வாரன் பஃபெட்: மற்றவர்கள் பேராசை கொள்ளும்போது பயப்படுங்கள்

வாரன் பபெட் ஒருமுறை ஒரு முதலீட்டாளராக, "மற்றவர்கள் பேராசை மற்றும் மற்றவர்கள் பயப்படும்போது பேராசை கொள்ளும்போது பயப்படுவது" புத்திசாலித்தனம் என்று கூறினார். இந்த அறிக்கை பங்குச் சந்தைகளில் ஓரளவுக்கு முரணான பார்வையாகும், மேலும் ஒரு சொத்தின் விலையுடன் நேரடியாக தொடர்புடையது: எப்போது மற்றவர்கள் பேராசை கொண்டவர்கள், விலைகள் பொதுவாகக் கொதிக்கின்றன, மேலும் அவை இரத்த சோகை வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும் ஒரு சொத்துக்கு அதிக கட்டணம் செலுத்தாமல் எச்சரிக்கையாக இருக்க வேண்டும். மற்றவர்கள் பயப்படுகையில், இது ஒரு நல்ல மதிப்பு வாங்கும் வாய்ப்பை வழங்கக்கூடும்.

நினைவில் கொள்ளுங்கள், விலை நீங்கள் செலுத்த வேண்டியது, மற்றும் மதிப்பு என்பது உங்களுக்குக் கிடைக்கிறது - மிக அதிக விலையை செலுத்துங்கள் மற்றும் வருமானம் அழிக்கப்படுகிறது. இதை விரிவாகக் கூற, ஒரு பங்கின் மதிப்பு அதன் வணிகத்தின் வாழ்நாளில் அது உருவாக்கும் வருவாயுடன் தொடர்புடையது. குறிப்பாக, இந்த மதிப்பு எதிர்கால பணப்புழக்கங்களை தற்போதைய மதிப்புக்கு தள்ளுபடி செய்வதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது, இது ஒரு உள்ளார்ந்த மதிப்பு. மிக அதிக விலையை செலுத்துங்கள், ஒரு பங்கு அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்புக்கு காலப்போக்கில் ஈர்க்கப்படுவதால் எழும் வருமானம் அரிக்கப்படும். சரியான சூழ்நிலைகளின் கீழ் மற்றவர்கள் பயந்து, மேம்பட்ட வருமானத்தை அறுவடை செய்யும் போது பேராசையுடன் செயல்படுங்கள்: முன்கணிப்பு இருக்க வேண்டும், மேலும் விலைகளில் அடுத்தடுத்த தரமதிப்பீட்டை உருவாக்கும் குறுகிய கால நிகழ்வுகள் அகழி அரிக்கக்கூடாது.

சிகார் பட்ஸ் மற்றும் கோகோ கோலா

வாரன் பபெட் ஒரு முரண்பாடான முதலீட்டாளர் மட்டுமல்ல. அவர் நீங்கள் "வணிக அடிப்படையிலான மதிப்பு முதலீட்டாளர்" என்று அழைக்கலாம். பொருள், அவர் விற்பனையில் இருப்பதால் தான் அவர் எல்லாவற்றையும் வாங்குவதில்லை. அதுதான் பென் கிரஹாமின் பாணி (ஆரம்பத்தில் பஃபெட்டின்). இது "சிகார்-பட்" முதலீட்டு என்று அழைக்கப்படுகிறது, அதில் ஒருவர் சாலையின் ஓரத்தில் அப்புறப்படுத்தப்பட்ட வணிக சுருட்டு துண்டுகளை எடுத்துக்கொண்டு, அவற்றை ஒரு நல்ல பஃப் மூலம் புத்தக மதிப்புக்கு ஆழ்ந்த தள்ளுபடியில் விற்கிறார். பென் கிரஹாம் அவர்களின் நிகர நடப்பு சொத்துக்கள் அல்லது நடப்பு சொத்துகளுக்குக் குறைவான “நிகர வலைகள்” அல்லது வணிகங்களைத் தேடினார்.

வாரன் பபெட் தனது முதலீட்டு வாழ்க்கையை இந்த வழியில் தொடங்கினாலும், இரத்த சோகை நிகர நிகர வாய்ப்புகளை எதிர்கொண்டு, அவர் பரிணமித்தார். சார்லி முங்கரின் உதவியுடன், சிறந்த வணிகங்களின் நிலம், சீஸ் கேண்டி மற்றும் கோகோ கோலா (கோ) ஆகியவற்றின் வீடு, நீடித்த, போட்டி பொருளாதாரம் கொண்ட வணிகங்கள் - அகழி - மற்றும் பகுத்தறிவு, நேர்மையான மேலாண்மை ஆகியவற்றைக் கண்டுபிடித்தார். பின்னர் அவர் ஒரு நல்ல விலையைத் தேடுகிறார், மற்றவர்கள் பயப்படுகையில் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்கிறார். கடந்த காலத்தில் அவர் கூறியது போல, ஒரு நல்ல வியாபாரத்தை விட ஒரு அற்புதமான விலையை ஒரு நல்ல விலையில் வாங்குவது மிகவும் நல்லது.

