எழுத்துறுதி வரையறை

எழுத்துறுதி என்றால் என்ன?

எழுத்துறுதி என்பது ஒரு தனிநபர் அல்லது நிறுவனம் ஒரு கட்டணத்திற்கான நிதி அபாயத்தை எடுக்கும் செயல்முறையாகும். ஆபத்து பொதுவாக கடன்கள், காப்பீடு அல்லது முதலீடுகளை உள்ளடக்கியது. ஒவ்வொரு ஆபத்து பெறுபவரும் ஒரு குறிப்பிட்ட பிரீமியத்திற்கு ஏற்கத் தயாராக இருந்த மொத்த அபாயத்தின் கீழ் தங்கள் பெயரை எழுத வேண்டும் என்ற நடைமுறையிலிருந்து அண்டர்ரைட்டர் என்ற சொல் உருவானது. காலப்போக்கில் இயக்கவியல் மாறியிருந்தாலும், நிதி உலகில் ஒரு முக்கிய செயல்பாடாக எழுத்துறுதி இன்றும் தொடர்கிறது.

எழுத்துறுதி என்றால் என்ன?

எழுத்துறுதி அடிப்படைகள்

எழுத்துறுதி என்பது ஒவ்வொரு விண்ணப்பதாரர் அல்லது நிறுவனத்தின் அபாயத்தை எடுத்துக்கொள்வதற்கு முன்னர் ஆராய்ச்சி நடத்துவதும், ஆபத்தின் அளவை மதிப்பிடுவதும் ஆகும். இந்த காசோலை கடன்களுக்கான நியாயமான கடன் விகிதங்களை நிர்ணயிக்க உதவுகிறது, பாலிசிதாரர்களை காப்பீடு செய்வதற்கான உண்மையான செலவை போதுமானதாக ஈடுசெய்ய பொருத்தமான பிரீமியங்களை நிறுவுகிறது மற்றும் முதலீட்டு அபாயத்தை துல்லியமாக விலை நிர்ணயம் செய்வதன் மூலம் பத்திரங்களுக்கான சந்தையை உருவாக்குகிறது. ஆபத்து மிக அதிகமாக கருதப்பட்டால், ஒரு அண்டர்ரைட்டர் கவரேஜ் மறுக்கக்கூடும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• எழுத்துறுதி என்பது ஒரு தனிநபர் அல்லது நிறுவனம் ஒரு கட்டணத்திற்கான நிதி அபாயத்தை எடுக்கும் செயல்முறையாகும். காப்பீட்டாளர்களின் வணிகத்தின் அபாய அளவை அண்டர்ரைட்டர்ஸ் மதிப்பிடுகிறது. கடன்களுக்கான நியாயமான கடன் விகிதங்களை நிர்ணயிக்கவும், பொருத்தமான பிரீமியங்களை நிறுவவும், முதலீட்டு அபாயத்தை துல்லியமாக விலை நிர்ணயம் செய்வதன் மூலம் பத்திரங்களுக்கான சந்தையை உருவாக்கவும் எழுத்துறுதி உதவுகிறது. ஒரு ஐபிஓ நிறுவனம் தேவையான மூலதனத்தின் அளவை உயர்த்துவதை உறுதிசெய்கிறது. மற்றும் அண்டர்ரைட்டர்களுக்கு அவர்களின் சேவைகளுக்கான பிரீமியம் அல்லது லாபத்தை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் மானியங்களை எழுத்துறுதி அளிக்கும் மற்றும் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க உதவுகின்ற சோதனை செயல்முறையிலிருந்து முதலீட்டாளர்கள் பயனடைகிறார்கள்.

கடன்கள், காப்பீடு மற்றும் பத்திரங்களுக்கான எழுத்துறுதி ஆபத்து

அனைத்து எழுத்துறுதிகளிலும் ஆபத்து அடிப்படை காரணியாகும். கடனைப் பொறுத்தவரையில், கடன் வாங்கியவர் ஒப்புக்கொண்டபடி கடனைத் திருப்பிச் செலுத்துவாரா, அல்லது இயல்புநிலையா? காப்பீட்டில், ஆபத்து பல பாலிசிதாரர்கள் ஒரே நேரத்தில் உரிமைகோரல்களை தாக்கல் செய்வதற்கான வாய்ப்பை உள்ளடக்கியது. பத்திரங்களுடன், ஆபத்து என்னவென்றால், எழுத்துறுதி செய்யப்பட்ட முதலீடுகள் லாபகரமாக இருக்காது.

