காட்சி பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?
ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குப் பிறகு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கான செயல்முறையே காட்சி பகுப்பாய்வு ஆகும், இது போர்ட்ஃபோலியோவின் பத்திரங்களின் மதிப்புகளில் குறிப்பிட்ட மாற்றங்களை எடுத்துக்கொள்வது அல்லது வட்டி விகிதத்தில் மாற்றம் போன்ற முக்கிய காரணிகள் நடைபெறுகின்றன. சாதகமற்ற நிகழ்வுக்கு பதிலளிக்கும் விதமாக ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்களை மதிப்பிடுவதற்கு காட்சி பகுப்பாய்வு பொதுவாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, மேலும் இது ஒரு தத்துவார்த்த மோசமான சூழ்நிலையை ஆராய பயன்படுத்தப்படலாம்.
காட்சி பகுப்பாய்வு எவ்வாறு செயல்படுகிறது
ஒரு நுட்பமாக, சூழ்நிலை பகுப்பாய்வு என்பது முதலீட்டு எல்லைக்குள் மறு முதலீடு செய்யப்படும் எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்திற்கான வெவ்வேறு மறு முதலீட்டு விகிதங்களை கணக்கிடுவதை உள்ளடக்குகிறது. கணித மற்றும் புள்ளிவிவரக் கொள்கைகளின் அடிப்படையில், காட்சி பகுப்பாய்வு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் மாற்றங்களை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு செயல்முறையை வழங்குகிறது, இது வெவ்வேறு சூழ்நிலைகளின் நிகழ்வின் அடிப்படையில், காட்சிகள் என குறிப்பிடப்படுகிறது, "என்ன என்றால்" பகுப்பாய்வின் கொள்கைகளைப் பின்பற்றுகிறது.
இந்த மதிப்பீடுகள் ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டில் இருக்கும் அபாயத்தின் அளவை பல்வேறு சாத்தியமான நிகழ்வுகளுடன் தொடர்புடையதாக ஆராய பயன்படுத்தலாம், அவை மிகவும் சாத்தியமானவை முதல் அதிக சாத்தியமற்றவை வரை. பகுப்பாய்வின் முடிவுகளைப் பொறுத்து, ஒரு முதலீட்டாளர் தனது ஆறுதல் மண்டலத்திற்குள் இருக்கும் ஆபத்து நிலை என்பதை தீர்மானிக்க முடியும்.
மோசமான சூழ்நிலைகளில் குறிப்பாகத் தோன்றும் ஒரு வகை காட்சி பகுப்பாய்வு மன அழுத்த சோதனை. எதிர்கால சிக்கலான சூழ்நிலைகளுக்கு எதிராக நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீட்டு இலாகாக்களின் பின்னடைவை சோதிக்க கணினி உருவகப்படுத்துதல் நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தி அழுத்த சோதனை பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. இத்தகைய சோதனை வழக்கமாக நிதித் துறையால் முதலீட்டு அபாயத்தையும் சொத்துக்களின் போதுமான அளவையும் அளவிட உதவுகிறது, அத்துடன் உள் செயல்முறைகள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகளை மதிப்பீடு செய்ய உதவுகிறது. சமீபத்திய ஆண்டுகளில், கட்டுப்பாட்டாளர்கள் நிதி நிறுவனங்கள் தங்கள் மூலதன இருப்பு மற்றும் பிற சொத்துக்கள் போதுமானதாக இருப்பதை உறுதிப்படுத்த மன அழுத்த சோதனைகளை மேற்கொள்ள வேண்டும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- முக்கிய காரணிகளின் மதிப்புகளில் கொடுக்கப்பட்ட மாற்றத்திற்குப் பிறகு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் எதிர்பார்க்கப்படும் மதிப்பை மதிப்பிடுவதற்கான செயல்முறையே காட்சி பகுப்பாய்வு ஆகும். சாத்தியமான சூழ்நிலைகள் மற்றும் மோசமான நிகழ்வுகள் இரண்டையும் இந்த பாணியில் சோதிக்கலாம் - பெரும்பாலும் கணினி உருவகப்படுத்துதல்களை நம்பியிருக்கும். காட்சி பகுப்பாய்வு முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கும் பெருநிறுவன நிதிக்கும் பொருந்தும்.
