மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகம் என்றால் என்ன?
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகம் என்பது ஒரு நிலையான வருமான வர்த்தக உத்தி ஆகும், இது மகசூல் வளைவில் உள்ள முரண்பாடுகளைக் காணும், இது ஒரு முதலீட்டாளர் ஒரு பத்திர இடமாற்றத்தை நிறுவுவதன் மூலம் முதலீடு செய்யலாம். கார்ப்பரேட் அல்லது நகராட்சி போன்ற ஒரு குறிப்பிட்ட வகை பத்திரத்தின் தற்போதைய விளைச்சல், எடுத்துக்காட்டாக, மீதமுள்ள மகசூல் வளைவுடன் அல்லது அதன் வரலாற்று விதிமுறைகளுடன் பொருந்தாதபோது முரண்பாடுகள் ஏற்படுகின்றன.
ஒரு மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகத்தை நிகழ்த்தும் ஒரு முதலீட்டாளர், ஒரு விளைச்சல் பரவல் முரண்பாட்டை "சரிசெய்ய" சந்தை காத்திருப்பதன் மூலம்-அல்லது இலவச மகசூலுக்காக வர்த்தகம் செய்வதன் மூலம், ஒரு நடுவர் என்ற முறையில் முற்றிலும் லாபம் ஈட்ட முடியும் - எடுத்துக்காட்டாக, இதேபோன்ற அபாயங்களுடன் கடனை மாற்றுவதன் மூலம் ஆனால் வேறுபட்ட ஆபத்து பிரிமியம்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகம் என்பது நிலையான வருமான முதலீடுகளின் மகசூல் வளைவு தொடர்பான தவறான விலைகளைத் தேடுவதை உள்ளடக்குகிறது. மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகர் பத்திரங்களை மாற்றிக்கொள்கிறார், தவறான விலை நிர்ணயம் லாபத்தை விளைவிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கிறது. ஒரு சிறந்த ஒன்றை நடப்பு வைத்திருப்பதை பரிமாறிக்கொள்ளவும் அவர்கள் தகவலைப் பயன்படுத்தலாம். தவறான விலை நிர்ணயம் தன்னைத் திருத்திக்கொள்ளாமல் போகலாம் அல்லது இன்னும் மோசமாகிவிடக்கூடும் என்பதால் மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகம் ஆபத்து இல்லாமல் இல்லை.
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகத்தைப் புரிந்துகொள்வது
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகம் என்பது வெவ்வேறு மதிப்பீடுகள் அல்லது வெவ்வேறு வகுப்புகளைக் கொண்ட பத்திரங்களுக்கு இடையில் பரவக்கூடிய மகசூலில் தற்காலிக வேறுபாடுகளைப் பயன்படுத்திக் கொள்வதற்காக பத்திரங்களை மாற்றுவதற்கான ஒரு உத்தி.
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகத்திற்கு மேட்ரிக்ஸ் விலை தேவைப்படலாம். ஒரு குறிப்பிட்ட நிலையான வருமான கருவி பெரிதும் வர்த்தகம் செய்யப்படாதபோது மேட்ரிக்ஸ் விலை நிர்ணயம் பயன்படுத்தப்படுகிறது, எனவே வர்த்தகர் அதற்கான மதிப்பைக் கொண்டு வர வேண்டும், ஏனெனில் சமீபத்திய விலைகள் எப்போதும் மெல்லிய வர்த்தக சந்தையில் உண்மையான மதிப்பை பிரதிபலிக்காது. இதேபோன்ற கடன் சிக்கல்களைப் பார்ப்பதன் மூலம் ஒரு பத்திரத்தின் விலை என்னவாக இருக்க வேண்டும் என்பதை மதிப்பிடுவதும், பின்னர் ஒரு நியாயமான மதிப்பைக் கேலி செய்வதற்கு வழிமுறைகள் மற்றும் சூத்திரங்களைப் பயன்படுத்துவதும் இதில் அடங்கும். தற்போதைய விலை எதிர்பார்த்த மதிப்பை விட வித்தியாசமாக இருந்தால், வர்த்தகர் தவறான விலையை பயன்படுத்தி கொள்ள ஒரு மூலோபாயத்தை உருவாக்க முடியும்.
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகர்கள் இறுதியில் உறவினர் விளைச்சலில் வெளிப்படையான தவறான மதிப்பீடுகள் முரண்பாடாக இருக்கின்றன, மேலும் அவை குறுகிய காலத்திற்குள் சரிசெய்யப்படும் என்று எதிர்பார்க்கிறார்கள். விளைச்சல் வளைவுகள் மற்றும் மகசூல் பரவல்கள் எந்தவொரு காரணங்களுக்காகவும் வரலாற்று வடிவங்களிலிருந்து தூக்கி எறியப்படலாம், ஆனால் அந்த காரணங்களில் பெரும்பாலானவை பொதுவான ஆதாரத்தைக் கொண்டிருக்கும்: வர்த்தகர்களின் தரப்பில் நிச்சயமற்ற தன்மை.
