எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு (wacr) வரையறை

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு (WACR) என்றால் என்ன?

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு (WACR) ஒரு பத்திர நிதியில் உள்ள அனைத்து பத்திரங்களையும் பற்றிய சராசரி மதிப்பீட்டுடன் தொடர்புடையது. இந்த மதிப்பீட்டு நடைமுறை முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிதியின் கடன் தரம் குறித்து ஒரு யோசனையை வழங்குகிறது. இது ஒரு பத்திர இலாகாவுடன் தொடர்புடைய ஒட்டுமொத்த ஆபத்தையும் அடையாளம் காண உதவுகிறது. எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு குறைவாக இருந்தால், ஒரு பத்திர நிதி ஆபத்தானது. எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு AAA, BBB அல்லது CCC உள்ளிட்ட கடித மதிப்பீட்டு வடிவத்தில் நியமிக்கப்பட்டுள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சராசரி கடன் மதிப்பீடு முதலீட்டாளர்களுக்கு AAA, BBB, அல்லது CCC என நியமிக்கப்பட்ட ஒரு நிதியின் ஒட்டுமொத்த கடன் தரத்தைப் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்குகிறது. எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு ஒவ்வொரு தனிநபர் கடன் மதிப்பீட்டின் மதிப்பின் விகிதத்தையும் கருத்தில் கொண்டு கணக்கிடப்படுகிறது முழு போர்ட்ஃபோலியோவின் சதவீதம் இதன் மூலம் சராசரி கடன் மதிப்பீட்டை உருவாக்குகிறது. மதிப்பீட்டை முழுமையாக புரிந்து கொள்ளாத முதலீட்டாளர்களுக்கு குழப்பத்தை ஏற்படுத்தக்கூடும் என்பதால் எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடுகள் சிலரால் கேள்விக்குள்ளாக்கப்படுகின்றன. ஒரு நிதியின் கடன் தரத்தை தீர்மானிக்க நேரியல் காரணிகளும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன மற்றும் இயல்புநிலை நிகழ்தகவின் அடிப்படையில் மதிப்பீட்டு நிலைக்கு ஒதுக்கப்படுகின்றன.

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு (WACR) எவ்வாறு செயல்படுகிறது

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு எவ்வாறு அட்டவணைப்படுத்தப்படுகிறது என்பது நிதித் துறை முழுவதும் மாறுபடும். பொதுவாக, எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு ஒவ்வொரு கடன் மதிப்பீட்டின் மதிப்பின் விகிதத்தையும் கருத்தில் கொண்டு மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவின் சதவீதமாக கருதுகிறது. தனிப்பட்ட மதிப்பீட்டு எடையுடன் நிதி சராசரி கடன் மதிப்பீட்டை தீர்மானிக்க முடியும்.

சராசரி கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டு, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு பத்திர நிதியின் உண்மையான கடன் தரத்தை கண்டறிய முடியும்.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு என்பது ஒரு நிதியின் கடன் தரத்தைப் புரிந்து கொள்ளும்போது முதலீட்டாளர்களுக்கு அணுகக்கூடிய ஒரே புள்ளிவிவரம் அல்ல. புள்ளிவிவர அறிக்கையிடல் நிறுவனங்கள் ஒரு நேரியல் காரணியை எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீட்டு கணக்கீடுகளில் ஒருங்கிணைக்கக்கூடும். நிலையான எடையுள்ள சராசரி கணக்கீடுகளுக்கு ஒத்ததாக, இந்த முறை ஒவ்வொரு மதிப்பீட்டு மட்டத்தின் மதிப்பின் விகிதாசார எடையை அடையாளம் காட்டுகிறது.

நேரியல் காரணி கணக்கீடுகளுடன், மதிப்பீட்டு இயல்புநிலை நிகழ்தகவின் அடிப்படையில் ஒவ்வொரு மதிப்பீட்டு நிலைக்கும் ஒரு நேரியல் காரணி ஒதுக்கப்படுகிறது. போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் விகிதாசார கடன் மதிப்பீடுகளால் சராசரி நேரியல் காரணி தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடு அதன் தொடர்புடைய நேரியல் காரணியால் தீர்மானிக்கப்படுகிறது.

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீடுகளின் விமர்சனம்

இந்த வகை மதிப்பீடு சர்ச்சை இல்லாமல் இல்லை. முதலீட்டாளர் குழப்பத்திற்கான சாத்தியத்தின் விளைவாக, பத்திர நிதித் துறையில் எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீட்டு செயல்முறை சர்ச்சைக்குரியது. ஒரு சராசரி முதலீடு மதிப்பீட்டு முறை ஒரு நிதி முதலீடு செய்யக்கூடிய அனைத்து மதிப்பீட்டு வகைப்பாடுகளையும் கருத்தில் கொள்ளலாம். ஆகையால், குறிப்பிட்ட எடையுள்ள சராசரி மதிப்பீட்டு பிரிவில் இந்த நிதி எந்த பத்திரங்களையும் வைத்திருக்கக்கூடாது, மேலும் இது அட்டவணைப்படுத்தப்பட்ட புள்ளிவிவரங்களைப் பார்ப்பவர்களால் குழப்பத்தை ஏற்படுத்தும்.

எடையுள்ள சராசரி கடன் மதிப்பீட்டின் (WACR) எடுத்துக்காட்டு

AAA இல் அதன் மதிப்பில் 25%, BBB இல் 25% மற்றும் CCC இல் 50% ஆகியவற்றைக் கொண்ட ஒரு பத்திரமானது BB இன் சராசரி கடன் மதிப்பீட்டைக் கொண்டிருக்கலாம், இது BBB மற்றும் CCC க்கு இடையில் உள்ளது. நிதி எந்த B + பத்திரங்களையும் வைத்திருக்காததால் இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல பிரதிநிதித்துவத்தை வழங்க வேண்டிய அவசியமில்லை. இந்த காரணத்திற்காக, பெரும்பாலான பத்திர நிதிகள் தங்கள் சந்தைப்படுத்தல் பொருட்களில் கடன் மதிப்பீட்டின் மூலம் எடையுடன் ஒரு அளவை வழங்க தேர்வு செய்கின்றன. இது முதலீட்டாளர்களின் மதிப்பீட்டின் மூலம் பத்திரங்களின் செறிவைப் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது, மேலும் சராசரி கடன் மதிப்பீட்டின் முடிவுகளைப் பார்க்காமல்.

வான்கார்ட் நீண்ட கால கார்ப்பரேட் பாண்ட் இன்டெக்ஸ் ஃபண்ட் சில ஆண்டுகளுக்கு முன்பு சிறப்பாக செயல்பட்ட பத்திர நிதிகளில் ஒன்றாகும். இந்த நிதி அதன் சந்தைப்படுத்தல் பொருட்கள் அல்லது நிதி அறிக்கையில் சராசரி கடன் மதிப்பீட்டை வழங்கவில்லை. அதற்கு பதிலாக அதன் கடன் தர சிதறலைக் காட்டும் பின்வரும் அளவை உள்ளடக்கியது:

அமெரிக்க அரசு	0.1%
aaa	3.6%
ஆ	7.8%
ஒரு	39.1%
baa	49.4%
<பா	0.0%
மொத்தம்	100.0%