பல வரையறை

பல என்றால் என்ன?

ஒரு நிறுவனத்தின் நிதி நல்வாழ்வின் சில அம்சங்களை பல நடவடிக்கைகள் அளவிடுகின்றன, இது ஒரு மெட்ரிக்கை மற்றொரு மெட்ரிக் மூலம் வகுப்பதன் மூலம் தீர்மானிக்கப்படுகிறது. எண்ணிக்கையில் உள்ள மெட்ரிக் பொதுவாக வகுப்பிலுள்ளதை விட பெரியது.

எடுத்துக்காட்டாக, விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதத்தால் கணக்கிடப்பட்டபடி, முதலீட்டாளர்கள் ஒரு டாலர் வருவாய்க்கு எவ்வளவு செலுத்தத் தயாராக உள்ளனர் என்பதைக் காட்ட பலவற்றைப் பயன்படுத்தலாம். நீங்கள் ஒரு பங்குக்கு $ 2 வருவாய் (இபிஎஸ்) மூலம் பகுப்பாய்வு செய்கிறீர்கள் என்று வைத்துக் கொள்ளுங்கள், இது trading 20 க்கு வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது. இந்த பங்கு 10 இன் பி / இ உள்ளது. இதன் பொருள் முதலீட்டாளர்கள் பங்குக்கான தற்போதைய இபிஎஸ்ஸை விட 10 மடங்கு அதிகமாக செலுத்த தயாராக உள்ளனர்.

இது இவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• பல அளவீடுகள் இரண்டு அளவீடுகளை ஒப்பிடுவதன் மூலம் ஒரு நிறுவனத்தின் நல்வாழ்வை அளவிடுகின்றன, வழக்கமாக ஒன்றை மற்றொன்றால் வகுப்பதன் மூலம். பலவற்றை ஈக்விட்டி அடிப்படையிலான பெருக்கங்கள் மற்றும் நிறுவன மதிப்பு மடங்குகளாக பிரிக்கலாம்.

பலவற்றைப் புரிந்துகொள்வது

பங்கு மதிப்பீட்டு உலகில், இரண்டு முக்கிய முறைகள் பணப்புழக்கத்தை அடிப்படையாகக் கொண்டவை மற்றும் வருவாய் அல்லது விற்பனை போன்ற சில செயல்திறன் அளவீடுகளின் பல. பணப்புழக்கத்தை அடிப்படையாகக் கொண்ட மதிப்பீடு (அதாவது தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட பணப்புழக்க பகுப்பாய்வு) ஒரு உள்ளார்ந்த மதிப்பீடாகக் கருதப்படுகிறது, அதே நேரத்தில் பலவற்றை அடிப்படையாகக் கொண்ட மதிப்பீடு உறவினர் என்று கருதப்படுகிறது, ஏனெனில் பல செயல்திறன் அளவீடுகளுடன் பல மடங்கு தொடர்புடையது.

பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் பெருக்கங்கள்

பங்குகளின் மதிப்பீட்டில் பயன்படுத்தப்படும் மிகவும் பொதுவான பன்மடங்கு பி / இ மல்டிபிள் ஆகும். ஒரு நிறுவனத்தின் சந்தை மதிப்பை (விலை) அதன் வருவாயுடன் ஒப்பிடுவதற்கு இது பயன்படுத்தப்படுகிறது. விலை அல்லது சந்தை மதிப்பைக் கொண்ட ஒரு நிறுவனம் அதன் வருவாய் மட்டத்துடன் ஒப்பிடும்போது அதிகமானது பி / இ பல. அதன் வருவாய் மட்டத்துடன் ஒப்பிடும்போது குறைந்த விலை கொண்ட ஒரு நிறுவனம் குறைந்த பி / இ மல்டிபிளைக் கொண்டுள்ளது. 5x இன் AP / E என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு அதன் வருவாயை விட ஐந்து மடங்கு அதிகமாக வர்த்தகம் செய்கிறது. 10x இன் AP / E என்பது ஒரு நிறுவனம் 10 மடங்கு வருவாய்க்கு சமமான பலவற்றில் வர்த்தகம் செய்கிறது. அதிக பி / இ கொண்ட ஒரு நிறுவனம் மிகைப்படுத்தப்பட்டதாக கருதப்படுகிறது. அதேபோல், குறைந்த பி / இ கொண்ட ஒரு நிறுவனம் குறைவாக மதிப்பிடப்படுவதாக கருதப்படுகிறது.

பொதுவாக பயன்படுத்தப்படும் பிற மடங்குகளில் நிறுவன மதிப்பு (ஈ.வி) வட்டி, வரி, தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை (ஈபிஐடிடிஏ) பலவற்றிற்கு முந்தைய வருவாய், ஈ.வி / ஈபிஐடிடிஏ என குறிப்பிடப்படுகிறது. இது ஒரு நிறுவனத்திற்கு கிடைக்கக்கூடிய ஒரு திட அளவிலான பணப்புழக்கமாக பரவலாகக் கருதப்படுகிறது மற்றும் பல பங்கு ஆய்வாளர்களால் பயன்படுத்தப்படுகிறது. ஈ.வி / ஈபிஐடி என்றும் குறிப்பிடப்படும் வட்டி மற்றும் வரிகளுக்கு முந்தைய வருவாய் ஈபி (ஈபிஐடி), குறைந்த மூலதன-தீவிர நிறுவனங்களுக்கு பயன்படுத்தப்படுகிறது, குறைவான தேய்மானம் மற்றும் கடன்தொகை செலவுகள். ஈ.வி / விற்பனை விகிதம், ஈ.வி / விற்பனை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது, இது எதிர்மறை வருவாய் கொண்ட நிறுவனங்கள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தும் பல மடங்கு ஆகும். அனைத்து மடங்குகளும் ஒற்றை எண்ணாக செயல்படுகின்றன, அவை ஒப்பீட்டு மதிப்பை தீர்மானிக்க சில நிதி மெட்ரிக் மூலம் ஆய்வாளர்கள் பெருக்கலாம்.

பலவற்றின் எடுத்துக்காட்டு

பல ஆண்டுகளாக ஆப்பிளின் பி / இ விகிதத்தைப் பார்த்தால், நிறுவனத்தின் விலை / வருவாய் விகிதம் அதன் விலையுடன் நேர்மறையான தொடர்பைக் கொண்டுள்ளது என்பதை வெளிப்படுத்துகிறது. வேறு வார்த்தைகளில் கூறுவதானால், பி / இ பன்மடங்கு, வர்த்தகர்கள் வாங்கும் மற்றும் விற்பனை செய்யும் வாய்ப்புகளைத் தீர்மானிக்கப் பயன்படுத்தும் பல சமிக்ஞைகளில் ஒன்றாகும்.