குறுகிய அழைப்பு வரையறை

குறுகிய அழைப்பு என்றால் என்ன?

ஒரு குறுகிய அழைப்பு விருப்ப நிலை, அதில் எழுத்தாளர் அவர்களின் விருப்ப ஒப்பந்தங்களால் குறிப்பிடப்படும் அடிப்படை பாதுகாப்பில் சமமான நிலையை கொண்டிருக்கவில்லை. ஒரு குறுகிய அழைப்பை மேற்கொள்வது ஒரு விருப்பத்தேர்வு வர்த்தக உத்தி, அதில் வர்த்தகர் அவர்கள் விருப்பத்தை வைக்கும் சொத்தின் விலை குறையும் என்று பந்தயம் கட்டும்.

குறுகிய அழைப்பு எவ்வாறு செயல்படுகிறது?

ஒரு குறுகிய அழைப்பு உத்தி என்பது வர்த்தகர்கள் தாங்கக்கூடிய நிலைகளை எடுக்கக்கூடிய இரண்டு எளிய வழிகளில் ஒன்றாகும். அழைப்பு விருப்பங்கள் அல்லது அழைப்புகளை விற்பது இதில் அடங்கும். அழைப்புகள் விருப்பத்தை வைத்திருப்பவருக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அடிப்படை பாதுகாப்பை வாங்குவதற்கான உரிமையை வழங்குகின்றன.

அடிப்படை பாதுகாப்பின் விலை வீழ்ச்சியடைந்தால், ஒரு குறுகிய அழைப்பு மூலோபாயம் லாபம் ஈட்டுகிறது. விலை உயர்ந்தால், விருப்பம் சாத்தியமான நேரத்தில் வரம்பற்ற வெளிப்பாடு உள்ளது, இது நிர்வாண குறுகிய அழைப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது. இழப்புகளைக் குறைக்க, சில வர்த்தகர்கள் ஒரு குறுகிய அழைப்பைப் பயன்படுத்துவார்கள், அதே நேரத்தில் அடிப்படை பாதுகாப்பை வைத்திருக்கிறார்கள், இது மூடப்பட்ட அழைப்பு என்று அழைக்கப்படுகிறது.

ஒரு குறுகிய அழைப்பின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஹம்பக்கர் ஹோல்டிங்ஸின் பங்குகளின் அழைப்புகளை பேப்பர் டிரேடிங் கோ நிறுவனத்திற்கு விற்க லிக்விட் டிரேடிங் கோ முடிவு செய்கிறது என்று கூறுங்கள். இந்த பங்கு ஒரு பங்குக்கு $ 100 க்கு அருகில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது மற்றும் வலுவான வளர்ச்சியில் உள்ளது. இருப்பினும், திரவக் குழு ஹம்பக்கர் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக நம்புகிறது, மேலும் அடிப்படை மற்றும் தொழில்நுட்ப காரணங்களின் கலவையின் அடிப்படையில், இது இறுதியில் ஒரு பங்குக்கு $ 50 ஆக குறையும் என்று அவர்கள் நம்புகிறார்கள். 100 அழைப்புகளை ஒரு பங்குக்கு 110 டாலருக்கு விற்க திரவ ஒப்புக்கொள்கிறது. இது குறிப்பிட்ட விலையில் ஹம்பக்கர் பங்குகளை வாங்குவதற்கான உரிமையை பேப்பருக்கு வழங்குகிறது.

அழைப்பு விருப்பத்தை விற்பது திரவ ஒரு பிரீமியம் முன்பணத்தை சேகரிக்க அனுமதிக்கிறது; அதாவது, காகிதம் திரவ $ 11, 000 (100 x $ 110) செலுத்துகிறது. காலப்போக்கில் பங்குத் தலைகள் குறைவாக இருந்தால், திரவக் கும்பல் நினைப்பது போல, திரவ இலாபங்கள் அவர்கள் பெற்றவற்றிற்கும் பங்குகளின் விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசத்தில் லாபம் ஈட்டுகின்றன. ஹம்பக்கர் பங்கு $ 50 ஆக குறைகிறது என்று கூறுங்கள். பின்னர் திரவ $ 6, 000 ($ 11, 000 - $ 5, 000) லாபம் பெறுகிறது.

