பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் குறிப்புகள் போன்ற பத்திரங்கள் பொதுமக்களுக்கு விற்பனைக்கு வழங்கப்படுவதற்கு முன்பு, அவை முதலில் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தில் (எஸ்.இ.சி) பதிவு செய்யப்பட வேண்டும். எஸ்.இ.சி உடன் கோப்பில் பயனுள்ள பதிவு அறிக்கை இல்லாத எந்தப் பங்கும் "பதிவு செய்யப்படாதது" என்று கருதப்படுகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) உடன் கோப்பில் பதிவு அறிக்கை இல்லாத எந்தவொரு பாதுகாப்பும் "பதிவு செய்யப்படாதது" என்று கருதப்படுகிறது. தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள் அல்லது குறைந்தபட்சம் ஒரு மில்லியன் டாலர்கள் அல்லது 200, 000 டாலருக்கும் அதிகமான வருடாந்திர வருமானம் கொண்ட தனிநபர்கள் மட்டுமே பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களை வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். பதிவு செய்யப்படாத பத்திர மோசடிகள் பெரும்பாலும் "தனியார் சலுகைகள்" என்று விளம்பரப்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் தகுதிவாய்ந்த மற்றும் தகுதி இல்லாத முதலீட்டாளர்களைப் பயன்படுத்திக் கொள்கின்றன, பெரும்பாலும் அவை உண்மையானவை என்று நல்ல வருமானத்தை அளிக்கின்றன.
பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களின் சட்டபூர்வமான விதிவிலக்குகள்
இருப்பினும், சில விலக்குகள் பொருந்தும். எடுத்துக்காட்டாக, தனியாருக்குச் சொந்தமான நிறுவனம் அதன் நிர்வாகிகள் மற்றும் குழு உறுப்பினர்களுக்கு பங்குகளின் பங்குகளை வழங்கலாம். இருப்பினும், புதிய பங்குதாரர்கள் பங்குகளை வேறு யாருக்கும் விற்க முன் எஸ்.இ.சிக்கு அறிவிக்க வேண்டும்.
பதிவு செய்யப்படுவதற்கு முன்னர் நிதிப் பாதுகாப்பை விற்க அல்லது விற்க முயற்சிப்பது ஒரு மோசமான செயலாகக் கருதப்படுகிறது.
கூடுதலாக, நிறுவனங்கள் "தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்கள்" என்று கருதப்படும் நிறுவனத்திற்கு வெளியே தனிநபர்களிடமிருந்து முதலீடுகளை கோருவதன் மூலம் மூலதனத்தை திரட்ட முடியும். எஸ்.இ.சி ஒரு தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளரை குறைந்தபட்சம் ஒரு மில்லியன் டாலர்கள் அல்லது ஆண்டு வருமானம் 200, 000 டாலருக்கும் அதிகமாக உள்ள ஒருவர் என்று வரையறுக்கிறது.
ஒரு தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர், அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர் என்றும் அழைக்கப்படுபவர், முந்தைய இரண்டு ஆண்டுகளில் சம்பாதித்த வருமானம், 000 200, 000 (அல்லது ஒரு துணைவியுடன் சேர்ந்து, 000 300, 000) ஐ விட அதிகமாக உள்ளது, மேலும் நடப்பு ஆண்டிற்கும் இதை நியாயமான முறையில் எதிர்பார்க்கிறது அல்லது worth 1 க்கும் அதிகமான நிகர மதிப்பு உள்ளது மில்லியன், தனியாக அல்லது ஒரு துணைவியுடன் சேர்ந்து.
பதிவு செய்யப்படாத பத்திர மோசடிகள்
"தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்" அந்தஸ்தை சந்திக்கும் நபர்கள் சில நேரங்களில் பதிவு செய்யப்படாத பத்திர மோசடிகளுக்கு பலியாகலாம், அவை "தனியார் சலுகைகள்" என்று விளம்பரப்படுத்தப்படுகின்றன. ஏப்ரல் 2019 இல், இன்வெஸ்ட்மென்ட் நியூஸ் ஒரு கட்டுரையை வெளியிட்டது, "பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களின் விற்பனை என்பது ஒவ்வொரு முதலீட்டாளருக்கும் தொழிலுக்கும் தீங்கு விளைவிக்கும் வளர்ந்து வரும் பிரச்சினையாகும்."
