எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு மதிப்பீட்டில் பயன்படுத்தப்படும் பொதுவான வர்த்தக மடங்குகள்

எரிசக்தி துறையில் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு, பயன்பாடுகள், அணு, நிலக்கரி மற்றும் மாற்று எரிசக்தி நிறுவனங்கள் உள்ளன. ஆனால் பெரும்பாலான மக்களுக்கு, எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு இருப்புக்களின் ஆய்வு மற்றும் உற்பத்தி, துளையிடுதல் மற்றும் சுத்திகரிப்பு ஆகியவை எரிசக்தி துறையை அத்தகைய கவர்ச்சிகரமான முதலீடாக ஆக்குகின்றன. சரியான முதலீட்டைத் தேர்ந்தெடுப்பது-அதாவது எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனம், பரிவர்த்தனை-வர்த்தகம் செய்யப்பட்ட நிதி (ப.ப.வ.நிதி) அல்லது பரஸ்பர நிதி ஆகியவற்றில் பங்குகளை வாங்குவது என்பது உங்களுக்கு லாபம் ஈட்ட உதவுகிறது என்றால் உங்கள் வீட்டுப்பாடத்தை நீங்கள் செய்ய வேண்டும். தொழில் வல்லுநர்கள் செய்கிறார்கள்.

எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையில் ஆய்வாளர்கள் ஐந்து மடங்குகளைப் பயன்படுத்துகின்றனர், இந்தத் துறையில் உள்ள நிறுவனங்கள் தங்கள் போட்டிக்கு எதிராக எவ்வாறு முன்னேறுகின்றன என்பதைப் பற்றிய சிறந்த யோசனையைப் பெறுகின்றன. இந்த மடங்குகள் குறைந்த பொருட்களின் விலையில் விரிவடையும் மற்றும் அதிக பொருட்களின் விலையில் குறையும். பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படும் இந்த மடங்குகளின் அடிப்படை புரிதல் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையின் அடிப்படைகளுக்கு ஒரு நல்ல அறிமுகமாகும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• EV / EBITDA எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு வணிகத்தை EBITDA உடன் ஒப்பிடுகிறது, மேலும் வட்டிக்கு முன் லாபத்தை அளவிடுகிறது. EV / BOE / D வளர்ச்சியடையாத துறைகளுக்கு கணக்கில்லை, எனவே முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் குறித்த யோசனையைப் பெற புதிய துறைகளை வளர்ப்பதற்கான செலவை தீர்மானிக்க வேண்டும்..EV / 2P க்கு எந்த மதிப்பீடுகளும் அனுமானங்களும் தேவையில்லை, மேலும் ஒரு நிறுவனத்தின் வளங்கள் அதன் செயல்பாடுகளை எவ்வளவு சிறப்பாக ஆதரிக்கும் என்பதை ஆய்வாளர்கள் புரிந்துகொள்ள உதவுகிறது. ஒரு பங்குக்கு விலை / பணப்புழக்கம் துறை முழுவதும் சிறந்த ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கிறது. பல ஆய்வாளர்கள் EV / DACF ஐ விரும்புகிறார்கள், ஏனெனில் இது நிறுவன மதிப்பை எடுக்கும் மற்றும் செயல்பாட்டு நடவடிக்கைகள் மற்றும் அனைத்து நிதிக் கட்டணங்களிலிருந்தும் பணப்புழக்கத்தின் மூலம் அதைப் பிரிக்கிறது.

நிறுவன மதிப்பு / ஈபிஐடிடிஏ

வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகுப்பு ஆகியவற்றிற்கு முந்தைய வருவாயுடன் ஒப்பிடும்போது EV / EBITDA - நிறுவன மதிப்பு என்பது நாம் பார்க்கும் முதல் பன்மடங்கு ஆகும்.

குறைந்த விகிதம் நிறுவனம் குறைவாக மதிப்பிடப்படலாம் என்பதைக் குறிக்கிறது. ஒவ்வொரு நாட்டிற்கும் வெவ்வேறு வரிகளின் சிதைந்த விளைவுகளை புறக்கணிப்பதால் இது நாடுகடந்த ஒப்பீடுகளுக்கு பயனுள்ளதாக இருக்கும். பல மடங்கு சிறந்தது, மற்றும் நிறுவனத்தை அதன் சகாக்களுடன் ஒப்பிடுகையில், பல குறைவாக இருந்தால் அதை குறைத்து மதிப்பிடலாம்.

EV / EBITDA விகிதம் எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு வணிகத்தை debt கடன் இல்லாமல் E EBITDA உடன் ஒப்பிடுகிறது. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்கள் பொதுவாக பெரும் கடனைக் கொண்டிருப்பதால் இது ஒரு முக்கியமான மெட்ரிக் ஆகும், மேலும் ஈ.வி அதை செலுத்துவதற்கான செலவை உள்ளடக்கியது. ஈபிஐடிடிஏ வட்டிக்கு முன் லாபத்தை அளவிடுகிறது. இது ஒரு எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனத்தின் மதிப்பை தீர்மானிக்க பயன்படுகிறது. கையகப்படுத்தும் வேட்பாளர்களைக் கண்டுபிடிக்க EV / EBITDA பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு துறையில் பொதுவானது.