சிறப்பு பரிசீலனைகள்
காட்சி பகுப்பாய்வு மற்றும் முதலீட்டு உத்தி
காட்சி பகுப்பாய்வை அணுக பல வழிகள் உள்ளன. ஒரு பொதுவான முறை என்னவென்றால், தினசரி அல்லது மாதாந்திர பாதுகாப்பு வருமானங்களின் நிலையான விலகலைத் தீர்மானிப்பது, பின்னர் ஒவ்வொரு பாதுகாப்பும் சராசரி வருவாய்க்கு மேலேயும் அதற்குக் கீழும் இரண்டு அல்லது மூன்று நிலையான விலகல்களைக் கொண்ட வருமானத்தை உருவாக்கினால், போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு என்ன மதிப்பு எதிர்பார்க்கப்படுகிறது என்பதைக் கணக்கிடுங்கள். இந்த வழியில், ஒரு ஆய்வாளர் ஒரு குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பில் மாற்றம் குறித்து நியாயமான அளவு உறுதியாக இருக்க முடியும், இந்த உச்சநிலைகளை உருவகப்படுத்துவதன் மூலம்.
கருதப்படும் காட்சிகள் ஒரு புதிய தயாரிப்பு வெளியீட்டின் ஒப்பீட்டளவில் வெற்றி அல்லது தோல்வி, அல்லது தயாரிப்பு வெளியீட்டின் முடிவுகள் போன்ற போட்டியாளர்களின் வணிகங்களின் செயல்பாடுகளில் சாத்தியமான மாற்றங்களுடன் இணைந்த காரணிகளின் கலவையான ஒற்றை மாறியுடன் தொடர்புபடுத்தலாம். முதலீட்டு மூலோபாயத்தை தீர்மானிக்க மிகவும் தீவிரமான விளைவுகளின் முடிவுகளை பகுப்பாய்வு செய்வதே குறிக்கோள்.
தனிப்பட்ட மற்றும் கார்ப்பரேட் நிதிகளில் காட்சி பகுப்பாய்வு
சாத்தியமான முதலீட்டு காட்சிகளை ஆராய்வதற்குப் பயன்படுத்தப்படும் அதே செயல்முறையானது தத்துவார்த்த காட்சிகளின் அடிப்படையில் மதிப்பு மாற்றங்களை ஆராய பல்வேறு நிதி சூழ்நிலைகளுக்கும் பயன்படுத்தப்படலாம். நுகர்வோர் தரப்பில், ஒரு நபர் கடன் வாங்குவதற்கான நிதியைச் சேமிப்பதற்கு மாறாக, கடனில் ஒரு பொருளை வாங்குவதன் வெவ்வேறு நிதி விளைவுகளை ஆய்வு செய்ய காட்சி பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம். கூடுதலாக, ஒரு நபர் புதிய வேலை வாய்ப்பை ஏற்கலாமா என்று தீர்மானிக்கும்போது ஏற்படக்கூடிய பல்வேறு நிதி மாற்றங்களைப் பார்க்க முடியும்.
சில முடிவுகளின் சாத்தியமான நிதி விளைவுகளை பகுப்பாய்வு செய்ய வணிகங்கள் சூழ்நிலை பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தலாம், அதாவது இரண்டு வசதிகளில் ஒன்றைத் தேர்ந்தெடுப்பது அல்லது வணிகம் செயல்படக்கூடிய கடை முனைகள். வாடகை, பயன்பாட்டுக் கட்டணங்கள் மற்றும் காப்பீட்டில் உள்ள வேறுபாடு அல்லது ஒரு இடத்தில் இருக்கக்கூடிய எந்தவொரு நன்மையும் இதில் அடங்கும், ஆனால் மற்றொன்று அல்ல.