வாக்குறுதியளித்தபடி கடன் வாங்குபவர் செலுத்துவதற்கான வாய்ப்பையும், இயல்புநிலை ஏற்பட்டால் போதுமான பிணையம் கிடைக்குமா என்பதையும் தீர்மானிக்க கடனளிப்பவர்கள், குறிப்பாக அடமானங்களை மதிப்பீடு செய்கிறார்கள். காப்பீட்டைப் பொறுத்தவரை, அண்டர்ரைட்டர்கள் பாலிசிதாரரின் உடல்நலம் மற்றும் பிற காரணிகளை மதிப்பிடுவதற்கும், சாத்தியமான அபாயத்தை முடிந்தவரை பல மக்களிடையே பரப்புவதற்கும் முயல்கின்றனர். ஆரம்ப பொது வழங்கல்கள் (ஐபிஓக்கள்) வழியாக பெரும்பாலும் செய்யப்படும் எழுத்துறுதி பத்திரங்கள், ஐபிஓவுக்கு நிதியளிக்கும் அபாயத்துடன் ஒப்பிடும்போது அடிப்படை நிறுவனத்தின் மதிப்பை தீர்மானிக்க உதவுகிறது.

அண்டர்ரைட்டிங் எவ்வாறு சந்தை விலையை அமைக்கிறது

நிதி பரிவர்த்தனைகளுக்கு நியாயமான மற்றும் நிலையான சந்தையை உருவாக்குவது ஒரு அண்டர்ரைட்டரின் முக்கிய செயல்பாடாகும். ஒவ்வொரு கடன் கருவி, காப்பீட்டுக் கொள்கை அல்லது ஐபிஓ ஒரு குறிப்பிட்ட அபாயத்தை வாடிக்கையாளர் இயல்புநிலை, உரிமைகோரல் தாக்கல் அல்லது தோல்வியடையச் செய்யும் - காப்பீட்டாளர் அல்லது கடன் வழங்குபவருக்கு ஏற்படக்கூடிய இழப்பு. அறியப்பட்ட ஆபத்து காரணிகளை எடைபோடுவது மற்றும் பாதுகாப்பு வழங்குவதற்கான குறைந்தபட்ச விலையை தீர்மானிக்க ஒரு விண்ணப்பதாரரின் உண்மைத்தன்மையை ஆராய்வது அண்டர்ரைட்டரின் வேலையின் ஒரு பெரிய பகுதியாகும்.

எந்தெந்த பரிவர்த்தனைகளை அவர்கள் ஈடுகட்ட தயாராக இருக்கிறார்கள், லாபம் ஈட்ட அவர்கள் எந்த விகிதங்களை வசூலிக்க வேண்டும் என்பதை ஒவ்வொரு வழக்கின் அடிப்படையில் தீர்மானிப்பதன் மூலம் அபாயத்தின் உண்மையான சந்தை விலையை நிறுவ அண்டர்ரைட்டர்கள் உதவுகிறார்கள். சில சந்தர்ப்பங்களில் கவரேஜை நிராகரிப்பதன் மூலம், ஏற்றுக்கொள்ள முடியாத அபாயகரமான விண்ணப்பதாரர்களை - வேலையில்லாதவர்கள் விலையுயர்ந்த அடமானங்களைக் கேட்கும் நபர்கள், ஆயுள் காப்பீட்டைக் கோரும் மோசமான உடல்நலம் உள்ளவர்கள் அல்லது ஐபிஓவை முயற்சிக்கும் நிறுவனங்கள் போன்றவற்றை வெளிப்படுத்தவும் அண்டர்ரைட்டர்கள் உதவுகிறார்கள்.

