ஆபத்து திரும்ப

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருமானம் என்ன - RORAC?

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் (RORAC) என்பது நிதி பகுப்பாய்வில் பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படும் வருவாய் அளவீடு ஆகும், அங்கு பல்வேறு திட்டங்கள், முயற்சிகள் மற்றும் முதலீடுகள் ஆபத்தில் உள்ள மூலதனத்தின் அடிப்படையில் மதிப்பீடு செய்யப்படுகின்றன. வெவ்வேறு இடர் சுயவிவரங்களைக் கொண்ட திட்டங்கள் அவற்றின் தனிப்பட்ட RORAC மதிப்புகள் கணக்கிடப்பட்டவுடன் ஒருவருக்கொருவர் ஒப்பிடுவது எளிது. RORAC என்பது ஈக்விட்டி (ROE) மீதான வருவாயைப் போன்றது, தவிர ஒரு திட்டத்தின் அபாயத்திற்காக கணக்கீடு சரிசெய்யப்படுகிறது.

RORAC க்கான ஃபார்முலா

$\begin{matrix} இடர் சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் திரும்பவும் = \frac{நிகர வருமானம்}{இடர்-எடை கொண்ட சொத்துக்கள்} \\ எங்கே: \\ இடர் எடையுள்ள சொத்துக்கள் = ஒதுக்கப்பட்ட இடர் மூலதனம், பொருளாதாரம் \\ மூலதனம் அல்லது ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு \end{matrix} \ begin {சீரமைத்த} & \ உரை R இடர் சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தில் திரும்பவும்} = \ frac \ \ உரை {நிகர வருமானம்}} { உரை {இடர்-எடை கொண்ட சொத்துக்கள்}} \ & \ textbf {எங்கே:} \ & \ உரை Is இடர்-எடை கொண்ட சொத்துக்கள் = ஒதுக்கப்பட்ட இடர் மூலதனம், பொருளாதார} \ & \ உரை {மூலதனம் அல்லது ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு} \ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ இடர் சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் = இடர்-எடையுள்ள சொத்துக்கள் நிகர வருமானம் எங்கே: இடர்-எடை கொண்ட சொத்துக்கள் = ஒதுக்கப்பட்ட இடர் மூலதனம், பொருளாதார மூலதனம் அல்லது ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாயைக் கணக்கிடுவது எப்படி - RORAC

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தை இடர்-எடை கொண்ட சொத்துக்களால் வகுப்பதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது.

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் (RORAC) வருமானம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாய் ஒரு திட்டம் அல்லது நிறுவனப் பிரிவுடன் தொடர்புடையதாக இருந்தாலும், ஆபத்தில் உள்ள மூலதனத்தை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்கிறது. ஒதுக்கப்பட்ட இடர் மூலதனம் நிறுவனத்தின் மூலதனம் ஆகும், இது மதிப்பிடப்பட்ட எதிர்கால வருவாய் விநியோகம் அல்லது வருவாயின் ஏற்ற இறக்கம் ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் அதிகபட்ச சாத்தியமான இழப்புக்காக சரிசெய்யப்படுகிறது.

நிறுவன அளவிலான இடர் நிர்வாகத்திற்கு அதிக முக்கியத்துவம் கொடுக்க நிறுவனங்கள் RORAC ஐப் பயன்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, தனிப்பட்ட மேலாளர்களுடன் வெவ்வேறு கார்ப்பரேட் பிரிவுகள் ஏற்றுக்கொள்ளக்கூடிய இடர்-வெளிப்பாடு நிலைகளை அளவிடவும் பராமரிக்கவும் RORAC ஐப் பயன்படுத்தலாம். இந்த கணக்கீடு மூலதனத்தின் (RAROC) ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் போன்றது. இருப்பினும், RORAC உடன், மூலதனம் ஆபத்துக்காக சரிசெய்யப்படுகிறது, ஆனால் வருவாய் விகிதம் அல்ல. பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் மூலதன சொத்தைப் பொறுத்து ஆபத்து மாறுபடும் போது RORAC பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

RORAC பொதுவாக நிதி பகுப்பாய்வில் பயன்படுத்தப்படுகிறது, அங்கு பல்வேறு திட்டங்கள் அல்லது முதலீடுகள் ஆபத்தில் உள்ள மூலதனத்தின் அடிப்படையில் மதிப்பிடப்படுகின்றன. வெவ்வேறு ஆபத்து சுயவிவரங்களுடன் திட்டங்களை ஒப்பிடுவதற்கு ஆப்பிள்களிலிருந்து ஆப்பிள்களை அனுமதிக்கிறது. மூலதனத்தின் இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயைப் போன்றது, ஆனால் RAROC மூலதனத்தை அல்ல, ஆபத்துக்கான வருவாயை சரிசெய்கிறது.