புரூஸ் கெல்லி காஸ்டில்பெர்ரி நிதிச் சேவைக் குழுவின் உதாரணத்தைப் பயன்படுத்துகிறார். நிறுவனம் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து 6 3.6 மில்லியனை திரட்ட முடிந்தது, அவர்கள் "மாற்று முதலீட்டு நிதி" என்று அழைத்ததை 12.2% வருடாந்திர மகசூல் வரை உறுதியளித்தனர்.
இருப்பினும், பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) நடத்திய விசாரணையில், அவர்கள் திரட்டிய பணத்தில் சில நிறுவனத்தின் அதிபர்களின் தனிப்பட்ட செலவுகளைச் செலுத்த பயன்படுத்தப்பட்டிருப்பது தெரியவந்தது. குடும்ப உறுப்பினர்கள் மற்றும் அதிபர்கள் கட்டுப்படுத்தும் பிற வணிகங்களுக்கும் நிதி மாற்றப்பட்டது. எஸ்.இ.சி இறுதியில் நிறுவனத்தை நீதிமன்றத்திற்கு அழைத்துச் சென்று அவற்றை மூடியது.
எவ்வாறாயினும், இந்த வகையான திட்டம்-தனியார், பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்கள் செல்வந்த முதலீட்டாளர்களுக்கும் நிறுவனங்களுக்கும் விற்கப்படுவது அசாதாரணமானது அல்ல, உண்மையில் இது தொழில்துறையில் பரவலாக உள்ளது: கெல்லி சுட்டிக்காட்டுகிறார்.
இந்த முறையானது, ஆபத்தானது என்றால், சந்தை என்பது நிதி ஆலோசனைத் துறையின் விதைப்பகுதியாகும். தங்கள் முதலீடுகளை விற்க தொழில்துறையின் எல்லைகளில் பதுங்கியிருக்கும் தரகர்கள், முன்னாள் தரகர்கள், காப்பீட்டு முகவர்கள் அல்லது பிறரின் நெட்வொர்க்குகளைப் பயன்படுத்தும் சந்தைக்கு மேலான வருமானத்தை உறுதிப்படுத்தும் முதலீட்டு நிதிகள் சந்தேகத்திற்கு இடமின்றி முதலீட்டாளர்களைப் பயன்படுத்துகின்றன.
பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களுக்கான சந்தை வளர்ந்துள்ளது, ஏனென்றால் தனியார் பத்திரங்கள் இணையத்தில் விற்கப்படலாம் மற்றும் நிறுவனங்கள் சமூக ஊடகங்கள் வழியாக வாடிக்கையாளர்களைக் கோரலாம். இது பதிவுசெய்யப்படாத, தனியார் பத்திரங்கள் "தகுதிவாய்ந்த முதலீட்டாளர்களுக்கான" SEC இன் அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யாத முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்கப்படுகின்றன. கெல்லியின் கூற்றுப்படி, இது நிதி ஆலோசனை துறையின் நற்பெயருக்கு சேதம் விளைவிக்கிறது.
எஸ்.இ.சி மற்றும் நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை தொழில், இன்க். (ஃபின்ரா) தனியார், பதிவு செய்யப்படாத பத்திரங்களை விற்கும் நிதி நிபுணர்களுக்கான மேற்பார்வை அதிகரிக்கும் பணியில் ஈடுபட்டுள்ளன.
பதிவு செய்யப்படாத சலுகைகள் மோசடிகளை எவ்வாறு கண்டறிவது
எஸ்.இ.சி வெளியிட்டுள்ள புல்லட்டின் முதலீட்டாளர்கள் ஆலோசிக்கலாம், இது பதிவு செய்யப்படாத பிரசாதம் ஒரு மோசடி என்று பத்து சிவப்புக் கொடிகளின் கண்ணோட்டத்தை வழங்குகிறது.
சிறிய அல்லது ஆபத்து இல்லாத உயர் வருமானத்தின் உரிமைகோரல்கள்
அதிக வருவாயின் வாக்குறுதிகள், சிறிய அல்லது ஆபத்து இல்லாமல், மோசடியின் உன்னதமான எச்சரிக்கை அறிகுறிகள். ஒவ்வொரு முதலீடும் ஓரளவு ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அதிக வருமானத்திற்கான சாத்தியங்கள் அதிக ஆபத்துடன் வருகின்றன. எந்த ஆபத்தும் இல்லை என்று கூறப்படும் எந்தவொரு முதலீட்டையும் நீங்கள் சந்தேகிக்க வேண்டும்.
