கடந்த பல தசாப்தங்களாக சந்தை வரலாற்றிலிருந்து முதலீட்டாளர்கள் கற்றுக்கொள்ள வேண்டிய ஒரு பாடம் இருந்தால், சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது பங்குகளை வாங்குவதற்கான சிறந்த நேரம் இது. துரதிர்ஷ்டவசமாக, பீதி விற்பனையின் அலைக்கு மத்தியில் வாங்குவதற்கான நம்பிக்கை மிகக் குறைவு. ஆயினும் சந்தை வரலாறு இல்லையெனில் அறிவுறுத்துகிறது. 1970 களின் முற்பகுதியில் கரடி சந்தைக்குப் பிறகு, வாங்குபவர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்கப்பட்டது. 1980 களின் முற்பகுதியில், வாங்குபவர்களுக்கு வெகுமதி வழங்கப்பட்டது. 2000 இன் தொழில்நுட்ப குமிழிக்குப் பிறகு, வாங்குபவர்களுக்கு வெகுமதி அளிக்கப்பட்டது. இப்போதிருந்து ஐம்பது ஆண்டுகள், அது உண்மையாக இருக்கும்.
வாங்குவதற்கான முழுமையான அர்ப்பணிப்பு உங்களுக்கான அட்டைகளில் இல்லை என்றால், ஒரு விருப்ப உத்தி - விற்பனை புட்டுகள் - ஒரு மாற்று முறையை வழங்குகிறது, இதனால் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு வயிற்றுக்கு எளிதாக இருக்கும்.
புட் விருப்பங்களின் அடிப்படைகள்: ஒரு புட் விருப்பம் அந்த விருப்பத்தை வாங்குபவருக்கு விருப்பத்தை ஸ்ட்ரைக் விலை என்று அழைக்கப்படும் முன்கூட்டியே நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு பங்கை விற்க உரிமை அளிக்கிறது. புட் விருப்பங்களை வாங்குபவர்கள் அடிப்படை நிறுவனத்திற்கு எதிராக கரடுமுரடான சவால் செய்கிறார்கள். அந்த புட் விருப்பத்திற்கு நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய விலை, மற்றவற்றுடன், விருப்பத்தை நீடிக்க விரும்பும் நேரத்தின் அடிப்படையில் தீர்மானிக்கப்படும். நீண்ட நேரம், அதிக கட்டணம் செலுத்துகிறீர்கள்.
புட் விருப்பங்களை விற்கும்போது, தலைகீழ் உண்மை. புட் விருப்பங்களை விற்பவர், அடிப்படை பங்குகளை முன்பே நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் வாங்குவதற்கான கடமையை ஏற்றுக்கொள்கிறார். புட்டுகளை வாங்குவதிலும் விற்பதிலும் உள்ள வித்தியாசத்தைக் கவனியுங்கள்: நீங்கள் ஒரு புட்டை வாங்கும்போது, விருப்பத்தை விற்க உங்களுக்கு உரிமை உண்டு. பங்குகள் $ 60 (பணத்திற்கு வெளியே) வர்த்தகம் செய்யப்படுவதால், நீங்கள் ஸ்ட்ரைக் ஆப் ஸ்ட்ரைக் விலையில் விற்க விரும்பவில்லை என்றால், நீங்கள் விருப்பத்தை காலாவதியாகி, செலுத்தப்பட்ட பிரீமியத்தை மட்டுமே இழக்க நேரிடும்.
இருப்பினும், நீங்கள் ஒரு புட்டை விற்கும்போது, பங்குகளை வாங்குபவர் அவற்றை விற்க முடிவு செய்தால் நீங்கள் பங்குகளை வாங்க வேண்டும். எனவே புட் விருப்பங்களை விற்பதில், ஆபத்து ஒரு கடமையில் நீங்கள் ஒரு ஒப்பந்தத்தில் நுழைகிறீர்கள் என்ற பொருளில் மட்டுமே பெரிதாகிறது, பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமை மட்டுமல்ல. (மேலும் அறிய எங்கள் விருப்பங்கள் அடிப்படைகள் டுடோரியலைப் பார்க்கவும் .)
வீழ்ச்சியடைந்த சந்தைகளில் ஏன் விற்பனை செய்வது சிறந்தது : சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது, புட் விருப்பங்களை விற்பது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு கூட ஒரு சிறந்த கருவியாக இருக்கும், ஒருவர் புத்திசாலித்தனமாக விற்பனை செய்வது எப்படி என்பது தெளிவாக இருக்கும் வரை. சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது, அவை பெரும்பாலும் விரைவாக மாறும் தன்மைக்கு வழிவகுக்கும், இது விருப்பத்தேர்வின் பிரீமியத்தை அதிகரிக்கிறது. விருப்பங்கள் நேரத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட கருவிகளாக இருப்பதால் இது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கிறது, மேலும் பங்கு விலையை விரைவாக நகர்த்துவது விருப்பத்தேர்வு வர்த்தகர்கள் விரும்புகிறது.
பின்னர், அதிக ஏற்ற இறக்கம் இருக்கும்போது விருப்பங்களை விற்பது விற்பனையாளர்கள் அதிகரித்த பிரீமியங்களின் காரணமாக அதிக விலையைப் பெறுவார்கள் என்பதைக் குறிக்கிறது. பிரீமியம் வருமானத்தை பாக்கெட் செய்யும் என்ற நம்பிக்கையில் வர்த்தகர்கள் விற்க விரும்பும் அதிநவீன விருப்பங்கள், புதிய வர்த்தகர்கள் நீங்கள் விரும்பும் வணிகத்தில் குறைந்த விலை அடிப்படையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான வழியை உருவாக்க புட் விருப்பங்களை விற்பதைப் பார்க்க வேண்டும். (படிக்காத விருப்ப வர்த்தகத்தின் ஆபத்துகளைப் பற்றி மேலும் அறிய, நிர்வாண விருப்பங்கள் உங்களை ஆபத்துக்குள்ளாக்குவதைப் பார்க்கவும் .)
சந்தைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது பங்குகளை வாங்க சிறந்த நேரம். இன்னும் பல முதலீட்டாளர்கள் அவ்வாறு செய்ய உணர்ச்சிவசப்படுவதில்லை. புட்டுகளை விற்பது சிக்கலைத் தணிக்க ஒரு வழியாகும்.
நீங்கள் நிறுவனத்தின் XYZ இன் ரசிகர் என்று சொல்லலாம், ஆனால் சந்தை என்ன செய்யப் போகிறது என்பது குறித்து நீங்கள் இன்னும் வேலியில் இருக்கிறீர்கள். உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் 500 பங்குகளை நீங்கள் வைத்திருக்க விரும்புகிறீர்கள். தற்போதைய விலை $ 50 உடன், உங்களுக்கு $ 25, 000 செலவாகும். அதற்கு பதிலாக நீங்கள் ஐந்து புட் ஒப்பந்தங்களை விற்கலாம் (ஒரு ஒப்பந்தம் = 100 பங்குகள்). எடுத்துக்காட்டாக, நீங்கள் அடுத்த மாதத்தின் $ 45 புட் விருப்பங்களை XYZ இல் சுமார் $ 3 க்கு விற்கலாம்.