இந்த சோதனை செயல்பாடு விலையுயர்ந்த உரிமைகோரல்கள் அல்லது இயல்புநிலைகளின் ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை கணிசமாகக் குறைக்கிறது மற்றும் கடன் அதிகாரிகள், காப்பீட்டு முகவர்கள் மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகள் குறைவான ஆபத்தான முன்மொழிவுகளுக்கு அதிக போட்டி விகிதங்களை வழங்க அனுமதிக்கிறது.

மூன்று வகையான எழுத்துறுதி

கடன் எழுத்துறுதி

அனைத்து கடன்களும் ஒருவித எழுத்துறுதிக்கு உட்படுகின்றன. பல சந்தர்ப்பங்களில், எழுத்துறுதி தன்னியக்கமானது மற்றும் ஒரு விண்ணப்பதாரரின் கடன் வரலாறு, நிதி பதிவுகள் மற்றும் வழங்கப்படும் எந்தவொரு பிணையத்தின் மதிப்பையும் மதிப்பீடு செய்வதோடு, கடனின் அளவு மற்றும் நோக்கத்தைப் பொறுத்து பிற காரணிகளையும் உள்ளடக்குகிறது. செயல்முறையைப் பொறுத்து, ஒரு மனித அண்டர்ரைட்டர் சம்பந்தப்பட்டிருக்கிறாரா என்பதைப் பொறுத்து, மதிப்பீட்டு செயல்முறை கிட்டத்தட்ட உடனடியாக இருக்கலாம் அல்லது சில மணிநேரங்கள், நாட்கள் அல்லது வாரங்கள் கூட ஆகலாம்.

மனித அண்டர்ரைட்டரை உள்ளடக்கிய மிகவும் பொதுவான கடன் எழுத்துறுதி அடமானங்களுக்கானது மற்றும் பெரும்பாலான மக்கள் தங்கள் வாழ்நாளில் எதிர்கொள்ளும் கடன் எழுத்துறுதி வகையாகும். ஒரு நபரின் நிதி சூழ்நிலைகளைப் பொறுத்து வருமானம், பொறுப்புகள் (கடன்), சேமிப்பு, கடன் வரலாறு, கடன் மதிப்பெண் மற்றும் பலவற்றை அண்டர்ரைட்டர் மதிப்பிடுகிறார். அடமான எழுத்துறுதி பொதுவாக ஒரு வாரம் அல்லது அதற்கும் குறைவான “திருப்ப நேரம்” உள்ளது.

மறுநிதியளிப்பு பெரும்பாலும் அதிக நேரம் எடுக்கும், ஏனெனில் காலக்கெடுவை எதிர்கொள்ளும் வாங்குபவர்களுக்கு முன்னுரிமை சிகிச்சை கிடைக்கும். கடன் விண்ணப்பங்கள் அங்கீகரிக்கப்படலாம், மறுக்கப்படலாம் அல்லது இடைநீக்கம் செய்யப்படலாம் என்றாலும், பெரும்பாலானவை “நிபந்தனைகளுடன் அங்கீகரிக்கப்படுகின்றன”, அதாவது அண்டர்ரைட்டர் தெளிவுபடுத்தல் அல்லது கூடுதல் ஆவணங்களை விரும்புகிறார்.

காப்பீட்டு எழுத்துறுதி

காப்பீட்டு எழுத்துறுதி மூலம், கவனம் பாலிசிதாரர்-உடல்நலம் அல்லது ஆயுள் காப்பீட்டைத் தேடும் நபர் மீது. கடந்த காலத்தில், சுகாதார காப்பீட்டிற்கான மருத்துவ எழுத்துறுதி ஒரு விண்ணப்பதாரரின் உடல்நிலையின் அடிப்படையில் எவ்வளவு கட்டணம் வசூலிக்க வேண்டும் என்பதையும், பெரும்பாலும் விண்ணப்பதாரரின் முன்பே இருக்கும் நிலைமைகளின் அடிப்படையில் பாதுகாப்பு வழங்குவதா என்பதையும் தீர்மானிக்க பயன்படுத்தப்பட்டது. 2014 ஆம் ஆண்டு தொடங்கி, கட்டுப்படியாகக்கூடிய பராமரிப்புச் சட்டத்தின் கீழ், காப்பீட்டாளர்கள் இனி பாதுகாப்பு மறுக்கவோ அல்லது முன்பே இருக்கும் நிலைமைகளின் அடிப்படையில் வரம்புகளை விதிக்கவோ அனுமதிக்கப்படவில்லை.