எவ்வாறாயினும், ஹம்பக்கர் பங்குகள் தொடர்ந்து ஏறினால், திரவத்திற்கு வரம்பற்ற ஆபத்தை உருவாக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகள் தொடர்ந்து உயர்ந்து, சில மாதங்களுக்குள் $ 200 க்குச் செல்லுங்கள். லிக்விட் ஒரு நிர்வாண அழைப்பை இயக்கினால், பேப்பர் விருப்பத்தை இயக்கலாம் மற்றும் $ 20, 000 மதிப்புள்ள பங்குகளை, 000 11, 000 க்கு வாங்கலாம், இதன் விளைவாக திரவத்திற்கு, 000 9, 000 வர்த்தக இழப்பு ஏற்படும்.

விருப்பம் காலாவதியாகும் முன் பங்கு $ 350 ஆக உயர்ந்தால், பேப்பர் அதே $ 11, 000 க்கு, 000 35, 000 மதிப்புள்ள பங்குகளை வாங்க முடியும், இதன் விளைவாக திரவத்திற்கு, 000 24, 000 இழப்பு ஏற்படும்.

குறுகிய அழைப்புகள் வெர்சஸ் லாங் புட்ஸ்

முன்னர் குறிப்பிட்டபடி, ஒரு குறுகிய அழைப்பு மூலோபாயம் இரண்டு பொதுவான கரடுமுரடான வர்த்தக உத்திகளில் ஒன்றாகும். மற்றொன்று புட் விருப்பங்கள் அல்லது புட்டுகளை வாங்குவது. புட் விருப்பங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட கால எல்லைக்குள் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பாதுகாப்பை விற்க உரிமையாளருக்கு உரிமையை வழங்குகின்றன. வர்த்தகர்கள் சொல்வது போல், நீண்ட நேரம் செல்வது விலைகள் குறையும் என்பதற்கான ஒரு பந்தயம், ஆனால் மூலோபாயம் வித்தியாசமாக செயல்படுகிறது.

லிக்விட் டிரேடிங் கோ. ஹம்பக்கர் பங்கு வீழ்ச்சிக்கு வழிவகுக்கிறது என்று இன்னும் நம்புகிறது, ஆனால் அதற்கு பதிலாக 100 $ 110 ஹம்பக்கர் புட்டுகளை வாங்க விரும்புகிறது. அவ்வாறு செய்ய, திரவ குழு விருப்பத்திற்காக, 000 11, 000 ($ 110 x 100) ரொக்கமாக வைக்க வேண்டும். ஒப்பந்தத்தின் மறுபக்கத்தில் இருக்கும் பேப்பரை இந்த விலையில் வாங்குமாறு கட்டாயப்படுத்தும் உரிமையை இப்போது திரவமாகக் கொண்டுள்ளது - ஹம்பக்கர் பங்குகள் லிக்விட்டின் திட்டமிடப்பட்ட $ 50 பங்கிற்கு வீழ்ச்சியடைந்தாலும் கூட. அவர்கள் அவ்வாறு செய்தால், திரவமானது ஒரு நேர்த்தியான லாபத்தை ஈட்டியுள்ளது -, 000 6, 000.

ஒரு வழியில், இது எதிர் பாதை வழியாக ஒரே இலக்கை அடைகிறது. நிச்சயமாக, நீண்ட காலத்திற்கு திரவ ஷெல் நிதிகளை முன்கூட்டியே வெளியேற்ற வேண்டும். நன்மை என்னவென்றால், குறுகிய அழைப்பைப் போலன்றி, அதிக திரவத்தை இழக்கக் கூடியது, 000 11, 000 அல்லது விருப்பத்தின் மொத்த விலை.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ஒரு குறுகிய அழைப்பு என்பது ஒரு அழைப்பு விருப்பத்தை உள்ளடக்கிய ஒரு உத்தி, ஒரு வர்த்தகருக்கு ஒரு பாதுகாப்பை விற்க உரிமை, ஆனால் கடமை அல்ல. ஒரு குறுகிய அழைப்பு என்பது ஒரு கரடுமுரடான வர்த்தக உத்தி ஆகும், இது விருப்பத்தின் அடிப்படையிலான பாதுகாப்பு விலையில் குறையும் என்ற பந்தயத்தை பிரதிபலிக்கிறது. ஒரு குறுகிய அழைப்பு அதிக ஆபத்தை உள்ளடக்கியது, ஆனால் நீண்ட காலத்தை விட குறைவான வெளிப்படையான பணம் தேவைப்படுகிறது, மற்றொரு கரடுமுரடான வர்த்தக உத்தி.