பொருளடக்கம்
- கேலெண்டர் பரவல்களுடன் தொடங்கவும்
- நீண்ட நாட்காட்டி பரவுகிறது
- வர்த்தகத்தைத் திட்டமிடுதல்
- வர்த்தக உதவிக்குறிப்புகள்
- ஆரம்ப கட்டங்களில் வரையறுக்கப்பட்ட தலைகீழ்
- காலாவதி தேதிகள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்
- நேரம் ஒரு நுழைவு கிணறு
- அடிக்கோடு
கேலெண்டர் பரவல்களுடன் தொடங்கவும்
சந்தை நிலைமைகள் நொறுங்கும்போது, விருப்பங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு மதிப்புமிக்க கருவியாகும். சில முதலீட்டாளர்கள் "விருப்பங்கள்" என்ற வார்த்தையின் குறிப்பைக் கண்டு நடுங்குகிறார்கள், ஆனால் சந்தை ஏற்ற இறக்கம் ஏற்படும் அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும் பல விருப்பங்கள் உத்திகள் உள்ளன. எந்தவொரு சந்தை காலநிலையிலும் பயன்படுத்த காலண்டர் பரவல் ஒரு முறை.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடான மூலோபாயமாக வர்த்தகம் செய்யுங்கள். நேரம் குறைந்து வருவதால் லாபத்தை உருவாக்குங்கள். நிகர கடனுக்கான ஆபத்தை குறைக்கிறது. ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிப்பதன் மூலம் பயனடையுங்கள். அதிகப்படியான வருமானத்தை ஈட்ட கூடுதல் அந்நியச் செலாவணியை வழங்கவும். பங்கு விலை வியத்தகு முறையில் நகர்ந்தால் இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்துகிறது.
ஒரே நிலையில் பரவல்கள் மற்றும் திசை விருப்பங்கள் வர்த்தகங்களின் நன்மைகளை இணைக்க காலண்டர் பரவல்கள் ஒரு சிறந்த வழியாகும். ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த மூலோபாயத்தை எவ்வாறு செயல்படுத்துகிறார் என்பதைப் பொறுத்து, அவர்கள் பின்வருவனவற்றைக் கொள்ளலாம்:
- ஒரு சந்தை-நடுநிலை நிலை, பரவலின் செலவைச் செலுத்த சில முறை உருட்டப்படலாம், அதே நேரத்தில் நேரச் சிதைவைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளுங்கள் குறுகிய கால சந்தை-நடுநிலை நிலை வரம்பற்ற ஆதாய ஆற்றலுடன் கூடிய நீண்ட கால திசை சார்புடன்
எந்த வகையிலும், வர்த்தகம் பல நன்மைகளை ஒரு பழைய பழைய அழைப்பு அல்லது சொந்தமாக வழங்க முடியாது.
சந்தை ஏற்ற இறக்கம் அபாயத்தைக் குறைக்க உதவும் வழிகள் விருப்பங்கள்.
நீண்ட நாட்காட்டி பரவுகிறது
ஒரு நீண்ட காலண்டர் பரவல்-பெரும்பாலும் நேர பரவல் என குறிப்பிடப்படுகிறது-ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்குவது மற்றும் விற்பது அல்லது ஒரே வேலைநிறுத்த விலையுடன் ஒரு புட் விருப்பத்தை வாங்குவது மற்றும் விற்பது என்பது வேறுபட்ட காலாவதி மாதங்களைக் கொண்டது. சாராம்சத்தில், ஒரு வர்த்தகர் குறுகிய கால விருப்பத்தை விற்று, நீண்ட கால தேதியை வாங்கினால், இதன் விளைவாக கணக்கில் நிகர கடன் கிடைக்கும். குறுகிய தேதியிட்ட விருப்பத்தின் விற்பனை நீண்டகால தேதியிட்ட விருப்பத்தின் விலையை குறைக்கிறது. இரண்டு விருப்பங்களும் வெவ்வேறு மாதங்களில் காலாவதியாகும் என்பதால், இந்த வர்த்தகம் காலாவதி மாதங்கள் கடந்து செல்லும்போது பல வடிவங்களை எடுக்கலாம்.
