சிண்டிகேட் கடன் வரையறை

சிண்டிகேட் கடன் என்றால் என்ன?

ஒரு சிண்டிகேட் கடன், ஒரு சிண்டிகேட் வங்கி வசதி என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது ஒரு கடன் வழங்குநருக்கு வழங்கப்படும் நிதியுதவி-ஒரு சிண்டிகேட் என குறிப்பிடப்படுகிறது-அவர்கள் ஒரு கடன் வாங்குபவருக்கு நிதி வழங்க ஒன்றாக வேலை செய்கிறார்கள். கடன் வாங்குபவர் ஒரு நிறுவனம், ஒரு பெரிய திட்டம் அல்லது ஒரு இறையாண்மை கொண்ட அரசாங்கமாக இருக்கலாம். கடனில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு நிதி, கடன் வரி அல்லது இரண்டின் கலவையும் அடங்கும்.

ஒரு திட்டத்திற்கு ஒரு கடன் வழங்குபவருக்கு மிகப் பெரிய கடன் தேவைப்படும்போது அல்லது ஒரு திட்டத்திற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்து வகுப்பில் நிபுணத்துவம் வாய்ந்த ஒரு சிறப்பு கடன் தேவைப்படும்போது சிண்டிகேட் கடன்கள் எழுகின்றன. கடனை சிண்டிகேட் செய்வது கடன் வழங்குநர்கள் ஆபத்தை பரப்புவதற்கும் அவர்களின் தனிப்பட்ட மூலதன தளத்திற்கு மிகப் பெரியதாக இருக்கும் நிதி வாய்ப்புகளில் பங்கேற்கவும் அனுமதிக்கிறது. லண்டன் இண்டர்பேங்க் சலுகை விகிதம் (LIBOR) போன்ற ஒரு முக்கிய விகிதத்தின் அடிப்படையில் இந்த வகை கடனுக்கான வட்டி விகிதங்களை நிர்ணயிக்கலாம் அல்லது மிதக்கலாம். LIBOR என்பது முக்கிய உலகளாவிய வங்கிகள் ஒருவருக்கொருவர் கடன் வாங்கும் வட்டி விகிதங்களின் சராசரி.

சிண்டிகேட் கடன்

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு சிண்டிகேட் கடன், அல்லது ஒரு சிண்டிகேட் வங்கி வசதி, கடன் வழங்குநர்கள் ஒரு குழுவால் வழங்கப்படுகிறது - இது ஒரு சிண்டிகேட் என்று அழைக்கப்படுகிறது - அவர்கள் கடன் வாங்குபவருக்கு நிதி வழங்க ஒன்றாக வேலை செய்கிறார்கள். கடன் வாங்குபவர் ஒரு நிறுவனம், ஒரு பெரிய திட்டம் அல்லது ஒரு இறையாண்மை கொண்ட அரசாங்கமாக இருக்கலாம். அவை இவ்வளவு பெரிய தொகையை உள்ளடக்குகின்றன, கடன் வாங்கியவர் தவறும் பட்சத்தில் ஆபத்தைத் தணிக்க சிண்டிகேட் கடன்கள் பல நிதி நிறுவனங்களிடையே பரவுகின்றன.

ஒரு சிண்டிகேட் கடனைப் புரிந்துகொள்வது

சிண்டிகேட் கடன்களின் சந்தர்ப்பங்களில், பொதுவாக ஒரு முன்னணி வங்கி அல்லது அண்டர்ரைட்டர் உள்ளது, இது ஏற்பாட்டாளர், முகவர் அல்லது முன்னணி கடன் வழங்குபவர் என அழைக்கப்படுகிறது. முன்னணி வங்கி கடனில் விகிதாசார அளவில் பெரிய பங்கைக் கொடுக்கக்கூடும், அல்லது மற்ற சிண்டிகேட் உறுப்பினர்களிடையே பணப்புழக்கங்களை சிதறடிப்பது மற்றும் நிர்வாகப் பணிகள் போன்ற கடமைகளைச் செய்யலாம்.