சாலட் ஆயில்: இது இல்லாமல் வீட்டை விட்டு வெளியேற வேண்டாம்

சிறந்த முதலீட்டு வாய்ப்புகளுக்கு வழிவகுக்கும் பயத்தைத் தூண்டும் நிகழ்வுகள் மந்தநிலைகள், போர்கள், துறை அக்கறையின்மை அல்லது குறுகிய கால, அகழி அல்லாத வணிக முடிவுகள் போன்ற பெரிய பொருளாதார நிகழ்வுகளால் உருவாக்கப்பட்ட குறுகிய கால அதிர்ச்சி அலைகளை உள்ளடக்கும்.

1960 களில், அமெரிக்கன் எக்ஸ்பிரஸ் (AXP) இன் மதிப்பு பாதியாக குறைக்கப்பட்டது, அது மில்லியன் கணக்கான டாலர் கிடங்கு ரசீதுகளைப் பாதுகாக்கப் பயன்படுத்திய பிணையம் இல்லை என்று கண்டுபிடிக்கப்பட்டபோது. கேள்விக்குரிய பிணைப்பு சாலட் எண்ணெய் மற்றும் பொருட்களின் வர்த்தகர் அந்தோனி டி ஏஞ்சலிஸ் தனது டேங்கர்களை தண்ணீரில் நிரப்புவதன் மூலம் சரக்கு அளவை போலியாகக் கொண்டிருந்தார், அதே நேரத்தில் சிறிய குழாய் சாலட் எண்ணெயை தொட்டிகளுக்குள் தணிக்கையாளர்களைக் கண்டுபிடிப்பதற்காக விட்டுவிட்டார். இந்த நிகழ்வு AXP க்கு million 50 மில்லியனுக்கும் அதிகமான இழப்புகளை ஈட்டியதாக மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

நிறுவனத்தின் வணிக மாதிரியை மறுபரிசீலனை செய்தபின், பஃபெட் நிறுவனத்தின் அகழி இந்த நிகழ்வால் பொருள் ரீதியாக பாதிக்கப்படாது என்று முடிவு செய்தார், பின்னர் அவர் தனது கூட்டாண்மை பணத்தில் 40% பங்குகளில் முதலீடு செய்தார். ஐந்து ஆண்டுகளில், AXP ஐந்து மடங்கு அதிகரித்தது.

கெக்கோ

1976 ஆம் ஆண்டில், ஜீக்கோ ஒரு வணிக மாதிரி மாற்றத்தின் காரணமாக திவால்நிலையின் விளிம்பில் சிக்கிக்கொண்டது, அதில் கார் காப்பீட்டுக் கொள்கைகளை ஆபத்தான ஓட்டுநர்களுக்கு நீட்டித்தது. நிறுவனம் அதன் அசல் வணிக மாதிரிக்கு திரும்புவதாக அப்போதைய நிறுவனத்தின் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி ஜான் ஜே. பைர்னின் உத்தரவாதத்துடன், பபெட் நிறுவனத்தில் ஆரம்ப தொகை 1 4.1 மில்லியன் முதலீடு செய்தார், இது ஐந்து ஆண்டுகளில் 30 மில்லியனுக்கும் அதிகமாக வளர்ந்தது. GEICO இப்போது பெர்க்ஷயர் ஹாத்வே (BRKB) இன் முழு உரிமையாளராக உள்ளது.

சாலட்-ஆயில் ஊழல் மற்றும் வணிக மாதிரி சறுக்கல்கள் போன்ற அதிர்ச்சி அலைகள் மதிப்பை உருவாக்குகின்றன மற்றும் வாரன் பஃபெட்டை பல ஆண்டுகளாக கணிசமான வருவாயைப் பெற அனுமதித்தன. மற்றவர்கள் பயப்படுகையில் பேராசை கொள்வது என்பது முதலீட்டாளருக்கு கணிசமான வெகுமதிகளை அளிக்கக்கூடிய ஒரு மதிப்புமிக்க மனநிலையாகும்.

அடிக்கோடு

ஷூஷைன் சிறுவன் பங்கு உதவிக்குறிப்புகளைக் கொடுக்க ஆரம்பித்தவுடன், கட்சியை விட்டு வெளியேற வேண்டிய நேரம் இது. சார்லி முங்கர் ஒரு முறை ஒரு புத்தாண்டு ஈவ் விருந்துடன் ஒரு நுரையீரல் பங்குச் சந்தையை ஒப்பிட்டார். குமிழி பாய்கிறது, எல்லோரும் தங்களை ரசிக்கிறார்கள், கடிகாரங்கள் மீது ஆயுதங்கள் இல்லை. வெளியேற வேண்டிய நேரம் இது என்று யாருக்கும் ஒரு துப்பும் இல்லை, அவர்கள் விரும்பவில்லை. இன்னும் ஒரு பானம் எப்படி? ஒரு வணிக மதிப்பு முதலீட்டாளராக, எப்போது வெளியேற வேண்டும் என்பதை அறிந்து கொள்வது அவசியம், அந்த சரியான வாய்ப்பிற்கு தயாராக இருக்க வேண்டும், மற்றவர்கள் பயப்படுகையில் பேராசை கொள்ள வேண்டும், ஆனால் நீண்ட கால நீடித்த பொருளாதாரம் மற்றும் பகுத்தறிவு கொண்ட முதலீட்டிற்கு பேராசைப்பட வேண்டும்., நேர்மையான மேலாண்மை.