பண சந்தை

பணச் சந்தை என்றால் என்ன?

பணச் சந்தை என்பது குறுகிய கால கடன் முதலீடுகளின் வர்த்தகம். மொத்த அளவில், இது நிறுவனங்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களிடையே பெரிய அளவிலான வர்த்தகங்களை உள்ளடக்கியது. சில்லறை மட்டத்தில், தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களால் வாங்கப்பட்ட பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதிகள் மற்றும் வங்கி வாடிக்கையாளர்களால் திறக்கப்பட்ட பணச் சந்தை கணக்குகள் ஆகியவை இதில் அடங்கும்.

எந்தவொரு சந்தர்ப்பத்திலும், பணச் சந்தை அதிக அளவு பாதுகாப்பு மற்றும் வட்டிக்கு குறைந்த வருமானம் ஆகியவற்றால் வகைப்படுத்தப்படுகிறது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மொத்த பணச் சந்தையில் குறுகிய கால கடன் தயாரிப்புகளின் பெரிய அளவிலான கொள்முதல் மற்றும் விற்பனை ஆகியவை அடங்கும். ஒரு நபர் பணச் சந்தை பரஸ்பர நிதியை வாங்குவதன் மூலமோ, கருவூல மசோதாவை வாங்குவதன் மூலமோ அல்லது வங்கியில் பணச் சந்தைக் கணக்கைத் திறப்பதன் மூலமோ பண சந்தையில் முதலீடு செய்யலாம். பணச் சந்தை முதலீடுகள் பாதுகாப்பு மற்றும் பணப்புழக்கத்தால் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன.

பண சந்தை

பணச் சந்தையைப் புரிந்துகொள்வது

பரந்த அளவில், பணச் சந்தை என்பது உலகளாவிய நிதி அமைப்பின் தூண்களில் ஒன்றாகும், மேலும் வங்கிகளுக்கும் அமெரிக்க அரசாங்கத்திற்கும் இடையில் ஒரே இரவில் ஏராளமான பணத்தை மாற்றுவதை உள்ளடக்கியது. ஒரு நபர் பணச் சந்தை நிதிகள், குறுகிய கால வைப்புச் சான்றிதழ்கள் (குறுந்தகடுகள்), நகராட்சி குறிப்புகள் அல்லது அமெரிக்க கருவூல பில்கள் போன்றவற்றை வாங்குவதன் மூலம் பணச் சந்தையில் முதலீடு செய்யலாம்.

வர்த்தகர்கள் மற்றும் நிறுவனங்கள் பொதுவாக யூரோடொலர் வைப்பு, வங்கியாளரின் ஏற்பு, வணிகத் தாள், கூட்டாட்சி நிதிகள் மற்றும் மறு கொள்முதல் ஒப்பந்தங்கள் போன்ற பிற பணச் சந்தை தயாரிப்புகளுக்கு வாங்குபவர்களாக இருக்கின்றன. எல்லா சந்தர்ப்பங்களிலும், அவை குறைந்த ஆபத்துள்ள முதலீடுகளாகும், அவை ஒரே இரவில் இருந்து ஒரு வருடத்திற்குள் முதிர்ச்சியைக் கொண்டுள்ளன. அந்த குறுகிய வாழ்க்கை அவர்களை கிட்டத்தட்ட பணமாக திரவமாக்குகிறது. அதாவது, அசல் பாதுகாப்பானது மற்றும் பணத்தை நீண்ட காலமாக அணுக முடியாது.

பணச் சந்தையில் சில்லறை இடங்களும் உள்ளன. உங்கள் உள்ளூர் வங்கி ஒரு சில்லறை இருப்பிடம், மற்றும் அமெரிக்க அரசாங்கத்தின் கருவூல நேரடி வலைத்தளம் மற்றொரு இடம். உங்கள் தரகர் மற்றொரு மூலமாகும். இருப்பினும், பெரும்பாலான பணச் சந்தை பரிவர்த்தனைகள் மொத்தமாக இருக்கின்றன, அதாவது அவை பெரிய பிரிவுகளுக்கானவை மற்றும் தனிநபர்களைக் காட்டிலும் நிதி நிறுவனங்கள் மற்றும் நிறுவனங்களுக்கு இடையில் நடைபெறுகின்றன.

ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான கடனைக் கையாள்வது என பணச் சந்தை வரையறுக்கப்படுகிறது. கடன் வாங்கியவர்கள் தங்கள் பணப்புழக்கங்களை சீராக வைத்திருக்கிறார்கள், மேலும் கடன் வழங்குபவர்கள் ஒரு சாதாரண லாபத்தை ஈட்டுகிறார்கள்.

பணம் சந்தை பங்கேற்பாளர்கள்

பணச் சந்தையில் பங்குபெறும் நிறுவனங்களில் ஒருவருக்கொருவர் கடன் வழங்கும் வங்கிகளும், யூரோ கரன்சி மற்றும் நேர வைப்பு சந்தைகளில் பெரிய நிறுவனங்களும் அடங்கும்; வணிக காகிதத்தை சந்தையில் விற்பனை செய்வதன் மூலம் பணத்தை திரட்டும் நிறுவனங்கள், அவை மற்ற நிறுவனங்கள் அல்லது நிதிகளால் வாங்கப்படலாம்; மற்றும் குறுகிய காலத்தில் பணத்தை நிறுத்த ஒரு பாதுகாப்பான இடமாக வங்கி குறுந்தகடுகளை வாங்கும் முதலீட்டாளர்கள். அந்த மொத்த பரிவர்த்தனைகளில் சில இறுதியில் பண சந்தை மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் பிற முதலீடுகளின் கூறுகளாக நுகர்வோரின் கைகளில் நுழைகின்றன.

அமெரிக்க அரசாங்கம் பணச் சந்தையில் கருவூல பில்களை வெளியிடுகிறது, முதிர்ச்சியுடன் சில நாட்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை இருக்கும். முதன்மை விநியோகஸ்தர்கள் தங்களுக்கு இடையே வர்த்தகம் செய்ய அல்லது தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு விற்க அரசாங்கத்திடமிருந்து நேரடியாக பெரிய அளவில் வாங்குகிறார்கள். தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் அரசாங்கத்திடமிருந்து நேரடியாக அதன் கருவூல இயக்குநர் வலைத்தளம் மூலமாகவோ அல்லது வங்கி அல்லது தரகர் மூலமாகவோ வாங்கலாம். மாநில, மாவட்ட மற்றும் நகராட்சி அரசாங்கங்களும் குறுகிய கால குறிப்புகளை வெளியிடுகின்றன.

மொத்த சந்தையில், வணிக காகிதம் ஒரு பிரபலமான கடன் வழிமுறையாகும், ஏனெனில் வட்டி விகிதங்கள் வங்கி நேர வைப்பு அல்லது கருவூல பில்களை விட அதிகமாக உள்ளன, மேலும் ஒரே இரவில் இருந்து 270 நாட்கள் வரை அதிக அளவு முதிர்வு கிடைக்கிறது. இருப்பினும், இயல்புநிலை ஆபத்து வங்கி அல்லது அரசாங்க கருவிகளை விட வணிக காகிதத்திற்கு கணிசமாக அதிகமாகும்.

பணச் சந்தை கருவிகளின் வகைகள்

பண சந்தை நிதி

மொத்த பணச் சந்தை நிறுவனங்கள் மற்றும் நிதி நிறுவனங்களுக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்டுள்ளது, அவை 5 மில்லியன் டாலர் முதல் ஒரு பரிவர்த்தனைக்கு 1 பில்லியன் டாலர் வரை கடன் மற்றும் கடன் வாங்குகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இந்த தயாரிப்புகளின் கூடைகளை தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்களுக்கு வழங்குகின்றன. அத்தகைய நிதிகளின் நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) $ 1 இல் இருக்க வேண்டும். 2008 நிதி நெருக்கடியின் போது, ​​ஒரு நிதி அந்த அளவை விடக் குறைந்தது. இது சந்தை பீதியைத் தூண்டியது மற்றும் நிதியில் இருந்து பெருமளவில் வெளியேறியது, இது இறுதியில் ஆபத்தான முதலீடுகளுக்கான அணுகலுக்கான கூடுதல் கட்டுப்பாடுகளுக்கு வழிவகுத்தது.

