பொருட்களின் எதிர்கால சந்தையில் பொதுவாக தேவைப்படும் உடல் தங்க சொத்துக்களை வழங்குவதையோ அல்லது வழங்குவதையோ தொந்தரவு செய்யாமல் தங்க நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு பொருட்களின் வெளிப்பாட்டை வழங்குகின்றன. தங்க நிதிகள் புவிசார் அரசியல் ஸ்திரமின்மை அல்லது வட்டி வீத அபாயத்திற்கு எதிரான ஒரு பாதுகாப்பாக பயன்படுத்தப்படலாம். வான்கார்ட் ஒரு தூய தங்க நிதியை வழங்கவில்லை என்றாலும், இது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க பரஸ்பர நிதியை வழங்குகிறது, இது விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் சந்தையின் ஒரு முக்கிய பகுதியை வெளிப்படுத்துகிறது. வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதி என்பது பரஸ்பர நிதியாகும், இது பங்கு விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் துறைக்கு சிறப்பு வெளிப்பாட்டை வழங்குகிறது.
பண்புகள்
வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதி முதன்மையாக விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்கத் தொழில்களில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது. பரஸ்பர நிதி 1984 மே 23 அன்று வான்கார்ட்டின் நிதியுதவியுடன் வழங்கப்பட்டது. செப்டம்பர் 30, 2015 நிலவரப்படி, இந்த நிதி அதன் தொடக்கத்திலிருந்து சராசரியாக 3.24% வருவாய் ஈட்டியுள்ளது. ஜூன் 30, 2005 வரை எஸ் & பி / சிட்டி குழும உலக ஈக்விட்டி தங்கக் குறியீட்டிலிருந்து தரவுகள் மற்றும் அதன் பின்னர் எஸ் அண்ட் பி குளோபல் தனிபயன் உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்கக் குறியீட்டை உள்ளடக்கிய பிளவுபட்ட குறியீட்டு, அதே காலகட்டத்தில் சராசரியாக ஆண்டுக்கு 2.01% வருவாய் ஈட்டியது.
வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதியம் குறைந்த வருடாந்திர செலவு விகிதத்தை 0.29% வசூலிக்கிறது, இது பரஸ்பர நிதிகளின் சராசரி செலவு விகிதத்தை விட 80% குறைவாக உள்ளது. இதற்கு குறைந்தபட்சம் $ 3, 000 முதலீடு தேவைப்படுகிறது மற்றும் எம் அண்ட் ஜி இன்வெஸ்ட்மென்ட் மேனேஜ்மென்ட் லிமிடெட் அறிவுறுத்துகிறது.
சாதாரண சந்தை நிலைமைகளின் கீழ், இந்த நிதி அதன் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் குறைந்தது 80% அமெரிக்க மற்றும் வெளிநாட்டு நிறுவனங்களின் பங்குகளில் முதன்மையாக சுரங்க, மேம்பாடு, புனையல், செயலாக்கம், ஆய்வு, விநியோகம், சந்தைப்படுத்தல் அல்லது உலோகங்கள் அல்லது தாதுக்கள் தொடர்பான பிற வணிக நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டுள்ளது. நிறுவனங்கள் முக்கியமாக தங்கம், வெள்ளி, வைரங்கள், பிளாட்டினம் அல்லது பிற விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் அல்லது அரிய தாதுக்கள் தொடர்பான நடவடிக்கைகளில் ஈடுபடுகின்றன. நிதியை உள்ளடக்கிய மீதமுள்ள நிறுவனங்கள் முக்கியமாக தாமிரம், நிக்கல் அல்லது பிற பொதுவான உலோகங்கள் அல்லது தாதுக்கள் தொடர்பான வணிக நடவடிக்கைகளில் ஈடுபட்டுள்ளன. கூடுதலாக, இந்த நிதி அதன் மொத்த நிகர சொத்துகளில் 20% வரை நேரடியாக தங்கம், வெள்ளி அல்லது பிற விலைமதிப்பற்ற உலோக பொன் மற்றும் நாணயங்களில் முதலீடு செய்யலாம்.
