அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனம் (SIFI) என்றால் என்ன?
ஒரு அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனம் (SIFI) என்பது ஒரு வங்கி, காப்பீடு அல்லது பிற நிதி நிறுவனம் ஆகும், இது அமெரிக்க கூட்டாட்சி கட்டுப்பாட்டாளர்கள் தீர்மானிக்கும் பொருளாதாரம் வீழ்ச்சியடைந்தால் அது கடுமையான ஆபத்தை ஏற்படுத்தும். ஒரு SIFI "தோல்வியடைவதற்கு மிகப் பெரியது" என்று கருதப்படுகிறது, மேலும் அவை கீழ்நோக்கிச் செல்வதைத் தடுக்க கூடுதல் ஒழுங்குமுறைச் சுமைகளுடன் விதிக்கப்படுகின்றன. இருப்பினும், ஒரு SIFI லேபிள் அதிக ஆய்வு மற்றும் கூடுதல் விதிமுறைகளைக் கொண்டுவருகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- முறையான முக்கியமான நிதி நிறுவனம் (SIFI) என்பது அமெரிக்க கட்டுப்பாட்டாளர்கள் பொருளாதாரம் வீழ்ச்சியடைந்தால் அது கடுமையான ஆபத்தை ஏற்படுத்தும் என்று தீர்மானிக்கும் ஒரு நிறுவனம் ஆகும். இந்த லேபிள் கூடுதல் ஒழுங்குமுறை தேவைகள் மற்றும் பெடரல் ரிசர்வ், அதிக மூலதன தேவைகள் ஆகியவற்றின் கடுமையான மேற்பார்வை உள்ளிட்ட அதிகரித்த ஆய்வுகளை விதிக்கிறது., அவ்வப்போது மன அழுத்த சோதனைகள் மற்றும் "வாழ்க்கை விருப்பங்களை" உற்பத்தி செய்ய வேண்டிய அவசியம். கடந்த ஆண்டு, ஜனாதிபதி டொனால்ட் டிரம்ப், டாட்-ஃபிராங்க் சட்டத்தின் சில பகுதிகளைத் திருப்பித் தரும் மசோதாவில் கையெழுத்திட்டார், இது எந்த நிறுவனங்கள் முறையான முக்கியமான நிதி நிறுவனமாக தகுதி பெறுகின்றன என்பதை தீர்மானிக்கும் நுழைவாயிலை உயர்த்தியது (SIFI). மாற்றங்கள் பல நடுத்தர அளவிலான எஃப்ஐக்கள் மில்லியன் கணக்கானவற்றை ஒழுங்குமுறை இணக்க செலவில் சேமிப்பதைக் காண வேண்டும், மேலும் அவர்களின் வணிகங்களை விரிவுபடுத்துவதற்கு அவர்களுக்கு அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொடுக்கும்.
அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனத்தை (SIFI) புரிந்துகொள்வது
பெரும் மந்தநிலை முக்கியமாக நிதி நிறுவனங்கள் அதிக ஆபத்தை எடுத்துக் கொண்டது. எதிர்காலத்தில் நெருக்கமான ஆய்வுகள் மீண்டும் நிகழாமல் தடுப்பதற்கு மிக முக்கியமானதாக இருக்கும் என்று கட்டுப்பாட்டாளர்கள் அங்கீகரித்தனர், இந்தத் தொழிலில் உள்ள பல நிறுவனங்கள் பொருளாதாரத்தின் செயல்பாட்டில் ஆழமாகப் பதிந்திருக்கின்றன, அல்லது, அவர்கள் சொல்வது போல், மிகப் பெரிய, சிக்கலான மற்றும் ஒன்றோடொன்று இணைந்திருக்கின்றன.
நிதி நெருக்கடிக்கு விடையிறுக்கும் 2010 டாட்-ஃபிராங்க் சட்டம், நிதி ஸ்திரத்தன்மை மேற்பார்வை கவுன்சிலை (FSOC) நிறுவி, வங்கிகள் மற்றும் பிற நிறுவனங்களை முறையாக முக்கியமான நிதி நிறுவனங்களுக்கு (SIFI கள்) முத்திரை குத்துவதற்கான அதிகாரத்தை அளித்தது.
இந்த லேபிள் கூடுதல் ஒழுங்குமுறை தேவைகளையும் அதிகரித்த ஆய்வையும் விதிக்கிறது. பெடரல் ரிசர்வ் கடுமையான மேற்பார்வை, அதிக மூலதனத் தேவைகள், அவ்வப்போது அழுத்த சோதனைகள் மற்றும் "வாழ்க்கை விருப்பங்களை" உற்பத்தி செய்வதற்கான தேவை ஆகியவை இதில் அடங்கும் - நிதி நெருக்கடியைத் தூண்டாமல் அல்லது பிணை எடுப்பு தேவையில்லாமல் நடவடிக்கைகளை முடிக்க திட்டங்கள்.
சோதனைக்குட்பட்ட மன அழுத்தத்தின் அறிகுறிகளைக் காண்பிக்கும் நிதி நிறுவனங்கள் (எஃப்ஐக்கள்) பங்கு மறு கொள்முதல் தள்ளிவைத்தல், ஈவுத்தொகை திட்டங்களைக் குறைத்தல் மற்றும் தேவைப்பட்டால் கூடுதல் மூலதனத்தை திரட்ட வேண்டும்.
