பொருத்தமான (பொருந்தக்கூடிய) வரையறை

பொருத்தமானது (பொருத்தமானது) என்றால் என்ன?

ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனம் பரிந்துரைப்பதற்கு முன்னர் ஒரு முதலீடு FINRA விதி 2111 இல் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்ட பொருந்தக்கூடிய தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். உலகின் பெரும்பாலான பகுதிகளில், ஒரு வாடிக்கையாளருக்கு முதலீடு பொருத்தமானது என்பதை உறுதிப்படுத்த நடவடிக்கை எடுக்க நிதி வல்லுநர்களுக்கு கடமை உள்ளது. எடுத்துக்காட்டாக, அமெரிக்காவில், நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (FINRA) இந்த விதிகளை மேற்பார்வையிட்டு செயல்படுத்துகிறது. பொருந்தக்கூடிய தரநிலைகள் நம்பகமான தேவைகளுக்கு சமமானவை அல்ல.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனம் பரிந்துரைப்பதற்கு முன்னர் ஒரு முதலீடு FINRA விதி 2111 இல் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்ட பொருந்தக்கூடிய தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். பொருத்தமானது FINRA வழிகாட்டுதல்களை அடிப்படையாகக் கொண்ட முதலீட்டாளரின் நிலைமையைப் பொறுத்தது. பொருந்தக்கூடிய தரங்கள் நம்பகமான தேவைகளுக்கு சமமானவை அல்ல.

பொருத்தமானதைப் புரிந்துகொள்வது (பொருந்தக்கூடியது)

எந்தவொரு நிதி நிறுவனமோ அல்லது முதலீட்டாளருடன் கையாளும் தனிநபரோ, "இந்த முதலீடு எனது வாடிக்கையாளருக்கு பொருத்தமானதா?" நிறுவனம், அல்லது அதனுடன் தொடர்புடைய நபர், முதலீட்டாளருக்கு அவர்கள் வழங்கும் பாதுகாப்பு, முதலீட்டாளரின் குறிக்கோள்களுக்கு ஏற்ப, அவர்களின் முதலீட்டு சுயவிவரத்தில் கூறப்பட்டுள்ளபடி, ஆபத்து சகிப்புத்தன்மை போன்றவற்றுக்கு ஏற்ப இருக்க வேண்டும் என்பதற்கு சட்டபூர்வமான நியாயமான அடிப்படை அல்லது அதிக அளவு நம்பிக்கை இருக்க வேண்டும்.

நிதி ஆலோசகர்கள் மற்றும் தரகர்-விற்பனையாளர்கள் இருவரும் பொருந்தக்கூடிய கடமையை நிறைவேற்ற வேண்டும், அதாவது அடிப்படை வாடிக்கையாளரின் சிறந்த நலன்களுடன் பொருந்தக்கூடிய பரிந்துரைகளை வழங்குதல். நிதி தொழில் ஒழுங்குமுறை ஆணையம் (ஃபின்ரா) இரு வகையான நிதி நிறுவனங்களையும் தரநிலைகளின் கீழ் ஒழுங்குபடுத்துகிறது, அவை தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு பொருத்தமான பரிந்துரைகளை வழங்க வேண்டும். இருப்பினும், ஒரு தரகர், அல்லது தரகர்-வியாபாரி, தரகர்-வியாபாரி நிறுவனத்தின் சார்பாகவும் செயல்படுகிறார், அதனால்தான் முதலீட்டாளர்களை கொள்ளையடிக்கும் நடைமுறைகளிலிருந்து பாதுகாக்க பொருத்தமான தன்மை என்ற கருத்தை வரையறுக்க வேண்டும்.

FINRA விதி 2111 கூறுகிறது, வாடிக்கையாளரின் முதலீட்டு சுயவிவரம் “ வாடிக்கையாளரின் வயது, பிற முதலீடுகள், நிதி நிலைமை மற்றும் தேவைகள், வரி நிலை, முதலீட்டு நோக்கங்கள், முதலீட்டு அனுபவம், முதலீட்டு நேர அடிவானம், பணப்புழக்க தேவைகள், இடர் சகிப்புத்தன்மை ஆகியவற்றை உள்ளடக்கியது, ஆனால் அவை மட்டுமல்ல ” தகவல். ஒரு தரகர் அல்லது வேறு எந்த ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனத்தின் முதலீட்டு பரிந்துரை தானாகவே இந்த விதியைத் தூண்டும்.

