புள்ளி மற்றும் படம் (பி & எஃப்) விளக்கப்படம் என்றால் என்ன?
ஒரு புள்ளி மற்றும் புள்ளிவிவர விளக்கப்படம் பங்குகள், பத்திரங்கள், பொருட்கள் அல்லது எதிர்காலத்திற்கான விலை நகர்வுகளை காலப்போக்கில் கருத்தில் கொள்ளாமல் திட்டமிடுகிறது.
நிர்ணயிக்கப்பட்ட கால அளவுகளில் ஒரு சொத்தின் இயக்கத்தின் அளவைக் குறிக்கும் மெழுகுவர்த்தி போன்ற வேறு சில வகை விளக்கப்படங்களுக்கு மாறாக, பி & எஃப் விளக்கப்படங்கள் அடுக்கப்பட்ட எக்ஸ் அல்லது ஓஸைக் கொண்ட நெடுவரிசைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன, அவை ஒவ்வொன்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு விலை இயக்கத்தைக் குறிக்கின்றன. எக்ஸ்ஸ் உயரும் விலைகளை விளக்குகிறது, அதே நேரத்தில் ஓஸ் வீழ்ச்சியடைந்த விலையை குறிக்கிறது.
தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்கள் பி & எஃப் விளக்கப்படங்களைப் பார்க்கும்போது ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு போன்ற கருத்துகளையும், பிற வடிவங்களையும் இன்னும் பயன்படுத்துகின்றனர். பி & எஃப் விளக்கப்படத்தில் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகள் மற்றும் பிரேக்அவுட்கள் மிகவும் தெளிவாக வரையறுக்கப்பட்டுள்ளன, ஏனெனில் இது சிறிய விலை இயக்கங்களை வடிகட்டுகிறது மற்றும் தவறான பிரேக்அவுட்டுகளுக்கு குறைவாகவே பாதிக்கப்படுகிறது.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- பெட்டி அளவு எனப்படும் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு மூலம் விலை அதிகமாக நகரும்போது ஒரு எக்ஸ் உருவாக்கப்படுகிறது. விலை பெட்டியின் அளவு அளவைக் குறைக்கும்போது ஒரு ஓ உருவாக்கப்படுகிறது. முறையே எக்ஸ் மற்றும் ஓஸ் அடுக்கி வைக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை பெரும்பாலும் எக்ஸ் அல்லது ஓஸின் வரிசையை உருவாக்கும். பெட்டியின் அளவு சொத்தின் விலை மற்றும் முதலீட்டாளரின் விருப்பத்தின் அடிப்படையில் அமைக்கப்படுகிறது.. விலை தலைகீழாக மாற, இதன் விளைவாக ஓஸைத் தொடர்ந்து எக்ஸ்ஸின் புதிய நெடுவரிசை அல்லது ஓஸைத் தொடர்ந்து ஓஸின் புதிய நெடுவரிசை உருவாகிறது, விலை தலைகீழ் தொகையால் தலைகீழாக இருக்க வேண்டும்.
புள்ளி மற்றும் படம் (பி & எஃப்) விளக்கப்படங்களை எவ்வாறு கணக்கிடுவது
புள்ளி மற்றும் எண்ணிக்கை விளக்கப்படங்களுக்கு கணக்கீடு தேவையில்லை, ஆனால் அவற்றுக்கு குறைந்தது இரண்டு மாறிகள் அமைக்கப்பட வேண்டும்.
ஒரு மாறி பெட்டி அளவு. பெட்டியின் அளவு ஒரு குறிப்பிட்ட டாலர் தொகையாக இருக்கலாம், அதாவது price 1, தற்போதைய சதவீதம் 3% போன்ற ஒரு சதவீதம், அல்லது இது சராசரி உண்மையான வரம்பை (ஏடிஆர்) அடிப்படையாகக் கொள்ளலாம், அதாவது பெட்டியின் அளவு ஏற்ற இறக்கத்தின் அடிப்படையில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கும்.