செப்டம்பர் 30, 2015 நிலவரப்படி, இந்த நிதி 62 பங்குகளை வைத்திருக்கிறது மற்றும் மொத்த நிகர சொத்துக்கள் 1.6 பில்லியன் டாலர்கள். 2015 ஜனவரியில் முடிவடைந்த நிதியாண்டில், இது 62.3% விற்றுமுதல் வீதத்தைக் கொண்டுள்ளது. இந்த நிதி முக்கியமாக வெளிநாட்டு பங்குகளை வைத்திருக்கிறது, மேலும் அதன் நாட்டின் வெளிப்பாடுகள் கனடாவில் 58.6% ஆகும்; ஐக்கிய இராச்சியத்தில் 24.8%; அமெரிக்காவில் 6.8%; ஆஸ்திரேலியாவில் 2.8%; ஸ்வீடனில் 2.7%; மற்ற நாடுகளில் 2.3%; மற்றும் பெல்ஜியத்தில் 2%. வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதியம் அதன் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் 48.9% ஐ அதன் முதல் 10 பங்குகளில் ஒதுக்குகிறது.
ஆபத்து மற்றும் நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு புள்ளிவிவரம்
வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதியம் சிறப்பு வெளிப்பாட்டை வழங்குவதால், அதன் மொத்த நிகர சொத்துக்களில் 100% வரை வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்யக்கூடும் என்பதால், இது நாணய ஆபத்து, நாடு அல்லது பிராந்திய ஆபத்து, நன்டிவர்சிகேஷன் ஆபத்து, தொழில் செறிவு ஆபத்து, பங்குச் சந்தை ஆபத்து மற்றும் முதலீட்டு பாணி ஆபத்து.
செப்டம்பர் 30, 2015 நிலவரப்படி, 15 ஆண்டு தரவுகளின் அடிப்படையில், வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதியம் சராசரி வருடாந்திர நிலையான விலகல் அல்லது ஏற்ற இறக்கம் 30.29% மற்றும் சராசரி ஆண்டு வருமானம் 6.26% ஆகும். இது ஷார்ப் விகிதம் 0.31 ஆகவும், சார்டினோ விகிதம் 0.43 ஆகவும் உள்ளது. உலகளாவிய தரக் குறியீடான எம்.எஸ்.சி.ஐ ஏ.சி.டபிள்யூ.ஐ என்.ஆர் யு.எஸ்.டி குறியீட்டிற்கு எதிராக அளவிடப்படும் போது, இது 5.77 ஆல்பா, 1.17 பீட்டா மற்றும் ட்ரெய்னர் விகிதம் 3.95 ஆகும்.
நிதியின் ஷார்ப் விகிதம் இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆபத்து சரிசெய்யப்பட்ட அடிப்படையில் போதுமான சராசரி வருடாந்திர வருவாயை வழங்கியதைக் குறிக்கிறது. அதன் ஆல்பா இந்த காலகட்டத்தில் உலகளாவிய நிலையான குறியீட்டை சராசரியாக ஆண்டுக்கு 5.77% விஞ்சியுள்ளதைக் குறிக்கிறது. இருப்பினும், அதன் பீட்டாவின் அடிப்படையில், இந்த நிதி கோட்பாட்டு ரீதியாக உலகளாவிய தர குறியீட்டை விட 17% அதிக கொந்தளிப்பானது. அதன் ட்ரெய்னர் விகிதம் இது ஒரு யூனிட் ஆபத்துக்கு சராசரியாக ஆண்டுக்கு 3.95% வீதத்தை வழங்கியதைக் குறிக்கிறது.
நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாட்டின் (எம்.பி.டி) அடிப்படையில், இந்த நிதி அதிக ஆபத்து தாங்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே பொருத்தமானது. மேலும், வான்கார்ட் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்க நிதி நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் பொருத்தமானது, இது முதன்மையாக விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள் மற்றும் சுரங்கத் துறையில் வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களை வைத்திருக்கிறது. இந்த நிதி நீண்ட கால முதலீட்டு அடிவானத்துடன் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோவில் செயற்கைக்கோள் வைத்திருக்கும்.
