பரஸ்பர நிதி பண நிலை வரையறை

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பண நிலை என்றால் என்ன?

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ரொக்க நிலை என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டின் மொத்த சொத்துகளின் சதவீதம், அவை ரொக்கம் அல்லது ரொக்க சமமானவை.

பரஸ்பர நிதிகளுக்கான அறிமுகம்

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பண நிலை விளக்கப்பட்டது

மியூச்சுவல் ஃபண்டில் பணப்புழக்கத்தை நிர்வகிப்பதில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பண நிலைகள் ஒரு முக்கிய அம்சமாகும். பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் பங்குகளின் அன்றாட மீட்பைக் கையாள்வதற்காக பெரும்பாலான பரஸ்பர நிதிகள் சுமார் 5% போர்ட்ஃபோலியோவை ரொக்கமாகவும் சமமாகவும் வைத்திருக்கின்றன. இணை நிலைகள் மற்றும் பிற பரிவர்த்தனை வகைகளுக்கான அதிகரித்த பண நிலைகள் தேவைப்படக்கூடிய டெரிவேடிவ்கள் அல்லது பிற கருவிகளை தீவிரமாக பயன்படுத்தும் நிதிகள் அதிக அளவு பணத்தை வைத்திருக்கக்கூடும்.

2016 வரை, பரஸ்பர நிதிகளின் பண அளவைக் குறிவைத்து மிகக் குறைவான விதிமுறைகள் இருந்தன, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் மேலாளர்கள் தங்கள் விருப்பப்படி பண இருப்புக்களை நிர்வகிக்க அட்சரேகை அளித்தனர். 2016 ஆம் ஆண்டில், பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) பரஸ்பர நிதி பணப்புழக்க மேலாண்மை தொடர்பான சில புதிய விதிமுறைகளையும் விதிகளையும் வெளியிட்டது. புதிய விதிகள் மற்றும் விதிமுறைகள் டிசம்பர் 2018 முதல் நடைமுறைக்கு வருகின்றன. அவற்றின் நோக்கம் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க உதவுவதோடு பங்குகளை வாங்கவும் மீட்டுக்கொள்ளவும் விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக ஆதரவை வழங்குவதாகும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பண மேலாண்மை

பொதுவாக, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தங்கள் விருப்பப்படி பண நிலைகளை நிர்வகிக்க நெகிழ்வுத்தன்மையைக் கொண்டுள்ளன. பல சந்தர்ப்பங்களில், இந்த பண நிலைகள் சந்தை ஊக வணிகர்களால் பின்பற்றப்படுகின்றன மற்றும் சந்தைக் கண்ணோட்டத்தின் அடிப்படையில் சரிசெய்யப்படுகின்றன. பண அளவுகள் பொதுவாக ஹோல்டிங்ஸ் முறிவில் காணப்படுகின்றன அல்லது அவை குறுகிய கால இருப்புக்களாகவும் வெளிப்படுத்தப்படலாம். பணத்திற்கு மேலதிகமாக, பண அளவுகளில் பணச் சந்தை முதலீடுகள் போன்ற பணச் சமநிலைகளும் அடங்கும், அவை பணத்தின் அதே பணப்புழக்கத்தை வழங்கும் போது சுமார் 2% வருமானத்தை ஈட்ட முடியும்.

முதலீட்டாளர்களைப் பொறுத்தவரை, பணச் நிலைகள் பரந்த சந்தைகளைப் பற்றிய பயம் அல்லது நம்பிக்கையின் கூட்டு உணர்வைக் குறிக்கலாம். உதாரணமாக, மொத்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பண அளவுகள் 10% க்கு மேல் இருந்தால், இது நிதி மேலாளர்கள் பொதுவாக சந்தையைப் பற்றி கவலைப்படுவதாகவும், புதிய கொள்முதல் செய்வதைத் தடுத்து நிறுத்துவதாகவும் இது சமிக்ஞை செய்யும். மறுபுறம், 3% முதல் 8% வரையான பண அளவுகள் பொதுவாக நேர்மறையான நிலைப்பாட்டைக் குறிக்கும், ஏனெனில் கிடைக்கக்கூடிய பெரும்பாலான பணம் சந்தையில் வேலை செய்யப்படுகிறது.

ஒரு நிதி அதிக அளவு பணத்தை வைத்திருக்கத் தேர்ந்தெடுக்கும் பிற காரணங்களும் இருக்கலாம். புதிய வாய்ப்புகள் வழங்கப்படும்போது புதிய பத்திரங்களில் உகந்த முதலீடுகளைச் செய்வதற்கு சில நிதிகள் பணத்தை வைத்திருக்கலாம். பிற நிதிகள் பகிர்வுகளை செலுத்துவதை உறுதி செய்வதற்காக அதிக அளவு பணத்தை வைத்திருக்கலாம். ஒட்டுமொத்த பண நிலைகள் பல்வேறு காரணங்களுக்காக ஒரு நிதியின் செயல்பாட்டு மூலோபாயத்தின் முக்கிய பகுதியாக இருக்கலாம்.

2018 எஸ்.இ.சி பணப்புழக்க விதிமுறைகள்

எஸ்.இ.சியின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பணப்புழக்க முயற்சி 1940 இன் முதலீட்டு நிறுவனச் சட்டத்திற்கு ஒரு புதிய விதியைச் சேர்க்கிறது. விதி 22 ஈ -4 க்கு எழுதப்பட்ட பணப்புழக்க இடர் மேலாண்மை திட்டத்தை உருவாக்க பதிவுசெய்யப்பட்ட நிதி தேவைப்படும். இந்த திட்டத்தின் ஒரு பகுதி, நிதிகள் தங்கள் நிகர சொத்துகளில் 15% க்கும் அதிகமானவை பணமற்ற முதலீடுகளில் முதலீடு செய்யவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த வேண்டும்.

பிற மாற்றங்கள் மற்றும் மாற்றங்கள் ஒரு நிதியின் தாக்கல் மற்றும் ஸ்விங் விலை நடைமுறைகளை பாதிக்கின்றன. தாக்கல் செய்வதற்கான புதிய தேவைகள் ஒரு புதிய படிவம் N-LIQUID, படிவம் N-CEN க்கான புதிய தேவைகள், படிவம் N-PORT க்கான புதிய தேவைகள் மற்றும் படிவம் N-1A க்கான திருத்தங்கள் ஆகியவை அடங்கும். ஸ்விங் விலை நிர்ணயம் தொடர்பான புதிய சட்டம் நிதி நிறுவனங்கள் கொள்முதல் மற்றும் மீட்புகளுக்கான நிகர சொத்து மதிப்பு மாற்றங்களை செய்ய அனுமதிக்கும். இந்த மாற்றங்கள் விதி 22 சி -1 இன் திருத்தங்கள் மற்றும் ஒழுங்குமுறை எஸ்எக்ஸ் திருத்தங்களில் கோடிட்டுக் காட்டப்பட்டுள்ளன.

ஒட்டுமொத்தமாக, எஸ்.இ.சி முதலீட்டாளர்களுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் கொள்முதல் மற்றும் மீட்பை எளிதாக்க முயல்கிறது. இதன் விளைவாக, புதிய விதிமுறைகள் பணப்புழக்க இடர் மேலாண்மை திட்டங்கள், பணக்கார நிலைகள் மற்றும் பண நிலைகளை அதிக அளவில் அறிக்கையிடுவதற்கான தேவைகளைச் சேர்க்கின்றன.