நிதி ஆபத்து விகிதங்கள் என்ன, அவை ஆபத்தை அளவிட எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகின்றன?

நிதி அபாய விகிதங்கள் நிறுவனத்தின் கடன் நிலை தொடர்பாக ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன அமைப்பு மற்றும் தற்போதைய இடர் அளவை மதிப்பிடுகின்றன. இந்த விகிதங்கள் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்யும்போது அவற்றைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஒரு நிறுவனம் அதன் நிலுவைக் கடனை நிர்வகிக்க முடியுமா என்பது நிறுவனத்தின் நிதித் திறன் மற்றும் இயக்கத் திறனுக்கு முக்கியமானது. கடன் நிலைகள் மற்றும் கடன் மேலாண்மை ஆகியவை ஒரு நிறுவனத்தின் லாபத்தை கணிசமாக பாதிக்கின்றன, ஏனெனில் சேவை கடனுக்குத் தேவையான நிதி நிகர லாப அளவைக் குறைக்கிறது மற்றும் வளர்ச்சியில் முதலீடு செய்ய முடியாது.

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆபத்து நிலை மற்றும் ஒட்டுமொத்த நிதி ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிடுவதற்கு முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களால் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் சில நிதி விகிதங்கள் கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம், கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம், வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் மற்றும் பட்டம் ஆகியவை அடங்கும். ஒருங்கிணைந்த அந்நிய.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நிதி ஆபத்து விகிதங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் அளவை மதிப்பிடுகின்றன, அவை ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியத்தின் குறிகாட்டியாகும். ஒரு நிறுவனம் கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவதற்கு நிதியைப் பயன்படுத்தினால், அந்த நிதியை வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்க நிறுவனத்திற்குள் வேறு இடங்களில் முதலீடு செய்ய முடியாது. முதலீட்டாளர்கள் விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகிறார்களா என்பதை தீர்மானிக்க ஒரு நிறுவனத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறேன். ஒரு நிறுவனத்தின் அபாய அளவை அளவிட முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் பொதுவான விகிதங்கள் வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம், ஒருங்கிணைந்த அந்நிய செலாவணி அளவு, கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் மற்றும் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம்.

கடன் முதல் மூலதன விகிதம்

கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி கட்டமைப்பின் அடிப்படை செயல்பாட்டை அதன் செயல்பாடுகளை எவ்வாறு மூலதனமாக்குகிறது என்பதன் அடிப்படையில் வழங்கும் ஒரு அளவுகோலாகும். கடன்-க்கு-மூலதன விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதித் திறனின் குறிகாட்டியாகும். இந்த விகிதம் வெறுமனே ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த குறுகிய கால கடன் மற்றும் நீண்ட கால கடன் கடமைகளின் ஒப்பீடு ஆகும், இதன் மொத்த மூலதனத்துடன் பங்குதாரர்களின் பங்கு மற்றும் கடன் நிதி இரண்டுமே வழங்கப்படுகின்றன. குறைந்த கடனிலிருந்து மூலதன விகிதங்கள் விரும்பப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை கடன் நிதியுதவிக்கு ஈக்விட்டி நிதியுதவியின் அதிக விகிதத்தைக் குறிக்கின்றன.

அதிக கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் எதிர்காலத்தில் ஒரு நிறுவனத்திற்கு நிதி பெறுவது கடினமாக்கும்.