பண சந்தை கணக்குகள்

பணச் சந்தை கணக்குகள் ஒரு வகை சேமிப்புக் கணக்கு. அவர்கள் வட்டி செலுத்துகிறார்கள், ஆனால் சில வழங்குநர்கள் கணக்கு வைத்திருப்பவர்களுக்கு எப்போதாவது பணத்தை எடுக்க அல்லது கணக்கிற்கு எதிராக காசோலைகளை எழுத வரையறுக்கப்பட்ட உரிமைகளை வழங்குகிறார்கள். (திரும்பப் பெறுதல் கூட்டாட்சி விதிமுறைகளால் வரையறுக்கப்பட்டுள்ளது. அவை மீறப்பட்டால், வங்கி உடனடியாக அதைச் சரிபார்ப்புக் கணக்காக மாற்றுகிறது.) வங்கிகள் பொதுவாக ஒரு பணச் சந்தைக் கணக்கில் வட்டி தினசரி அடிப்படையில் கணக்கிட்டு கணக்கில் ஒரு மாத கடன் பெறுகின்றன.

பொதுவாக, பணச் சந்தைக் கணக்குகள் நிலையான சேமிப்புக் கணக்குகளை விட சற்றே அதிக வட்டி விகிதங்களை வழங்குகின்றன. ஆனால் 2008 நிதி நெருக்கடியிலிருந்து சேமிப்பு மற்றும் பண சந்தைக் கணக்குகளுக்கு இடையிலான விகிதங்களில் உள்ள வேறுபாடு கணிசமாகக் குறைந்துள்ளது. பணச் சந்தை கணக்குகளுக்கான சராசரி வட்டி விகிதங்கள் டெபாசிட் செய்யப்பட்ட தொகையின் அடிப்படையில் மாறுபடும். 2019 ஆம் ஆண்டின் நடுப்பகுதியில், குறைந்தபட்ச வைப்புத்தொகை இல்லாத சிறந்த ஊதியம் பெறும் பணச் சந்தை கணக்கு 2.25% வருடாந்திர வட்டியை வழங்கியது. குறைந்தபட்சம் $ 10, 000 செலுத்தப்பட்ட சிறந்தவை 45 2.45%.

பணச் சந்தை கணக்குகளில் உள்ள நிதிகள் வங்கிகளில் உள்ள பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகம் (எஃப்.டி.ஐ.சி) மற்றும் கடன் சங்கங்களில் தேசிய கடன் சங்க நிர்வாகம் (என்.சி.யு.ஏ) ஆகியவற்றால் காப்பீடு செய்யப்படுகின்றன.

வைப்புச் சான்றிதழ்கள்

வைப்புத்தொகையின் பெரும்பாலான சான்றிதழ்கள் (சி.டிக்கள்) கண்டிப்பாக பணச் சந்தை நிதிகள் அல்ல, ஏனெனில் அவை 10 ஆண்டுகள் வரை விற்கப்படுகின்றன. இருப்பினும், மூன்று மாதங்கள் முதல் ஆறு மாதங்கள் வரையிலான சொற்களைக் கொண்ட குறுந்தகடுகள் கிடைக்கின்றன.

பணச் சந்தைக் கணக்குகளைப் போலவே, பெரிய வைப்புத்தொகையும் நீண்ட கால விதிமுறைகளும் சிறந்த வட்டி விகிதங்களை அளிக்கின்றன. ஆறு மாத குறுந்தகடுகளுக்கான 2019 நடுப்பகுதியில் விகிதங்கள் வைப்புத்தொகையின் அளவைப் பொறுத்து சுமார் 0.02% முதல் 0.65% வரை இருக்கும். பணச் சந்தைக் கணக்கைப் போலன்றி, ஒரு குறுவட்டுடன் வழங்கப்படும் விகிதங்கள் வைப்பு காலத்திற்கு நிலையானதாக இருக்கும். ஒரு குறுவட்டில் டெபாசிட் செய்யப்பட்ட நிதியை முன்கூட்டியே திரும்பப் பெறுவது தொடர்பான அபராதம் உள்ளது.

