இயல்பான விநியோக வரையறை

இயல்பான விநியோகம் என்றால் என்ன?

இயல்பான விநியோகம், காஸியன் விநியோகம் என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, இது நிகழ்தகவு விநியோகமாகும், இது சராசரியைப் பற்றி சமச்சீராக உள்ளது, சராசரிக்கு அருகிலுள்ள தரவை விட சராசரிக்கு அருகிலுள்ள தரவு அடிக்கடி நிகழ்கிறது என்பதைக் காட்டுகிறது. வரைபட வடிவத்தில், சாதாரண விநியோகம் மணி வளைவாகத் தோன்றும்.

இயல்பான விநியோகம்

இயல்பான விநியோகத்தைப் புரிந்துகொள்வது

தொழில்நுட்ப பங்குச் சந்தை பகுப்பாய்வு மற்றும் பிற வகை புள்ளிவிவர பகுப்பாய்வுகளில் சாதாரண விநியோகம் மிகவும் பொதுவான வகை விநியோகமாகும். நிலையான சாதாரண விநியோகம் இரண்டு அளவுருக்களைக் கொண்டுள்ளது: சராசரி மற்றும் நிலையான விலகல். ஒரு சாதாரண விநியோகத்திற்கு, 68% அவதானிப்புகள் +/- க்குள் ஒரு சராசரி விலகல், 95% +/- க்குள் இரண்டு நிலையான விலகல்கள், மற்றும் 99.7% + க்குள் உள்ளன - மூன்று நிலையான விலகல்கள்.

சாதாரண விநியோக மாதிரி மத்திய வரம்பு தேற்றத்தால் தூண்டப்படுகிறது. இந்த கோட்பாடு, சுயாதீனமான, ஒரே மாதிரியாக விநியோகிக்கப்பட்ட சீரற்ற மாறிகள் கணக்கிடப்பட்ட சராசரிகள் தோராயமாக சாதாரண விநியோகங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, எந்த வகை விநியோகத்திலிருந்து மாறிகள் மாதிரியாக இருந்தாலும் (அது வரையறுக்கப்பட்ட மாறுபாட்டைக் கொண்டிருந்தால்). இயல்பான விநியோகம் சில நேரங்களில் சமச்சீர் விநியோகத்துடன் குழப்பமடைகிறது. சமச்சீர் விநியோகம் என்பது ஒரு பிளவு கோடு இரண்டு கண்ணாடி உருவங்களை உருவாக்குகிறது, ஆனால் உண்மையான தரவு ஒரு சாதாரண விநியோகத்தை குறிக்கும் பெல் வளைவுக்கு கூடுதலாக இரண்டு ஹம்ப்கள் அல்லது தொடர்ச்சியான மலைகள் இருக்கலாம்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• இயல்பான விநியோகம் என்பது நிகழ்தகவு பெல் வளைவுக்கான சரியான சொல். இயல்பான விநியோகம் சமச்சீர் விநியோகம், ஆனால் எல்லா சமச்சீர் விநியோகங்களும் இயல்பானவை அல்ல. உண்மையில், பெரும்பாலான விலை விநியோகங்கள் சாதாரணமாக இல்லை.

வளைவு மற்றும் குர்டோசிஸ்

நிஜ வாழ்க்கை தரவு எப்போதாவது, ஒரு சாதாரண சாதாரண விநியோகத்தைப் பின்பற்றுகிறது. கொடுக்கப்பட்ட விநியோகம் ஒரு சாதாரண விநியோகத்திலிருந்து எவ்வளவு வித்தியாசமானது என்பதை வளைவு மற்றும் கர்டோசிஸ் குணகங்கள் அளவிடுகின்றன. வளைவு ஒரு விநியோகத்தின் சமச்சீர்மையை அளவிடுகிறது. சாதாரண விநியோகம் சமச்சீர் மற்றும் பூஜ்ஜியத்தின் வளைவு உள்ளது. தரவு தொகுப்பின் விநியோகம் பூஜ்ஜியத்தை விட குறைவான வளைவு அல்லது எதிர்மறை வளைவு இருந்தால், விநியோகத்தின் இடது வால் வலது வால் விட நீளமாக இருக்கும்; நேர்மறை வளைவு என்பது விநியோகத்தின் வலது வால் இடதுபுறத்தை விட நீளமானது என்பதைக் குறிக்கிறது.