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம்

கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் (டி / இ) என்பது ஒரு முக்கிய நிதி விகிதமாகும், இது கடன் நிதியுதவியை ஈக்விட்டி நிதியுதவியுடன் நேரடியாக ஒப்பிடுவதை வழங்குகிறது. இந்த விகிதம் நிலுவையில் உள்ள கடன் கடமைகளை பூர்த்தி செய்வதற்கான ஒரு நிறுவனத்தின் திறனுக்கான குறிகாட்டியாகும். மீண்டும், குறைந்த விகித மதிப்பு விரும்பப்படுகிறது, ஏனெனில் இது நிறுவனம் கடனை எடுப்பதை விட அதன் சொந்த வளங்களின் மூலம் நடவடிக்கைகளுக்கு நிதியளிக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. வலுவான ஈக்விட்டி நிலைகளைக் கொண்ட நிறுவனங்கள் பொதுவாக வருவாயின் தற்காலிக சரிவுகள் அல்லது கூடுதல் மூலதன முதலீட்டிற்கான எதிர்பாராத தேவைகளுக்கு சிறந்ததாக இருக்கும். அதிக டி / இ விகிதங்கள் தேவைப்படும்போது கூடுதல் நிதியுதவியைப் பெறுவதற்கான நிறுவனத்தின் திறனை எதிர்மறையாக பாதிக்கலாம்.

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம்

வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் குறுகிய கால நிதி செலவுகளை கையாளும் திறனின் அடிப்படை நடவடிக்கையாகும். வரி மதிப்பு மற்றும் வட்டிக்கு முன் அதன் தற்போதைய வருவாயுடன் ஒரு நிறுவனம் அதன் நிலுவைக் கடனில் தேவையான வருடாந்திர வட்டி செலுத்துதல்களை எத்தனை முறை செய்ய முடியும் என்பதை விகித மதிப்பு வெளிப்படுத்துகிறது. ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த கவரேஜ் விகிதம் நிறுவனத்தின் மீது அதிக கடன் சேவைச் சுமையையும், அதற்கேற்ப இயல்புநிலை அல்லது நிதி நொடித்துப்போவதற்கான அதிக ஆபத்தையும் குறிக்கிறது.

குறைந்த விகித மதிப்பு என்பது நிதிக் கொடுப்பனவுகளைச் செய்வதற்கு குறைந்த அளவு வருவாய் கிடைக்கிறது என்பதோடு, வட்டி விகிதங்களில் எந்தவொரு அதிகரிப்பையும் கையாளுவதற்கு நிறுவனம் குறைவாகவே உள்ளது என்பதையும் இது குறிக்கிறது. பொதுவாக, 1.5 அல்லது அதற்கும் குறைவான வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் கடன் சேவை தொடர்பான நிதி சிக்கல்களைக் குறிக்கிறது. எவ்வாறாயினும், அதிகப்படியான அதிக விகிதம் நிறுவனம் அதன் கிடைக்கக்கூடிய நிதித் திறனைப் பயன்படுத்தத் தவறிவிட்டதைக் குறிக்கலாம்.

1.5 அல்லது அதற்கும் குறைவான வட்டி பாதுகாப்பு விகிதம் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் கடன் சேவை தொடர்பான நிதி சிக்கல்களை எதிர்கொள்ள வாய்ப்புள்ளது என்று முதலீட்டாளர்கள் கருதுகின்றனர்.

ஒருங்கிணைந்த அந்நிய பட்டம்

ஒருங்கிணைந்த அந்நியச் செலாவணியின் அளவு, இயக்க அந்நியச் செலாவணி மற்றும் நிதிச் செல்வாக்கு ஆகிய இரண்டிலும் காரணியாக்கி ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த அபாயத்தைப் பற்றிய முழுமையான மதிப்பீட்டை வழங்குகிறது. இந்த அந்நியச் செலாவணி விகிதம் ஒரு குறிப்பிட்ட அதிகரிப்பு அல்லது விற்பனையில் குறைவு கொடுக்கப்பட்ட ஒரு பங்குக்கான நிறுவனத்தின் வருவாய் (இபிஎஸ்) மீதான வணிக ஆபத்து மற்றும் நிதி ஆபத்து ஆகிய இரண்டின் ஒருங்கிணைந்த விளைவை மதிப்பிடுகிறது. இந்த விகிதத்தைக் கணக்கிடுவது, நிறுவனத்திற்கு நிதி மற்றும் செயல்பாட்டுத் திறனின் சிறந்த நிலைகளையும் கலவையையும் அடையாளம் காண உதவும்.