ஆப்பிளின் மூலதன அமைப்பைப் புரிந்துகொள்வது

ஆப்பிள் இன்க். (ஏஏபிஎல்) 21 ஆம் நூற்றாண்டின் மிகப்பெரிய மற்றும் விவாதிக்கக்கூடிய மிக வெற்றிகரமான நிறுவனமாகும். 1976 ஆம் ஆண்டில் கலிபோர்னியா கேரேஜில் அதன் தாழ்மையான தொடக்கத்திலிருந்து இன்று 1.1 டிரில்லியன் டாலர் வரை, ஆப்பிளின் வெற்றி தொழில்நுட்ப துறையில் மட்டுமல்லாமல் நிதித்துறையிலும் ஒரு முன்னணி கண்டுபிடிப்பாளராக இருந்து வருகிறது. ஆப்பிள் அதன் சூழலுடன் எவ்வளவு விரைவாக மாற்றியமைக்க முடியும் என்பதற்கு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பில் ஏற்பட்ட மாற்றத்தை ஒருவர் ஆராய வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஈக்விட்டி கேபிடலைசேஷன் என்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிக்க எவ்வளவு ஈக்விட்டி மற்றும் / அல்லது கடன் பயன்படுத்துகிறது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். ஆப்பிளின் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமையின் அளவை நிர்ணயிக்கிறது, இது கடனாளிகளுக்கு செலுத்த வேண்டிய பணத்தின் அளவை விட, ஆப்பிளின் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் 2016 இல் 50% முதல் 2019 வரை 112% ஆக உயர்ந்தது. நிறுவன மதிப்பு ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை அளவிடுகிறது, ஆப்பிள் இரண்டு ஆண்டுகளில் இரட்டிப்பாகி 1.12 டிரில்லியன் டாலராக இருந்தது. ஆப்பிள் 95 பில்லியன் டாலர் ரொக்கம் மற்றும் குறுகிய கால முதலீடுகளைக் கொண்டுள்ளது, இதனால் அதன் கடன் ஒரு கவலையைக் குறைக்கிறது.

பங்கு மூலதனம்

மூலதன அமைப்பு என்பது ஒரு நிறுவனம் அதன் செயல்பாடுகளுக்கு நிதியளிக்க எவ்வளவு பங்கு மற்றும் / அல்லது கடனைப் பயன்படுத்துகிறது என்பதற்கான ஒரு நடவடிக்கையாகும். ஈக்விட்டி ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமையைக் குறிக்கிறது மற்றும் பொதுவான பங்குகளின் தொகை மற்றும் தக்க வருவாயைக் கண்டுபிடிப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது, கருவூல பங்குகளின் அளவு குறைவாக இருக்கும்.

ஆப்பிள் நிறுவனத்தின் மொத்த பங்குதாரர்களின் பங்கு ஜூன் 29, 2019 நிலவரப்படி.5 96.5 பில்லியனுக்கு சமம். இது 43.4 பில்லியன் டாலர் பொதுவான பங்குகளை சம மதிப்பில் மற்றும் கூடுதல் பணம் செலுத்தும் மூலதனத்தையும், 53.7 பில்லியன் டாலர் தக்க வருவாயையும் கொண்டுள்ளது, குறைவான திரட்டப்பட்ட மற்ற விரிவான வருமானம் 639 மில்லியன் டாலர்கள். ஆப்பிள் சுமார் 4.57 பில்லியன் பங்குகள் நிலுவையில் உள்ளது.

ஆப்பிள் அதன் மூலதன கட்டமைப்பில் கடனை அதிகப்படுத்துவதன் மூலமும் பங்குகளை அதிகரிப்பதன் மூலமும் மிகவும் வெற்றிகரமாக உள்ளது.

கடன் மூலதனம்

ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பின் இரண்டாவது கூறு கடன் ஆகும், இது நிறுவனம் கடனாளிகளுக்கு எவ்வளவு கடன்பட்டிருக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. கடன் முதலில் காலத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது. தற்போதைய பொறுப்புகள் ஒரு வருடத்திற்குள் முதிர்ச்சியடையும் கடனை உள்ளடக்கியது மற்றும் ஒரு நிறுவனத்தின் கரைப்பான் திறனை நிர்ணயிக்கும் போது முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டியது அவசியம்.

ஜூன் 29, 2019 நிலவரப்படி ஆப்பிளின் தற்போதைய கடன்கள் 89.7 பில்லியன் டாலர்களாக இருந்தன, இதில் 29.1 பில்லியன் டாலர் கணக்குகள் 13.5 பில்லியன் டாலர் குறுகிய கால நோட்டுகள் மற்றும் பத்திரங்களில் செலுத்தப்பட வேண்டும். நீண்ட கால கடன் மற்றும் நடப்பு அல்லாத பிற கடன்கள் 136 பில்லியன் டாலராகும், இது ஆப்பிளின் மொத்த கடன்களை 225.8 பில்லியன் டாலர்களாகக் கொண்டுவருகிறது, இது கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் கிட்டத்தட்ட 63% அதிகரித்துள்ளது.