நீண்ட காலண்டர் பரவல்களில் இரண்டு வகைகள் உள்ளன: அழைப்பு மற்றும் போடு. அழைப்பு காலெண்டரில் புட் காலெண்டரை வர்த்தகம் செய்வதில் உள்ளார்ந்த நன்மைகள் உள்ளன, ஆனால் இரண்டும் உடனடியாக ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய வர்த்தகங்கள். ஒரு வர்த்தகர் அழைப்புகளைப் பயன்படுத்துகிறாரா அல்லது வைப்பாரா என்பது அடிப்படை முதலீட்டு வாகனத்தின் உணர்வைப் பொறுத்தது. ஒரு வர்த்தகர் நேர்மறையாக இருந்தால், அவர்கள் ஒரு காலண்டர் அழைப்பு பரவலை வாங்குவர். ஒரு வர்த்தகர் கரடுமுரடானவராக இருந்தால், அவர்கள் ஒரு காலெண்டர் புட் ஸ்ப்ரெட்டை வாங்குவர்.
ஒரு நீண்ட காலண்டர் பரவல் என்பது வேலைநிறுத்த விலையின் மதிப்பில் விலைகள் காலாவதியாகும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும்போது பயன்படுத்த ஒரு நல்ல உத்தி ஆகும், இது முதலீட்டாளர் முன் மாத விருப்பத்தின் காலாவதியாகும் போது வர்த்தகம் செய்கிறது. இந்த மூலோபாயம் ஒரு வர்த்தகருக்கு குறுகிய கால உணர்வு நடுநிலையானது. வெறுமனே, குறுகிய கால விருப்பம் பணத்திலிருந்து காலாவதியாகும். இது நடந்தவுடன், வர்த்தகர் ஒரு நீண்ட விருப்ப நிலையில் இருக்கிறார்.
வர்த்தகர் இன்னும் நடுநிலை முன்னறிவிப்பைக் கொண்டிருந்தால், அவர்கள் நீண்ட நிலைக்கு எதிராக மற்றொரு விருப்பத்தை விற்க தேர்வு செய்யலாம், மற்றொரு பரவலுக்குள் நுழைகிறார்கள். மறுபுறம், வர்த்தகர் இப்போது பங்கு நீண்ட கால முன்னறிவிப்பின் திசையில் நகரத் தொடங்கும் என்று நினைத்தால், வர்த்தகர் நீண்ட நிலையை விளையாட்டில் விட்டுவிட்டு வரம்பற்ற இலாப திறனைக் கொண்டிருப்பதன் பலனை அறுவடை செய்யலாம்.
வர்த்தகத்தைத் திட்டமிடுதல்
ஒரு வர்த்தகத்தைத் திட்டமிடுவதற்கான முதல் படி, சந்தை உணர்வையும் அடுத்த சில மாதங்களில் சந்தை நிலைமைகளின் முன்னறிவிப்பையும் அடையாளம் காண்பது. ஒரு வர்த்தகர் சந்தையில் கரடுமுரடான கண்ணோட்டத்தைக் கொண்டிருப்பதாகக் கருதுவோம், ஒட்டுமொத்த உணர்வு அடுத்த சில மாதங்களில் மாறுவதற்கான அறிகுறிகளைக் காட்டாது. இந்த வழக்கில், ஒரு வர்த்தகர் ஒரு காலண்டர் பரவலைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும்.
இந்த மூலோபாயத்தை ஒரு பங்கு, குறியீட்டு அல்லது பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிக்கு (ப.ப.வ.நிதி) பயன்படுத்தலாம். இருப்பினும், சிறந்த முடிவுகளுக்கு, ஒரு வர்த்தகர் ஏலத்திற்கும் விலைகளுக்கும் இடையில் குறுகிய பரவல்களைக் கொண்ட ஒரு திரவ வாகனத்தைக் கருத்தில் கொள்ளலாம். எங்கள் எடுத்துக்காட்டுக்கு, டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரியைக் கண்காணிக்கும் ப.ப.வ.நிதி DIA ஐப் பயன்படுத்துகிறோம்.