பத்திரங்களின் தனிப்பட்ட வகுப்புகள் ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு திறமையாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படலாம், இது ஒரு உயர்ந்த நிறுவன இயல்புநிலை இதே போன்ற மதிப்பீடுகளுடன் பிற கார்ப்பரேட் கடன் கருவிகள் மூலம் அதிர்ச்சி அலைகளை அனுப்புகிறது. சில பத்திரங்கள் நிகழ்வால் நேரடியாக பாதிக்கப்படாவிட்டாலும், வர்த்தகர்கள் நிலைகளை மாற்றியமைக்க அல்லது எதிர்காலத்தை நிச்சயமற்றதாகக் கருதுவதால் அவை தவறான விலையை அனுபவிக்கின்றன. தூசி நிலைபெறும்போது, விலைகள் அவற்றின் சரியான மதிப்புகளுக்குத் திரும்பும்.
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தக அபாயங்கள்
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகம் ஆபத்து இல்லாமல் இல்லை. தவறான காரணங்கள் நல்ல காரணத்திற்காக ஏற்படக்கூடும், மேலும் அவை எதிர்பார்த்த அளவிற்கு சரி செய்யப்படாமல் போகலாம். எதிர்பார்த்ததை விட அதிக மகசூல் என்பது இன்னும் முழுமையாக உணரப்படாத அடிப்படை நிறுவனத்தின் போராட்டங்கள் தொடர்பான ஒரு பத்திரத்தில் விற்பனை செய்வதன் காரணமாக இருக்கலாம். மேலும், அதற்கு நல்ல காரணம் இல்லாவிட்டாலும் நிலைமைகள் தொடர்ந்து மோசமடையக்கூடும். சந்தை பீதியின் போது, தவறான மதிப்பீடுகள் விரிவானவை மற்றும் நீண்ட காலம் நீடிக்கும். தவறான விலை நிர்ணயம் தன்னைத் தானே தீர்த்துக் கொள்ளலாம் என்றாலும், ஒரு வர்த்தகர் இதற்கிடையில் ஏற்படும் இழப்புகளைத் தாங்க முடியாது.
எந்தவொரு மூலோபாயத்தையும் போலவே, மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகர்களும் தாங்கள் எதிர்பார்ப்பது நிகழும்போது லாபம் பெற முயற்சிக்கின்றனர். அவை தவறாக இருந்தால், தவறாக விலை நிர்ணயம் செய்யப்படாவிட்டால் அல்லது இழப்பை விளைவிக்கும் வகையில் அவர்களுக்கு எதிராக தொடர்ந்து நகர்கிறது என்றால், அவர்கள் அந்த நிலையிலிருந்து வெளியேறி இழப்புகளைக் குறைப்பார்கள்.
மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகத்தின் எடுத்துக்காட்டு
அமெரிக்க குறுகிய கால கருவூலங்கள் மற்றும் ஏஏஏ-மதிப்பிடப்பட்ட கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுக்கு இடையிலான வட்டி விகிதங்களில் உள்ள வேறுபாடு வரலாற்று ரீதியாக 2% ஆக இருந்தது, கருவூலங்களுக்கும் ஏஏ-மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரங்களுக்கும் இடையிலான வேறுபாடு 2.5% ஆகும்.
XYZ நிறுவனம் AAA- மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரத்தை 4% ஈட்டுகிறது என்றும் அதன் போட்டியாளரான ஏபிசி கார்ப் நிறுவனம் AA- மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரத்தை 4.2% ஈட்டுகிறது என்றும் வைத்துக் கொள்ளுங்கள். AAA மற்றும் AA பிணைப்புக்கு இடையிலான வேறுபாடு வரலாற்று 0.5% க்கு பதிலாக வெறும் 0.2% மட்டுமே.
ஒரு மேட்ரிக்ஸ் வர்த்தகர் AAA- மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரத்தை வாங்கி AA- மதிப்பிடப்பட்ட பத்திரத்தை விற்று, விளைச்சல் விரிவடையும் என்று எதிர்பார்க்கிறார் (அதன் விளைச்சல் அதிகரிக்கும் போது AA பத்திரத்தின் விலை வீழ்ச்சியடையும்).
வர்த்தகர்கள் குறிப்பிட்ட எண்களுக்குப் பதிலாக வரம்புகளைப் பார்க்கலாம், மேலும் பரவல் வரலாற்று வரம்பிற்கு வெளியே செல்லும்போது ஆர்வமாக இருக்கலாம். எடுத்துக்காட்டாக, AA மற்றும் AAA க்கு இடையில் பரவுவது பெரும்பாலும் 0.4% முதல் 0.7% வரை இருப்பதை ஒரு வர்த்தகர் கவனிக்கலாம். ஒரு பத்திரம் இந்த வரம்பிற்கு வெளியே கணிசமாக நகர்ந்தால், அது முக்கியமான ஒன்று நடக்கிறது என்று வர்த்தகரை எச்சரிக்கிறது, அல்லது தவறாகப் பயன்படுத்தக்கூடிய சாத்தியமான விலை உள்ளது.
வெவ்வேறு முதிர்வுகளில், வெவ்வேறு பொருளாதாரத் துறைகளில், மற்றும் வெவ்வேறு நாடுகளில் அல்லது இருப்பிடங்களில் அமைந்துள்ள பத்திரங்களுக்கு இதே போன்ற உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்.
