வெண்ணிலா விருப்ப வரையறை

வெண்ணிலா விருப்பம் என்றால் என்ன

வெண்ணிலா விருப்பம் என்பது ஒரு நிதி கருவியாகும், இது ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் ஒரு அடிப்படை சொத்தை முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்க அல்லது விற்க உரிமையாளருக்கு உரிமையை அளிக்கிறது, ஆனால் கடமையாக இல்லை. வெண்ணிலா விருப்பம் என்பது சிறப்பு அல்லது அசாதாரண அம்சங்கள் இல்லாத அழைப்பு அல்லது புட் விருப்பமாகும். சிகாகோ போர்டு விருப்பங்கள் பரிமாற்றம் போன்ற பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்தால் அத்தகைய விருப்பங்கள் தரப்படுத்தப்படுகின்றன.

வெண்ணிலா விருப்பத்தின் அடிப்படைகள்

தனிநபர்கள், நிறுவனங்கள் மற்றும் நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தில் தங்கள் வெளிப்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்த அல்லது நிதி கருவியின் விலை இயக்கத்தை ஊகிக்க வெண்ணிலா விருப்பங்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

வெண்ணிலா விருப்பம் சரியான பொருத்தம் இல்லை என்றால், தடை விருப்பங்கள், ஆசிய விருப்பங்கள் மற்றும் டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் போன்ற கவர்ச்சியான விருப்பங்கள் மிகவும் தனிப்பயனாக்கக்கூடியவை. கவர்ச்சியான விருப்பங்கள் மிகவும் சிக்கலான அம்சங்களைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் அவை பொதுவாக கவுண்டரில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன; நிகர செலவைக் குறைக்க அல்லது அந்நியச் செலாவணியை அதிகரிக்க அவை சிக்கலான கட்டமைப்புகளாக இணைக்கப்படலாம்.

அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகள்

இரண்டு வகையான வெண்ணிலா விருப்பங்கள் உள்ளன: அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகள். அழைப்பின் உரிமையாளருக்கு வேலைநிறுத்த விலையில் அடிப்படை கருவியை வாங்க உரிமை உண்டு, ஆனால் கடமை இல்லை. ஒரு புட்டின் உரிமையாளருக்கு வேலைநிறுத்த விலையில் கருவியை விற்க உரிமை உண்டு, ஆனால் கடமை இல்லை. விருப்பத்தை விற்பவர் அதன் எழுத்தாளர் என்று குறிப்பிடப்படுகிறார். ஒரு விருப்பத்தை குறைத்தல் அல்லது எழுதுவது அதன் உரிமையாளரால் விருப்பத்தை பயன்படுத்தினால் கருவியை வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமையை உருவாக்குகிறது.

அழைப்புகள் மற்றும் புட்டுகள் இரண்டும் காலாவதி தேதியைக் கொண்டுள்ளன. அடிப்படை சொத்து எவ்வளவு காலம் நகர வேண்டும் என்பதற்கான நேர வரம்பை இது வைக்கிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, பங்கு XYZ $ 30 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படலாம். ஒரு மாதத்தில் காலாவதியாகும் அழைப்பு விருப்பத்திற்கு வேலைநிறுத்த விலை அல்லது $ 31 உள்ளது. பிரீமியம் என்று அழைக்கப்படும் இந்த விருப்பத்தின் விலை 35 0.35 ஆகும். ஒவ்வொரு விருப்ப ஒப்பந்தமும் 100 பங்குகளை கட்டுப்படுத்துகிறது, எனவே ஒரு விருப்பத்தை வாங்குவதற்கு 35 0.35 x 100 பங்குகள் அல்லது $ 35 செலவாகும்.

XYZ பங்குகளின் விலை $ 31 க்கு மேல் நகர்ந்தால், அந்த விருப்பம் பணத்தில் உள்ளது. ஆனால், வாங்குபவர் வர்த்தகத்தில் லாபத்தைக் காணத் தொடங்குவதற்கு அடிப்படை சொத்து $ 31.35 க்கு மேல் செல்ல வேண்டும். விருப்பத்தை வாங்குபவர் இழக்கக்கூடியது, அவர்கள் விருப்பத்திற்காக செலுத்திய தொகை. இலாப சாத்தியம் வரம்பற்றது மற்றும் வேலைநிறுத்த விலைக்கு மேலே உள்ள அடிப்படை நகர்வுகள் எவ்வளவு தூரம் என்பதைப் பொறுத்தது.

விருப்பத்தை எழுதுவதற்கு விருப்ப எழுத்தாளர் $ 35 பெறுகிறார். XYZ பங்குகளின் விலை $ 31 க்கு கீழே இருந்தால், எழுத்தாளர் பிரீமியத்தை வைத்திருக்கிறார். விலை $ 31 க்கு மேல் உயர்ந்தால், பங்கு $ 35 க்கு உயர்ந்தாலும், விருப்பத்தை வாங்குபவருக்கு $ 31 க்கு விற்க விருப்பம் எழுத்தாளருக்கு உள்ளது. இது 5 365 இழப்பைக் குறிக்கும். பின்னர் விருப்பம் பணம் இல்லை என்று கூறப்படுகிறது.

