மதிப்பு பங்கு வரையறை

மதிப்பு பங்கு என்றால் என்ன?

மதிப்பு பங்கு என்பது அதன் அடிப்படைகளான ஈவுத்தொகை, வருவாய் அல்லது விற்பனை போன்றவற்றுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலையில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு பங்கு ஆகும், இது மதிப்பு முதலீட்டாளர்களை ஈர்க்கும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மதிப்பு பங்குகளின் பொதுவான பண்புகள் உயர் ஈவுத்தொகை மகசூல், குறைந்த பி / பி விகிதம் மற்றும் / அல்லது குறைந்த பி / இ விகிதம் ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தை சந்தையில் சாதகமற்றதாகக் கருதுவதால் ஒரு மதிப்பு பங்கு பொதுவாக ஒரு பேரம்-விலையைக் கொண்டுள்ளது. ஒரு மதிப்பு பங்கு பொதுவாக உள்ளது அதே துறையில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளை விட ஒரு பங்கு விலை குறைவாக உள்ளது.

மதிப்பு பங்கு

மதிப்பு பங்கு புரிந்து

ஒரு மதிப்பு பங்கு என்பது நிறுவனத்தின் செயல்திறன் இல்லையெனில் குறிக்கக்கூடியதை விட குறைந்த விலையில் ஒரு பாதுகாப்பு வர்த்தகமாகும். மதிப்பு பங்குகளில் முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் திறனற்ற தன்மையைப் பயன்படுத்த முயற்சிக்கின்றனர், ஏனெனில் அடிப்படை பங்குகளின் விலை நிறுவனத்தின் செயல்திறனுடன் பொருந்தாது.

மதிப்பு பங்குகளின் பொதுவான பண்புகள் அதிக ஈவுத்தொகை மகசூல், குறைந்த விலை-க்கு-புத்தக விகிதம் (பி / பி விகிதம்) மற்றும் / அல்லது குறைந்த விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் (பி / இ விகிதம்) ஆகியவை அடங்கும். ஒவ்வொரு ஆண்டும் தொடக்கத்தில் டவ் ஜோன்ஸில் அதிக லாபம் ஈட்டக்கூடிய 10 பங்குகளை வாங்குவதன் மூலமும், அதன் பின்னர் ஒவ்வொரு ஆண்டும் போர்ட்ஃபோலியோவை சரிசெய்வதன் மூலமும் முதலீட்டாளர்கள் "டாக்ஸ் ஆஃப் தி டவ்" முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்தி மதிப்பு பங்குகளைக் காணலாம்.

மதிப்பு பங்குகளுக்கு மாறாக, வளர்ச்சி பங்குகள் வலுவான எதிர்பார்க்கப்பட்ட வளர்ச்சி திறன் கொண்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளாகும். ஒரு சீரான, பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு பங்கு மற்றும் வளர்ச்சி பங்குகள் இரண்டையும் வைத்திருக்கும். முதலீட்டு மேலாளர்கள் இவற்றை ஒரு கலப்பு நிதி என்று குறிப்பிடுகின்றனர்.

மதிப்பு பங்குகளை கண்டுபிடிப்பது எப்படி

முதலீட்டாளர்கள் நிறுவனத்தை சந்தையில் சாதகமற்றதாகக் கருதுவதால் ஒரு மதிப்பு பங்குக்கு ஒரு பேரம்-விலை இருக்கும். பொதுவாக, ஒரு மதிப்பு பங்கு அதே தொழிலில் உள்ள நிறுவனங்களின் பங்கு விலைகளை விட ஒரு பங்கு விலை குறைவாக உள்ளது. பரந்த சந்தைக்கு தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யும் ஒரு துறைக்குள் மதிப்பு பங்குகள் அமரக்கூடும்.