பதிவு செய்யப்படாத முதலீட்டு வல்லுநர்கள்
பத்திரங்களை விற்கும் பதிவு செய்யப்படாத நபர்கள் சில்லறை முதலீட்டாளர்களை குறிவைக்கும் பல பத்திர மோசடிகளை செய்கிறார்கள். உங்களுக்கு ஒரு முதலீட்டை விற்க முன்வந்த நபர் பதிவுசெய்யப்பட்டு முறையாக உரிமம் பெற்றாரா என்பதை எப்போதும் சரிபார்க்கவும், நீங்கள் அவரை அல்லது அவளை தனிப்பட்ட முறையில் அறிந்திருந்தாலும் கூட. முதலீட்டு ஆலோசகரின் பதிவு, பின்னணி மற்றும் தகுதிகள் முதலீட்டு ஆலோசகர் பொது வெளிப்படுத்தல் வலைத்தளம் மற்றும் ஃபின்ராவின் புரோக்கர் செக் மூலம் கிடைக்கின்றன.
ஆக்கிரமிப்பு விற்பனை தந்திரங்கள்
மோசடி கலைஞர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு முதலீட்டை "வாழ்நாளில் ஒரு முறை" என்ற தவறான அவசர உணர்வை உருவாக்குவதற்கான வாய்ப்பாக வழங்குகிறார்கள். விரைவாக முதலீடு செய்வதற்கான அழுத்தத்தை எதிர்த்து, பணத்தை அனுப்புவதற்கு அல்லது எந்தவொரு ஒப்பந்தத்திலும் கையெழுத்திடுவதற்கு முன்பு நீங்கள் முழுமையாக விசாரிக்க வேண்டிய நேரத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள். எந்தவொரு புகழ்பெற்ற முதலீட்டு நிபுணரும் அல்லது விளம்பரதாரரும் முதலீட்டாளர்களை ஆராய்ச்சி செய்ய தங்கள் நேரத்தை எடுத்துக்கொள்வார்கள், உடனடி முடிவுக்கு அழுத்தம் கொடுக்க மாட்டார்கள்.
விற்பனை ஆவணங்களில் சிக்கல்கள்
விற்பனையாளர் உங்களுக்கு எழுத்துப்பூர்வமாக எதையும் வழங்காவிட்டால் முதலீட்டைத் தவிர்க்கவும். முறையான தனியார் பிரசாதம் பொதுவாக ஒரு தனியார் வேலை வாய்ப்பு மெமோராண்டம் அல்லது பிபிஎம்மில் விவரிக்கப்படும். இதேபோல், அச்சுக்கலை, எழுத்துப்பிழை அல்லது பிற பிழைகள் அடங்கிய சேறும் சகதியுமான ஆவணங்கள் முதலீடு ஒரு மோசடி என்று ஒரு சிவப்புக் கொடியாக இருக்கலாம்.
நிகர மதிப்பு அல்லது வருமான தேவைகள் இல்லை
கூட்டாட்சி பத்திர சட்டங்கள் பல தனியார் பத்திர சலுகைகளை அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு கட்டுப்படுத்துகின்றன. உங்கள் நிகர மதிப்பு அல்லது வருமானத்தைப் பற்றி கேட்காமல் உங்களுக்கு தனியார் முதலீட்டு வாய்ப்புகளை வழங்குபவர் மீது மிகுந்த சந்தேகம் கொள்ளுங்கள்.
யாரும் ஈடுபடுவதாகத் தெரியவில்லை
விற்பனையாளரைத் தவிர வேறு யாரும் இந்த ஒப்பந்தத்தில் ஈடுபடவில்லை எனில் எச்சரிக்கையாக இருங்கள். வழக்கமாக, தரகு நிறுவனங்கள், கணக்காளர்கள், சட்ட நிறுவனங்கள் அல்லது பிற மூன்றாம் தரப்பினர் ஒரு தனியார் பிரசாதத்தில் ஈடுபடுகிறார்கள். இதேபோல், முதலீட்டில் ஈடுபட்டதாகக் கூறப்படும் ஒருவரைத் தொடர்பு கொள்ள வேண்டாம் என்று கூறப்பட்டால் எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.