RORAC ஐ எவ்வாறு பயன்படுத்துவது என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு

ஒரு நிறுவனம் முந்தைய ஆண்டை விட இரண்டு திட்டங்களை மதிப்பீடு செய்து வருவதாக கருதுங்கள், மேலும் எது அகற்றுவது என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும். திட்டம் A இன் மொத்த வருவாய், 000 100, 000 மற்றும் மொத்த செலவுகள் $ 50, 000. திட்டத்தில் சம்பந்தப்பட்ட மொத்த ஆபத்து எடையுள்ள சொத்துக்கள், 000 400, 000 ஆகும்.

திட்டம் B இன் மொத்த வருவாய், 000 200, 000 மற்றும் மொத்த செலவுகள், 000 100, 000. திட்டம் B இல் சம்பந்தப்பட்ட மொத்த ஆபத்து எடையுள்ள சொத்துக்கள், 000 900, 000 ஆகும். இரண்டு திட்டங்களின் RORAC இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

$\begin{matrix} திட்டம் ஒரு RORAC = \frac{$ 100, 000 - $ 50, 000}{$ 400, 000} = 12.5 % \\ திட்டம் B RORAC = \frac{$ 200, 000 - $ 100, 000}{$ 900, 000} = 11.1 % \end{matrix} \ begin {சீரமைக்கப்பட்ட} & \ உரை {திட்டம் A RORAC} = \ frac {, 000 100, 000 - \ $ 50, 000} { 400, 000} = 12.5 \% \\ & \ உரை {திட்டம் B RORAC} = \ frac {, 000 200, 000 - \, 000 100, 000 } {, 000 900, 000} = 11.1 \% \\ \ முடிவு {சீரமைக்கப்பட்டது}$ திட்டம் A RORAC = $ 400, 000 $ 100, 000− $ 50, 000 = 12.5% திட்டம் B RORAC = $ 900, 000 $ 200, 000− $ 100, 000 = 11.1%

ப்ராஜெக்ட் பி, ப்ராஜெக்ட் ஏ ஐ விட இரண்டு மடங்கு வருவாயைக் கொண்டிருந்தாலும், ஒவ்வொரு திட்டத்தின் ஆபத்து எடையுள்ள மூலதனத்தையும் கணக்கில் எடுத்துக் கொண்டால், ப்ராஜெக்ட் ஏ ஒரு சிறந்த ரோராக் உள்ளது என்பது தெளிவாகிறது.

RORAC க்கும் RAROC க்கும் இடையிலான வேறுபாடு

RORAC மற்ற இரண்டு புள்ளிவிவரங்களுடன் ஒத்திருக்கிறது மற்றும் எளிதில் குழப்பமடைகிறது. மூலதனத்தின் இடர்-சரிசெய்த வருமானம் (RAROC) பொதுவாக பொருளாதார மூலதனத்திற்கு ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயின் விகிதமாக வரையறுக்கப்படுகிறது. இந்த கணக்கீட்டில், மூலதனத்தின் அபாயத்தை சரிசெய்வதற்கு பதிலாக, அது அளவிடுவதும் அளவிடப்படுவதும் ஆகும். பெரும்பாலும், ஒரு திட்டத்தின் எதிர்பார்க்கப்பட்ட வருவாய் RAROC க்கு வருவதற்கான மதிப்பால் வகுக்கப்படுகிறது.

RORAC ஐப் போன்ற மற்றொரு புள்ளிவிவரம் ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் (RARORAC) ஆபத்து-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானமாகும். இந்த புள்ளிவிவரம் ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட வருவாயை எடுத்து பொருளாதார மூலதனத்தால் வகுத்து, பல்வகைப்படுத்தல் நன்மைகளுக்கு சரிசெய்வதன் மூலம் கணக்கிடப்படுகிறது. இது பாஸல் III இல் உள்ள சர்வதேச இடர் தரங்களால் வரையறுக்கப்பட்ட வழிகாட்டுதல்களைப் பயன்படுத்துகிறது.

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் வருவாயைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள் - RORAC

இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தை கணக்கிடுவது சிக்கலானது, ஏனெனில் ஆபத்து கணக்கீட்டில் மதிப்பைப் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

தொடர்புடைய நுண்ணறிவுக்கு, மூலதன அபாயத்தின் அடிப்படையில் ஆபத்து எடையுள்ள சொத்துக்கள் எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகின்றன என்பது பற்றி.

பொருளடக்கம்: