மறு மூலதன வரையறை

மறு மூலதனமாக்கல் என்றால் என்ன?

மறு மூலதனம் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பங்கு கலவையை மறுசீரமைக்கும் செயல்முறையாகும், பெரும்பாலும் ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை மேலும் நிலையானதாக மாற்றும்.

இந்த செயல்முறையானது, நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பிலிருந்து விருப்பமான பங்குகளை அகற்றுதல் மற்றும் அவற்றை பத்திரங்களுடன் மாற்றுவது போன்ற ஒரு வகையான நிதியுதவியை மற்றொருவருக்கு பரிமாறிக்கொள்வதை உள்ளடக்கியது.

மறு மூலதனமயமாக்கல் புரிந்துகொள்ளுதல்

மறு மூலதனமயமாக்கல் என்பது அடிப்படையில் ஒரு நிறுவனம் அதன் நிதி ஸ்திரத்தன்மையை மேம்படுத்த அல்லது அதன் நிதி கட்டமைப்பை மாற்றியமைக்க பயன்படுத்தும் உத்தி ஆகும். இதை நிறைவேற்ற, நிறுவனம் தனது கடனை பங்கு விகிதமாக மாற்ற வேண்டும். அதன் மூலதனத்திற்கு அதிக கடன் அல்லது அதிக பங்குகளை சேர்ப்பதன் மூலம் இது செய்யப்படுகிறது.

ஒரு நிறுவனம் மறு மூலதனமயமாக்கலுக்கு உட்படுத்த பல காரணங்கள் உள்ளன:

• பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடையும் போது, ​​ஒரு விரோதமான கையகப்படுத்தும் முயற்சிக்கு எதிராக தன்னைப் பாதுகாத்துக் கொள்ள நிதிக் கடமைகளைக் குறைப்பதற்கும் வரிகளைக் குறைப்பதற்கும் துணிகர முதலீட்டாளர்களுக்கு வெளியேறும் மூலோபாயத்துடன் பங்களிப்பு

ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் அதன் பங்குக்கு விகிதத்தில் குறையும் போது, ​​அது குறைந்த அந்நியத்தைக் கொண்டுள்ளது. மாற்றத்தைத் தொடர்ந்து அதன் பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்) குறைய வேண்டும். ஆனால் நிறுவனத்திற்கு குறைவான கடன் கடமைகள் இருப்பதால் அதன் பங்குகள் அதிக ஆபத்தானதாக இருக்கும், அவை வட்டி செலுத்துதல் மற்றும் முதிர்ச்சியடைந்தவுடன் அசல் வருமானம் தேவை. கடனின் தேவைகள் இல்லாமல், நிறுவனம் அதன் லாபத்தையும் பணத்தையும் பங்குதாரர்களுக்கு திருப்பித் தர முடியும்.

மறுமுதலாக்கம்

மறு மூலதனத்தை கருத்தில் கொள்வதற்கான காரணங்கள்

ஒரு நிறுவனத்தை மறு மூலதனமாக்க ஊக்குவிக்கும் பல காரணங்கள் உள்ளன. ஒரு நிறுவனம் அதை ஒரு விரோதமான கையகப்படுத்துதலுக்கு எதிராக தற்காத்துக் கொள்ள ஒரு மூலோபாயமாக பயன்படுத்த முடிவு செய்யலாம். சாத்தியமான கையகப்படுத்துபவருக்கு குறைந்த கவர்ச்சியை ஏற்படுத்துவதற்காக அதிக கடன் வழங்க இலக்கு நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் முடிவு செய்யலாம்.

மற்றொரு காரணம் அதன் நிதிக் கடமைகளைக் குறைப்பதாக இருக்கலாம். ஈக்விட்டியுடன் ஒப்பிடும்போது அதிக கடன் நிலைகள் என்றால் அதிக வட்டி செலுத்துதல். ஈக்விட்டிக்கான கடனில் வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம், நிறுவனம் கடனின் அளவைக் குறைக்க முடியும், எனவே, அதன் கடனாளிகளுக்கு அது செலுத்தும் வட்டி அளவு. இது நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த நிதி நல்வாழ்வை மேம்படுத்துகிறது.

மேலும், பங்கு விலைகள் வீழ்ச்சியடையாமல் இருக்க இது ஒரு சாத்தியமான உத்தி. ஒரு நிறுவனம் அதன் பங்குகளின் மதிப்பு வீழ்ச்சியடைந்து வருவதைக் கண்டால், பங்கு விலையை மீண்டும் மேலே தள்ள கடனுக்கான பங்குகளை மாற்ற முடிவு செய்யலாம்.

சில நிறுவனங்கள் தங்கள் வரி செலுத்துதல்களைக் குறைப்பதற்கும், துணிகர முதலாளிகளுக்கான வெளியேறும் மூலோபாயத்தை செயல்படுத்துவதற்கும் அல்லது திவாலான காலத்தில் தங்களை மறுசீரமைப்பதற்கும் ஒரு வழியாக மறு மூலதனமயமாக்கலைப் பயன்படுத்தலாம். நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் பணப்புழக்கத்தை மேம்படுத்த தங்கள் கடன்-க்கு-ஈக்விட்டி விகிதத்தை பல்வகைப்படுத்த ஒரு வழியாக இதைப் பயன்படுத்துகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மறு மூலதனமாக்கல் என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் கடன் மற்றும் பங்கு விகிதத்தை மறுசீரமைப்பதாகும். மறு மூலதனமயமாக்கலின் நோக்கம் ஒரு நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பை உறுதிப்படுத்துவதாகும். மறு மூலதனமயமாக்கல் ஒரு நிறுவனம் கருத்தில் கொள்ளக்கூடிய சில காரணங்கள், அதன் பங்கு விலைகளில் வீழ்ச்சி, விரோதமான கையகப்படுத்துதலுக்கு எதிரான பாதுகாப்பு அல்லது திவால்நிலை ஆகியவை அடங்கும்.

மறு மூலதனமயமாக்கல் வகைகள்

நிறுவனங்கள் பல காரணங்களுக்காக ஈக்விட்டிக்கு அல்லது அதற்கு நேர்மாறாக கடனை மாற்றலாம். மூலதன கட்டமைப்பில் கடனை மாற்றுவதற்கான ஒரு சிறந்த எடுத்துக்காட்டு, ஒரு நிறுவனம் கடன் பத்திரங்களை திரும்ப வாங்குவதற்காக பங்குகளை வெளியிடும் போது, ​​அதன் கடன் மூலதனத்துடன் ஒப்பிடும்போது பங்கு மூலதனத்தின் விகிதத்தை அதிகரிக்கும். இது கடன் மூலதனத்துடன் ஒப்பிடும்போது பங்கு மூலதனத்தின் விகிதத்தை அதிகரிக்கிறது. இது ஈக்விட்டி மறு மூலதனமாக்கல் என்று அழைக்கப்படுகிறது.

கடன் முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான கொடுப்பனவுகள் மற்றும் முதிர்ச்சியின் பின்னர் அசல் வருவாய் தேவைப்படுகிறது, எனவே பங்குக்கான கடனை மாற்றுவது ஒரு நிறுவனம் தனது பணத்தை பராமரிக்க உதவுகிறது மற்றும் வணிக நோக்கங்களுக்காக, மறு முதலீடு அல்லது மூலதன வருமானத்தை ஈக்விட்டி வைத்திருப்பவர்களுக்குப் பயன்படுத்துகிறது.

மறுபுறம், ஒரு நிறுவனம் கடனை வழங்கலாம் மற்றும் பங்குகளை திரும்ப வாங்கவும் / அல்லது ஈவுத்தொகையை வழங்கவும் பயன்படுத்தலாம், மூலதன கட்டமைப்பில் கடனின் விகிதத்தை அதிகரிப்பதன் மூலம் நிறுவனத்தை திறம்பட மறு மூலதனமாக்குகிறது. அதிக கடனைப் பெறுவதன் மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், வட்டி செலுத்துதல்கள் வரி விலக்கு அளிக்கப்படுகின்றன, அதே நேரத்தில் ஈவுத்தொகை இல்லை. கடன் பத்திரங்களுக்கு வட்டி செலுத்துவதன் மூலம், ஒரு நிறுவனம் அதன் வரி மசோதாவைக் குறைத்து, கடன் மற்றும் பங்கு முதலீட்டாளர்களுக்கு மொத்தமாக திரும்பிய மூலதனத்தின் அளவை அதிகரிக்க முடியும்.

நிதி நெருக்கடி காலங்களில் மற்றும் வங்கிகளின் கடனுதவி மற்றும் பணப்புழக்கம் மற்றும் அதிக நிதி அமைப்பு ஆகியவை கேள்விக்குள்ளானபோது, ​​அரசாங்கங்கள் தங்கள் நாடுகளின் வங்கித் துறைகளை பெருமளவில் மறு மூலதனமாக்குவதில் பங்கேற்கின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, 2008 ஆம் ஆண்டில் சிக்கலான சொத்து நிவாரணத் திட்டத்தின் (TARP) மூலம் வங்கிகளையும் நிதி அமைப்பையும் கரைத்து வைப்பதற்கும் பணப்புழக்கத்தை பராமரிப்பதற்கும் அமெரிக்க அரசாங்கம் நாட்டின் வங்கித் துறையை பல்வேறு வகையான பங்குகளுடன் மறு மூலதனமாக்கியது.