நீண்ட / குறுகிய பங்கு வரையறை

நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி என்றால் என்ன?

நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது பாராட்டப்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் பங்குகளில் நீண்ட நிலைகளையும், குறையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படும் பங்குகளில் குறுகிய நிலைகளையும் எடுக்கும். ஒரு நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி மூலோபாயம் குறுகிய நிலைகளில் விலை வீழ்ச்சியுடன் நீண்ட நிலைகளில் பங்கு ஆதாயங்களிலிருந்து லாபம் ஈட்டும்போது சந்தை வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க முயல்கிறது. இது எப்போதுமே அப்படி இருக்காது என்றாலும், மூலோபாயம் நிகர அடிப்படையில் லாபகரமாக இருக்க வேண்டும்.

நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி மூலோபாயம் ஹெட்ஜ் நிதிகளில் பிரபலமாக உள்ளது, அவற்றில் பல சந்தை-நடுநிலை மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன, இதில் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளின் டாலர் அளவு சமமாக இருக்கும்.

நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி

எவ்வளவு நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி வேலை செய்கிறது

எதிர்பார்த்த விலை நகர்வுகளில் தலைகீழ் மற்றும் எதிர்மறையான லாப வாய்ப்புகளை பயன்படுத்துவதன் மூலம் நீண்ட / குறுகிய பங்கு செயல்படுகிறது. இந்த மூலோபாயம் அதிக விலை எனக் கருதப்படும் குறுகிய பங்குகளை விற்கும்போது ஒப்பீட்டளவில் குறைந்த விலை என அடையாளம் காணப்பட்ட பங்குகளில் நீண்ட நிலைகளை அடையாளம் கண்டு எடுக்கிறது.

பல ஹெட்ஜ் நிதிகள் ஒரு நீண்ட சார்புடன் நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி மூலோபாயத்தைப் பயன்படுத்துகின்றன (130/30 போன்றவை, அங்கு நீண்ட வெளிப்பாடு 130% மற்றும் குறுகிய வெளிப்பாடு 30% ஆகும்), ஒப்பீட்டளவில் குறைவான ஹெட்ஜ் நிதிகள் அவற்றின் நீண்ட / குறுகிய காலத்திற்கு ஒரு குறுகிய சார்பைப் பயன்படுத்துகின்றன மூலோபாயம். நீண்ட யோசனைகளை விட லாபகரமான குறுகிய யோசனைகளை வெளிக்கொணர்வது வரலாற்று ரீதியாக மிகவும் கடினம்.

சந்தை புவியியல் (மேம்பட்ட பொருளாதாரங்கள், வளர்ந்து வரும் சந்தைகள், ஐரோப்பா போன்றவை), துறை (ஆற்றல், தொழில்நுட்பம் போன்றவை), முதலீட்டு தத்துவம் (மதிப்பு அல்லது வளர்ச்சி) ஆகியவற்றால் நீண்ட / குறுகிய பங்கு உத்திகள் ஒருவருக்கொருவர் பல வழிகளில் வேறுபடுகின்றன., மற்றும் பல.

ஒரு பரந்த ஆணையுடன் கூடிய நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி மூலோபாயத்தின் எடுத்துக்காட்டு உலகளாவிய பங்கு வளர்ச்சி நிதியாக இருக்கும், அதே நேரத்தில் ஒப்பீட்டளவில் குறுகிய ஆணைக்கு ஒரு உதாரணம் வளர்ந்து வரும் சந்தைகளின் சுகாதார நிதியாக இருக்கும்.

நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி எதிராக ஈக்விட்டி சந்தை நடுநிலை

ஒரு நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி ஃபண்ட் ஒரு ஈக்விட்டி சந்தை நடுநிலை (ஈ.எம்.என்) நிதியிலிருந்து வேறுபடுகிறது, இதில் பிந்தையது பங்கு விலைகளில் உள்ள வேறுபாடுகளை சுரண்ட முயற்சிக்கிறது, இது ஒத்த பண்புகளைக் கொண்ட நெருக்கமான தொடர்புடைய பங்குகளில் நீண்ட மற்றும் குறுகியதாக இருக்கும்.

ஒரு ஈ.எம்.என் மூலோபாயம் அவற்றின் நீண்ட மற்றும் குறுகிய இருப்புக்களின் மொத்த மதிப்பை தோராயமாக சமமாக வைக்க முயற்சிக்கிறது, ஏனெனில் இது ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை குறைக்க உதவுகிறது. நீண்ட மற்றும் குறுகிய காலங்களுக்கு இடையில் இந்த சமநிலையைத் தக்க வைத்துக் கொள்ள, சந்தை போக்குகள் நிறுவப்பட்டு பலப்படுத்தப்படுவதால், பங்கு சந்தை நடுநிலை நிதிகள் மறுசீரமைக்கப்பட வேண்டும்.

