மெஸ்ஸானைன் கடன் என்றால் என்ன?
ஒரு கலப்பின கடன் பிரச்சினை அதே வழங்குநரிடமிருந்து மற்றொரு கடன் சிக்கலுக்கு அடிபணியும்போது மெஸ்ஸானைன் கடன் ஏற்படுகிறது. மெஸ்ஸானைன் கடன் இணைக்கப்பட்ட ஈக்விட்டி கருவிகளை உட்பொதித்துள்ளது, இது பெரும்பாலும் வாரண்டுகள் என அழைக்கப்படுகிறது, இது கீழ்ப்பட்ட கடனின் மதிப்பை அதிகரிக்கிறது மற்றும் பத்திரதாரர்களுடன் கையாளும் போது அதிக நெகிழ்வுத்தன்மையை அனுமதிக்கிறது. மெஸ்ஸானைன் கடன் பெரும்பாலும் கையகப்படுத்துதல் மற்றும் வாங்குதல்களுடன் தொடர்புடையது, இதற்காக திவால்நிலை ஏற்பட்டால் இருக்கும் உரிமையாளர்களை விட புதிய உரிமையாளர்களுக்கு முன்னுரிமை அளிக்க இது பயன்படுத்தப்படலாம்.
மெஸ்ஸானைன் நிதி
மெஸ்ஸானைன் கடனைப் புரிந்துகொள்வது
மெஸ்ஸானைன் கடன் கடன் மற்றும் பங்கு நிதியுதவிக்கு இடையிலான இடைவெளியைக் கட்டுப்படுத்துகிறது மற்றும் இது கடனின் அதிக ஆபத்து வடிவங்களில் ஒன்றாகும். இது தூய ஈக்விட்டிக்கு அடிபணிந்தது, ஆனால் தூய கடனுக்கு மூத்தது. இருப்பினும், மற்ற கடன் வகைகளுடன் ஒப்பிடும்போது இது மிக உயர்ந்த வருமானத்தையும் தருகிறது என்பதே இதன் பொருள், ஏனெனில் இது பெரும்பாலும் வருடத்திற்கு 12% முதல் 20% வரை விகிதங்களைப் பெறுகிறது.
மெஸ்ஸானைன் கடனின் பொதுவான எடுத்துக்காட்டுகள்
கடனுடன் சேர்க்கப்பட்ட பங்கு வகைகள் பல இருக்கலாம். உட்பொதிக்கப்பட்ட விருப்பங்களின் சில எடுத்துக்காட்டுகளில் பங்கு அழைப்பு விருப்பங்கள், உரிமைகள் மற்றும் வாரண்டுகள் அடங்கும். நடைமுறையில், மெஸ்ஸானைன் கடன் கடனை விட பங்கு போலவே செயல்படுகிறது, ஏனெனில் உட்பொதிக்கப்பட்ட விருப்பங்கள் கடனை பங்குகளாக மாற்றுவது மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக ஆக்குகிறது.
அந்நிய செலாவணி வாங்குதல்களில் மெஸ்ஸானைன் கடன் கட்டமைப்புகள் மிகவும் பொதுவானவை. எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் ஒரு நிறுவனத்தை 100 மில்லியன் டாலருக்கு கடனுடன் வாங்க முற்படலாம், ஆனால் கடன் வழங்குபவர் 80% மதிப்பை மட்டுமே வைக்க விரும்புகிறார், 80 மில்லியன் டாலர் கடனை வழங்குகிறார். தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனம் தனது சொந்த மூலதனத்தில் million 20 மில்லியனை வைக்க விரும்பவில்லை, அதற்கு பதிலாக 15 மில்லியன் டாலருக்கு நிதியளிக்க ஒரு மெஸ்ஸானைன் முதலீட்டாளரைத் தேடுகிறது. பின்னர், நிறுவனம் 100 மில்லியன் டாலர் விலையை பூர்த்தி செய்ய தனது சொந்த டாலர்களில் 5 மில்லியன் டாலர்களை மட்டுமே முதலீடு செய்ய வேண்டும். முதலீட்டாளர் மெஸ்ஸானைன் கடனைப் பயன்படுத்தியதால், சில தேவைகள் பூர்த்தி செய்யப்படும்போது அவர் கடனை ஈக்விட்டியாக மாற்ற முடியும். இந்த நிதியுதவி முறையைப் பயன்படுத்துவது வாங்குபவரின் சாத்தியமான வருவாயைக் கட்டுப்படுத்துகிறது, அதே நேரத்தில் பரிவர்த்தனைக்கு அது செலுத்த வேண்டிய மூலதனத்தின் அளவைக் குறைக்கிறது.
யு.எஸ். பொதுவாக ஏற்றுக்கொள்ளப்பட்ட கணக்கியல் கோட்பாடுகளின் (ஜிஏஏபி) கீழ், இருப்புநிலைக் குறிப்பில் ஒரு கலப்பின பாதுகாப்பின் வகைப்பாடு உட்பொதிக்கப்பட்ட விருப்பம் கடன் பகுதியால் எவ்வாறு பாதிக்கப்படுகிறது என்பதைப் பொறுத்தது. உட்பொதிக்கப்பட்ட விருப்பத்தை செயல்படுத்தும் செயல் எந்த வகையிலும் கடனின் கட்டமைப்பால் பாதிக்கப்படுகிறதென்றால், கலப்பினத்தின் இரண்டு பகுதிகள் - கடன் மற்றும் உட்பொதிக்கப்பட்ட ஈக்விட்டி விருப்பம் - பொறுப்பு மற்றும் பங்குதாரர்களின் பங்கு பிரிவுகள் இரண்டிலும் வகைப்படுத்தப்பட வேண்டும். இருப்புநிலை.
மெஸ்ஸானைன் கடனின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு
மெஸ்ஸானைன் கடன் பெரும்பாலும் இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல்களில் (எம் & ஏ) பயன்படுத்தப்படுகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, 2016 ஆம் ஆண்டில், கனெக்டிகட்டை தளமாகக் கொண்ட ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனமான ஒலிம்பஸ் பார்ட்னர்ஸ், பெட்ரோலிய வர்த்தகர்கள் மற்றும் சுத்திகரிப்பு நிறுவனங்களுக்கு சோதனை, ஆய்வு மற்றும் சான்றிதழ் சேவைகளை வழங்கும் ஆம்ஸ்பெக் ஹோல்டிங் கார்ப் என்ற நிறுவனத்தை வாங்க அன்டாரஸ் மூலதனத்திலிருந்து கடன் நிதியுதவியைப் பெற்றது.
நிதியுதவியின் மொத்த தொகை 5 215 மில்லியன் ஆகும், இதில் சுழலும் கடன் வசதி, ஒரு கால கடன் மற்றும் தாமதமான டிரா கால கடன் ஆகியவை அடங்கும். அன்டாரஸ் மூலதனம் மொத்த மூலதனத்தை மெஸ்ஸானைன் கடன் வடிவில் வழங்கியது, இதனால், அது பங்கு விருப்பங்களை அளித்தது.