தலைகீழ் தொகையும் அமைக்கப்பட வேண்டும். தலைகீழ் தொகை பொதுவாக பெட்டி அளவின் மூன்று மடங்கு ஆகும். எடுத்துக்காட்டாக, பெட்டியின் அளவு $ 1 எனில், தலைகீழ் தொகை $ 3 ஆகும். பெட்டி அளவை விட ஒரு மடங்கு அல்லது பெட்டி அளவை விட 5.5 மடங்கு போன்ற வர்த்தகர் விரும்பும் எதையும் தலைகீழாக அமைக்கலாம்.
அடிப்படை சொத்துக்கு உயர் மற்றும் குறைந்த விலைகளைப் பயன்படுத்தலாமா அல்லது இறுதி விலைகளைப் பயன்படுத்தலாமா என்பது ஒரு விருப்ப மாறுபாடு. அதிக மற்றும் குறைந்த விலைகளைப் பயன்படுத்துவது அதிக எக்ஸ் மற்றும் ஓஸை உருவாக்குவதைக் குறிக்கும், அதே நேரத்தில் மூடும் விலைகளை மட்டுமே பயன்படுத்துதல் (உயர் மற்றும் குறைந்தவற்றுடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த இயக்கம் கணக்கிடப்படுகிறது) குறைவான எக்ஸ் மற்றும் ஓஸ் உருவாக்கப்படுவதைக் குறிக்கும்.
ஒரு புள்ளி மற்றும் படம் (பி & எஃப்) விளக்கப்படம் உங்களுக்கு என்ன சொல்கிறது?
புள்ளி-மற்றும்-புள்ளிவிவர விளக்கப்படங்கள் பெரும்பாலும் தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்களை பாரம்பரிய மெழுகுவர்த்தி அல்லது பார் விளக்கப்படங்களுடன் ஒப்பிடும்போது வெவ்வேறு வர்த்தக மற்றும் போக்கு சமிக்ஞைகளுடன் வழங்குகின்றன. சில ஆய்வாளர்கள் புள்ளி-மற்றும்-புள்ளிவிவர விளக்கப்படங்களை அதிகம் நம்பியிருக்கிறார்கள், மற்றவர்கள் தவறான விளக்கங்களைத் தவிர்ப்பதற்கான முயற்சியில் பாரம்பரிய விளக்கப்படங்களால் வழங்கப்பட்ட சமிக்ஞைகளை உறுதிப்படுத்த இந்த விளக்கப்படங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர்.
புள்ளி-மற்றும்-புள்ளிவிவர தரவரிசைக்கான திறவுகோல் பெட்டியின் அளவு அல்லது விளக்கப்படத்தில் புதிய எக்ஸ் அல்லது ஓ சேர்க்கப்பட்டுள்ளதா என்பதை தீர்மானிக்கும் விலை இயக்கத்தின் அளவு. எடுத்துக்காட்டாக, பெட்டியின் அளவு $ 3 என்று கூறுங்கள். கடைசி எக்ஸ் $ 15 விலையில் நடந்தால், விலை $ 18 ஆக உயரும் போது புதிய X இன் தற்போதைய நெடுவரிசையில் சேர்க்கப்படும்.
குறிப்பிடத்தக்க வகையில், எக்ஸ்ஸின் வரி அதே நெடுவரிசையில் தொடர்கிறது, இது விலை தொடர்ந்து உயர்கிறது, மேலும் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்ட தலைகீழ் தொகையை மீறாது, அந்த நேரத்தில், ஓஸின் புதிய நெடுவரிசை தொடங்குகிறது.
வீழ்ச்சியடைந்த சந்தையில் ஓஸின் நெடுவரிசைக்கு இது பொருந்தும்; பங்கு தலைகீழ் தொகையை அடையும் வரை நெடுவரிசை தொடர்கிறது, அந்த நேரத்தில் X களின் புதிய நெடுவரிசை தொடங்குகிறது.
