விருப்பங்கள் பின்னடைவு என்றால் என்ன?
விருப்பங்களின் பின்னடைவு என்பது விருப்பத்தின் உண்மையான வெளியீடுகளுக்கு முன்னர் தேதியிட்ட ஒரு விருப்பத்தை வழங்கும் செயல்முறையாகும். இந்த வழியில், வழங்கப்பட்ட விருப்பத்தின் உடற்பயிற்சி விலையை வழங்கும் தேதியில் நிறுவனத்தின் பங்குகளை விட குறைந்த விலையில் அமைக்கலாம். இந்த செயல்முறை வழங்கப்பட்ட விருப்பத்தை "பணத்தில்" மற்றும் வைத்திருப்பவருக்கு மதிப்பு அளிக்கிறது.
புரிந்துகொள்ளும் விருப்பங்கள் பின்னணி
மானிய தேதியிலிருந்து இரண்டு மாதங்களுக்குள் எஸ்.இ.சி.க்கு பங்கு விருப்பங்களை வழங்குவதை நிறுவனங்கள் மட்டுமே தெரிவிக்க வேண்டியிருந்தபோது இந்த செயல்முறை ஏற்பட்டது. நிறுவனங்கள் வெறுமனே நிறுவனத்தின் பங்கு விலை குறைந்த அளவிற்கு வீழ்ச்சியடைந்து இரண்டு மாதங்களுக்குள் உயர்ந்த காலத்திற்கு காத்திருக்கும். நிறுவனம் பின்னர் விருப்பத்தை வழங்கும், ஆனால் அதன் மிகக் குறைந்த இடத்தில் அல்லது அதற்கு அருகில் தேதியிடும். இது எஸ்.இ.சிக்கு தெரிவிக்கப்படும் வழங்கப்பட்ட விருப்பமாகும்.
இரண்டு வணிக நாட்களுக்குள் எஸ்.இ.சிக்கு விருப்பங்களை வழங்குவதை நிறுவனங்கள் தெரிவிக்க வேண்டியதையடுத்து, விருப்பங்களின் பின்னடைவு நடவடிக்கை மிகவும் கடினமாகிவிட்டது. தாக்கல் செய்யும் சாளரத்தில் இந்த சரிசெய்தல் சர்பேன்ஸ்-ஆக்ஸ்லி சட்டத்துடன் வந்தது.
விருப்பங்களின் அமலாக்கம் பின்னடைவு கட்டுப்பாடுகள்
இரண்டு நாள் அறிக்கையிடல் விதி நடைமுறைக்கு வந்தபின், பல நிறுவனங்கள் இன்னும் சட்டத்தை மீறும் விருப்பங்களை பின்வாங்குவதாக எஸ்.இ.சி கண்டறிந்தது. ஒழுங்கற்ற, சரியான நேரத்தில் கடித வேலைகள் சில சந்தர்ப்பங்களில் தற்செயலாக பின்வாங்குவதற்கான காரணம் எனக் குறிப்பிடப்பட்டன. ஆரம்பத்தில், சர்பேன்ஸ்-ஆக்ஸ்லியில் இருந்து தோன்றிய விதி சரிசெய்தலைத் தவிர்ப்பதற்கு பல நிறுவனங்களை அனுமதித்ததற்காக அறிக்கை விதியின் குறைவான அமலாக்கமும் குற்றம் சாட்டப்பட்டது.
மோசடி மற்றும் ஏமாற்றும் திட்டங்களின் ஒரு பகுதியாக, சில சந்தர்ப்பங்களில், விருப்பங்களை காலாவதியாகக் கண்டறிந்த நிறுவனங்கள் மற்றும் தொடர்புடைய கட்சிகளை எஸ்.இ.சி விசாரித்து வழக்கு தொடரும். எடுத்துக்காட்டாக, ட்ரைடென்ட் மைக்ரோசிஸ்டம்ஸ் மற்றும் நிறுவனத்தின் இரண்டு முன்னாள் மூத்த நிர்வாகிகளுக்கு எதிராக எஸ்.இ.சி 2010 இல் சிவில் வழக்கு ஒன்றை தாக்கல் செய்தது. 1993 முதல் 2006 வரை, முன்னாள் தலைமை நிர்வாக அதிகாரி மற்றும் முன்னாள் தலைமை கணக்கியல் அதிகாரி, நிர்வாகிகள் மற்றும் சில ஊழியர்களுக்கு வெளியிடப்படாத இழப்பீட்டை வழங்கும் திட்டங்களில் ஈடுபடுமாறு நிறுவனத்திற்கு அறிவுறுத்தியதாக சட்ட புகார் கூறியது.
தலைமை நிர்வாக அதிகாரி பிராங்க் சி. லின், பங்கு விருப்பத்தேர்வு ஆவணங்களை பின்னடைவு செய்ததாக குற்றம் சாட்டப்பட்டார். இந்த திட்டம் நிறுவனத்தின் அதிகாரிகள் மற்றும் ஊழியர்கள் மற்றும் அதன் இயக்குநர்களின் நலனுக்காக பயன்படுத்தப்பட்டதாக கூறப்படுகிறது. புதிய பணியாளர்களுக்கான சலுகை கடிதங்களில் வழங்கப்பட்ட விருப்பங்களின் பின்னடைவு இதில் அடங்கும். நிறுவனம் தாக்கல் செய்த வருடாந்திர மற்றும் காலாண்டு அறிக்கைகளில் இழப்பீட்டு செலவுகள் இடம்பெறவில்லை.
எஸ்.இ.சி யின் புகாரில் உள்ள குற்றச்சாட்டுகளை ஒப்புக் கொள்ளவோ அல்லது மறுக்கவோ இல்லாமல் வழக்கை தீர்ப்பதற்கு ட்ரைடென்ட் மற்றும் அதன் முன்னாள் நிர்வாகிகள் ஒப்புக்கொண்டனர்.
