பொருளடக்கம்
- பெட்டியில் ஒரு பார்வை
- ஒரு நடை பெட்டியை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது
- சர்வதேச ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பாக்ஸ்
- நிலையான-வருமான நடை பெட்டி
- மார்னிங்ஸ்டாருக்கு அப்பால்
- பரஸ்பர நிதிகளுக்கு அப்பால்
- அடிக்கோடு
ஒரு பாணி பெட்டி என்பது பரஸ்பர நிதியத்தின் சிறப்பியல்புகளின் வரைகலைப் பிரதிபலிப்பாகும். நிதிச் சேவை ஆராய்ச்சி வழங்குநரான மார்னிங்ஸ்டார், இன்க். இந்த கருவியை அதன் பிரபலமான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மதிப்பீட்டு முறையுடன் வைப்பதன் மூலம் பிரபலப்படுத்தியது, இது ஒன்று முதல் ஐந்து நட்சத்திரங்களுக்கு இடையில் ஒதுக்குவதன் மூலம் பரஸ்பர நிதிகளை வரிசைப்படுத்துகிறது. இதன் விளைவாக, பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டாளர்கள் ஸ்டைல் பாக்ஸ் மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு கருவியாக அதன் பயன்பாடு பற்றி நன்கு அறிந்திருக்கிறார்கள்.
அதே நேரத்தில், ஒரு நடை பெட்டி என்பது பல நடைமுறை பயன்பாடுகளுடன் கூடிய ஒரு கருவியாகும். பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் தனிப்பட்ட பத்திரங்களை வகைப்படுத்தவும், பண மேலாண்மை மற்றும் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் சொத்து ஒதுக்கீட்டு உத்தி ஆகியவற்றைப் புரிந்துகொள்ளவும் பாணி பெட்டிகளை எவ்வாறு பயன்படுத்தலாம் என்பதை அறிய படிக்கவும்.
பெட்டியில் ஒரு பார்வை
உள்நாட்டு ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பாக்ஸ் பத்திரங்களை மதிப்பீடு செய்ய வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் இந்த கருவியின் மிகவும் பிரபலமான மற்றும் மிகவும் பிரபலமான வகையாகும். மார்னிங்ஸ்டாரின் உள்நாட்டு ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பெட்டி, கீழே காட்டப்பட்டுள்ளது, ஒரு எளிய ஈக்விட்டி வகைப்பாடு முறையை வழங்குகிறது.
படம் ஜூலி பேங் © இன்வெஸ்டோபீடியா 2020
செங்குத்து அச்சு மூன்று வகைகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது, அவை சந்தை தொப்பியை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. பரஸ்பர நிதி மதிப்பீடுகளுக்கு, நிதியத்தின் சந்தை தொப்பியை தீர்மானிக்க மார்னிங்ஸ்டாரின் தனியுரிம சந்தை தொப்பி மதிப்பீட்டு முறை ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்டிலும் உள்ள அடிப்படை பங்குகளை வரிசைப்படுத்த பயன்படுத்தப்படுகிறது. மார்னிங்ஸ்டாரின் உள்நாட்டு பங்கு தரவுத்தளத்தில் உள்ள 5, 000 பங்குகளில், முதல் 5% பெரிய தொப்பி என வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. அடுத்த 15% நடுத்தர தொப்பி என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன, மீதமுள்ள பங்குகள் சிறிய தொப்பி என வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.
