ரீட்ஸ் வெர்சஸ் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ்: வித்தியாசம் என்ன?

REIT கள் எதிராக ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதிகள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்) மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இரண்டும் பல்வகைப்படுத்தல் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் சந்தையின் பல்வேறு பிரிவுகளில் முதலீடு செய்ய தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு எளிதான, மலிவு வழி. ரியல் எஸ்டேட்டில் நேரடியாக சொந்தமாக அல்லது முதலீடு செய்வதை விட இந்தத் துறையில் முதலீடு செய்வதற்கான அதிக திரவ வாகனத்தையும் அவை பிரதிநிதித்துவப்படுத்துகின்றன.

தேர்வு செய்ய பல்வேறு வகையான REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் துறை பரஸ்பர நிதிகள் உள்ளன. எந்தவொரு கருவியையும் கருத்தில் கொள்வதற்கு முன், இரண்டிற்கும் இடையிலான முக்கிய வேறுபாடுகளையும் அவற்றின் நன்மை தீமைகளையும் நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• ரியல் எஸ்டேட் சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தவும் வருமானத்தை அதிகரிக்கவும் உதவும். REIT கள் பங்கு போன்ற பத்திரங்கள், அவை முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்கு அல்லது கடன் அடிப்படையிலான ரியல் எஸ்டேட் இலாகாக்களுக்கு அணுகலை வழங்கும். REIT கள் பொதுவாக சொத்துக்கள் அல்லது அடமானங்களில் நேரடியாக முதலீடு செய்கின்றன. ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் REIT கள், ரியல் எஸ்டேட் பங்குகள் மற்றும் குறியீடுகள் அல்லது இரண்டிலும் முதலீடு செய்கின்றன.

REITs

REIT என்பது ஒரு நிறுவனம், நம்பிக்கை அல்லது சங்கம், இது சொத்துக்கள் அல்லது அடமானங்கள் மூலம் ரியல் எஸ்டேட்டில் நேரடியாக முதலீடு செய்கிறது. அவர்கள் ஒரு பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் மற்றும் பங்குகள் போல வாங்கப்பட்டு விற்கப்படுகிறார்கள்.

மூன்று முக்கிய வகைகள் ஈக்விட்டி REIT கள், அடமான REIT கள் மற்றும் கலப்பின REIT கள். ஈக்விட்டி REIT கள் குடியிருப்புகள், அலுவலக கட்டிடங்கள், வணிக வளாகங்கள் மற்றும் ஹோட்டல் போன்ற சொத்துக்களை சொந்தமாக வைத்து முதலீடு செய்கின்றன. வருவாய் முக்கியமாக அவர்கள் வைத்திருக்கும் அல்லது பங்கைக் கொண்ட சொத்துக்களின் வாடகைகளிலிருந்து உருவாக்கப்படுகிறது. REIT களில் பெரும்பாலானவை சமபங்கு. (மேலும் பார்க்க , ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகளின் அபாயங்கள் என்ன? )

அடமான REIT கள் குடியிருப்பு மற்றும் வணிக அடமானங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த REIT கள் அடமானங்களுக்கான கடன் பணம், அல்லது இருக்கும் அடமானங்கள் அல்லது அடமான ஆதரவு பத்திரங்களை (MBS) வாங்குகின்றன. அடமானக் கடன்களில் ஈட்டப்பட்ட வட்டியால் வருவாய் முதன்மையாக உருவாக்கப்படுகிறது.

கலப்பின REIT கள் பங்கு மற்றும் அடமான REIT களின் கலவையாகும்.

REIT கள் ஈவுத்தொகையை செலுத்துகின்றன. உள்நாட்டு வருவாய் சேவை (ஐஆர்எஸ்) அவர்கள் வரிவிதிக்கும் இலாபங்களில் பெரும்பகுதியை பங்குதாரர்களுக்கு ஈவுத்தொகை மூலம் செலுத்த வேண்டும். REIT நிறுவனங்கள் பெருநிறுவன வருமான வரி செலுத்தவில்லை.

ரியல் எஸ்டேட் பரஸ்பர நிதிகள்

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் பூல் முதலீடுகள், அவை பங்கு மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற பல்வேறு வாகனங்களில் முதலீடு செய்கின்றன. முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் அல்லது அலகுகளை வாங்குகிறார்கள், அவை நிதியின் தற்போதைய நிகர சொத்து மதிப்பில் (என்ஏவி) வாங்கப்படுகின்றன அல்லது மீட்டெடுக்கப்படுகின்றன. NAV கள் ஒரு நாளைக்கு ஒரு முறை கணக்கிடப்படுகின்றன, மேலும் அவை நிதியின் இலாகாவில் உள்ள பத்திரங்களின் இறுதி விலைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. (மேலும், பார்க்க: ரியல் எஸ்டேட் துறை நிதிகளின் அபாயங்கள் .)

ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பொதுவாக REIT பங்குகள், ரியல் எஸ்டேட் தொடர்பான பங்குகள் அல்லது இரண்டின் கலவையில் முதலீடு செய்கின்றன.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தனிநபர் முதலீட்டாளர்களுக்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட அல்லது செறிவூட்டப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் முதலீடுகளுக்கு வரையறுக்கப்பட்ட மூலதன அணுகலைக் கொடுக்கின்றன, ஏனெனில் அவை குறைந்த முதலீட்டு குறைந்தபட்சங்களைக் கொண்டுள்ளன. அவை வழங்கும் பல்வகைப்படுத்தலின் போது, ​​இரண்டு வகையான நிதிகள் ஆபத்தைத் தணிக்க உதவுகின்றன.

அவர்களின் முதலீட்டு மூலோபாயத்தைப் பொறுத்து, ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் REIT களைக் காட்டிலும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட முதலீட்டு வாகனமாக இருக்கலாம். ஒன்று அல்லது சில நிதிகளில் குவிந்துள்ள அதிக பல்வகைப்படுத்தலை எதிர்பார்க்கிறவர்களுக்கான பரிவர்த்தனை செலவுகளை இது குறைக்கலாம். தொழில்முறை போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை மற்றும் ஆராய்ச்சியின் நன்மையும் அவர்களுக்கு உண்டு.

ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள் ஈவுத்தொகை வருமானத்தையும் நடுத்தர முதல் நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு மூலதன மதிப்பீட்டிற்கான சாத்தியத்தையும் வழங்குகின்றன. நினைவில் கொள்ளுங்கள், REIT கள் வரி செலுத்தக்கூடிய வருமானத்தில் குறைந்தது 90% பங்குதாரர்களுக்கு ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஈவுத்தொகை வடிவில் விநியோகிக்க வேண்டும்.

ரியல் எஸ்டேட்டின் மதிப்பு பணவீக்க காலங்களில் அதிகரிக்கும், ஏனெனில் சொத்து விலைகள் மற்றும் வாடகைகள் அதிகரிக்கும். எனவே, REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக செயல்படும்.

இறுதியாக, இரண்டு வகையான ரியல் எஸ்டேட் நிதிகளும் பொதுவாக ஒரு திரவமற்ற சொத்து வகுப்பில் பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன.

குறைபாடுகள்

எந்தவொரு முதலீட்டையும் போலவே, REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இரண்டிலும் முதலீடு செய்வதற்கான அபாயங்கள் உள்ளன. வருமானம் உத்தரவாதம் இல்லை.

மேலும், அனைத்து துறை சார்ந்த நிதிகளையும் போலவே, ரியல் எஸ்டேட்டிலும் கவனம் செலுத்துபவர்கள் எஸ் & பி 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் நிதி போன்ற பரந்த முதலீட்டு எல்லைகளைக் கொண்ட நிதிகளைக் காட்டிலும் அதிக நிலையற்றதாக இருக்கும். சுருக்கமாக, ரியல் எஸ்டேட் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​இந்த துறையில் உள்ள நிதி பாதிக்கப்படுகிறது. நிச்சயமாக, ரியல் எஸ்டேட் சந்தை வளர்ந்து வரும் போது இதற்கு நேர்மாறானது உண்மை.

வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்து வருவது ரியல் எஸ்டேட் நிதிகளின் வருவாயையும் பாதிக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, சொத்துக்களைப் பெறுவதற்கு REIT கள் கடன் அல்லது கடன் வாங்கிய பணத்தை நம்பியுள்ளன. வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது, ​​கடன் வாங்குவதற்கான செலவும் லாபத்தை குறைக்கக்கூடும்.

REIT வெர்சஸ் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் எடுத்துக்காட்டு

டி. ரோவ் விலை ரியல் எஸ்டேட் (TRREX) என்பது ஒரு (ரியல் எஸ்டேட்) துறை பரஸ்பர நிதிக்கு மாறுபட்ட பங்குகளைக் கொண்டுள்ளது. சுமார் 40 பங்குகளை பெருமைப்படுத்துகிறது, இது முதன்மையாக REIT கள் மற்றும் பொதுவில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் ரியல் எஸ்டேட் தொடர்பான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்கிறது. (மேலும் பார்க்க, பார்க்க: ஈக்விட்டி REIT க்கு எதிராக ஒரு அடமான REIT: என்ன வித்தியாசம்?)

அடிக்கோடு

REIT கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அவற்றின் வேறுபாடுகளைக் கொண்டுள்ளன, ஆனால் அவை இரண்டும் பணப்புழக்கத்தையும் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ரியல் எஸ்டேட் சொத்துகளுக்கு வெளிப்பாடு பெற அணுகக்கூடிய வழியையும் வழங்குகின்றன. குறிப்பிடத்தக்க மூலதனம் இல்லாத சில்லறை முதலீட்டாளர்களுக்கு, இந்த ரியல் எஸ்டேட் நிதிகள் பரந்த அளவிலான சொத்துக்களில் முதலீடு செய்வதற்கான ஒரு வழியை உருவாக்குகின்றன, இல்லையெனில் அவை அடையமுடியாது. நீண்ட கால முதலீட்டாளர்கள், குறிப்பாக, ஈவுத்தொகை வருமானம் மற்றும் மூலதன பாராட்டு ஆகியவற்றின் வெகுமதிகளை அறுவடை செய்யும் திறனைக் கொண்டுள்ளனர். இரண்டிலும் முதலீடு செய்வதற்கு முன், இருவருக்கும் இடையிலான வேறுபாடுகளையும், உதவியாளர் அபாயங்கள் மற்றும் வெகுமதிகளையும் நீங்கள் புரிந்துகொண்டுள்ளீர்கள் என்பதை உறுதிப்படுத்திக் கொள்ளுங்கள்.