இந்த ஐந்தாண்டு விளக்கப்படத்தில் (படம் 1), சமீபத்திய விலை நடவடிக்கை தலை மற்றும் தோள்களின் முறை எனப்படும் தலைகீழ் வடிவத்தைக் குறிக்கிறது. விலைகள் இந்த முறையை உறுதிப்படுத்தியுள்ளன, இது தொடர்ச்சியான எதிர்மறையைக் குறிக்கிறது.
ஒரு வருட விளக்கப்படத்தில், விலைகள் அதிகமாக விற்கப்படுவதாகத் தோன்றும், மேலும் விலைகள் குறுகிய காலத்தில் ஒருங்கிணைக்கப்படும். இந்த அளவீடுகளின் அடிப்படையில், ஒரு காலண்டர் பரவல் ஒரு நல்ல பொருத்தமாக இருக்கும். குறுகிய காலத்தில் விலைகள் ஒருங்கிணைக்கப்பட்டால், குறுகிய கால விருப்பம் பணத்திலிருந்து காலாவதியாக வேண்டும். விலைகள் கீழ்நோக்கிய போக்கை மீண்டும் தொடங்கத் தொடங்கியவுடன் நீண்ட கால தேதியிட்ட விருப்பம் மதிப்புமிக்க சொத்தாகும்.
3 113.84 ஆக இருக்கும் டிஐஏ அட்டவணையில் காட்டப்பட்டுள்ள விலையின் அடிப்படையில், ஜூலை மற்றும் ஆகஸ்ட் 113 விலைகளின் விலைகளைப் பார்க்கிறோம். வர்த்தகம் எப்படி இருக்கிறது என்பது இங்கே:
- வாங்கப்பட்டது செப்டம்பர் டிஐஏ 113 வைக்கிறது: - $ 4.30 விற்கப்பட்ட ஜூலை டிஐஏ 113 வைக்கிறது: + $ 1.76 நிகர கடன்: $ 2.54
வர்த்தகத்தில் நுழைந்தவுடன், அது எவ்வாறு செயல்படும் என்பதை அறிந்து கொள்வது அவசியம். பொதுவாக, பரவல்கள் பெரும்பாலான விருப்ப உத்திகளைக் காட்டிலும் மெதுவாக நகரும், ஏனெனில் ஒவ்வொரு நிலையும் குறுகிய காலத்தில் மற்றொன்றை ஈடுசெய்கிறது. ஜூலை காலாவதியாகும் போது டிஐஏ 3 113 க்கு மேல் இருந்தால், ஜூலை புட் பயனற்றதாக காலாவதியாகும், இது முதலீட்டாளரை செப்டம்பர் 113 இல் நீண்ட காலமாக விட்டுவிடும். இந்த வழக்கில், வர்த்தகர் சந்தையை முடிந்தவரை எதிர்மறையாக நகர்த்த விரும்புவார். இது எவ்வளவு அதிகமாக நகர்கிறதோ, அவ்வளவு லாபகரமாக இந்த வர்த்தகம் மாறுகிறது.
விலைகள் 3 113 க்குக் குறைவாக இருந்தால், முதலீட்டாளர் அந்த நேரத்தில் அந்த நிலையைத் தேர்வுசெய்யலாம், அதாவது ஜூலை 113 ஐ மீண்டும் வாங்கி ஆகஸ்ட் 113 புட்டை விற்கலாம். அந்த நேரத்தில் வர்த்தகர் சந்தையில் பெருகிய முறையில் தாங்கினால், அவர்கள் அதற்கு பதிலாக ஒரு நீண்ட இடமாக அந்த நிலையை விட்டு வெளியேறலாம்.
