பிப்ரவரி 2010 இல் புரோஷேர்ஸால் நிறுவப்பட்டது, அல்ட்ராபிரோ ஷார்ட் க்யூ கியூ (SQQQ) என்பது நேஸ்டாக் -100 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஒரு தலைகீழ்-அந்நிய செலாவணி பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) ஆகும். இந்த குறியீடானது நாஸ்டாக் பங்குச் சந்தையில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள உள்நாட்டு மற்றும் சர்வதேச அளவில் மிகப்பெரிய நிறுவனங்களால் ஆனது, ஆனால் நிதி நிறுவனங்களை விலக்குகிறது. மொத்த சந்தை மூலதனத்தால் நிறுவனத்தின் பங்குகள் முன்னுரிமை அளிக்கப்படுகின்றன.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) என்பது நாஸ்டாக் 100 ஐக் கண்காணிக்கும் 3x அந்நிய தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதி ஆகும், இதன் பொருள் நாஸ்டாக் 100 குறியீட்டு முறைகளின் சரியான முடிவுகளை மூன்றுக்குத் தரும் என்று தோன்றுகிறது. இந்த ப.ப.வ.நிதி நாஸ்டாக் 100 ஐப் பின்பற்றுகிறது, இது தொழில்நுட்பத்தை நோக்கி அதிக எடையுள்ளதாக இருக்கிறது தொலைத்தொடர்பு பங்குகள். SQQQ என்பது இன்ட்ராடேயில் நடத்தப்பட வேண்டும், இது ஒரு நீண்ட கால முதலீடு அல்ல, அங்கு செலவுகள் மற்றும் சிதைவு விரைவாக வருமானத்தை உண்ணும்.
SQQQ க்கான தலைகீழ்-அந்நிய மூலோபாயம் என்பது தினசரி முதலீட்டு முடிவை அதன் அடிப்படைக் குறியீட்டின் அன்றாட செயல்திறனுக்கு ஏறக்குறைய நேர்மாறாக உருவாக்க முயற்சிக்கிறது, பின்னர் அந்த முடிவுகளை ஒரு குறிப்பிட்ட காரணியால் பெருக்குகிறது. SQQQ இன் கூறப்பட்ட நோக்கம் நாஸ்டாக் -100 இன் எதிர் முடிவுகளை மூன்று மடங்காக உயர்த்துவதாகும்.
இதன் பொருள் SQQQ இல் முதலீட்டாளர்கள் அதிக நிதி சாராத பங்குச் சந்தையில் போராடத் தயாராகி வருகின்றனர். நாஸ்டாக் -100 தொழில்நுட்பம், தொலைத்தொடர்பு மற்றும் சுகாதாரப் பங்குகள் ஆகியவற்றில் அதிக எடையுள்ளதாக இருப்பதால், இந்தத் துறைகள் மோசமாகச் செயல்படும்போது SQQQ சிறப்பாக செயல்பட வேண்டும்.
தலைகீழ் அந்நிய செலாவணி நிதிகள் அனைத்தும் நிதி வழித்தோன்றல்களால் ஆனவை, சில சமயங்களில் வழித்தோன்றல்களின் வழித்தோன்றல்களும் கூட. ஒரு குறிப்பிட்ட சொத்தின் எதிர்நிலையை அடைய, நிதி மேலாளர்கள் குறுகிய நிலைகள் மற்றும் இடமாற்றங்களில் வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும், அவை அடிப்படையில் அடிப்படை பாதுகாப்பு அல்லது முதலீடு மோசமாக செயல்படுகின்றன.
பண்புகள்
SQQQ க்கான நிதி வழங்குநர், புரோஷேர்ஸ், சுயமாக விவரிக்கப்பட்ட "மாற்று ப.ப.வ.நிதி நிறுவனம்." நிறுவனம் 2006 இல் தொடங்கப்பட்டது மற்றும் குறிப்பிட்ட, இலக்கு மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்தான செயற்கைக்கோள் இருப்புக்களில் கவனம் செலுத்துகிறது. அதன் ப.ப.வ.நிதிகளில் பெரும்பாலானவை மிதமான சிறியவை அல்லது மிகச் சிறியவை, மற்றும் SQQQ விதிவிலக்கல்ல; நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள மொத்த சொத்துக்கள், அல்லது AUM, 2019 இன் பிற்பகுதியில் 13 1.13 பில்லியன் ஆகும்.
SQQQ ஒப்பீட்டளவில் அதிக செலவு விகிதத்தை 1% கொண்டுள்ளது. இது ஆச்சரியப்பட வேண்டியதல்ல, ஏனெனில் நிதி மூலோபாயம் எப்போதாவது அவற்றின் உகந்த புள்ளிக்கு முன் வழித்தோன்றல் ஒப்பந்தங்களை திரவமாக்குவது தேவைப்படுகிறது; தலைகீழ்-அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளுக்கு உள்ள வகையான மீட்புகள் மிகவும் தந்திரமானவை.