மற்ற நீண்ட / குறுகிய ஹெட்ஜ் நிதிகள் சந்தை போக்குகளில் இலாபங்களை இயக்க அனுமதிப்பதோடு, அவற்றை பெருக்கிக் கொள்ளவும் உதவுவதால், பங்குச் சந்தை நடுநிலை நிதிகள் தீவிரமாக வருமானத்தைத் தக்கவைத்து, எதிர் நிலையின் அளவை அதிகரிக்கின்றன. சந்தை தவிர்க்க முடியாமல் மீண்டும் திரும்பும்போது, ​​ஈக்விட்டி சந்தை நடுநிலை நிதிகள் மீண்டும் பாதிக்கப்படுகின்ற போர்ட்ஃபோலியோவுக்குள் அதிக லாபம் ஈட்ட வேண்டும் என்ற நிலையை மீண்டும் குறைக்கின்றன.

ஈக்விட்டி சந்தை நடுநிலை மூலோபாயத்துடன் ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி பொதுவாக ஒரு ஹெட்ஜ் நிதியை வாங்கும் நிறுவன முதலீட்டாளர்களை நோக்கமாகக் கொண்டது, இது அதிக ஆக்கிரமிப்பு நிதிகளின் அதிக ஆபத்து மற்றும் அதிக வெகுமதி சுயவிவரத்தை சுமக்காமல் பத்திரங்களை விஞ்சும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி என்பது ஒரு முதலீட்டு உத்தி ஆகும், இது குறுகிய விலையுள்ள பங்குகளை விற்கும்போது குறைந்த விலையில் பங்குகளில் நீண்ட நிலையை எடுக்க முற்படுகிறது. நீண்ட / குறுகிய மதிப்புள்ள மற்றும் அடையாளம் காணப்பட்ட பத்திரங்களிலிருந்து இலாப வாய்ப்புகளைப் பயன்படுத்தி பாரம்பரிய நீண்ட கால முதலீட்டை அதிகரிக்க முயல்கிறது. அதிக மதிப்புடையது. நீண்ட / குறுகிய சமபங்கு பொதுவாக ஹெட்ஜ் நிதிகளால் பயன்படுத்தப்படுகிறது, இது பெரும்பாலும் ஒப்பீட்டளவில் நீண்ட சார்புடையதாக இருக்கும் inst உதாரணமாக, 130/30 மூலோபாயம், அங்கு நீண்ட வெளிப்பாடு 130% AUM மற்றும் 30% குறுகிய வெளிப்பாடு ஆகும்.

நீண்ட / குறுகிய ஈக்விட்டி எடுத்துக்காட்டு: ஜோடி வர்த்தகம்

நீண்ட / குறுகிய மாதிரியின் பிரபலமான மாறுபாடு "ஜோடி வர்த்தகம்" ஆகும், இது ஒரு துறையில் ஒரு நீண்ட நிலையை ஈடுசெய்வதை உள்ளடக்கியது, அதே துறையில் மற்றொரு பங்கில் ஒரு குறுகிய நிலையை கொண்டுள்ளது.

எடுத்துக்காட்டாக, தொழில்நுட்ப இடத்தில் ஒரு முதலீட்டாளர் மைக்ரோசாப்டில் ஒரு நீண்ட நிலையை எடுத்து இன்டெல்லில் ஒரு குறுகிய நிலையில் அதை ஈடுசெய்யலாம். முதலீட்டாளர் மைக்ரோசாப்டின் 1, 000 பங்குகளை தலா 33 டாலருக்கும், இன்டெல் $ 22 க்கும் வர்த்தகம் செய்தால், இந்த ஜோடி வர்த்தகத்தின் குறுகிய காலில் 1, 500 இன்டெல் பங்குகளை வாங்குவது அடங்கும், இதனால் நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளின் டாலர் அளவு சமமாக இருக்கும்.

இந்த நீண்ட / குறுகிய மூலோபாயத்திற்கான சிறந்த நிலைமை மைக்ரோசாப்ட் பாராட்டுவதற்கும் இன்டெல் வீழ்ச்சியடைவதற்கும் ஆகும். மைக்ரோசாப்ட் $ 35 ஆகவும், இன்டெல் $ 21 ஆகவும் இருந்தால், இந்த மூலோபாயத்தின் ஒட்டுமொத்த லாபம், 500 3, 500 ஆக இருக்கும். இன்டெல் $ 23 க்கு முன்னேறினாலும், அதே காரணிகள் பொதுவாக ஒரு குறிப்பிட்ட துறையில் பங்குகளை மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி செலுத்துகின்றன-மூலோபாயம் இன்னும் $ 500 க்கு லாபகரமாக இருக்கும், இருப்பினும் மிகக் குறைவு.

ஒரு துறையில் உள்ள பங்குகள் பொதுவாக ஒற்றுமையுடன் மேலே அல்லது கீழ்நோக்கி நகர்கின்றன என்ற உண்மையைச் சுற்றிப் பார்க்க, நீண்ட / குறுகிய உத்திகள் அடிக்கடி நீண்ட மற்றும் குறுகிய கால்களுக்கு வெவ்வேறு துறைகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. எடுத்துக்காட்டாக, வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்து கொண்டே இருந்தால், ஒரு ஹெட்ஜ் நிதி பயன்பாடுகள் போன்ற வட்டி உணர்திறன் வாய்ந்த துறைகளை குறைக்கலாம், மேலும் சுகாதாரப் பாதுகாப்பு போன்ற தற்காப்புத் துறைகளில் நீண்ட காலம் செல்லக்கூடும்.