இந்த செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள கடைசி படிகள் வர்த்தகர் வெளியேறும் திட்டத்தை நிறுவுவதும் அவற்றின் ஆபத்தை சரியாக நிர்வகிப்பதும் ஆகும். சரியான நிலை அளவு ஆபத்தை நிர்வகிக்க உதவும், ஆனால் ஒரு வர்த்தகர் வர்த்தகத்தை எடுக்கும்போது அவர்கள் வெளியேறும் மூலோபாயத்தை மனதில் வைத்திருப்பதை உறுதிப்படுத்த வேண்டும். இது நிற்கும்போது, இந்த வர்த்தகத்தில் அதிகபட்ச இழப்பு 4 2.54 நிகர கடன் ஆகும்.
வர்த்தக உதவிக்குறிப்புகள்
வர்த்தக காலண்டர் பரவும்போது கருத்தில் கொள்ள சில வர்த்தக குறிப்புகள் உள்ளன.
மூடிய அழைப்பைப் பொறுத்தவரை காலாவதி மாதங்களைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
காலெண்டர் பரவலை வர்த்தகம் செய்யும் போது, மூலோபாயம் ஒரு மூடிய அழைப்பாக கருதப்பட வேண்டும். ஒரே வித்தியாசம் என்னவென்றால், முதலீட்டாளருக்கு அடிப்படை பங்கு இல்லை, ஆனால் முதலீட்டாளர் அடிப்படை பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமையை வைத்திருக்கிறார்.
இந்த வர்த்தகத்தை மூடிய அழைப்பு போல நடத்துவதன் மூலம், வர்த்தகர் காலாவதி மாதங்களை விரைவாக எடுக்க முடியும். நீண்ட விருப்பத்தின் காலாவதி தேதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, ஒரு வர்த்தகர் அவர்களின் முன்னறிவிப்பைப் பொறுத்து குறைந்தது இரண்டு முதல் மூன்று மாதங்களுக்கு வெளியே செல்வது புத்திசாலித்தனம். இருப்பினும், குறுகிய வேலைநிறுத்தத்தைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, கிடைக்கக்கூடிய குறுகிய தேதியிட்ட விருப்பத்தை எப்போதும் விற்பது நல்லது. இந்த விருப்பங்கள் மிக விரைவாக மதிப்பை இழக்கின்றன மற்றும் வர்த்தகத்தின் வாழ்நாளில் மாதத்திற்கு ஒரு மாதத்திற்கு உருட்டலாம்.
ஒரு காலண்டர் பரவலுக்குள் கால்
அழைப்புகளை வைத்திருக்கும் அல்லது ஒரு பங்குக்கு எதிராக வைத்திருக்கும் வர்த்தகர்களுக்கு, அவர்கள் இந்த நிலை மற்றும் காலுக்கு எதிரான ஒரு விருப்பத்தை எந்த நேரத்திலும் ஒரு காலெண்டரில் பரப்பலாம். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு குறிப்பிட்ட பங்குக்கு அழைப்புகளை வைத்திருந்தால், அது தலைகீழாக ஒரு குறிப்பிடத்தக்க நகர்வை மேற்கொண்டது, ஆனால் சமீபத்தில் அதை சமன் செய்தது. ஒரு வர்த்தகர் இந்த பங்குக்கு குறுகிய காலத்திற்கு நடுநிலை வகித்தால் அவர்களுக்கு எதிராக ஒரு அழைப்பை விற்க முடியும். வர்த்தகர்கள் இந்த லெகிங்கை மூலோபாயத்தில் பயன்படுத்தி மேல்நோக்கிச் செல்லும் பங்குகளில் டிப்ஸை வெளியேற்றலாம்.