ஆய்வு செலவுகள் பொதுவாக நிதிநிலை அறிக்கைகளில் ஆய்வு, கைவிடுதல் மற்றும் உலர் துளை செலவுகள் எனக் காணப்படுகின்றன. குறைபாடுகள், சொத்து ஓய்வூதியக் கடமைகளைச் சேர்ப்பது மற்றும் ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரிகள் ஆகியவை பணத்தில் சேர்க்கப்படாத பிற செலவுகள்.

EV / EBITDA இன் நன்மைகள்

நன்கு அறியப்பட்ட விலை-வருவாய் விகிதம் (பி / இ) மற்றும் விலை-க்கு-பணப்புழக்க விகிதம் (பி / சிஎஃப்) ஆகியவற்றை விட ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ விகிதத்தின் முக்கிய நன்மைகளில் ஒன்று, இது ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பால் பாதிக்கப்படாது. ஒரு நிறுவனம் அதிக பங்குகளை வெளியிட்டால், அது ஒரு பங்கின் வருவாயைக் குறைக்கும் (இபிஎஸ்), இதனால் பி / இ விகிதத்தை அதிகரிக்கும் மற்றும் நிறுவனம் அதிக விலை கொண்டதாக இருக்கும். ஆனால் அதன் EV / EBITDA விகிதம் மாறாது. ஒரு நிறுவனம் அதிக அந்நியச் செலாவணியாக இருந்தால், பி / சிஎஃப் விகிதம் குறைவாக இருக்கும், அதே நேரத்தில் ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ விகிதம் நிறுவனம் சராசரியாகவோ அல்லது பணக்காரராகவோ தோன்றும்.

நிறுவன மதிப்பு / ஒரு நாளைக்கு எண்ணெய் சமமான பீப்பாய்கள்

தினசரி உற்பத்தியுடன் ஒப்பிடும்போது இது நிறுவன மதிப்பு. பாயும் பீப்பாய்க்கு விலை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது, இது பல எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ஆய்வாளர்களால் பயன்படுத்தப்படும் ஒரு முக்கிய மெட்ரிக் ஆகும். இந்த நடவடிக்கை நிறுவன மதிப்பை (சந்தை மூலதனம் + கடன் - பணம்) எடுத்து ஒரு நாளைக்கு எண்ணெய் சமமான பீப்பாய்கள் அல்லது BOE / D ஆல் பிரிக்கிறது.

அனைத்து எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களும் BOE இல் உற்பத்தியைப் புகாரளிக்கின்றன. நிறுவனத்தின் சகாக்களுடன் ஒப்பிடும்போது பல மடங்கு அதிகமாக இருந்தால், அது பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. அதன் சகாக்களிடையே பல குறைவாக இருந்தால், அது தள்ளுபடியில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

இந்த மெட்ரிக் போலவே பயனுள்ளதாக இருக்கும், இது வளர்ச்சியடையாத துறைகளிலிருந்து சாத்தியமான உற்பத்தியை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்ளாது. எண்ணெய் நிறுவனத்தின் நிதி ஆரோக்கியம் குறித்த சிறந்த யோசனையைப் பெற புதிய துறைகளை வளர்ப்பதற்கான செலவையும் முதலீட்டாளர்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும்.

நிறுவன மதிப்பு / நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்கள்

நிரூபிக்கப்பட்ட மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்களுடன் (2 பி) ஒப்பிடும்போது இது நிறுவன மதிப்பு. இது எளிதில் கணக்கிடப்பட்ட மெட்ரிக் ஆகும், இது மதிப்பீடுகள் அல்லது அனுமானங்கள் தேவையில்லை. நிறுவனத்தின் செயல்பாடுகளை அதன் வளங்கள் எவ்வளவு ஆதரிக்கும் என்பதை ஆய்வாளர்கள் புரிந்துகொள்ள இது உதவுகிறது.

இருப்புக்கள் நிரூபிக்கப்படலாம், சாத்தியமானவை அல்லது சாத்தியமான இருப்புக்கள். நிரூபிக்கப்பட்ட இருப்புக்கள் பொதுவாக 1 பி என அழைக்கப்படுகின்றன. பல ஆய்வாளர்கள் இதை P90 என்று குறிப்பிடுகின்றனர், அல்லது உற்பத்தி செய்ய 90% நிகழ்தகவு உள்ளது. சாத்தியமான இருப்புக்கள் P50 என குறிப்பிடப்படுகின்றன அல்லது உற்பத்தி செய்யப்படுவதில் 50% உறுதியாக உள்ளன. ஒருவருக்கொருவர் இணைந்து பயன்படுத்தும்போது, ​​அவை 2 பி என குறிப்பிடப்படுகின்றன.