கிடைமட்ட அச்சு மதிப்பீட்டின் அடிப்படையில் மூன்று பிரிவுகளாக பிரிக்கப்பட்டுள்ளது. மீண்டும், ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போர்ட்ஃபோலியோவிலும் உள்ள அடிப்படை பங்குகள் மதிப்பாய்வு செய்யப்படுகின்றன. விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) மற்றும் விலை-க்கு-புத்தகம் (பி / பி) விகிதங்கள் ஒரு கணிதக் கணக்கீட்டின் அடிப்படையாகப் பயன்படுத்தப்படுகின்றன, இதன் விளைவாக ஒவ்வொரு பங்குகளையும் வளர்ச்சி, கலவை அல்லது மதிப்பு என வகைப்படுத்தலாம். வளர்ச்சி மற்றும் மதிப்பு பண்புகள் இரண்டையும் வெளிப்படுத்தும் பங்குகளை விவரிக்க கலவை என்ற சொல் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
ஒரு நடை பெட்டியை எவ்வாறு பயன்படுத்துவது
ஒன்றாக, செங்குத்து மற்றும் கிடைமட்ட அச்சுகள் ஒரு பரஸ்பர நிதியை ஒன்பது வகைகளில் ஒன்றாக வகைப்படுத்த பயன்படுத்தலாம்:
- பெரிய மதிப்பு பெரிய கலவை பெரிய வளர்ச்சி மீடியம் மதிப்பு மீடியம் கலப்பு மீடியம் வளர்ச்சி சிறிய மதிப்பு சிறிய கலவை சிறிய வளர்ச்சி
இந்த வகைப்படுத்தல் முறை பயனுள்ளதாக இருக்கும் ஒரு சொத்து ஒதுக்கீட்டு கண்ணோட்டத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு இலாகாவிற்கு ஒரு முதலீடு எவ்வாறு பொருந்துகிறது என்பதை தீர்மானித்தல். சில முதலீட்டாளர்கள் ஒவ்வொரு வகையிலும் ஒரு நிதியைக் கண்டுபிடிக்க இதைப் பயன்படுத்துகிறார்கள், மற்றவர்கள் குறிப்பிட்ட பகுதிகளில் கவனம் செலுத்துகிறார்கள். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளர் முதன்மையாக சிறிய மூலதனமயமாக்கல் நிதிகள் அல்லது வளர்ச்சி நிதிகளில் கவனம் செலுத்தலாம். இன்னும், நடை பெட்டியில் ஒரு நிதியின் இடம் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதில் மட்டும் பயனுள்ளதாக இருக்காது. இது நீண்ட காலத்திற்கும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், அங்கு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் இருப்புகளின் நிலைத்தன்மையை சரிபார்க்க வரலாற்று பாணி பெட்டி தரவு பயன்படுத்தப்படலாம்.
பரஸ்பர நிதிகளை மதிப்பிடுவதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் அதே பாணி பெட்டிகளும் தனிப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை மதிப்பீடு செய்ய பயன்படுத்தப்படலாம்; எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, ஒரு நிதி-நிலை மதிப்பீட்டை வழங்க தரவு சராசரியாக இருப்பதற்கு முன்பு கொடுக்கப்பட்ட நிதியில் ஒவ்வொரு அடிப்படை பாதுகாப்பையும் மதிப்பீடு செய்ய பெட்டிகள் ஏற்கனவே பயன்படுத்தப்படுகின்றன. நடை முதலீட்டாளரின் இந்த பயன்பாட்டை பல முதலீட்டாளர்கள் அறிந்திருக்கவில்லை; பரஸ்பர நிதிகளுக்கான மார்னிங்ஸ்டாரின் புகழ்பெற்ற மதிப்பீட்டு முறையின் விளைவாக, பல நிதி நிறுவனங்கள் ஸ்டார்-ரேட்டிங் முறையுடன், சந்தைப்படுத்தல் நோக்கங்களுக்காக ஸ்டைல் பெட்டிகளை வைப்பதை ஏற்றுக்கொண்டன, மேலும் இது கருவியின் பிற பயன்பாடுகளையும் மறைத்துவிட்டது.
உள்நாட்டு ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பெட்டியைத் தவிர, மார்னிங்ஸ்டார் மற்ற இருவரையும் வழங்குகிறது: சர்வதேச ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பாக்ஸ் மற்றும் ஒரு நிலையான வருமான பாணி பெட்டி.