தற்போதைய எக்ஸ் அல்லது ஓ நெடுவரிசையில் மற்றொரு எக்ஸ் அல்லது ஓவை வைக்க விலை இனி நகராதபோது ஒரு தலைகீழ் ஏற்படுகிறது, பின்னர் விலை குறைந்தது மூன்று பெட்டி அளவுகளை (இது தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட தலைகீழ் அளவு என்றால்) எதிர் திசையில் நகரும். ஒரு தலைகீழ் ஏற்படும் போது, ஒரே நேரத்தில் பல எக்ஸ் அல்லது ஓஸ் வரையப்படும். எடுத்துக்காட்டாக, எக்ஸ்ஸின் விலை உயர்வு அல்லது நெடுவரிசையைத் தொடர்ந்து, ஒரு தலைகீழ் ஏற்பட்டால் மற்றும் தலைகீழ் தொகை மூன்று பெட்டி அளவுகளாக இருந்தால், தலைகீழ் ஏற்படும் போது மூன்று ஓஸ் மிக உயர்ந்த எக்ஸ் கீழே ஒரு இடத்தைத் தொடங்கும்.
வர்த்தகர்கள் பி & எஃப் விளக்கப்படங்களை மற்ற விளக்கப்படங்களுக்கு ஒத்த வழிகளில் பயன்படுத்துகின்றனர். வர்த்தகர்கள் இன்னும் ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பு நிலைகளைப் பார்க்கிறார்கள். பிரேக்அவுட்கள் முக்கிய போக்கு மாற்றங்களைக் குறிக்கலாம். பெட்டியின் அளவைப் பொறுத்து, நெடுவரிசைகள் குறிப்பிடத்தக்க போக்குகளைக் குறிக்கலாம், மேலும் நெடுவரிசை மாறும்போது (O முதல் X, அல்லது X முதல் O வரை) இது ஒரு குறிப்பிடத்தக்க போக்கு தலைகீழ் அல்லது பின்னடைவைக் குறிக்கும்.
புள்ளி மற்றும் படம் ஆய்வாளர்கள்
தி வோல் ஸ்ட்ரீட் ஜேர்னலின் நிறுவனர் சார்லஸ் டோவ், வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கு இடையிலான ஏற்றத்தாழ்வுகளைத் தீர்மானிப்பதற்கான ஒரு வழியாக புள்ளி-மற்றும்-புள்ளிவிவர விளக்கப்படத்தை உருவாக்கிய பெருமைக்குரியவர்.
1987 ஆம் ஆண்டில் டோர்சி, ரைட் & அசோசியேட்ஸ் என்ற ஆராய்ச்சி நிறுவனத்தை நிறுவிய டாம் டோர்சி, புள்ளி-மற்றும்-புள்ளிவிவர அட்டவணையில் நிபுணத்துவம் பெற்ற முன்னணி தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்களில் ஒருவர். அவர் தலைப்பில் பல புத்தகங்களை எழுதியுள்ளார், இதில் புள்ளி & படம் விளக்கப்படம்: முன்னறிவிப்புக்கான அத்தியாவசிய பயன்பாடு மற்றும் சந்தை விலைகளைக் கண்காணித்தல். நாஸ்டாக் டோர்சி, ரைட் & அசோசியேட்ஸ் நிறுவனத்தை 2015 இல் வாங்கினார்.
நகரும் சராசரி, உறவினர் வலிமை மற்றும் முன்கூட்டியே / சரிவு கோடுகள் போன்ற பாரம்பரிய தொழில்நுட்ப குறிகாட்டிகளுடன் புள்ளி-மற்றும்-புள்ளி விளக்கப்படங்களின் பயன்பாட்டை பிரபலப்படுத்த டோர்ஸி உதவினார்.