ஆபத்தை நிர்வகிக்க திட்டம்
இறுதி வர்த்தக முனை ஆபத்தை நிர்வகிப்பது தொடர்பானது. ஒரு வர்த்தகர் வர்த்தகத்தின் அதிகபட்ச இழப்பைச் சுற்றி தங்கள் நிலை அளவைத் திட்டமிட வேண்டும் மற்றும் வர்த்தகம் இனி தங்கள் முன்னறிவிப்பின் எல்லைக்குள் வராது என்று அவர்கள் தீர்மானித்தவுடன் இழப்புகளைக் குறைக்க முயற்சிக்க வேண்டும்.
ஆரம்ப கட்டங்களில் வரையறுக்கப்பட்ட தலைகீழ்
இரு கால்களும் விளையாடும்போது கேலெண்டர் வர்த்தகம் தலைகீழாக உள்ளது. இருப்பினும், குறுகிய விருப்பம் காலாவதியானதும், மீதமுள்ள நீண்ட நிலைக்கு வரம்பற்ற லாப திறன் உள்ளது. இந்த வர்த்தகத்தின் ஆரம்ப கட்டங்களில், இது ஒரு நடுநிலை வர்த்தக உத்தி. பங்கு எதிர்பார்த்ததை விட அதிகமாக நகரத் தொடங்கினால், இது குறைந்த லாபத்தை ஏற்படுத்தும்.
காலாவதி தேதிகள் குறித்து எச்சரிக்கையாக இருங்கள்
காலாவதி தேதிகள் மற்றொரு ஆபத்தை குறிக்கின்றன. குறுகிய விருப்பத்திற்கான காலாவதி தேதி நெருங்கும்போது, நடவடிக்கை எடுக்கப்பட வேண்டும். குறுகிய விருப்பம் பணத்திலிருந்து காலாவதியானால், ஒப்பந்தம் பயனற்றது. விருப்பம் பணத்தில் இருந்தால், வர்த்தகர் சந்தை விலையில் விருப்பத்தை திரும்ப வாங்க வேண்டும். குறுகிய விருப்பத்துடன் வர்த்தகர் நடவடிக்கை எடுத்த பிறகு, வர்த்தகர் அந்த நிலையை உருட்டலாமா என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.
நேரம் ஒரு நுழைவு கிணறு
வர்த்தக காலெண்டர் பரவும்போது தவிர்க்க வேண்டிய கடைசி ஆபத்து ஒரு அகால நுழைவு. வர்த்தகம் பரவும்போது சந்தை நேரம் மிகவும் குறைவானது, ஆனால் தவறான நேர வர்த்தகம் மிக விரைவாக அதிகபட்ச இழப்பை ஏற்படுத்தும். ஒரு புத்திசாலித்தனமான வர்த்தகர் ஒட்டுமொத்த சந்தையின் நிலையை ஆய்வு செய்கிறார், அவர்கள் பங்குகளின் அடிப்படை போக்கின் திசையில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.
அடிக்கோடு
ஒரு நீண்ட காலண்டர் பரவல் ஒரு நடுநிலை மற்றும், சில சந்தர்ப்பங்களில், ஒரு வர்த்தகர் குறுகிய காலத்தில் படிப்படியாக அல்லது பக்கவாட்டாக நகர்வதை எதிர்பார்க்கும்போது, நீண்ட கால தேதியின் விருப்பத்தின் மீது அதிக திசை சார்புகளைக் கொண்டிருக்கும்போது பயன்படுத்தப்படும் ஒரு திசை வர்த்தக உத்தி ஆகும். இந்த வர்த்தகம் ஒரு குறுகிய கால விருப்பத்தை விற்பனை செய்வதன் மூலமும், நிகரக் கடனின் விளைவாக நீண்ட கால தேதியை வாங்குவதன் மூலமும் கட்டமைக்கப்படுகிறது. இந்த பரவல் அழைப்புகள் அல்லது அழைப்புகள் மூலம் உருவாக்கப்பட்டது, எனவே, இது ஒரு நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடான மூலோபாயமாக இருக்கலாம். குறுகிய தேதியிட்ட விருப்பம் நீண்ட கால தேதியை விட விரைவான விகிதத்தில் சிதைவதை வர்த்தகர் விரும்புகிறார்.