குர்டோசிஸ் புள்ளிவிவரம் சாதாரண விநியோகத்தின் வால்கள் தொடர்பாக ஒரு விநியோகத்தின் வால் முனைகளின் தடிமன் அளவிடும். பெரிய குர்டோசிஸுடனான விநியோகங்கள் சாதாரண விநியோகத்தின் வால்களைத் தாண்டிய வால் தரவை வெளிப்படுத்துகின்றன (எ.கா., சராசரியிலிருந்து ஐந்து அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட நிலையான விலகல்கள்). குறைந்த கர்டோசிஸ் கொண்ட விநியோகங்கள் வால் தரவை வெளிப்படுத்துகின்றன, அவை சாதாரண விநியோகத்தின் வால்களைக் காட்டிலும் குறைவான தீவிரம் கொண்டவை. சாதாரண விநியோகத்தில் மூன்று கர்டோசிஸ் உள்ளது, இது விநியோகத்தில் கொழுப்பு அல்லது மெல்லிய வால்கள் இல்லை என்பதைக் குறிக்கிறது. ஆகையால், கவனிக்கப்பட்ட விநியோகத்தில் மூன்றுக்கும் அதிகமான கர்டோசிஸ் இருந்தால், சாதாரண விநியோகத்துடன் ஒப்பிடும்போது விநியோகத்தில் கனமான வால்கள் இருப்பதாகக் கூறப்படுகிறது. விநியோகத்தில் மூன்றுக்கும் குறைவான கர்டோசிஸ் இருந்தால், சாதாரண விநியோகத்துடன் ஒப்பிடும்போது மெல்லிய வால்கள் இருப்பதாகக் கூறப்படுகிறது.

நிதியில் சாதாரண விநியோகம் எவ்வாறு பயன்படுத்தப்படுகிறது

ஒரு சாதாரண விநியோகத்தின் அனுமானம் சொத்து விலைகளுக்கும் விலை நடவடிக்கைகளுக்கும் பயன்படுத்தப்படுகிறது. வர்த்தகர்கள் சமீபத்திய விலை நடவடிக்கைகளை ஒரு சாதாரண விநியோகத்தில் பொருத்துவதற்கு காலப்போக்கில் விலை புள்ளிகளைத் திட்டமிடலாம். மேலும் விலை நடவடிக்கை சராசரியிலிருந்து நகர்கிறது, இந்த விஷயத்தில், ஒரு சொத்து அதிகமாகவோ அல்லது குறைவாகவோ மதிப்பிடப்படுவதற்கான அதிக வாய்ப்பு. வர்த்தகர்கள் சாத்தியமான வர்த்தகங்களை பரிந்துரைக்க நிலையான விலகல்களைப் பயன்படுத்தலாம். இந்த வகை வர்த்தகம் பொதுவாக மிகக் குறுகிய நேர பிரேம்களில் செய்யப்படுகிறது, ஏனெனில் பெரிய நேர அளவுகள் நுழைவு மற்றும் வெளியேறும் புள்ளிகளை எடுப்பது மிகவும் கடினமானது.

இதேபோல், பல புள்ளிவிவரக் கோட்பாடுகள் ஒரு சாதாரண விநியோகத்தைப் பின்பற்றுகின்றன என்ற அனுமானத்தின் கீழ் சொத்து விலைகளை மாதிரியாக்க முயற்சிக்கின்றன. உண்மையில், விலை பகிர்வுகளில் கொழுப்பு வால்கள் உள்ளன, ஆகையால், கர்டோசிஸ் மூன்றுக்கும் அதிகமாக உள்ளது. இத்தகைய சொத்துக்கள் ஒரு சாதாரண விநியோகத்தின் அனுமானத்தின் கீழ் எதிர்பார்க்கப்படுவதை விட சராசரிக்கு அப்பால் மூன்று நிலையான விலகல்களை விட அதிகமான விலை இயக்கங்களைக் கொண்டுள்ளன. ஒரு சொத்து ஒரு சாதாரண விநியோகத்திற்கு பொருந்தக்கூடிய நீண்ட காலப்பகுதியைக் கடந்திருந்தாலும், கடந்தகால செயல்திறன் எதிர்கால வாய்ப்புகளை உண்மையிலேயே தெரிவிக்கிறது என்பதற்கு எந்த உத்தரவாதமும் இல்லை.