வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகளை சட்டப்பூர்வமாக பிரிக்க வேண்டுமா?

2008-2009 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடியைத் தொடர்ந்து, விபத்துக்கு முந்தைய ஆண்டுகளில் அதிக அளவு ஆபத்தை ஏற்படுத்திய பெரிய நிதி நிறுவனங்கள் மீது குற்றம் சாட்டப்பட்டது. 1933 முதல் 1999 வரை, முதலீடு மற்றும் வணிக வங்கிகள் சட்டப்பூர்வமாக பிரிக்கப்பட்டன, அதே ஹோல்டிங் நிறுவனத்திற்கு சொந்தமாக இருக்க முடியாது. பெடரல் ரிசர்வ் 1933 ஆம் ஆண்டில் வங்கி வைப்புகளை காப்பீடு செய்யத் தொடங்கியது, இதனால் வங்கிகளை ஆபத்திலிருந்து பாதுகாக்கிறது. முன்னர் இருந்த தார்மீக அபாயத்தின் தீக்கு கூடுதல் எரிபொருளை ஒன்றிணைக்க வங்கிகளை அனுமதிக்கிறது.

1933 ஆம் ஆண்டின் கண்ணாடி ஸ்டீகல் சட்டத்தை ரத்து செய்வது வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகளை ஒன்றிணைக்க அனுமதிப்பதன் மூலம் மந்தநிலையின் விதைகளை விதைத்தது என்று முற்போக்குவாதிகள் வாதிட்டனர். மேலும் இரண்டு சிந்தனைப் பள்ளிகள் தோன்றின. கிளாஸ் ஸ்டீகலின் இரண்டு முக்கிய விதிகளில் ஒன்று மட்டுமே ரத்து செய்யப்பட்டது என்று ஒருவர் வாதிட்டார் (மற்றொன்று எஃப்.டி.ஐ.சி இன்ஷூரன்ஸ்), எனவே கிராம்-லீச்-பிளைலிக்குப் பிறகு வங்கிகள் போதுமான அளவு ஒழுங்குபடுத்தப்படாமல் தீவிர தார்மீக ஆபத்தை எதிர்கொண்டன. கடைசி பள்ளி உண்மைகளை பிரபலமான பழி ரத்து கதைக்கு பொருந்தாது என்றும் ஒன்றிணைக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள் உண்மையில் நெருக்கடியில் சிறப்பாக செயல்பட்டன என்றும் வாதிட்டன.

கண்ணாடி ஸ்டீகல்

பெரும் மந்தநிலைக்கு முன்னர், யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில் உள்ள வங்கிகள் யூனிட்-வங்கிச் சட்டங்களால் கட்டுப்படுத்தப்பட்டன, அவை அவற்றின் இடர் இலாகாக்களைப் பன்முகப்படுத்த கடினமாக இருந்தது. கிளை செய்வது சட்டவிரோதமானது, எனவே சிறிய மற்றும் ஒப்பீட்டளவில் பாதிக்கப்படக்கூடிய வங்கிகள் நிலப்பரப்பில் ஆதிக்கம் செலுத்தியது. 1920 களில் கூட, அமெரிக்காவில் ஒவ்வொரு ஆண்டும் 600 க்கும் மேற்பட்ட சிறு வங்கிகள் தோல்வியடைந்தன

பெரும் மந்தநிலை ஏற்பட்டபோது, ​​அமெரிக்காவில் சுமார் 10, 000 வங்கிகள் 1930 மற்றும் 1933 க்கு இடையில் நடவடிக்கைகளை தோல்வியுற்றன அல்லது நிறுத்தி வைத்தன. வங்கி அளவு அல்லது கிளைகளில் அத்தகைய விதிமுறைகள் இல்லாத கனடா, 1930 முதல் 1933 வரை பூஜ்ஜிய வங்கி தோல்விகளை அனுபவித்தது. கனடாவில் 10 வங்கிகள் மட்டுமே இருந்தன 1929 வாக்கில்.

