சிறந்த

டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வு முதலீட்டு யோசனை அல்லது பங்குகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முதலில் "பெரிய படம்" ஐப் பார்க்கிறது. உலகளாவிய போக்கிலிருந்து பயனடைய பங்குகள் சிறந்த முறையில் அடையாளம் காணப்பட்ட பின்னர், ஆய்வாளர் ஒரு இறுதி முதலீட்டு முடிவை எடுக்க இந்த துணைக்குழுவின் உண்மையான விவரங்கள் மற்றும் இருப்புநிலைகளை ஆராய்வார்.

மேல்-கீழ் பகுப்பாய்வைப் புரிந்துகொள்வது

டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர் பொதுவாக உலகப் பொருளாதாரத்தை பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் தொடங்குகிறார். சிறந்த வாய்ப்புகள் இருப்பதாக அவர்கள் நம்புகின்ற பொருளாதாரங்களுக்குள் மேக்ரோ போக்குகளை அவர்கள் மதிப்பிடுகிறார்கள். அந்த மேக்ரோ போக்குகளைப் பயன்படுத்திக்கொள்ளத் தயாராக உள்ள துறைகள் பின்னர் மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. இறுதியாக, சாதகமான துறைகளுக்குள் தனிப்பட்ட பங்குகள் தேர்ந்தெடுக்கப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வு பங்குகளுடன் தொடங்குவதை விட பகுப்பாய்வின் பரந்த லென்ஸுடன் தொடங்குகிறது. டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வு பொதுவாக உலகளாவிய பகுப்பாய்வு, ஒரு மேக்ரோ-போக்கு பகுப்பாய்வு, துறை பகுப்பாய்வு மற்றும் பின்னர் தனிப்பட்ட பங்கு பகுப்பாய்வு ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது. டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்விலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது குறுகிய நேர பிரேம் அட்டவணையில் சுருங்குவதற்கு முன் நீண்ட நேர பிரேம்களில் போக்கு பகுப்பாய்வு செய்வதைக் குறிக்கிறது.

டாப்-டவுன் பங்கு பகுப்பாய்வின் கூறுகள்: உலகளாவிய பகுப்பாய்வு

மேல்-கீழ் பகுப்பாய்விற்கு சந்தா செலுத்தும் முதலீட்டாளர் பொதுவாக உலகளாவிய பகுப்பாய்வோடு தொடங்குவார். வளர்ந்த மற்றும் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியை (ஜிடிபி) பகுப்பாய்வு செய்வதன் மூலம் முதலீட்டாளர்கள் உலகப் பொருளாதாரத்தின் ஆரோக்கியத்தை மதிப்பிட முடியும். முதலீட்டாளர்கள் பாதுகாப்பானது என்பதை உறுதிப்படுத்த ஒரு நாட்டின் புவிசார் அரசியல் அபாயங்களையும் முதலீட்டாளர்கள் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். பல ஆண்டுகளில் வலுவான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி பொதுவாக ஒரு பொருளாதாரம் சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான அறிகுறியாகும். ஒரு முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட பிராந்தியத்தை மனதில் வைத்திருந்தால், அந்த பிராந்தியத்தில் உள்ள நாடுகளுக்கு இடையில் குறுகுவதற்கு உலகளாவிய பகுப்பாய்வு பயன்படுத்தப்படலாம்.

எடுத்துக்காட்டாக, ஆசியாவைப் பார்க்கும் ஒரு முதலீட்டாளர் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியில் இரண்டு ஆண்டுகளாக வளர்ந்து வரும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியைக் கொண்ட ஆசியாவில் உள்ள நாடுகளைக் கண்டறிய மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியையும் மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சி வடிப்பானையும் பயன்படுத்தலாம், ஆனால் வளர்ந்து வரும் சந்தை பங்குகளைக் கண்டுபிடிப்பதற்காக பிராந்தியத்திற்கான மொத்த மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியானது பிராந்தியத்தின் கீழ் 20 இல் உள்ளது. அல்லது ஒரு முதலீட்டாளர் வலுவான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சியை பதிவு செய்யும் மிகப்பெரிய ஆசிய பொருளாதாரத்தை வெறுமனே தேடலாம் - இது 2019 ல் சீனாவாக இருக்கும்.

டாப்-டவுன் பங்கு பகுப்பாய்வின் கூறுகள்: மேக்ரோ போக்கு பகுப்பாய்வு மற்றும் துறை பகுப்பாய்வு

அடுத்த பொதுவான படிகள் மேக்ரோ போக்கு மற்றும் துறை பகுப்பாய்வு ஆகும். வளர்ச்சியின் வலுவான அறிகுறிகளைக் காட்டும் நாட்டின் பொருளாதாரத்தின் குறிப்பிட்ட பகுதிகளைப் பார்ப்பதன் மூலம் மேக்ரோ போக்குகளை தீர்மானிக்க முடியும். சீனாவின் முன்மாதிரியைத் தொடர்ந்து, சீனாவில் வளர்ந்து வரும் நடுத்தர வர்க்கம் உலகின் மிகப்பெரிய உணவு இறக்குமதியாளர்களில் ஒருவராக திகழ்கிறது. மேக்ரோ போக்குகளை மேலும் பகுப்பாய்வு செய்ய, முதலீட்டாளர்கள் இறக்குமதி செய்யப்படும் குறிப்பிட்ட உணவுகளைப் பார்த்து, மாட்டிறைச்சி, பன்றி இறைச்சி, பால், தானிய மற்றும் எண்ணெய் விதை பொருட்கள் போன்றவற்றை ஒப்பிடலாம்.