வெளிப்படையான மோசடிகளைத் தவிர வேறு எந்த முதலீடும் இயல்பாகவே பொருத்தமானதல்ல அல்லது முதலீட்டாளருக்குப் பொருந்தாது. ஃபின்ரா வழிகாட்டுதலின் அடிப்படையில் முதலீட்டாளரின் நிலைமையைப் பொறுத்தது. உதாரணமாக, ஒரு நிலையான வருமானத்தில் வாழும் 95 வயதான விதவைக்கு, விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்கள், பென்னி பங்குகள் போன்ற ஊக முதலீடுகள் மிகவும் பொருத்தமற்றவை. விதவை முதலீடுகளை இழக்கக் கூடிய முதலீடுகளுக்கு குறைந்த ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளது. மறுபுறம், குறிப்பிடத்தக்க நிகர மதிப்பு மற்றும் முதலீட்டு அனுபவம் கொண்ட ஒரு நிர்வாகி அந்த ஏக முதலீடுகளை அவர்களின் இலாகாவின் ஒரு பகுதியாக எடுத்துக்கொள்வது வசதியாக இருக்கும்.

முதலீட்டாளர் வகையைப் பொருட்படுத்தாமல், பொருந்தக்கூடிய தேவைகள் அசாதாரணமாக அதிக பரிவர்த்தனை செலவுகள் மற்றும் கமிஷன் கட்டணங்களை உருவாக்குவதற்கு சர்னிங் எனப்படும் அதிகப்படியான போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் ஆகியவற்றை உள்ளடக்கும்.

நம்பகத்தன்மை மற்றும் நம்பகமான தேவைகள்

பொருந்தக்கூடிய மற்றும் நம்பகமான சொற்களை மக்கள் குழப்பக்கூடும். இருவரும் முதலீட்டாளரை எதிர்வரும் தீங்கு அல்லது அதிக ஆபத்திலிருந்து பாதுகாக்க முற்படுகிறார்கள். இருப்பினும், முதலீட்டாளர் பராமரிப்பின் தரநிலைகள் வேறுபட்டவை. முதலீட்டு நம்பகத்தன்மை என்பது வேறொருவரின் பணத்தை நிர்வகிப்பதற்கான சட்டபூர்வமான பொறுப்பைக் கொண்ட எந்தவொரு நபரும் ஆகும். முதலீட்டு ஆலோசகர்கள், வழக்கமாக கட்டணம் அடிப்படையிலானவர்கள், நம்பகமான தரங்களுக்கு கட்டுப்படுவார்கள். வழக்கமாக கமிஷனால் ஈடுசெய்யப்பட்ட தரகர்-விற்பனையாளர்கள், பொதுவாக ஒரு பொருத்தமான கடமையை மட்டுமே நிறைவேற்ற வேண்டும்.

நம்பகமான தரங்களைக் கடைப்பிடிக்கும்போது பொருத்தமான முதலீடுகளை பரிந்துரைக்கும் பொறுப்பு நிதி ஆலோசகருக்கு உள்ளது. தரநிலைகள் ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளரின் நலன்களை தங்கள் அல்லது அவர்களின் நிறுவனத்தின் நலன்களுக்கு மேலாக வைக்க வேண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு வாடிக்கையாளரின் கணக்கைப் பரிந்துரைக்க அல்லது வாங்குவதற்கு முன் ஆலோசகர் தங்கள் கணக்கிற்கான பத்திரங்களை வாங்க முடியாது. ஆலோசகர் அல்லது அவர்களின் முதலீட்டு நிறுவனத்திற்கு அதிக கமிஷன் கட்டணங்களை செலுத்துவதன் விளைவாக வர்த்தகம் செய்வதையும் நம்பகமான தரநிலைகள் தடைசெய்கின்றன.

வாடிக்கையாளர் முதலீட்டு ஆலோசனையை வழங்கும்போது ஆலோசகர் துல்லியமான மற்றும் முழுமையான தகவல் மற்றும் பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்த வேண்டும். நலன்களின் மோதலைத் தவிர்ப்பதற்கு, நம்பகமானவர் வாடிக்கையாளருக்கு சாத்தியமான மோதல்களை வெளிப்படுத்துவார், பின்னர் வாடிக்கையாளரின் நலன்களை அவற்றின் முன் வைப்பார். கூடுதலாக, ஆலோசகர் ஒரு சிறந்த மரணதண்டனை தரத்தின் கீழ் வர்த்தகங்களைத் தொடங்குகிறார், அங்கு அவர்கள் பரிவர்த்தனையை மிகக் குறைந்த செலவில் மற்றும் அதிக செயல்திறனுடன் செயல்படுத்த வேலை செய்கிறார்கள்.