அமெரிக்க காங்கிரஸ் கண்ணாடி ஸ்டீகல் சட்டத்தை 1933 இல் நிறைவேற்றியது. செனட்டர் கார்ட்டர் கிளாஸ் நாடு முழுவதும் கிளை வங்கிகளை அனுமதிக்க விரும்பினார், ஆனால் பிரதிநிதி ஹென்றி ஸ்டீகல் மற்றும் செனட்டர் ஹூய் லாங் ஆகியோர் எதிர்த்தனர். கிளை வங்கி வேண்டுமா என்று மாநிலங்களை தீர்மானிக்க அனுமதிப்பதன் மூலம் அவர்கள் குடியேறினர்.

சிறிய, கிளை அல்லாத வங்கிகளை வங்கி ஓட்டங்களிலிருந்து பாதுகாக்க, இந்த சட்டம் பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகத்தையும் (எஃப்.டி.ஐ.சி) உருவாக்கியது. இப்போது, ​​வங்கி வைப்புத்தொகை பெடரல் ரிசர்வ் ஆதரவுடன் இருக்கும்.

எவ்வாறாயினும், வங்கிகளுக்கு அதிக ஆபத்து ஏற்பட இது ஒரு தார்மீக ஆபத்தை உருவாக்கியது என்பதை காங்கிரஸ் அறிந்திருந்தது; எல்லாவற்றிற்கும் மேலாக, மத்திய வங்கி இப்போது அவர்களுக்கு ஜாமீன் வழங்க முடியும். கிளாஸ் ஸ்டீகலின் கடைசி பகுதி அதே நிறுவனம் அல்லது வைத்திருக்கும் நிறுவனம் வணிக வங்கி மற்றும் பத்திர நிறுவனம் ஆகிய இரண்டிலும் செயல்படுவது சட்டவிரோதமானது. இது ஆபத்தான முதலீடுகளை வாங்க டெபாசிட் கணக்குகளின் பயன்பாட்டைக் கட்டுப்படுத்த வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளது.

கிரஹாம்-லீச்-பிளேலி மற்றும் தார்மீக ஆபத்து

1999 இல், காங்கிரஸ் கிராம்-லீச்-பிளேலி சட்டத்தை நிறைவேற்றியது. இந்த சட்டம் வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகளைப் பிரிக்கும் கிளாஸ் ஸ்டீகலின் பகுதியை ரத்து செய்தது. எவ்வாறாயினும், எஃப்.டி.ஐ.சி காப்பீடு இடத்தில் இருந்தது.

எஃப்.டி.ஐ.சி இன்ஷூரன்ஸ் மூலம் - பல வகையான வெளிப்படையான அல்லது மறைமுகமான அரசாங்க பாதுகாப்புகளுடன் - வங்கிகள் இப்போது மிகப் பெரிய, ஆபத்தான முதலீட்டு இலாகாக்களைக் கொள்ளலாம். மார்க் தோர்ன்டன், ஃபிராங்க் ஷோஸ்டாக், ராபர்ட் எகுலண்ட் மற்றும் ஜோசப் ஸ்டிக்லிட்ஸ் உள்ளிட்ட பல பொருளாதார வல்லுநர்கள் கிராம்-லீச்-பிளைலி இந்த அபாயகரமான நிறுவனங்களை தோல்வியடையச் செய்வதற்கு மிகப் பெரியதாக குற்றம் சாட்டுகின்றனர்.

முன்னாள் ஜனாதிபதி பில் கிளிண்டன் உட்பட மற்றவர்கள், கிராம்-லீச்-பிளைலி உண்மையில் நெருக்கடிக்கு பொருளாதாரத்திற்கு உதவியதாக எதிர்க்கின்றனர், ஏனெனில் மந்தநிலையில் முதலீட்டு வங்கிகளை விட வணிக வங்கிகள் மிகவும் போராடின.

எந்த வகையிலும், இறுதி ஆபத்து வங்கி பாதுகாப்பின் தார்மீக ஆபத்து என்று தோன்றுகிறது, வணிக மற்றும் முதலீட்டு வங்கிகளின் இணைப்பு அல்ல.