முதலீட்டாளர்கள் நம்பிக்கைக்குரிய மேக்ரோ போக்குகளைக் கண்டறிந்தவுடன், அவர்கள் சாதகமாகப் பயன்படுத்தக்கூடிய துறைகளை பகுப்பாய்வு செய்யலாம். எடுத்துக்காட்டாக, சீனாவில் மாட்டிறைச்சி மற்றும் பால் உணவுகளுக்கான தேவை அதிகரித்து வருவதைத் தீர்மானித்த பின்னர், முதலீட்டாளர் நுகர்வோர் பொருட்கள் துறையை பகுப்பாய்வு செய்வார், குறிப்பாக பதப்படுத்தப்பட்ட மற்றும் தொகுக்கப்பட்ட உணவுகள், இறைச்சி பொருட்கள் மற்றும் பண்ணை பொருட்கள். ஒரு முதலீட்டாளர் மதிப்புச் சங்கிலியின் ஆரம்பத்தில் செல்லத் தேர்வுசெய்து, பொருட்களின் இறக்குமதியாளர்கள் மற்றும் வெளிநாடுகளில் உள்ள நிறுவனங்களுக்கு கூட கவனம் செலுத்துகிறார். மாற்றாக, ஒரு முதலீட்டாளர்கள் மதிப்புச் சங்கிலியை நகர்த்தவும், சீன உணவுக்கான பொருட்களை பொருட்களாக மாற்றுவதற்கான ஓரங்களைக் காணும் உள்நாட்டு உணவு செயலிகளைப் பெறவும் தேர்வு செய்யலாம். தோண்டுவதை எங்கு தொடர வேண்டும் என்பதை தீர்மானிக்க முதலீட்டாளரால் ஓரங்கள் மற்றும் துறை அளவிலான செயல்திறன் குறிகாட்டிகளைப் பயன்படுத்தலாம்.

டாப்-டவுன் பங்கு பகுப்பாய்வில் பங்கு நிலைக்கு இறங்குதல்

ஒரு குறிப்பிட்ட பிராந்தியத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட துறைக்கு தேடலைக் குறைத்த பிறகு, மேல்-கீழ் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் முதலீட்டாளர்கள் இறுதியாக அதிக திறன்களைக் கொண்ட துணைத் துறைகளில் குறிப்பிட்ட பங்குகளைப் பார்க்கிறார்கள். இந்த எடுத்துக்காட்டில், முதலீட்டாளர் சீனாவில் உணவுப் பொருட்களுக்கான அதிகரித்துவரும் தேவையைப் பூர்த்தி செய்யும் போது லாபத்திற்கு ஏற்ற நிலையில் இருக்கும் நிறுவனங்களைக் கண்டுபிடிக்க விரும்புகிறார். அடிப்படை மற்றும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் கலவை என்ன பங்குகளை வாங்குவது என்பதை தீர்மானிக்க உதவும். உதாரணமாக, முதலீட்டாளர்கள், இறைச்சி நுகர்வோர் பொருட்களின் துணைத் துறையில் 1 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சந்தை மூலதனத்தைக் கொண்டுள்ள பங்குகளைத் தேடலாம், மேலும் அவை 200 நாள் நகரும் சராசரிக்கு மேல் கடந்துவிட்டன. இந்த நிபந்தனைகளை பூர்த்தி செய்யும் பல நிறுவனங்கள் இருந்தால், அவற்றின் இருப்புநிலைகளின் அடிப்படை பகுப்பாய்வு, முதலீடு செய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் (ROIC) வருமானம் அல்லது வேறு சில நடவடிக்கைகளின் அடிப்படையில் குழுவிற்குள் சிறந்ததைக் கண்டறிய முடியும்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் மேல்-கீழ் பகுப்பாய்வு

டாப்-டவுன் பகுப்பாய்வு தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில் சற்று மாறுபட்ட நுணுக்கத்தைக் கொண்டுள்ளது. பரந்த நேர பிரேம்களிலிருந்து குறுகலானவற்றுக்கு நகர்த்துவதன் மூலம் பாதுகாப்பின் விலை நடவடிக்கை குறித்த விரிவான பார்வையைப் பெற இது பயன்படுகிறது. ஒரு பாதுகாப்பாளர் நீண்டகால போக்கு மற்றும் அதன் குறிப்பிடத்தக்க ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளை தீர்மானிக்க ஒரு நாள் வர்த்தகர் முதலில் தினசரி அல்லது வாராந்திர விளக்கப்படங்களை பகுப்பாய்வு செய்யலாம், பின்னர் ஒரு நல்ல நுழைவு புள்ளியை நிறுவ சிறிய நேரத்திற்கு செல்லலாம். எடுத்துக்காட்டாக, தினசரி விளக்கப்படத்தில் ஒரு பாதுகாப்பு அதிகமாக இருந்தால், மற்றும் மணிநேர விளக்கப்படத்தில் நேர்மறையான வேகமும் இருந்தால், மேல்-கீழ் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தும் ஒரு வர்த்தகர் பின்னர் 15 நிமிட விளக்கப்படத்திற்குச் சென்று அவளுக்கு ஒரு நல்ல நுழைவு புள்ளியைக் காணலாம் நீண்ட நிலை.