பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் (யுடிபி) என்றால் என்ன?
பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் (யுடிபி) ஒரு பாதுகாப்பின் வர்த்தகத்தைச் சுற்றியுள்ள செயல்முறைகளைக் குறிக்கின்றன, அவை பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்பட வேண்டிய சில குறைந்தபட்ச தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யத் தேவையில்லை. பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளுக்கான ஒழுங்குமுறை 1994 இன் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டத்தில் விவரிக்கப்பட்டுள்ளது.
பட்டியலிடப்படாத வர்த்தகத்தின் மிகவும் பொதுவான நிகழ்வு ஓவர்-தி-கவுண்டர் (ஓடிசி) பங்குகளுடன் நிகழ்கிறது, இது 'பிங்க்-ஷீட்ஸ்' என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இதில் பைசா பங்குகள் இருக்கலாம்.
பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன
பதிவுசெய்யப்பட்ட பரிமாற்றங்களை உள்ளடக்காத சந்தைகளில் பத்திரங்களின் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க உதவும் வகையில் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் உருவாக்கப்பட்டுள்ளன. பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சில நிறுவனங்களுக்கு அவர்களின் பாதுகாப்பை பட்டியலிடத் தேர்ந்தெடுக்கும் ஒவ்வொரு தேசிய பத்திர பரிமாற்றத்திற்கும் தேவையான கூடுதல் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யாமல் ஒரு பரிமாற்றத்தில் வர்த்தகம் செய்வதற்கான திறனை வழங்குகின்றன.
வரலாற்று ரீதியாக, பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தால் ஒரு விண்ணப்ப செயல்முறை மூலம் வழங்கப்பட்டன. இருப்பினும், 1994 ஆம் ஆண்டில் அரசாங்கம் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டத்தை இயற்றியது, இது பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளுக்கான நடைமுறைகளை மாற்றியது. பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் தொடர்பான புதிய விதிமுறைகளுக்கு, பாதுகாப்பு வழங்கல் வழங்கும் நிறுவனம் மற்றும் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்திடமிருந்து பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளுக்கான அங்கீகாரத்தைப் பெறுவதில் கூட்டாக வேலை செய்ய பாதுகாப்பு வர்த்தகம் செய்யப்படும் பரிமாற்றம் ஆகிய இரண்டும் தேவைப்படுகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் (யுடிபி) ஒரு பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடுவதற்கான தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யாத வர்த்தகப் பத்திரங்களைச் சுற்றியுள்ள செயல்முறைகளைக் குறிக்கின்றன. அமெரிக்காவில், பட்டியலிடப்படாத வர்த்தகத்திற்கான கட்டுப்பாடு 1994 ஆம் ஆண்டின் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளது, மற்றும் பத்திரங்களில் திருத்தம் 1934 இன் பரிவர்த்தனை சட்டம். பட்டியலிடப்படாத பங்குகளில் 'பென்னி பங்குகள்' அல்லது தனியாருக்கு சொந்தமான நிறுவனங்களின் பங்குகள் ஆகியவை அடங்கும்.
1994 ஆம் ஆண்டின் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டம்
பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டம் 1934 இன் பத்திர பரிவர்த்தனை சட்டத்தில் திருத்தம் செய்தது, இது அமெரிக்காவில் பத்திரங்களின் இரண்டாம் நிலை சந்தை வர்த்தகத்திற்கான தேவைகளுக்கான முதன்மை ஆளும் சட்டமாக செயல்படுகிறது. பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்ட விதிகள் அமெரிக்க குறியீடு தலைப்பு 15, பிரிவு 78 (எல்) (எஃப்) இல் விவரிக்கப்பட்டுள்ளன. இந்த சட்டம் எந்தவொரு பத்திரப் பரிமாற்றத்தையும் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளை சட்டத்தில் விவரிக்கப்பட்டுள்ள குறிப்பிட்ட விதிகளை பூர்த்தி செய்யும் எந்தவொரு நிறுவனத்திற்கும் நீட்டிக்க அனுமதிக்கிறது. 1934 பத்திரங்கள் சட்டத்தின் பகுதி (எஃப்) க்கு முந்தைய விதிமுறைகளுடன் நிறுவனம் முழுமையாக இணங்க வேண்டும், இது தேசிய பத்திர பரிமாற்ற பட்டியலுக்கு தேவையான தரங்களை விவாதிக்கிறது. பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் மற்றும் 1994 ஆம் ஆண்டின் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டம் ஆகியவை நியாயமான மற்றும் திறமையான சந்தை வர்த்தகத்தை வளர்க்க முற்படும் கொள்கைகள் மற்றும் சம்பந்தப்பட்ட அனைத்து தரப்பினருக்கும் பாதுகாப்புகள் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் உருவாக்கப்பட்டன. எனவே, பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளைச் சுற்றியுள்ள அனைத்து முடிவுகளும் இந்த கொள்கைகளை கருத்தில் கொண்டு பராமரிக்க முற்படுகின்றன.
பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் சட்டத்தின் முக்கிய விதிகள் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்குகின்றன:
- அந்த பரிமாற்றத்தின் தேவைகளுக்கு இணங்க மற்றொரு தேசிய பத்திர பரிவர்த்தனையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள ஒரு பாதுகாப்பிற்கு ஒரு பரிமாற்றம் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளை வழங்க முடியும். பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளின் நீட்டிப்பு பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்தால் அங்கீகரிக்கப்பட வேண்டும், இது சில கூடுதல் தேவைகளை ஒருங்கிணைக்க முடியும். பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகள் பாதுகாப்பின் ஆரம்ப பொது வழங்கலின் இரண்டு வணிக நாட்களுக்குள் வழங்க முடியாது. ஒரு பரிமாற்றத்தில் பட்டியலிடப்படாத வர்த்தக சலுகைகளை ரத்துசெய்து மீண்டும் நிலைநிறுத்த பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையத்திற்கு உரிமை உண்டு.