வெண்ணிலா விருப்பம் அம்சங்கள்

ஒவ்வொரு விருப்பத்திற்கும் வேலைநிறுத்த விலை உள்ளது. முதிர்ச்சியில் அடிப்படை சந்தையில் உள்ள விலையை விட வேலைநிறுத்த விலை சிறப்பாக இருந்தால், விருப்பம் "பணத்தில்" கருதப்படுகிறது மற்றும் அதன் உரிமையாளரால் அதைப் பயன்படுத்தலாம். ஒரு ஐரோப்பிய பாணி விருப்பத்திற்கு விருப்பம் காலாவதி தேதியில் பணத்தில் இருக்க வேண்டும்; ஒரு அமெரிக்க பாணி விருப்பம் காலாவதி தேதியில் அல்லது அதற்கு முன் பணத்தில் இருந்தால் அதைப் பயன்படுத்தலாம்.

பிரீமியம் என்பது விருப்பத்தை சொந்தமாகக் கொண்டுவருவதற்கான விலை. வேலைநிறுத்தம் அடிப்படை (பணத்தில், பணத்திற்கு வெளியே, அல்லது பணத்தில்), அடிப்படை சொத்தின் ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் காலாவதியாகும் நேரம் ஆகியவற்றுக்கு எவ்வளவு நெருக்கமானது என்பதை அடிப்படையாகக் கொண்டது. அதிக ஏற்ற இறக்கம் மற்றும் நீண்ட முதிர்வு ஆகியவை பிரீமியத்தை அதிகரிக்கும்.

ஒரு விருப்பம் உள்ளார்ந்த மதிப்பைப் பெறுகிறது, அல்லது பணத்தில் நகர்கிறது, ஏனெனில் அடிப்படை வேலைநிறுத்த விலையை விட அதிகமாக உள்ளது a அழைப்புக்கான வேலைநிறுத்தத்திற்கு மேலே மற்றும் வேலைநிறுத்தத்திற்கு கீழே.

விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகத்தை மூடுவதற்கு காலாவதியாகும் வரை காத்திருக்க தேவையில்லை, அல்லது அவர்கள் விருப்பத்தை பயன்படுத்த வேண்டிய அவசியமில்லை. விருப்பங்கள் வர்த்தகத்தை மூடுவதற்கு அவர்கள் எந்த நேரத்திலும் ஒரு ஈடுசெய்யும் நிலையை எடுக்கலாம் மற்றும் விருப்பத்தின் மீதான அவர்களின் லாபம் அல்லது இழப்பை உணர முடியும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வெண்ணிலா விருப்பங்கள் என்பது ஒரு குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட வேலைநிறுத்த விலையில் ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க உதவும் நிதிக் கருவிகள். விருப்பங்களை அழைக்கவும், வைக்கவும், அவை அவற்றின் உரிமையாளர்களுக்கு உரிமையைத் தருகின்றன, ஆனால் ஒரு அடிப்படை சொத்தை வாங்க அல்லது விற்க வேண்டிய கடமை அல்ல, வெண்ணிலா விருப்பங்களை உள்ளடக்கியது. தனிப்பயன் விளைவுகளை உருவாக்க வெண்ணிலா விருப்பங்களை கவர்ச்சியான மற்றும் பைனரி விருப்பங்களுடன் இணைக்கலாம்.

கவர்ச்சியான மற்றும் பைனரி விருப்பங்கள்

தையல்காரர் உருவாக்கிய விளைவுகளை உருவாக்க வேனில் விருப்பங்களுடன் வேறு இரண்டு வகை விருப்பங்களையும் இணைக்கலாம். முதல் வகை விருப்பங்கள் கவர்ச்சியான விருப்பங்கள், அவை செயல்படுத்தப்படுவதற்கு நிபந்தனைகள் அல்லது கணக்கீடுகள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, தடை விருப்பங்களில் ஒரு நிலை அடங்கும், அடைந்தால், விருப்பம் இருக்கத் தொடங்குகிறது அல்லது இருப்பதை நிறுத்துகிறது. டிஜிட்டல் விருப்பங்கள் உரிமையாளருக்கு பணம் செலுத்துகின்றன, அடிப்படை ஒரு குறிப்பிட்ட விலை மட்டத்திற்கு மேலே அல்லது குறைவாக இருந்தால். ஒரு ஆசிய விருப்பத்தின் செலுத்துதல் விருப்பத்தின் வாழ்நாளில் அடிப்படை கருவியின் சராசரி வர்த்தக விலையைப் பொறுத்தது.

வெண்ணிலா விருப்பங்களுடன் இணைக்கக்கூடிய இரண்டாவது வகை விருப்பங்கள் பைனரி விருப்பங்கள். அத்தகைய விருப்பங்களின் விளைவு பொதுவாக இரண்டு சாத்தியமான முடிவுகளுக்கு மட்டுமே கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது, அதாவது பணம் செலுத்துவதும் தடைசெய்யப்பட்டுள்ளது. அவை பொதுவாக ஒரு சொத்தின் விலை நகர்வுகளை ஊகிக்கப் பயன்படுகின்றன. பைனரி மற்றும் வெண்ணிலா விருப்பங்களுக்கிடையில் ஒரு சாத்தியமான கலவையானது அழைப்பு / புட் வெண்ணிலா விருப்பத்தை வாங்குவது மற்றும் முந்தையவற்றின் எதிர் திசையில் ஒரு பைனரி விருப்பம்.