அவ்வாறு செய்வதன் மூலம், விற்பனையிலிருந்து, 500 1, 500 பிரீமியமாகப் பெறுவீர்கள் (500 பங்குகள் ஒவ்வொன்றும் $ 3). இந்த கட்டுரையின் நோக்கங்களுக்காக, கமிஷன்களை நாங்கள் புறக்கணிப்போம், இருப்பினும் அவை எந்தவொரு வர்த்தகத்திலும் எப்போதும் கருதப்பட வேண்டும். இந்த விருப்பத்தை எழுதுவதன் மூலம், Y 45 க்கு காலாவதியாகும் வரை எந்த நேரத்திலும் XYZ இன் 500 பங்குகளை வாங்க நீங்கள் கடமைப்பட்டுள்ளீர்கள். ஆனால் விருப்பத்தை எழுதுவதிலிருந்து நீங்கள் சேகரித்த பிரீமியம் காரணமாக, நீங்கள் பங்குகளை வாங்க வேண்டியிருந்தால், கமிஷன்களைத் தவிர்த்து உங்கள் நிகர செலவுகள் ஒரு பங்குக்கு $ 42 ஆக இருக்கும்.
புட்டை விற்பதன் மூலம், பங்குகளை வாங்க $ 25, 000 வைப்பதில் இருந்து, 500 1, 500 பிரீமியமாக வசூலிக்கிறீர்கள். ஆம் ஆத்மி கட்சியின் பங்குகள் $ 45 க்குக் குறைந்துவிட்டால், உங்களிடம் பங்குகள் "வைக்கப்படும்", ஆனால் உங்கள் செலவு அடிப்படையில் நீங்கள் பிரீமியத்தில் சேகரித்த, 500 1, 500 குறைவாக அல்லது, 000 21, 000 நிகர செலவு ஆகும்.
நிச்சயமாக புட்டுகளை விற்பது கருப்பு மற்றும் வெள்ளை அல்ல. XYZ அல்லது நீங்கள் விற்கும் எந்தவொரு நிறுவனத்திலும் உள்ள பங்குகள் கணிசமாக வீழ்ச்சியடைந்தால், நீங்கள் இன்னும் நஷ்டத்தில் அமர்ந்திருப்பீர்கள், இருப்பினும் அவை விருப்பத்தேர்வு பிரீமியத்தால் குறைக்கப்படும். மாறாக, பங்கு விலை தொடர்ந்து அதிகரித்தால், விருப்பத்தேர்வு பிரீமியத்திற்கு மேலேயும் அதற்கு அப்பாலும் அடையக்கூடிய மேலும் தலைகீழாக நீங்கள் இழப்பீர்கள்.
புத்திசாலித்தனமாக விற்கவும்: அவை வழித்தோன்றல் கருவிகள் என்பதால், விருப்பங்களை வாங்குவது மற்றும் விற்பது கூடுதல் கவனத்துடன் கையாளப்பட வேண்டும். ஒரு புட்டின் விற்பனை அடிப்படை பங்குகளை வாங்குவதற்கு உங்களை கடமைப்படுத்துவதால், உங்களுக்குத் தெரிந்த வணிகங்களை மட்டுமே விற்பனை செய்வது 100% திருப்திகரமானதாக இருக்கும். சில திட்டங்களில் சீகல் விருப்பத்தேர்வு உத்தி அடங்கும்.
பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்களுக்கு, விற்பனைப் பெட்டிகளை பிரீமியங்கள் மூலம் கூடுதல் வருமானம் ஈட்டுவதற்கான ஒரு வழியாக அல்லாமல் சாலையில் பங்குகளை வைத்திருப்பதற்கான ஒரு கடையாக மட்டுமே கருதப்பட வேண்டும். குறைந்த விலையில் பங்குகளை வைத்திருக்க உங்களுக்கு வாய்ப்பு கிடைக்காவிட்டால், விருப்பத்தேர்வு பிரீமியத்தைப் பெறுவது குறைவடையும். இந்த வகை சிந்தனையுடன் ஒரு அணுகுமுறை தவறான காரணத்திற்காக விற்பனை செய்வதற்கான வாய்ப்பைக் கணிசமாகக் குறைக்கும், இதனால் பணத்தை இழக்கும். (மேலும் அறிய, ஈக்விட்டிக்கு பதிலாக விருப்பங்களைப் பயன்படுத்துவதைப் பார்க்கவும்.)