வணிக காகிதம்

பெரிய அளவிலான பரிவர்த்தனைகளில் ஈடுபடும் நிறுவனங்கள் மற்றும் வர்த்தகர்களுக்கான தொழில்முறை சந்தையில் நாங்கள் நுழைவது இதுதான். வணிக காகித சந்தை என்பது குறுகிய கால பண உட்செலுத்துதல் தேவைப்படும் நிறுவனங்களுக்கு பாதுகாப்பற்ற கடன்களை வாங்கி விற்பனை செய்வதாகும். அதிக கடன் பெறக்கூடிய நிறுவனங்கள் மட்டுமே பங்கேற்கின்றன, எனவே அபாயங்கள் குறைவாக உள்ளன.

வங்கியாளரின் ஏற்பாடுகள்

மற்றொரு தொழில்முறை பணச் சந்தை வர்த்தகம், வங்கியாளரின் ஏற்பு என்பது ஒரு குறுகிய கால கடனாகும், இது வங்கியால் உத்தரவாதம் அளிக்கப்படுகிறது. வெளிநாட்டு வர்த்தகத்தில் பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறது, ஒரு வங்கியாளரின் ஏற்பு என்பது ஒரு தேதியிட்ட காசோலை போன்றது மற்றும் ஒரு ஏற்றுமதியாளர் பொருட்களுக்கு பணம் செலுத்த முடியும் என்பதற்கான உத்தரவாதமாக செயல்படுகிறது. தள்ளுபடியில் வங்கியாளரின் ஏற்புகளை வாங்குவதற்கும் விற்பனை செய்வதற்கும் இரண்டாம் நிலை சந்தை உள்ளது.

யூரோ டாலர்கள்

இவை யூரோ நாணயத்துடன் குழப்பமடையக்கூடாது. யூரோடொல்லர்கள் என்பது வெளிநாட்டு வங்கிகளில் வைத்திருக்கும் டாலர் மதிப்புள்ள வைப்புத்தொகையாகும், எனவே அவை பெடரல் ரிசர்வ் விதிமுறைகளுக்கு உட்பட்டவை அல்ல. கேமன் தீவுகள் மற்றும் பஹாமாஸில் உள்ள வங்கிகளில் யூரோடொல்லர்களின் மிகப் பெரிய வைப்புக்கள் வைக்கப்பட்டுள்ளன. பணச் சந்தை நிதிகள், வெளிநாட்டு வங்கிகள் மற்றும் பெரிய நிறுவனங்கள் அவற்றில் முதலீடு செய்கின்றன, ஏனெனில் அவை அமெரிக்க அரசாங்கக் கடனை விட சற்றே அதிக வட்டி விகிதத்தை செலுத்துகின்றன.

ாிப்ேபா

ரெப்போ, அல்லது மறு கொள்முதல் ஒப்பந்தம், ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் சந்தையின் ஒரு பகுதியாகும். கருவூல பில்கள் அல்லது பிற அரசாங்க பத்திரங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அவற்றை மீண்டும் கொள்முதல் செய்வதற்கான ஒப்பந்தத்துடன் மற்றொரு தரப்பினருக்கு விற்கப்படுகின்றன.

பணச் சந்தைகள் மற்றும் மூலதனச் சந்தைகள்

ஒரு வருடத்திற்கும் குறைவான கடனைக் கையாள்வது என பணச் சந்தை வரையறுக்கப்படுகிறது. அரசாங்கங்களும் நிறுவனங்களும் தங்கள் பணப்புழக்கத்தை சீராக வைத்திருப்பதற்கும், முதலீட்டாளர்கள் மிதமான லாபம் ஈட்டுவதற்கும் இது ஒரு வழியாகும்.

மூலதன சந்தை நீண்ட கால கடன் மற்றும் பங்கு கருவிகளின் விற்பனை மற்றும் வாங்குவதற்கு அர்ப்பணிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த சொல் முழு பங்கு மற்றும் பத்திர சந்தைகளையும் உள்ளடக்கியது. நிச்சயமாக, இந்த நாட்களில் ஒரு நொடியில் ஒரு பங்கை யார் வேண்டுமானாலும் வாங்கலாம் மற்றும் விற்கலாம். இருப்பினும், நிறுவனம் தனது நீண்டகால நடவடிக்கைகளுக்காக பணம் திரட்டும் நோக்கத்திற்காக இந்த பங்குகளை வெளியிட்டது. அதன் மதிப்பு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கிறது, ஆனால் நிறுவனம் செயல்படுவதை நிறுத்தாவிட்டால் அதற்கு காலாவதி தேதி இல்லை.