2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடி மீண்டும் நிகழாமல் தடுப்பதற்காக இந்த சட்டம் வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது, இது பெரும்பாலும் அமெரிக்கன் இன்டர்நேஷனல் குரூப் இன்க் (ஏஐஜி) போன்ற கட்டுப்பாடற்ற நிறுவனங்களுக்கு பெரிய வரி செலுத்துவோர் நிதியளிக்கும் பிணை எடுப்பு தேவைப்படுகிறது. நிதி தொற்று எதிர்பாராத இடங்களில் தோன்றக்கூடும் என்று கூறி, சட்டமன்ற உறுப்பினர்கள் நிறுவனங்களின் அளவு, நிதி நிலை, வணிக மாதிரிகள் மற்றும் பொருளாதாரத்தின் பிற பகுதிகளுடன் ஒன்றோடொன்று இணைந்திருப்பதால் ஏற்படும் ஆபத்துக்கு ஏற்ப நிறுவனங்களை ஆய்வு செய்ய FSOC ஐ உருவாக்கினர்.
முறையாக முக்கியமான நிதி நிறுவனத்திற்கான தகுதிகள் (SIFI)
எந்த நிறுவனங்கள் அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனங்கள் (SIFI கள்) என்பதை தீர்மானிப்பதற்கான செயல்முறை தாமதமாக சில மாற்றங்களுக்கு உட்பட்டுள்ளது. முன்னதாக, 50 பில்லியன் டாலருக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கொண்ட எஃப்ஐக்கள் அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமானவை என்று பெயரிடப்பட்டன.
பின்னர், 2018 ஆம் ஆண்டில், மேம்பட்ட ஒழுங்குமுறைகளுக்கு இணங்குவதற்கான செலவுகளை கையாள போராடும் சிறிய வங்கிகளின் புகார்களின் அலைகளைத் தொடர்ந்து, டாட்-ஃபிராங்க் சட்டத்தை "மிகவும் எதிர்மறை சக்தி" என்று வர்ணித்த ஜனாதிபதி டொனால்ட் டிரம்ப், சட்டத்தில் ஒரு பகுதி பின்னடைவில் கையெழுத்திட்டார். இந்த மசோதா அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனத்தின் (சிஃபி) நுழைவாயிலை 100 பில்லியன் டாலராக உயர்த்தியது, பின்னர் 18 மாதங்களுக்குப் பிறகு 250 பில்லியன் டாலர் வரை உயர்த்தியது.
இந்த மாற்றங்கள் ஏறக்குறைய 26 வங்கிகளை கடுமையான வருடாந்திர மன அழுத்த சோதனைகளிலிருந்து விடுவிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது, இது உயர்ந்த ஆய்வை எதிர்கொள்ளும் நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கையை சுமார் 12 ஆகக் குறைக்கும். அந்த விடுவிக்கப்பட்ட தோற்றம் மில்லியன் கணக்கான ஒழுங்குமுறை இணக்க செலவுகளில் சேமிக்க அமைக்கப்பட்டுள்ளது. குறைந்த மேற்பார்வை அவர்களின் வணிகங்களை விரிவாக்க அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையையும் அளிக்க வேண்டும்.
காரணிகள் அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனம் (SIFI)
கடந்த காலங்களில், வங்கி சாரா நிறுவனம் முறையான அபாயங்களை ஏற்படுத்துகிறதா என்பதை தீர்மானிக்கும் செயல்முறை கடும் விமர்சனத்திற்கு உள்ளாகியுள்ளது. மெட்லைஃப் இன்க்.
அமைப்பு ரீதியாக முக்கியமான நிதி நிறுவனம் (சிஃபி) லேபிள் மற்றும் டாட்-ஃபிராங்கின் விதிமுறைகளின் சந்தேகங்கள் பொதுவாக நிறுவனங்கள் "தோல்வியடைவதற்கு மிகப் பெரியதாக" இருப்பதைத் தடுப்பதற்குப் பதிலாக, அந்த பதவி வெறுமனே இருப்பதை அடையாளம் காட்டுகிறது என்று வாதிட்டனர்.
அதிகரித்த ஒழுங்குமுறைச் சுமை, உண்மையில், நிதி தொற்றுநோயை அதிகப்படுத்தியுள்ளது என்று சிலர் வாதிடுகின்றனர்: பெரிய வங்கிகள் கூடுதல் செலவுகளைச் சுமக்க சிறந்ததாக இருப்பதால், அவை வலுவாகவும் பெரியதாகவும் வெளிவருகின்றன, இதன் விளைவாக, முரண்பாடாக அதிக செறிவுக்கு வழிவகுக்கிறது நிதித் துறை.
பொருளாதார வளர்ச்சி, ஒழுங்குமுறை நிவாரணம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம் என அழைக்கப்படும் ஜனாதிபதி டிரம்பின் 2018 க்ராப்போ மசோதா, நடுத்தர அளவிலான கடன் வழங்குநர்களை கடுமையான மற்றும் விலையுயர்ந்த ஒழுங்குமுறை ஆய்விலிருந்து விடுவிப்பதன் மூலம் இந்த அச்சுறுத்தலை அகற்ற நம்புகிறது.