சிண்டிகேட் கடன் வழங்கலின் முக்கிய குறிக்கோள், கடன் வாங்குபவரின் இயல்புநிலை அபாயத்தை பல கடன் வழங்குநர்கள் அல்லது வங்கிகள் அல்லது நிறுவன முதலீட்டாளர்கள், ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் ஹெட்ஜ் நிதிகள் போன்றவற்றில் பரப்புவதாகும். சிண்டிகேட் கடன்கள் நிலையான வங்கிக் கடன்களை விட மிகப் பெரியதாக இருப்பதால், ஒரு கடன் வாங்குபவர் இயல்புநிலைக்கு வருவதற்கான ஆபத்து ஒரு கடன் வழங்குநரை முடக்கிவிடும். முதன்மையாக கடன் நிதியுதவியுடன் பெரிய கார்ப்பரேட் கையகப்படுத்துதல்களுக்கு நிதியளிக்க அந்நிய கொள்முதல் சமூகத்தில் சிண்டிகேட் கடன்கள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

சிண்டிகேட் கடன்களை ஒரு சிறந்த முயற்சி அடிப்படையில் செய்ய முடியும், அதாவது போதுமான முதலீட்டாளர்களைக் கண்டுபிடிக்க முடியவில்லை என்றால், கடன் பெறுபவர் பெறும் தொகை முதலில் எதிர்பார்த்ததை விட குறைவாக இருக்கும். இந்த கடன்களை நிலையான சுழலும் கடன் வரிகளுக்கு நிதியளிக்கும் வங்கிகளுக்கும் நிலையான விகித கால கடன்களுக்கு நிதியளிக்கும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கும் இரட்டை தவணைகளாக பிரிக்கலாம்.

அவை இவ்வளவு பெரிய தொகையை உள்ளடக்கியிருப்பதால், சிண்டிகேட் கடன்கள் பல நிதி நிறுவனங்களிடையே பரவுகின்றன, இது கடன் வாங்குபவர் இயல்புநிலைக்கு வந்தால் ஆபத்தைத் தணிக்கும்.

சிண்டிகேட் கடனுக்கான எடுத்துக்காட்டு

சிண்டிகேட் கடன்கள் பொதுவாக ஒரு கடன் வழங்குபவருக்கு கையாள முடியாத அளவுக்கு பெரியவை. எடுத்துக்காட்டாக, ஆசியாவின் மிகப்பெரிய இணைய நிறுவனமும் பிரபலமான செய்தி சேவைகளின் உரிமையாளருமான வெச்சாட் மற்றும் க்யூ.க்யூவின் சீன நிறுவனமான டென்சென்ட் ஹோல்டிங்ஸ் லிமிடெட், மார்ச் 24, 2017 அன்று 4.65 பில்லியன் டாலர் திரட்டுவதற்காக ஒரு ஒருங்கிணைந்த கடன் ஒப்பந்தத்தில் கையெழுத்திட்டது. கடன் ஒப்பந்தத்தில் சிட்டி குழும இன்க் உடன் ஒரு டஜன் வங்கிகளின் கடமைகள் அடங்கும், ஒருங்கிணைப்பாளர், கட்டாய முன்னணி ஏற்பாட்டாளர் மற்றும் புத்தக ரன்னர், இது "புத்தகங்களை" கையாளும் ஒரு புதிய கடன் பிரசாதத்தில் முன்னணி அண்டர்ரைட்டராக உள்ளது.

முன்னதாக, ஜூன் 6, 2016 அன்று டென்சென்ட் மற்றொரு சிண்டிகேட் கடனின் அளவை 4 4.4 பில்லியனாக உயர்த்தியது. நிறுவனத்தின் கையகப்படுத்துதலுக்கு நிதியளிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் அந்தக் கடன் ஐந்து பெரிய நிறுவனங்களால் எழுதப்பட்டது: சிட்டி குழும இன்க், ஆஸ்திரேலியா மற்றும் நியூசிலாந்து வங்கி குழு, பாங்க் ஆப் சீனா, எச்எஸ்பிசி ஹோல்டிங்ஸ் பி.எல்.சி, மற்றும் மிசுஹோ நிதிக் குழு இன்க். ஐந்து அமைப்புகளும் சேர்ந்து ஒரு ஒருங்கிணைந்த கடனை உருவாக்கியது, இது ஒரு கால கடன் மற்றும் ரிவால்வர் இடையே ஐந்தாண்டு வசதியைப் பிரிக்கிறது. ஒரு ரிவால்வர் என்பது ஒரு சுழலும் கடன் வரி, அதாவது கடன் வாங்குபவர் நிலுவைத் தொகையை செலுத்தி மீண்டும் கடன் வாங்கலாம்.