சர்வதேச ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பாக்ஸ்
இந்த பாணி பெட்டி அதன் உள்நாட்டு உறவினர் போலவே தோன்றுகிறது, அதன் செங்குத்து அச்சில் சந்தை தொப்பி மற்றும் கிடைமட்ட அச்சில் மதிப்பீடு. அவை ஒரே மாதிரியாகத் தோன்றினாலும், சந்தை தொப்பிகளையும் மதிப்பீடுகளையும் தீர்மானிக்க வெவ்வேறு விவரக்குறிப்புகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. சர்வதேச ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பெட்டியில், சந்தைத் தொப்பிகள் ஒரு குறிப்பிட்ட நிதியில் உள்ள சொத்துக்களின் சராசரி சந்தை தொப்பியை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, ஒவ்வொரு சொத்தும் அளவிடப்பட்டு ஒட்டுமொத்தமாக காரணியாகின்றன. மதிப்பீடுகள் பி / இ-ஐ விட விலை-க்கு-பணப்புழக்க விகிதத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன, இது பத்திரங்களுக்கிடையில் எளிதாக ஒப்பிட்டுப் பார்க்கிறது, ஏனெனில் வருவாய் தரவு நாட்டிலிருந்து நாட்டிற்கு வித்தியாசமாக கணக்கிடப்படலாம்.
நிலையான-வருமான நடை பெட்டி
ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பெட்டிகளுக்கு கூடுதலாக, நிலையான வருமான முதலீடுகளுக்கு ஒரு ஸ்டைல் பாக்ஸ் உள்ளது. ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பெட்டிகளைப் போலவே, நிலையான வருமான பாணி பெட்டியையும் முதலீடுகளை ஒன்பது வகைகளில் ஒன்றாக வகைப்படுத்த பயன்படுத்தலாம். இது அதன் செங்குத்து அச்சில் கடன் தரத்தை அளவிடுகிறது, மதிப்பீட்டு முதலீடுகளை உயர், நடுத்தர அல்லது குறைவாக மதிப்பிடுகிறது. கிடைமட்ட அச்சு வட்டி வீத உணர்திறனை மதிப்பிடுகிறது, இது போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் காலத்தால் அளவிடப்படுகிறது (முதிர்வு). கால வகைகளில் குறுகிய, இடைநிலை மற்றும் நீண்ட ஆகியவை அடங்கும். ஒரு நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள ஒவ்வொரு அடிப்படை பத்திரமும் ஒரு தனித்துவமான கடன் தர வீதத்தையும் ஒரு முதிர்வு தேதியையும் கொண்டுள்ளது, இது வகைப்படுத்தலை எளிதாக்குகிறது.
மார்னிங்ஸ்டாருக்கு அப்பால்
ஸ்டைல் பெட்டியின் பெரும்பகுதியை மார்னிங்ஸ்டார் பெறும்போது, பெரும்பாலான பெரிய வட அமெரிக்க மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் மற்றும் தனிப்பட்ட நிதி சேவை நிறுவனங்கள் ஸ்டைல் பெட்டியை ஏற்றுக்கொண்டன, அதை தங்கள் சொந்த மரபுகளுடன் தனிப்பயனாக்குகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, ஈக்விட்டி ஸ்டைல் பெட்டிகளில் அச்சுகள் பெரும்பாலும் கலவையை மையமாகவும், நடுத்தரத்திலிருந்து நடுப்பகுதியாகவும் மாற்றும். சந்தை தொப்பிகளை நிர்ணயிப்பதில் பயன்படுத்த தனியுரிம வகைப்படுத்தல் முறைகள் உருவாக்கப்படலாம், ஆனால் பெரும்பாலான முறைகள் தொழில் தரங்களின் அடிப்படையில் நியாயமான அளவுருக்களுக்குள் செயல்படுகின்றன.