பெறுங்கள்

பூஜ்ஜிய வட்டி வீதக் கொள்கை (ZIRP) சூழல் காரணமாக, ஆப்பிள் 2013 ஆம் ஆண்டில் தனது முதல் பத்திரங்களையும் குறிப்புகளையும் வெளியிடத் தொடங்கியது, மொத்தம் 64.46 பில்லியன் டாலர் மதிப்புள்ள கடனைக் கொடுத்தது. ஆப்பிள் இந்த நடவடிக்கையை மேற்கொண்டது அதற்கு மூலதனம் தேவை என்பதால் அல்ல, மாறாக அது இலவசமாக பணம் பெறுவதால் தான்.

ஆப்பிளின் பெரும்பாலான பத்திரங்கள் பெயரளவு வட்டி விகிதங்களை 3% க்கும் குறைவாகக் கொண்டிருப்பதால், இந்த கருவிகளின் உண்மையான வருமானம் பணவீக்கத்தை வெல்லவில்லை. இருப்பினும், ஆப்பிள் கடன் குவிப்பது அதன் மூலதன கட்டமைப்பை கணிசமாக மாற்றிவிட்டது. கடந்த ஐந்து ஆண்டுகளில் ஆப்பிளின் தற்போதைய மற்றும் விரைவான விகிதங்கள் முறையே 33% மற்றும் 59% உயர்ந்துள்ளன. அதன் நீண்டகால கடன் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் கிட்டத்தட்ட இரு மடங்காக அதிகரித்துள்ளது.

கடன் எதிராக ஈக்விட்டி

கூடுதலாக, நிறுவனத்தின் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் வளர்ந்துள்ளது. இந்த அளவீட்டு ஒரு நிறுவனத்தில் உரிமையின் அளவை தீர்மானிக்க கடனாளிகளுக்கு செலுத்த வேண்டிய பணத்தின் அளவை தீர்மானிக்க சிறந்தது. ஒரு நிறுவனத்தின் மொத்த கடன்களை அதன் பங்குதாரர்களின் பங்கு மூலம் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. 2016 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில், ஆப்பிள் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதம் 50% ஆக இருந்தது. மூன்று ஆண்டுகளில், அந்த விகிதம் 112% ஆக உயர்ந்தது, இது மூலதன கட்டமைப்பை எவ்வளவு விரைவாக மாற்ற முடியும் என்பதை விளக்குகிறது.

நிறுவன மதிப்பு

நிறுவன மதிப்பு (ஈ.வி) என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் மதிப்பை அளவிடுவதற்கான ஒரு பிரபலமான வழியாகும், மேலும் இது ஒரு வணிகத்தை வாங்குவதற்கான செலவை தீர்மானிக்க முதலீட்டு வங்கியாளர்களால் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பி மற்றும் அதன் மொத்த கடனின் தொகையைக் கண்டுபிடித்து, அந்த எண்ணிக்கையை மொத்த ரொக்கம் மற்றும் ரொக்க சமமானவற்றால் கழிப்பதன் மூலம் ஈ.வி கணக்கிடப்படுகிறது.

ஆப்பிளின் ஈ.வி 2017 ஆம் ஆண்டின் இறுதியில் 600 பில்லியன் டாலரிலிருந்து 1.12 டிரில்லியன் டாலராக உயர்ந்து இரட்டிப்பாகியது. நிறுவனத்தின் சந்தை தொப்பியும் பணமும் சீராக உயர்ந்துள்ளதால் இது வருகிறது. இதன் மூலம், ஆப்பிளின் நிகரக் கடன் கடந்த ஆண்டு கிட்டத்தட்ட 50 பில்லியன் டாலர்களிலிருந்து 2019 ஆம் ஆண்டின் இரண்டாவது காலாண்டில் 14 பில்லியன் டாலராகக் குறைந்துள்ளது.

ஆப்பிள் அமெரிக்காவில் மிகவும் பணக்கார நிறுவனமாகும் என்பதை முதலீட்டாளர்கள் மறக்க முடியாது. ஜூன் 29, 2019 நிலவரப்படி, 50 பில்லியன் டாலர் ரொக்கமாகவும், 45 பில்லியன் டாலர் குறுகிய கால சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களுடனும், ஆப்பிளின் அதிக அந்நிய மூலதன அமைப்பு, எதிர்வரும் எதிர்காலத்திற்கான நிறுவனத்தின் தீர்வுக்கு அச்சுறுத்தலாக இருக்கக்கூடாது.