ஷாம் அல்லது மெய்நிகர் அலுவலகங்கள்
ஒரு நிறுவனம் ஒரு மாநிலத்திற்குள் ஒரு அஞ்சல் முகவரியை நிறுவலாம், அதில் பதிவுசெய்தலில் இருந்து விலக்கு பெறுவதற்கு தகுதி பெறுவதற்கான மோசடி முயற்சியில் முறையான செயல்பாடுகள் இல்லை. நிறுவனத்தின் கார்ப்பரேட் முகவரி ஒரு மெயில் டிராப் என்றால், அதே மாநிலத்திற்குள் நிறுவனத்திற்கு உண்மையான இயக்க இருப்பு (தலைமையக கட்டிடம், ஆலை அல்லது பிற உடல் செயல்பாடுகள் போன்றவை) இருப்பதை நீங்கள் சரிபார்க்க முடியாவிட்டால், எச்சரிக்கையாக இருங்கள்.
நல்ல நிலையில் இல்லை
வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை உள்ளிட்ட எந்தவொரு நிறுவனமும், உங்கள் முதலீட்டைத் தேடும் செயலில் அல்லது அது இணைக்கப்பட்ட அல்லது உருவாக்கப்பட்ட மாநிலத்தில் நல்ல நிலையில் பட்டியலிடப்பட வேண்டும். ஒவ்வொரு நிறுவனமும் அதன் நல்ல நிலையைத் தக்கவைக்க வருடாந்திர வரிகளை தாக்கல் செய்து செலுத்த வேண்டும். ஒவ்வொரு மாநிலமும், வழக்கமாக அதன் மாநில செயலாளரின் அலுவலகங்களின் கீழ், அதன் நிறுவனங்களின் பொது அணுகக்கூடிய ஆன்லைன் தரவுத்தளத்தை பராமரிக்கிறது.
நீங்கள் முதலீடு செய்யும்படி கேட்கப்படும் நிறுவனத்தை அது உருவாக்கியதாகக் கூறும் மாநிலத்தின் பதிவுகளில் காண முடியாவிட்டால் அல்லது அது செயலில் அல்லது நல்ல நிலையில் பட்டியலிடப்படாவிட்டால் நீங்கள் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும்.
கோரப்படாத முதலீட்டு சலுகைகள்
நீங்கள் கோரப்படாத - அதாவது நீங்கள் அதைக் கேட்கவில்லை - முதலீட்டு சலுகையைப் பெறும்போது நீங்கள் மிகவும் கவனமாக இருக்க வேண்டும். மொத்த அந்நியரிடமிருந்தோ அல்லது நண்பரிடமிருந்தோ, நம்பகமான சக ஊழியரிடமிருந்தோ அல்லது குடும்ப உறுப்பினரிடமிருந்தோ இருந்தாலும், முதலீட்டை வழங்கும் நபரின் உந்துதலை எப்போதும் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.
மோசடி செய்பவர்கள் பெரும்பாலும் பொதுவான, சில சமயங்களில் பிணைப்பு மோசடி என்று அழைக்கப்படும் நபர்களின் குழுக்களில் இருக்கும் நம்பிக்கையையும் நட்பையும் சுரண்டிக்கொள்கிறார்கள். முதலீட்டு வாய்ப்பை ரகசியமாக அல்லது ரகசியமாக வைத்திருக்கச் சொன்னால் நீங்கள் குறிப்பாக சந்தேகப்பட வேண்டும்.
மேலாளர்கள் அல்லது விளம்பரதாரர்களின் சந்தேகத்திற்கிடமான அல்லது சரிபார்க்க முடியாத சுயசரிதைகள்
முறையானதாகத் தோன்றுவதற்கு, மோசடி செய்பவர்கள் சத்தியத்திலிருந்து மேலும் எதுவும் இருக்க முடியாதபோது, அவர்கள் சம்பந்தப்பட்ட துறையில் வெற்றிகரமான வாழ்க்கையைப் பெற்றிருப்பதைக் குறிக்கலாம். விளம்பரதாரரின் வார்த்தையை அவரது பின்னணியில் மட்டும் எடுக்க வேண்டாம். குறிப்புகளைக் கேட்பது அல்லது எளிய இணைய தேடலை நடத்துவது உட்பட எந்தவொரு உரிமைகோரல்களையும் சுயாதீனமாக சரிபார்க்க முயற்சிக்கவும்.
மறுபுறம், விளம்பரதாரர் தனது பின்னணியைப் பற்றி உண்மையாக இருந்தாலும், விளம்பரதாரருக்கு பொருத்தமான அனுபவம் இல்லாததாகத் தோன்றினால், இதை சிவப்புக் கொடியாகவும் கருதுங்கள்.