பொருந்தக்கூடிய தன்மை மற்றும் பரிந்துரைகள்
SQQQ என்பது தினசரி இலக்கு வைக்கப்பட்ட தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதி என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்வது மிக முக்கியமானது. நாஸ்டாக் -100 போராட்டங்கள் ஏற்பட்டால் குறுகிய கால, அதிக ஆபத்து மற்றும் அதிக வெகுமதி ஆதாயங்களுக்காக புரோஷேர்ஸ் இதை வடிவமைத்துள்ளது. இந்த நிதி நீண்ட கால பிடிப்புக்கு ஏற்றதல்ல; SQQQ ஐ வாங்கும் மற்றும் வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் வருமானத்தை செலவுகள் மற்றும் சிதைவால் மோசமாக சேதப்படுத்துவதைக் காணலாம்.
பல முக்கிய காரணிகள் SQQQ ஒரு முதலீட்டாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய மையமாக செயல்படுவதைத் தடுக்கிறது. முதலாவது நிதியின் குறுகிய கால கவனம்; இது ப.ப.வ.நிதி வாங்குவது அல்ல. கவலைப்பட வேண்டிய மற்றொரு பகுதி நிதி அளவு; SQQQ போன்ற சிறிய ப.ப.வ.நிதிகள் காட்டு ஏற்ற இறக்கங்களைக் கடந்து செல்லக்கூடும், அவை எப்போதும் மூடுவதற்கு நெருக்கமாக இருக்கும்.
SQQQ க்கான பங்கு விலைகள் வரலாற்று சந்தை செயல்திறனில் இருந்து விலகியுள்ளன. நாஸ்டாக் -100 இன்டெக்ஸ் மொத்த பங்குச் சந்தை செயல்திறனுடன் முற்றிலும் தொடர்புபடுத்தவில்லை, ஆனால் அது நிச்சயமாக ஒரு சுழற்சி குறியீடாகும். நாஸ்டாக்கின் பொதுவான போக்கு காலப்போக்கில் வளர வேண்டும் என்பதால், 3x தலைகீழ்-அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிக்கான நீண்டகால பார்வை சிறந்தது.
ஒரு முதலீட்டாளர் SQQQ ஐ வாங்குவதைக் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன்பு, அவர் மிகவும் இலக்கு வைக்கப்பட்ட சுயவிவரத்தை பொருத்த வேண்டும். முதல் மற்றும் முக்கியமாக, முதலீட்டாளருக்கு அறிவு இருக்க வேண்டும் மற்றும் தலைகீழ்-அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதியுடன் வசதியாக இருக்க வேண்டும். இரண்டாவதாக, முதலீட்டாளர் விரைவாக வர்த்தகம் செய்ய முடியும் அல்லது சிதைவைத் தவிர்க்க, அதைச் செய்யக்கூடிய ஆலோசகர் / தரகர் இருக்க வேண்டும்.
முதலீட்டாளர் நிலையற்ற தன்மையுடன் வசதியாக இருக்க வேண்டும். SQQQ எதிர்மறையான 3.11 இன் ஐந்தாண்டு பீட்டாவையும், எதிர்மறையான 18.8 எதிர்மறையான ஆல்பாவையும் கொண்டுள்ளது. இதன் கூர்மையான விகிதம் எதிர்மறை 1.4 ஆகும். இவை நிதி வகைக்கு ஏற்ப ஓரளவு கருதப்பட்டாலும், அவை சராசரி ப.ப.வ.நிதி அல்லது பரஸ்பர நிதியை விட மிகவும் ஆபத்தானவை.
தினசரி இலக்கு நிர்ணயிக்கப்பட்ட ப.ப.வ.நிதி இருப்பதில் சில நன்மைகள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, நிதி அதன் அளவின் மற்ற நிதிகளை விட கணிசமாக அதிக திரவமானது; சராசரி தினசரி அளவு 13.6 மில்லியன் வர்த்தகங்களை விட அதிகமாக உள்ளது அல்லது நிலுவையில் உள்ள அனைத்து பங்குகளில் மூன்றில் ஒரு பங்கிற்கு மேல்.
ஒட்டுமொத்தமாக, ஆக்கிரமிப்பு முதலீட்டாளரின் இலாகாவில் மிகவும் குறிப்பிட்ட மற்றும் சிறிய செயற்கைக்கோள் வைத்திருப்பதாக SQQQ சிறந்தது. பெரிய தொப்பி பங்குகள் மிக விரைவில் எதிர்காலத்தில் பாதிக்கப்படும் என்று நம்புபவர்களுக்கு இது ஒரு எதிர் சுழற்சி வாங்கலாக சிறந்த முறையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது.