ஆயுள் காப்பீட்டு எழுத்துறுதி, சாத்தியமான பாலிசிதாரரின் வயது, உடல்நலம், வாழ்க்கை முறை, தொழில், குடும்ப மருத்துவ வரலாறு, பொழுதுபோக்குகள் மற்றும் பிற காரணிகளின் அடிப்படையில் காப்பீடு செய்வதற்கான அபாயத்தை மதிப்பிடுவதற்கு முயல்கிறது. சுகாதார காப்பீட்டைப் போலன்றி, ஆயுள் காப்பீட்டு எழுத்துறுதி முன்பே இருக்கும் நிலைமைகள் அல்லது வேறு எந்த சுகாதார காரணிகளுக்கும் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. ஆயுள்-காப்பீட்டு எழுத்துறுதி ஒப்புதல் பெறலாம்-முழு அளவிலான பாதுகாப்புத் தொகைகள், விலைகள், விலக்குகள் மற்றும் நிபந்தனைகள்-அல்லது முற்றிலும் நிராகரிப்பு.

பத்திரங்கள் எழுத்துறுதி

பத்திரங்கள் அண்டர்ரைட்டிங், இது ஆபத்தை மதிப்பிடுவதற்கு முயல்கிறது மற்றும் குறிப்பிட்ட பத்திரங்களின் பொருத்தமான விலையை-இது பெரும்பாலும் ஒரு ஐபிஓவுடன் தொடர்புடையது-சாத்தியமான முதலீட்டாளர் சார்பாக செய்யப்படுகிறது, பெரும்பாலும் முதலீட்டு வங்கி. அண்டர்ரைட்டிங் செயல்முறையின் முடிவுகளின் அடிப்படையில், ஒரு முதலீட்டு வங்கி (ஐபி) நிறுவனம் ஐபிஓவை முயற்சிக்கும் நிறுவனம் வழங்கிய (அண்டர்ரைட்) பத்திரங்களை வாங்கி பின்னர் அந்த பத்திரங்களை சந்தையில் விற்பனை செய்யும்.

ஐபிஓ நிறுவனம் தேவையான மூலதனத்தின் அளவை உயர்த்துவதை உறுதிசெய்தல் உறுதிசெய்கிறது மற்றும் அண்டர்ரைட்டர்களுக்கு அவர்களின் சேவைக்கு பிரீமியம் அல்லது லாபத்தை வழங்குகிறது. முதலீட்டாளர்கள் அண்டர்ரைட்டிங் வழங்கும் சோதனை செயல்முறை மற்றும் தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவை எடுக்க அவர்களுக்கு வழங்கும் திறன் ஆகியவற்றிலிருந்து பயனடைகிறார்கள்.

நிதிச் சந்தையில் எழுத்துறுதி வழங்குவது தனிப்பட்ட பங்குகள் மற்றும் அரசாங்க, கார்ப்பரேட் அல்லது நகராட்சி பத்திரங்கள் உள்ளிட்ட கடன் பத்திரங்களை உள்ளடக்கியது. முதலீட்டாளர்கள் அல்லது விநியோகஸ்தர்களுக்கு (அவற்றை மற்ற வாங்குபவர்களுக்கு விற்கும்) இலாபத்திற்காக மறுவிற்பனை செய்வதற்காக அண்டர்ரைட்டர்ஸ் அல்லது அவர்களின் முதலாளிகள் இந்த பத்திரங்களை வாங்குகிறார்கள். ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட அண்டர்ரைட்டர் அல்லது அண்டர்ரைட்டர்ஸ் குழு ஈடுபடும்போது, ​​இது ஒரு அண்டர்ரைட்டர் சிண்டிகேட் என்று அழைக்கப்படுகிறது.