மார்ஜினல் வி.ஆர் என்றால் என்ன
மார்ஜினல் விஆர் என்பது ஒரு புதிய முதலீட்டு நிலை ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் சேர்க்கும் கூடுதல் ஆபத்து. விளிம்பு மேலாளர்கள் ஒரு முதலீட்டு இலாகாவிலிருந்து நிலைகளைச் சேர்ப்பது அல்லது கழிப்பதன் விளைவுகளைப் படிக்க இடர் மேலாளர்களை அனுமதிக்கிறது. முதலீட்டு நிலைகளின் தொடர்புகளால் ஆபத்தில் உள்ள மதிப்பு பாதிக்கப்படுவதால், ஒரு தனி முதலீட்டின் வி.ஆர் அளவை தனிமையில் கருத்தில் கொள்வது போதாது. மாறாக, போர்ட்ஃபோலியோவின் வைஆர் தொகைக்கு அது என்ன பங்களிப்பை அளிக்கிறது என்பதை தீர்மானிக்க மொத்த போர்ட்ஃபோலியோவுடன் ஒப்பிட வேண்டும்.
BREAKING DOWN மார்ஜினல் வி.ஆர்
ஒரு முதலீடு தனித்தனியாக அதிக VaR ஐக் கொண்டிருக்கலாம், ஆனால் அது போர்ட்ஃபோலியோவுடன் எதிர்மறையாக தொடர்புபடுத்தப்பட்டால், அது அதன் தனிப்பட்ட VaR ஐ விட போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு மிகக் குறைந்த அளவு VaR ஐ பங்களிக்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, இரண்டு முதலீடுகளைக் கொண்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவைக் கவனியுங்கள். முதலீட்டு எக்ஸ் $ 500 ஆபத்தில் ஒரு மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது, மற்றும் முதலீட்டு Y இன் மதிப்பு $ 500 அபாயத்தில் உள்ளது. எக்ஸ் மற்றும் ஒய் முதலீடுகளின் தொடர்புகளைப் பொறுத்து, இரு முதலீடுகளையும் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவாக இணைப்பதன் மூலம் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மதிப்பு $ 750 மட்டுமே ஆபத்தில் இருக்கும். இதன் பொருள், போர்ட்ஃபோலியோவில் முதலீட்டைச் சேர்க்கும் அபாய மதிப்பு $ 250 ஆகும்.
போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்தில் நிலைகளை மாற்றுவதன் விளைவுகளை அளவிடும்போது, தனிப்பட்ட VAR கள் போதுமானதாக இல்லை, ஏனென்றால் ஒரு சொத்து தனிமையில் திரும்புவதில் நிச்சயமற்ற தன்மையை நிலையற்ற தன்மை அளவிடுகிறது. ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு பகுதியாக, போர்ட்ஃபோலியோ ஆபத்துக்கான சொத்தின் பங்களிப்பு முக்கியமானது. கூடுதல் டாலர் வெளிப்பாட்டைச் சேர்ப்பதிலிருந்து கூடுதல் பாதுகாப்பு சார்ந்த ஆபத்தை தனிமைப்படுத்த மார்ஜினல் விஆர் உதவுகிறது.
