மதிப்பு பொறி வரையறை

மதிப்பு பொறி என்றால் என்ன?

மதிப்பு பொறி என்பது ஒரு பங்கு அல்லது பிற முதலீடு மலிவாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படுவதால் தோன்றுகிறது, ஏனெனில் இது குறைந்த மதிப்பீட்டு அளவீடுகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது, அதாவது வருவாய்களுக்கான விலை (பி / இ), பணப்புழக்கத்திற்கான விலை (பி / சிஎஃப்), அல்லது புத்தக மதிப்புக்கான மதிப்பு (பி / பி) நீட்டிக்கப்பட்ட காலத்திற்கு. ஒரு மதிப்பு பொறி ஒரு பேரம் தேடும் முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கக்கூடும், ஏனென்றால் அவை பங்குகளின் வரலாற்று மதிப்பீட்டு மடங்குகளுடன் ஒப்பிடுகையில் மலிவானவை அல்லது தொழில்துறை சகாக்கள் அல்லது நடைமுறையில் உள்ள சந்தை பன்மடங்கு ஆகியவற்றுடன் ஒப்பிடுகின்றன. ஒரு முதலீட்டாளர் நிறுவனத்தில் வாங்கியபின் பங்கு தொடர்ந்து வீழ்ச்சியடையும் போது அல்லது மேலும் வீழ்ச்சியடையும் போது மதிப்பு பொறியின் ஆபத்து தன்னைத்தானே முன்வைக்கிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மதிப்பு பொறிகள் என்பது குறைந்த மட்டத்தில் வர்த்தகம் செய்து முதலீட்டாளர்களுக்கு வாங்குவதற்கான வாய்ப்புகள் எனக் கருதப்படுகின்றன, ஆனால் அவை உண்மையில் தவறாக வழிநடத்துகின்றன. ஒரு மதிப்பு பொறி முதலீட்டிற்கு, குறைந்த விலை பெரும்பாலும் குறைந்த மடங்குகளின் நீட்டிக்கப்பட்ட காலங்களுடனும் இருக்கும். ஒரு மதிப்பு பொறி ஒரு ஏழை முதலீடு ஏனெனில் குறைந்த விலை மற்றும் குறைந்த மடங்குகளுக்கான காரணம் நிறுவனம் நிதி உறுதியற்ற தன்மையை அனுபவித்து வருகிறது மற்றும் சிறிய வளர்ச்சி திறன் கொண்டது.

மதிப்பு பொறிகளைப் புரிந்துகொள்வது

பொதுவாக, நீண்ட காலத்திற்கு வருவாய், பணப்புழக்கம் அல்லது புத்தக மதிப்பு ஆகியவற்றின் குறைந்த மடங்குகளில் வர்த்தகம் செய்து வரும் ஒரு நிறுவனத்திற்கு சிறிய வாக்குறுதியும் இல்லை, எதிர்காலமும் இல்லை - அவற்றின் பங்குகளின் விலை கவர்ச்சிகரமானதாக தோன்றினாலும் கூட. நிறுவனத்தின் போட்டி நிலைப்பாட்டில், புதுமைகளை உருவாக்கும் திறனில், செலவுகளைக் கொண்டிருக்கும் திறனில், மற்றும் / அல்லது அதன் நிர்வாக நிர்வாகத்தில் பொருள் மேம்பாடுகள் எதுவும் செய்யப்படாவிட்டால், ஒரு பங்கு முதலீட்டாளருக்கு மதிப்பு பொறியாக மாறும்.

முந்தைய ஆண்டுகளில் ஒரு நிறுவனம் வெற்றிகரமாக இருந்தபோதிலும் - உயர்ந்து வரும் இலாபங்களையும் ஆரோக்கியமான பங்கு விலையையும் அனுபவித்திருந்தாலும் - போட்டி இயக்கவியல் மாற்றங்கள், புதிய தயாரிப்புகளின் பற்றாக்குறை அல்லது வருவாய் மற்றும் வருவாய் மற்றும் இலாப வளர்ச்சியை அவர்களால் உருவாக்க முடியாத சூழ்நிலையில் அவை விழக்கூடும். சேவைகள், உயரும் உற்பத்தி மற்றும் இயக்க செலவுகள் அல்லது பயனற்ற மேலாண்மை.

இந்த நிறுவனத்தின் பங்குகளின் ஒரு குறிப்பிட்ட மதிப்பீட்டைக் காணப் பழகும் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு, மலிவானதாகத் தோன்றும் விலை ஈர்க்கும். மதிப்பு முதலீட்டாளர்கள் குறிப்பாக மதிப்பு பொறிகளுக்கு ஆளாகிறார்கள். எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவைப் போலவே, வழக்கமான மதிப்பீட்டு அளவீடுகளின் அடிப்படையில் மலிவாகத் தோன்றும் எந்தவொரு நிறுவனத்திலும் முதலீடு செய்வதற்கு முன் முழுமையான ஆராய்ச்சி மற்றும் மதிப்பீடு பரிந்துரைக்கப்படுகிறது.

மதிப்பு பொறிகளை அடையாளம் காணுதல்

மதிப்பு பொறிகளை அடையாளம் காண்பது தந்திரமானதாக இருக்கலாம், ஆனால் பங்குகளை கவனமாக அடிப்படை பகுப்பாய்வு செய்வது ஒரு பொறி எது மற்றும் ஒரு நல்ல முதலீட்டு வாய்ப்பு எது என்பதை வெளிப்படுத்தலாம். சாத்தியமான மதிப்பு பொறிகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள் இங்கே:

• கடந்த ஆறு மாதங்களாக 10x வருவாயில் வர்த்தகம் செய்யப்பட்டுள்ள ஒரு தொழில்துறை நிறுவனம், அதன் 5 ஆண்டு சராசரியான 15x உடன் ஒப்பிடும்போது. ஒரு ஊடக நிறுவனம், அதன் மதிப்பீடு கடந்த 12 மாதங்களாக 6x-8x EV / EBITDA இலிருந்து ஒப்பிடும்போது அதன் 10 ஆண்டு சராசரி 12x.A ஐரோப்பிய வங்கி, அதன் மதிப்பீடு கடந்த இரண்டு ஆண்டுகளாக 0.75x விலையிலிருந்து புத்தகத்திற்கு குறைவாக உள்ளது, இது 8 ஆண்டு சராசரியான 1.20x உடன் ஒப்பிடும்போது.