ஈ.வி / 2 பி விகிதம் தனிமையில் பயன்படுத்தப்படக்கூடாது, ஏனெனில் இருப்புக்கள் அனைத்தும் ஒரே மாதிரியாக இல்லை. இருப்பினும், நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கத்தைப் பற்றி அதிகம் அறியப்படாவிட்டால் அது இன்னும் முக்கியமான மெட்ரிக்காக இருக்கலாம். இந்த பன்மடங்கு அதிகமாக இருக்கும்போது, ​​நிறுவனம் தரையில் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு எண்ணெய்க்கு பிரீமியத்தில் வர்த்தகம் செய்யும். குறைந்த மதிப்பு ஒரு மதிப்பிடப்படாத நிறுவனத்தை பரிந்துரைக்கும்.

இருப்புக்கள் அனைத்தும் ஒரே மாதிரியாக இல்லாததால், ஒரு நிறுவனத்தை மதிப்பிடுவதற்கு ஈ.வி / 2 பி மல்டிபிள் சொந்தமாக பயன்படுத்தப்படக்கூடாது.

EV / 3P யையும் பயன்படுத்தலாம். இது நிரூபிக்கப்பட்டுள்ளது, சாத்தியமானது மற்றும் சாத்தியமான இருப்புக்கள் ஒன்றாக உள்ளன. இருப்பினும், சாத்தியமான இருப்புக்கள் உற்பத்தி செய்ய 10% வாய்ப்பு மட்டுமே இருப்பதால் அது பொதுவானதல்ல.

ஒரு பங்குக்கு விலை / பணப்புழக்கம்

எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு ஆய்வாளர்கள் பெரும்பாலும் ஒரு பங்குக்கான பணப்புழக்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது விலையை பயன்படுத்துகிறார்கள் அல்லது பி / சி.எஃப். புத்தக மதிப்பு மற்றும் பி / இ விகிதத்தை விட பணப்புழக்கம் கையாளுவது கடினம்.

கணக்கீடு எளிது. வர்த்தகம் செய்யும் நிறுவனத்தின் ஒரு பங்கின் விலையை எடுத்து ஒரு பங்குக்கான பணப்புழக்கத்தால் வகுக்கவும். நிலையற்ற தன்மையின் விளைவுகளை குறைக்க, 30 நாள் அல்லது 60 நாள் சராசரி விலையைப் பயன்படுத்தலாம்.

பணப்புழக்கம், இந்த விஷயத்தில், இயக்க பணப்புழக்கம் ஆகும். அந்த எண்ணிக்கை ஆய்வு செலவுகளை பிரதிபலிக்காது, ஆனால் அதில் பணமில்லாத செலவுகள், தேய்மானம், கடன் பெறுதல், ஒத்திவைக்கப்பட்ட வரி மற்றும் குறைப்பு ஆகியவை அடங்கும்.

இந்த முறை துறை முழுவதும் சிறந்த ஒப்பீடுகளை அனுமதிக்கிறது. மிகவும் துல்லியமான முடிவுகளுக்கு, ஒரு பங்குக்கு பணப்புழக்கத்தைக் கணக்கிடுவதில் பங்குத் தொகை முழுமையாக நீர்த்த எண்ணிக்கையிலான பங்குகளைப் பயன்படுத்த வேண்டும். இந்த முறையின் ஒரு தீமை என்னவென்றால், சராசரிக்கு மேல் அல்லது சராசரி நிதி அந்நிய செலாவணிக்கு குறைவாக இருந்தால் அது தவறாக வழிநடத்தும்.

நிறுவன மதிப்பு / கடன்-சரிசெய்யப்பட்ட பணப்புழக்கம்

கடன் சரிசெய்யப்பட்ட பணப்புழக்கத்துடன் ஒப்பிடும்போது இது EV / DACF - நிறுவன மதிப்பு. எண்ணெய் மற்றும் எரிவாயு நிறுவனங்களின் மூலதன கட்டமைப்புகள் வியத்தகு முறையில் வேறுபடலாம். அதிக அளவு கடன் உள்ள நிறுவனங்கள் சிறந்த பி / சிஎஃப் விகிதத்தைக் காண்பிக்கும், அதனால்தான் பல ஆய்வாளர்கள் ஈ.வி / டி.ஏ.சி.எஃப் பலவற்றை விரும்புகிறார்கள்.

இந்த பன்மடங்கு நிறுவன மதிப்பை எடுத்து இயக்க நடவடிக்கைகளிலிருந்து வரும் பணப்புழக்கம் மற்றும் வட்டி செலவு, தற்போதைய வருமான வரி மற்றும் விருப்பமான பங்குகள் உள்ளிட்ட அனைத்து நிதிக் கட்டணங்களாலும் பிரிக்கிறது.