பரஸ்பர நிதிகளுக்கு அப்பால்
தனியுரிம பாணி பெட்டிகளை உருவாக்குவதோடு மட்டுமல்லாமல், ஆராய்ச்சி வழங்குநர்கள் மற்றும் பத்திர ஆய்வாளர்கள் பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் தனிப்பட்ட பத்திரங்களை மதிப்பிடுவதற்கு இந்த கருவியைப் பயன்படுத்துவதைத் தாண்டி, பண மேலாளர்களை மதிப்பீடு செய்வதற்கும் வகைப்படுத்துவதற்கும் இதைப் பயன்படுத்துகின்றனர். பல்வேறு பண மேலாளர்களை இணைக்கும் கற்பனையான இலாகாக்களை உருவாக்க ஆராய்ச்சி ஆய்வாளர்கள் நடை பெட்டியைப் பயன்படுத்துகின்றனர். இந்த முறையில், உயர்-நிகர மதிப்புள்ள முதலீட்டாளர்கள் தனிப்பட்ட பண மேலாளர்களின் பயன்பாட்டின் மூலம் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவை எவ்வாறு உருவாக்குவது என்பதைக் காட்டலாம். ஆய்வாளர்கள், நிதி ஆலோசகர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களுக்கு குறிப்பிட்ட வரிசைமாற்றங்கள் மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீடு சதவீதங்களில் பல்வேறு பண மேலாளர்களை இணைப்பதன் விளைவாக ஏற்பட்ட செயல்திறன் முடிவுகள் மற்றும் பாணி நிலைத்தன்மையை கருத்தில் கொள்ள கிட்டத்தட்ட முடிவில்லாத பல்வேறு காட்சிகளை இயக்க வரலாற்றுத் தரவு பயன்படுத்தப்படலாம். ஒரே மாதிரியான பகுப்பாய்வு தனிப்பட்ட பத்திரங்களுடனும் செய்யப்படலாம்.
முதலீட்டு தேர்வுக்கு அப்பால், பண மேலாளர் அதன் பாணிக்கு உண்மையாக இருக்கிறாரா இல்லையா என்பதைக் கண்காணிப்பதில் பாணி பெட்டிகளும் பங்கு வகிக்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, மதிப்பு பங்குகளை வாங்குவதற்கான போக்கை வெளிப்படுத்தும் ஒரு மைய மேலாளர் "மதிப்பு சாய்வைக் கொண்ட கோர்" என்று பெயரிடப்படுவார். அந்த மேலாளர் திடீரென்று வளர்ச்சி பங்குகளுக்கு சாதகமாகத் தொடங்கினால், முதலீட்டாளர்கள் இந்த பாணி சறுக்கலைப் பற்றி ஒரு குறிப்பை உருவாக்க விரும்புவதோடு, வளர்ச்சிப் பங்குகளைச் சேர்ப்பது விரும்பிய சொத்து ஒதுக்கீட்டு மாதிரியுடன் முரண்பட்டால் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவை ஒரு திசையில் நகர்த்தினால் புதிய மேலாளரைத் தேர்வுசெய்ய வேண்டும். அவர்களின் நீண்டகால முதலீட்டு நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்யுங்கள். தொழில்முறை நிதி ஆலோசகர்கள் மூலம் தனி கணக்குகள் விற்கப்படுவதால், நீங்கள் பார்க்க விரும்பினால் உங்கள் ஆலோசகர் ஸ்டைல் பாக்ஸ் தகவல்களை எளிதாக வழங்க முடியும்.
அடிக்கோடு
பரஸ்பர நிதிகள், தனிப்பட்ட பத்திரங்கள் அல்லது பண மேலாளர்களை மதிப்பாய்வு செய்ய நீங்கள் ஒரு பாணி பெட்டியைப் பயன்படுத்தினாலும், இது ஒரு எளிய மற்றும் மிகவும் பயனுள்ள கருவியாகும், இது முதலீட்டு மதிப்பீட்டில் தொடர்ந்து பங்கு வகிக்கும். பெட்டியில் உங்கள் இருப்புக்கள் எங்கு பொருந்துகின்றன என்பதைக் கண்டுபிடிப்பதன் மூலம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த சொத்து ஒதுக்கீட்டை தீர்மானிக்க இது உதவும். நீங்கள் ஒருபோதும் ஒரு பாணி பெட்டியைப் பயன்படுத்தாவிட்டாலும் கூட, முதலீட்டுத் துறையானது அதன் தயாரிப்புகளை சந்தைப்படுத்துவதற்கும் முதலீட்டாளர்களின் முடிவுகளில் வழிகாட்டுவதற்கும் இந்த நேர சோதனை கருவியை தொடர்ந்து நம்பியிருக்கும் என்று நீங்கள் பந்தயம் கட்டலாம்.
