கடன் வழங்கும் வசதி வரையறை

கடன் வழங்கும் வசதி என்றால் என்ன?

கடன் வழங்கும் வசதி என்பது மத்திய ஃபெடரல் ரிசர்வ் நிறுவனத்துடன் வணிகம் நடத்த ஒப்புதல் பெற்ற வங்கிகள், தரகர்-விநியோகஸ்தர் அல்லது பிற நிதி நிறுவனங்களுக்கு முதன்மை விற்பனையாளர்களுக்கு நிதி வழங்கும்போது மத்திய வங்கிகள் பயன்படுத்தும் ஒரு பொறிமுறையாகும்.

ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் சந்தையைப் பயன்படுத்தி, இருப்புத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்காக கடன் வழங்கும் வசதிகள் நிதி நிறுவனங்களுக்கு நிதி அணுகலை வழங்குகின்றன. மத்திய வங்கிகள் நீண்ட காலத்திற்கு பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க கடன் வசதிகளைப் பயன்படுத்தலாம். கால ஏல வசதிகளைப் பயன்படுத்தி அவர்கள் பொதுவாக இதைச் செய்கிறார்கள்.

கடன் வழங்கும் வசதிகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன

கடன் வழங்கும் வசதி என்பது கூடுதல் மூலதனத்தைக் கேட்பதில் நிதி நிறுவனங்களுக்கு உதவக்கூடிய நிதி ஆதாரமாகும். கடன் வழங்கும் வசதி தேவைப்படும் தருணங்களில் பணப்புழக்கத்தை வழங்க முடியும் மற்றும் கடனைப் பெறுவதற்கு பல்வேறு சொத்துக்களை உள்ளடக்கியது. மேலே குறிப்பிட்டுள்ளபடி, பல நிதி நிறுவனங்கள் தங்களது இலக்கு இருப்பு தேவைகளைப் பராமரிக்க கூடுதல் மூலதனம் தேவைப்படும்போது கடன் வழங்கும் வசதிகளைத் தட்டலாம்.

கடன் வழங்கும் வசதிகள் தேவைப்படும்போது பணப்புழக்கத்தை வழங்க முடியும்.

ரிசர்வ் தேவைகள் என்னவென்றால், வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களின் வைப்புகளுக்கு எதிராக பணத்தை வைத்திருக்க வேண்டும். பெடரல் ரிசர்வ் ஆளுநர்கள் வாரியம், வங்கிகளுக்கு அவர்கள் செலுத்தும் வட்டி விகிதத்துடன், அவற்றின் கூடுதல் இருப்புக்களுடன் தேவையை அமைக்கிறது. இது 2006 ஆம் ஆண்டின் நிதிச் சேவை ஒழுங்குமுறை நிவாரணச் சட்டத்தின்படி உள்ளது. அதிகப்படியான இருப்புக்கள் மீதான இந்த வட்டி விகிதம் கூட்டாட்சி நிதி விகிதத்திற்கான பினாமியாகவும் செயல்படுகிறது.

வங்கிகள் தங்கள் இருப்புத் தேவைகளை தனியுரிம பெட்டகங்களில் அல்லது அருகிலுள்ள பெடரல் ரிசர்வ் வங்கியில் பாதுகாக்க வேண்டும். மத்திய வங்கியின் ஆளுநர் குழுவே இருப்புத் தேவைகளை நிர்ணயிப்பவர்கள். இருப்புத் தேவை நாணயக் கொள்கையின் மூன்று முக்கிய கருவிகளில் ஒன்றாகும்-மற்ற இரண்டு கருவிகள் திறந்த சந்தை செயல்பாடுகள் மற்றும் தள்ளுபடி வீதம்.

கடன் வழங்கும் வசதி மற்றும் கால ஏல வசதி

அமெரிக்க கடன் சந்தைகளில் பணப்புழக்கத்தை அதிகரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் அதன் நாணயக் கொள்கையின் ஒரு பகுதியாக கால ஏல வசதிகளை (TAF) பயன்படுத்துகிறது. வலுவான நிதி நிலையில் இருக்கும் வைப்புத்தொகை நிறுவனங்களான சேமிப்பு வங்கிகள், வணிக வங்கிகள், சேமிப்பு மற்றும் கடன் சங்கங்கள், கடன் தொழிற்சங்கங்கள் ஆகியவற்றிற்கு நிலையான அளவு பிணைய ஆதரவு குறுகிய கால கடன்களை ஏலம் எடுக்க TAF பெடரல் ரிசர்வ் அனுமதிக்கிறது.

