சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகளின் வரையறை
சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகள் ஒரு பரஸ்பர நிதியத்தின் பங்கு வகுப்பாகும், இது பொதுவாக அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு (முன்-இறுதி சுமைகள் போன்றவை) வசூலிக்கப்படும் சுமைக் கட்டணங்களைத் தள்ளுபடி செய்கிறது. சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதியில் பங்குகளை வைத்திருப்பது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நன்மையாகும், ஏனெனில் அதன் முதலீட்டின் வருமானத்தை அதன் ஒரு பகுதியை கட்டணமாக இழப்பதற்கு பதிலாக தக்க வைத்துக் கொள்ள இது அனுமதிக்கிறது. பெரும்பாலான சந்தர்ப்பங்களில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகளின் எண்ணிக்கையை மட்டுப்படுத்தி சில முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமே கிடைக்கச் செய்யும்.
சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகள் BREAKING
சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகளை வாங்குவது சில நேரங்களில் வரையறுக்கப்பட்ட பங்களிப்பு ஓய்வூதிய திட்டங்களில் பங்கேற்பவர்களுக்கு கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனத்தின் நிதிகளில் (நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் போன்றவை) கணிசமான தொகையை முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.
இந்த சிறப்பு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பங்குகள் பொதுவாக நிதியின் பெயரின் முடிவில் ஒரு "எல்.டபிள்யூ" மற்றும் அவற்றை வேறுபடுத்துவதற்கான டிக்கர் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளன.
சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகள் மற்றும் சுமை இல்லாத நிதிகள்
சுமை இல்லாத நிதிகள் மற்றும் சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகள் பரஸ்பர நிதி சுமையை வசூலிக்காது. இருப்பினும், இரண்டிற்கும் இடையே வேறுபாடு உள்ளது.
ஒரு உண்மையான சுமை நிதி எந்த சுமையையும் வசூலிக்காது, மேலும் அதற்கு 12b-1 கட்டணம் போன்ற எந்த கட்டணமும் இல்லை. சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகள் ஒரு பங்கு வகுப்பு நிதிகள் போன்ற ஏற்றப்பட்ட நிதிகளுக்கான பரஸ்பர நிதி பங்கு வகுப்பு மாற்றுகளாகும். பெயர் குறிப்பிடுவது போல, மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சுமை தள்ளுபடி செய்யப்படுகிறது (கட்டணம் வசூலிக்கப்படவில்லை). பொதுவாக இந்த நிதிகள் 401 (கே) திட்டங்களில் வழங்கப்படுகின்றன.
இருப்பினும், சுமை இல்லாத நிதிகள் பொதுவாக சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதிகளைக் காட்டிலும் குறைந்த சராசரி செலவு விகிதங்களைக் கொண்டுள்ளன. குறைந்த செலவுகள் பெரும்பாலும் முதலீட்டாளருக்கு அதிக வருவாயாக மொழிபெயர்க்கப்படுகின்றன, குறிப்பாக நீண்ட காலத்திற்கு. சுமை-தள்ளுபடி செய்யப்பட்ட நிதி என்பது ஒரு ஆலோசகர் அல்லது தரகர் வழங்கும் நிதியாகும், அவர் சுமைகளை அகற்றலாம் (தள்ளுபடி செய்யலாம்) ஆனால் 12b-1 கட்டணம் போன்ற பிற கட்டணங்களை வைத்திருக்கலாம்.
குறியீட்டு நிதி கட்டணம் மற்றும் சுமைகள்
ஒரு குறியீட்டு நிதி என்பது ஒரு வகை பரஸ்பர நிதியாகும், இது ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 இன்டெக்ஸ் (எஸ் & பி 500) போன்ற சந்தைக் குறியீட்டின் கூறுகளை பொருத்த அல்லது கண்காணிக்க கட்டமைக்கப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ ஆகும். ஒரு குறியீட்டு பரஸ்பர நிதி பரந்த சந்தை வெளிப்பாடு, குறைந்த இயக்க செலவுகள் மற்றும் குறைந்த போர்ட்ஃபோலியோ விற்றுமுதல் ஆகியவற்றை வழங்கும் என்று கூறப்படுகிறது. இந்த நிதிகள் குறிப்பிட்ட விதிகள் அல்லது தரங்களுக்கு (எ.கா., திறமையான வரி மேலாண்மை அல்லது கண்காணிப்பு பிழைகளை குறைத்தல்) கடைபிடிக்கின்றன, அவை சந்தைகளின் நிலையைப் பொருட்படுத்தாமல் இருக்கும்.
ஒரு குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்வது செயலற்ற முதலீட்டின் ஒரு வடிவம். அத்தகைய ஒரு மூலோபாயத்தின் முதன்மை நன்மை ஒரு குறியீட்டு நிதியில் குறைந்த மேலாண்மை செலவு விகிதம் ஆகும். செலவின விகிதங்கள் நிதிகளின் செயல்திறனில் நேரடியாக பிரதிபலிக்கப்படுவதால், தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதிகள் மற்றும் அவற்றின் அதிக செலவு விகிதங்கள் தானாகவே குறியீட்டு நிதிகளுக்கு பாதகமாக இருக்கும். இதன் விளைவாக, தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் பல நிதிகள் தங்களது வரையறைகளை வைத்துக் கொள்ள போராடுகின்றன. 2015 இல் முடிவடைந்த ஐந்தாண்டு காலத்திற்கு, பெரிய தொப்பி நிதிகளில் 84 சதவீதம் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐ விட குறைவான வருமானத்தை ஈட்டியது. 2015 இல் முடிவடைந்த 10 ஆண்டு காலப்பகுதியில், பெரிய தொப்பி நிதிகளில் 82 சதவீதம் குறியீட்டை வெல்லத் தவறிவிட்டது.