திருப்தியற்ற வருவாய் அறிக்கைகள் அல்லது சட்ட சிக்கல்கள் தொடர்பான எதிர்மறை விளம்பரம் ஒரு மதிப்பு பங்குகளின் குறிகாட்டிகளாகும், ஏனெனில் சந்தை நிறுவனத்தின் நீண்டகால வாய்ப்புகளை சந்தை எதிர்மறையாக பார்க்கும். தற்காலிகமாக பாதகமான நிகழ்வுகளை அனுபவிக்கும் நிலையான ஈவுத்தொகை வழங்கலுடன் முதிர்ச்சியடைந்த நிறுவனத்திடமிருந்து ஒரு மதிப்பு பங்கு பெரும்பாலும் வரும். இருப்பினும், சமீபத்தில் பங்குகளை வெளியிட்ட நிறுவனங்கள் அதிக மதிப்புள்ள திறனைக் கொண்டுள்ளன, ஏனெனில் பல முதலீட்டாளர்கள் அந்த நிறுவனம் பற்றி அறிந்திருக்க மாட்டார்கள்.

மதிப்பு பங்குகளின் ஆபத்து மற்றும் வருவாய்

அவற்றின் சாத்தியமான தலைகீழாக, சந்தை பங்குகள் மீது சந்தேகம் கொண்ட அணுகுமுறையின் காரணமாக மதிப்பு பங்குகள் வளர்ச்சி பங்குகளை விட ஆபத்தானதாக கருதப்படுகின்றன. ஒரு மதிப்பு பங்கு லாபகரமானதாக மாற, சந்தை நிறுவனம் குறித்த அதன் கருத்தை மாற்ற வேண்டும், இது ஒரு வளர்ச்சி நிறுவனம் வளர்வதை விட ஆபத்தானதாகக் கருதப்படுகிறது. இந்த காரணத்திற்காக, ஒரு மதிப்பு பங்கு பொதுவாக அடிப்படை ஆபத்து காரணமாக வளர்ச்சி பங்கை விட அதிக நீண்ட கால வருவாயைப் பெற வாய்ப்புள்ளது.

ஒரு மதிப்பு பங்கு அதன் மதிப்பிடப்படாத நிலையில் இருந்து வெளிவர சிறிது நேரம் தேவைப்படலாம். ஒரு மதிப்பு பங்குகளில் முதலீடு செய்வதற்கான ஆபத்து என்னவென்றால், இந்த தோற்றம் ஒருபோதும் செயல்படாது.

மதிப்பு பங்குகளின் எடுத்துக்காட்டு

ஜூன் 2019 நிலவரப்படி, பெரிய பண மைய வங்கிகள் மதிப்பு பங்குகளை குறிக்கின்றன. பாங்க் ஆப் அமெரிக்கா கார்ப்பரேஷன் (பிஏசி), ஜேபி மோர்கன் சேஸ் அண்ட் கோ. (ஜேபிஎம்), வெல்ஸ் பார்கோ & கம்பெனி (டபிள்யூஎஃப்சி) மற்றும் சிட்டி குழும இன்க். (சி) அனைத்தும் வருவாயின் அடிப்படையில் சந்தையில் குறிப்பிடத்தக்க தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, சிட்டி குழுமத்தின் பி / இ விகிதம் 9.67 ஆக உள்ளது, இது சராசரி எஸ் அண்ட் பி 500 நிறுவனத்திற்கு 19.12 ஆக இருந்தது.

பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) பயன்படுத்தி முதலீட்டாளர்கள் மதிப்பு பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவை வெளிப்படுத்தலாம். நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள சொத்துக்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட மிகப்பெரிய மதிப்பு ப.ப.வ.நிதிகளில் மூன்று வான்கார்ட் மதிப்பு குறியீட்டு நிதி ப.ப.வ.நிதி (வி.டி.வி), ஐஷேர்ஸ் ரஸ்ஸல் 1000 மதிப்பு ப.ப.வ.நிதி (ஐ.டபிள்யூ.டி) மற்றும் ஐஷேர்ஸ் எஸ் அண்ட் பி 500 மதிப்பு ப.ப.வ.நிதி (ஐ.வி.இ) ஆகியவை அடங்கும். இந்த மூன்று நிதிகளும் குறிப்பாக அமெரிக்க பெரிய தொப்பி மதிப்பு பங்குகளின் விலை மற்றும் மகசூல் செயல்திறனைக் கண்டறிய வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன.