பூல் செய்யப்பட்ட நிதி வரையறை

பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் என்றால் என்ன?

பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் பல தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள நிதிகள் ஆகும், அவை முதலீட்டின் நோக்கங்களுக்காக ஒருங்கிணைக்கப்படுகின்றன. பரஸ்பர நிதிகள், ஹெட்ஜ் நிதிகள், பரிமாற்ற வர்த்தக நிதிகள், ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் அனைத்தும் தொழில்ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளுக்கு எடுத்துக்காட்டுகள். பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளில் முதலீட்டாளர்கள் பொருளாதாரத்தின் அளவிலிருந்து பயனடைகிறார்கள், இது ஒரு டாலர் முதலீட்டிற்கு குறைந்த வர்த்தக செலவுகளை அனுமதிக்கிறது, மேலும் பல்வகைப்படுத்துகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் பல தனிநபர்களிடமிருந்து மூலதனத்தை திரட்டுகின்றன, ஒரு மாபெரும் போர்ட்ஃபோலியோவாக முதலீடு செய்கின்றன. பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (யுடிஐக்கள்) போன்ற பல பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படுகின்றன. பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் ஒரு நபருக்கு பெரிய அளவிலான வாய்ப்புகளை மட்டுமே அணுக அனுமதிக்கின்றன நிறுவன முதலீட்டாளர்கள்.

பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளின் அடிப்படைகள்

முதலீட்டு கிளப்புகள், கூட்டாண்மைகள் மற்றும் அறக்கட்டளைகள் போன்ற குழுக்கள் பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளில் முதலீடு செய்ய பூல் செய்யப்பட்ட நிதியைப் பயன்படுத்துகின்றன. பூல் செய்யப்பட்ட முதலீட்டுக் கணக்கு முதலீட்டாளர்களை ஒரு ஒற்றை கணக்கு வைத்திருப்பவராகக் கருத அனுமதிக்கிறது, இதனால் அவர்கள் தனித்தனியாக விட அதிகமான பங்குகளை கூட்டாக வாங்கவும், பெரும்பாலும் சிறந்த - தள்ளுபடி - விலைகளுக்காகவும் முடியும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளில் மிகவும் பிரபலமானவை. தொழில் வல்லுநர்களால் சுறுசுறுப்பாக நிர்வகிக்கப்படுகிறது, அவை குறியீட்டு நிதிகளாக இல்லாவிட்டால், அவை பல்வேறு முதலீட்டு வாகனங்களில் தங்கள் பங்குகளை பரப்புகின்றன, எந்தவொரு ஒற்றை அல்லது வர்க்கப் பத்திரங்களும் ஒட்டுமொத்த இலாகாவில் ஏற்படுத்தும் விளைவைக் குறைக்கின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் நூற்றுக்கணக்கான அல்லது ஆயிரக்கணக்கான பத்திரங்கள் இருப்பதால், ஒரு பாதுகாப்பு குறைவாக செயல்பட்டால் முதலீட்டாளர்கள் குறைவாக பாதிக்கப்படுவார்கள்.

மற்றொரு வகை பூல் செய்யப்பட்ட நிதி யூனிட் முதலீட்டு நம்பிக்கை. இந்த பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் சிறிய முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து பங்குகள், பத்திரங்கள் மற்றும் பிற பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய பணத்தை எடுத்துக்கொள்கின்றன. இருப்பினும், ஒரு பரஸ்பர நிதியைப் போலன்றி, யூனிட் முதலீட்டு அறக்கட்டளை அதன் போர்ட்ஃபோலியோவை நிதியின் வாழ்நாளில் மாற்றாது மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு முதலீடு செய்கிறது.

பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளின் நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள்

நன்மைகள்

பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் மூலம், முதலீட்டாளர்களின் குழுக்கள் பொதுவாக பெரிய முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கும் வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்ளலாம். கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்கள் பரிவர்த்தனை செலவுகளைச் சேமித்து, அவர்களின் இலாகாக்களை மேலும் பன்முகப்படுத்துகிறார்கள். நிதிகள் நூற்றுக்கணக்கான அல்லது ஆயிரக்கணக்கான பத்திரங்களைக் கொண்டிருப்பதால், ஒரு பாதுகாப்பு குறைவாக செயல்பட்டால் முதலீட்டாளர்கள் குறைவாக பாதிக்கப்படுவார்கள்.

தொழில்முறை நிர்வாகம் முதலீட்டாளர்கள் சிறந்த இடர்-வருவாய் பரிமாற்றத்தைப் பெறுவதை உறுதிப்படுத்த உதவுகிறது, அதே நேரத்தில் நிதியின் நோக்கங்களுடன் தங்கள் வேலையுடன் இணைகிறது. இந்த மேலாண்மை முதலீட்டாளர்களுக்கு தங்கள் சொந்த முதலீடுகளை முழுவதுமாக கையாள்வதற்கான நேரமும் அறிவும் இல்லாதவர்களுக்கு உதவுகிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், குறிப்பாக, மிகவும் ஆக்கிரோஷமான, லேசான ஆக்கிரமிப்பு மற்றும் ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளருக்கு பலவிதமான முதலீட்டு விருப்பங்களை வழங்குகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஈவுத்தொகை மற்றும் கூடுதல் நிதி பங்குகளை வாங்கக்கூடிய வட்டி ஆகியவற்றை மறு முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கின்றன. முதலீட்டாளர் தனது போர்ட்ஃபோலியோவை வளர்க்கும் போது நிதியின் போர்ட்ஃபோலியோ கூடையில் உள்ள அனைத்து பத்திரங்களையும் வைத்திருக்க பரிவர்த்தனை கட்டணம் செலுத்தாமல் பணத்தை மிச்சப்படுத்துகிறார்.

ப்ரோஸ்

• பல்வகைப்படுத்தல் ஆபத்தை குறைக்கிறது.

• அளவிலான பொருளாதாரங்கள் வாங்கும் சக்தியை மேம்படுத்துகின்றன.

• தொழில்முறை பண மேலாண்மை உள்ளது.

• குறைந்தபட்ச முதலீடுகள் குறைவாக உள்ளன.

கான்ஸ்

• கமிஷன்கள் மற்றும் வருடாந்திர கட்டணங்கள் ஏற்படும்.

• நிதி நடவடிக்கைகள் வரி விளைவுகளை ஏற்படுத்தக்கூடும்.

• தனிநபர்களுக்கு முதலீடுகள் மீது கட்டுப்பாடு இல்லை.

• பல்வகைப்படுத்தல் தலைகீழாக இருக்கும்.

குறைபாடுகள்

குழு நிதியில் பணம் திரட்டப்படும்போது, ​​தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர் தனியாக முடிவுகளை எடுப்பதை விட குழுவின் முதலீட்டு முடிவுகளில் குறைந்த கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டிருப்பார். குழுவில் உள்ள ஒவ்வொரு நபருக்கும் அனைத்து குழு முடிவுகளும் சிறந்தவை அல்ல. மேலும், எதை வாங்குவது என்பதை தீர்மானிப்பதற்கு முன் குழு ஒருமித்த கருத்தை எட்ட வேண்டும். சந்தை நிலையற்றதாக இருக்கும்போது, ​​ஒரு உடன்பாட்டை எட்டுவதற்கு நேரத்தையும் முயற்சியையும் எடுத்துக்கொள்வது விரைவான இலாபங்களுக்கான வாய்ப்புகளை பறிக்கலாம் அல்லது சாத்தியமான இழப்புகளைக் குறைக்கும்.

தொழில் ரீதியாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​ஒரு முதலீட்டாளர் அதை இயக்கும் பண மேலாளருக்கு கட்டுப்பாட்டைக் கொடுக்கிறார். கூடுதலாக, அவர் நிர்வாக கட்டணம் வடிவில் கூடுதல் செலவுகளைச் செய்கிறார். நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் உள்ள சொத்துகளின் சதவீதமாக ஆண்டுதோறும் வசூலிக்கப்படுகிறது, கட்டணங்கள் ஒரு நிதியின் மொத்த வருவாயைக் குறைக்கின்றன.

சில பரஸ்பர நிதிகள் ஒரு சுமை அல்லது விற்பனை கட்டணத்தையும் வசூலிக்கின்றன. இந்த கட்டணம் வசூலிக்கப்படும்போது நிதி மாறுபடும், ஆனால் மிகவும் பொதுவானது முன்-இறுதி சுமைகள்-வாங்கும் நேரத்தில் செலுத்தப்படும் மற்றும் பின்-இறுதி சுமைகள்-விலக்கு நேரத்தில் செலுத்தப்படும்.

ஒரு முதலீட்டாளர் நிதி விநியோகிக்கப்பட்ட மூலதன ஆதாயங்களுக்கு வரி தாக்கல் செய்வார். இந்த இலாபங்கள் அனைத்து முதலீட்டாளர்களிடமும் சமமாக பரவுகின்றன, சில நேரங்களில் புதிய பங்குதாரர்களின் இழப்பில் விற்கப்பட்ட பங்குகளிலிருந்து காலப்போக்கில் பயனடைய வாய்ப்பு கிடைக்கவில்லை.

நிதி பெரும்பாலும் பங்குகளை விற்றால், மூலதன ஆதாய விநியோகம் ஆண்டுதோறும் நிகழக்கூடும், இது முதலீட்டாளரின் வரிவிதிப்பு வருமானத்தை அதிகரிக்கும்.

பூல் செய்யப்பட்ட நிதியின் எடுத்துக்காட்டு

வான்கார்ட் குழு, இன்க். உலகின் மிகப்பெரிய முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்களில் ஒன்றாகும் மற்றும் ஓய்வூதிய திட்ட சேவைகளை வழங்கும் நிறுவனமாகும். இந்த நிறுவனம் உலகெங்கிலும் உள்ள முதலீட்டாளர்களுக்கு நூற்றுக்கணக்கான வெவ்வேறு பரஸ்பர நிதிகள், ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் பிற பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளை வழங்குகிறது.

எடுத்துக்காட்டாக, அதன் கனேடிய துணை நிறுவனமான வான்கார்ட் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ் கனடா கனேடிய முதலீட்டாளர்களுக்கு பல பூல் செய்யப்பட்ட நிதி தயாரிப்புகளை வழங்குகிறது. இந்த தயாரிப்புகளில் 39 கனேடிய ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் நான்கு பரஸ்பர நிதிகள், 12 இலக்கு ஓய்வூதிய நிதிகள் மற்றும் எட்டு பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகள் ஆகியவை அடங்கும் - இரண்டு பிந்தைய குழுக்களும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களுக்கு கிடைக்கின்றன.

பூல் செய்யப்பட்ட நிதிகளில் ஒன்றான வான்கார்ட் குளோபல் முன்னாள் கனடா நிலையான வருமான குறியீட்டு பூல்ட் ஃபண்ட் (சிஏடி-ஹெட்ஜ்) வெளிநாட்டு பத்திரங்களில் முதலீடு செய்கிறது. ஏப்ரல் 2019 இல், சீன அரசாங்க கொள்கை வங்கி பத்திரங்களை அதன் கனேடிய போர்ட்ஃபோலியோ பிரசாதத்தில் சேர்ப்பதன் மூலம், ஒரு புதிய அளவுகோலை எடுத்துக்கொண்டது - ப்ளூம்பெர்க் பார்க்லேஸ் குளோபல் அக்ரிகேட் முன்னாள் சிஏடி ஃப்ளோட் சரிசெய்யப்பட்ட மற்றும் அளவிடப்பட்ட குறியீடு.