ஃபெடரல் ரிசர்வ் சிஸ்டம் போர்டு ஆளுநர்களின் கூற்றுப்படி, "குறுகிய கால நிதிச் சந்தைகளில் உயர்ந்த அழுத்தங்களை" நிவர்த்தி செய்வதற்கான வெளிப்படையான நோக்கத்துடன் TAF கள் செயல்படுத்தப்படுகின்றன.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• அமெரிக்க பெடரல் ரிசர்வ் நிறுவனத்துடன் வர்த்தகம் செய்ய அங்கீகரிக்கப்பட்ட வங்கிகள், தரகர்-விநியோகஸ்தர் அல்லது பிற நிதி நிறுவனங்களுக்கு கடன் வழங்கும்போது மத்திய வங்கிகள் கடன் வழங்கும் வசதிகளைப் பயன்படுத்துகின்றன. இந்த வசதிகள் நிதி நிறுவனங்களுக்கு இருப்புத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வதற்காக நிதி அணுகலை வழங்குகின்றன. தேவைப்படும்போது அவை பணப்புழக்கத்தை வழங்குகின்றன மற்றும் கடனைப் பெறுவதற்கு பல்வேறு சொத்துக்களை உள்ளடக்கியது. கடன் வசதிகள் கால பத்திரங்கள் கடன் வசதிகள், கருவூல தானியங்கி ஏல செயலாக்க அமைப்புகள் அல்லது ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் சந்தை போன்ற வடிவங்களில் வருகின்றன.

கடன் வழங்கும் வசதிகளின் வரலாறு மற்றும் மேம்பாடு

வைப்புத்தொகை நிறுவனங்களுக்கு மூலதனம் தேவைப்படும்போது செயல்திறனை மேம்படுத்த கடன் வசதிகள் தோன்றின. கடனை வழங்குவதற்கு ஈடாக மத்திய வங்கிகள் பலவிதமான சொத்துக்களை நிதி நிறுவனங்களிடமிருந்து பிணையமாக ஏற்றுக்கொள்கின்றன. இந்த கடன் வசதிகள் பின்வரும் கால ஏல வசதிகளின் வடிவத்தை எடுக்கலாம்: கால பத்திரங்கள் கடன் வழங்கும் வசதிகள், கருவூல தானியங்கி ஏல செயலாக்க அமைப்புகள் (TAAPS) அல்லது ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் சந்தை.

கால பத்திரங்கள் கடன் வழங்கும் வசதிகள் (டி.எஸ்.எல்.எஃப்) மத்திய வங்கியின் திறந்த சந்தை வர்த்தக மேசையால் நடத்தப்பட்டன, மேலும் அவை வாராந்திர கடன் வசதிகளாக தொடங்கப்பட்டன. டி.எஸ்.எல்.எஃப் முதன்மை விற்பனையாளர்கள் அமெரிக்க கருவூலப் பத்திரங்களை 28 நாட்களுக்கு கடன் பெற அனுமதிக்கிறது. 2008 ஆம் ஆண்டில் மத்திய வங்கி டி.எஸ்.எல்.எஃப் ஐ உருவாக்கியது, எனவே கருவூல பத்திரங்களுக்கான கடன் சந்தையை எளிதாக்கும் போது நாணயங்கள் அல்லது பத்திர விலைகளை பாதிக்க வேண்டியதில்லை.

TAAPS என்பது ஏல செயல்முறை மூலம் வர்த்தகம் செய்யும் கருவூல பத்திரங்களுக்காக பெறப்பட்ட ஏலங்களை செயலாக்க மத்திய வங்கி உருவாக்கி இயக்கும் ஒரு கணினி அமைப்பு ஆகும். 1993 ஆம் ஆண்டில் தானியங்கி முறை அமல்படுத்தப்படுவதற்கு முன்னர், மத்திய வங்கி காகித வடிவத்தில் ஏலங்களைப் பெற்றது.

மறுபுறம், ஒரே இரவில் கடன் வழங்கும் சந்தை, வங்கிகள் தங்கள் இருப்பு தேவைகளை பூர்த்தி செய்ய உதவுகின்றன. நாள் முடிவில் தேவைக்கு அதிகமாக உள்ள வங்கிகள் குறுகிய காலங்களில் வங்கிகளுக்கு கடன் வழங்குகின்றன. இந்த நிதிகள் மத்திய வங்கியில் அல்லது பெறும் வங்கியின் பெட்டகத்தில் வைக்கப்படுகின்றன.