புள்ளி மற்றும் படம் (பி & எஃப்) மற்றும் ரென்கோ விளக்கப்படங்களுக்கு இடையிலான வேறுபாடு
ரென்கோ விளக்கப்படங்களும் பெட்டி அளவை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, மேலும் விலை பெட்டி அளவைக் கொண்டு நகரும்போது அது மேல் அல்லது கீழ் செங்கலை உருவாக்குகிறது, இது 45 டிகிரி கோணத்தில் முந்தைய செங்கலுக்கு நகரும். ரென்கோ அட்டவணையில் ஒருபோதும் ஒருவருக்கொருவர் செங்கற்கள் இல்லை. எனவே, விலை இரண்டு பெட்டி அளவுகளால் எதிர் திசையில் நகர்ந்தால் தலைகீழ் ஏற்படுகிறது.
விளக்கப்பட வகைகளுக்கு இடையிலான முக்கிய வேறுபாடு தோற்றம். பி & எஃப் விளக்கப்படங்கள் எக்ஸ் மற்றும் ஓஸின் பக்கவாட்டு நெடுவரிசைகளாகும், அதே நேரத்தில் 45 டிகிரி கோணங்களில் காலப்போக்கில் பரவியுள்ள தொடர் பெட்டிகளால் ரென்கோ விளக்கப்படம் உருவாக்கப்படுகிறது.
புள்ளி மற்றும் படம் (பி & எஃப்) விளக்கப்படங்களைப் பயன்படுத்துவதற்கான வரம்புகள்
பி & எஃப் விளக்கப்படங்கள் விலை மாற்றங்களுக்கு எதிர்வினையாற்ற மெதுவாக இருக்கும். ஒரு பிரேக்அவுட், எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு பிரேக்அவுட் நிகழ்ந்ததைக் குறிக்க பெட்டி தொகையை நகர்த்த வேண்டும். இது தவறான வர்த்தக சிக்னல்களைக் குறைக்கக்கூடும் என்பதால் இது சில வர்த்தகர்களுக்கு பயனடையக்கூடும், ஆனால் விலை ஏற்கனவே பெட்டியின் அளவை (அல்லது அதற்கு மேற்பட்டவை) மூர்க்கத்தனமான இடத்திற்கு அப்பால் நகர்த்தியுள்ளது. சில வர்த்தகர்களுக்கு, விலை ஏற்கனவே நகர்ந்த பிறகு சிக்னலைப் பெறுவது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்காது.
மேலும், பி & எஃப் விளக்கப்படங்கள் தவறான பிரேக்அவுட்களின் எண்ணிக்கையைக் குறைக்க உதவக்கூடும், தவறான பிரேக்அவுட்கள் இன்னும் நிகழ்கின்றன. ஒரு மூர்க்கத்தனமாகத் தோன்றுவது இன்னும் சிறிது நேரத்திற்குப் பிறகும் மாற்றப்படலாம்.
பி & எஃப் விளக்கப்படங்கள் வர்த்தகர்களை வலுவான போக்குகளில் வைத்திருப்பது நல்லது, ஏனெனில் நிறைய சிறிய எதிர்-போக்கு இயக்கங்கள் வடிகட்டப்படுகின்றன. ஒரு தலைகீழ் நிகழும்போது அது கணிசமாக இலாபங்களை அழிக்கலாம் அல்லது பெரிய இழப்பை ஏற்படுத்தும். தலைகீழ் தொகை பொதுவாக மிகப் பெரியதாக இருப்பதால், ஒரு வர்த்தகர் பி & எஃப் விளக்கப்படங்களை மட்டுமே பயன்படுத்துகிறார் என்றால், விலை அவர்களுக்கு எதிராக கணிசமாக நகரும் வரை அவர்கள் தலைகீழாகப் பார்க்க மாட்டார்கள்.
பி & எஃப் விளக்கப்படங்களைப் பயன்படுத்தும் போது, சொத்தின் உண்மையான விலையையும் பார்க்க பரிந்துரைக்கப்படுகிறது, இதனால் நிகழ்நேரத்தில் ஆபத்தை கண்காணிக்க முடியும். மெழுகுவர்த்தி அல்லது திறந்த-உயர்-குறைந்த-நெருக்கமான (OHLC) விளக்கப்படத்தைக் கண்காணிப்பதன் மூலம் இதைச் செய்யலாம்.
