குறியீட்டு பாய்ச்சலுடன் மிகவும் பயனுள்ள ஹெட்ஜ்களை உருவாக்குதல்

பெரும்பான்மையான முதலீட்டாளர்கள் ஓய்வூதியக் கணக்குகளுக்குள் குறியீட்டு மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளில் நீண்ட கால பங்கு வர்த்தகங்களை வைக்கின்றனர். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த பெரும்பான்மை செயலில் வர்த்தகம் மற்றும் பங்கு அல்லாத நிதிக் கருவிகளின் முக்கிய நன்மையைத் தொடர்கிறது-ஹெட்ஜ் செய்யும் திறன். ஹெட்ஜிங் ஒரு சிக்கலான மூலோபாயமாகத் தோன்றினாலும், குறியீட்டு லீப்ஸ் சராசரி முதலீட்டாளருக்கு போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைத் தணிப்பதற்கான செயல்முறையை மிகவும் எளிதாக்குகிறது.

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாப்பதற்கான உந்துதல்கள்

பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் ஓய்வூதியத்திற்காக சேமிப்பதால், அவர்கள் பெரும்பாலும் குறியீட்டு மற்றும் பரஸ்பர நிதிகளின் கலவையைப் பயன்படுத்தி "வாங்க-வைத்திருத்தல்" மனநிலைக்கு குழுசேர்கின்றனர். துரதிர்ஷ்டவசமாக, இந்த வழிமுறையானது எப்போதுமே சந்தையில் முழுமையாக முதலீடு செய்யப்படுவதைக் குறிக்கிறது, இது முறையற்ற நேரத்தில் எதிர்மறையாக செல்லக்கூடும். அதிர்ஷ்டவசமாக, தலைகீழ் அனைத்தையும் பாதுகாக்கும் அதே வேளையில், சாத்தியமான எதிர்மறையை குறைக்க உதவும் குறியீட்டு லீப்ஸ் பயன்படுத்தப்படலாம்.

சாத்தியமான எதிர்மறையைத் தடுக்க குறியீட்டு LEAPS ஐ ஏன் பயன்படுத்த வேண்டும்? எஸ் அண்ட் பி 500 சமீபத்தில் ஒரு வலுவான அடிப்படை உந்துதல் பேரணியுடன் அதன் குறைந்த அளவிலிருந்து நகர்ந்துள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம், ஆனால் எந்தவொரு புதிய வட்டி வீத முடிவுகளும் சந்தையை ஆபத்தில் ஆழ்த்தக்கூடும் என்று நீங்கள் சந்தேகிக்கிறீர்கள். எஸ் அண்ட் பி 500 நீண்ட காலத்திற்கு அதிகமாக நகரும் என்று நீங்கள் நம்பும்போது, ​​குறுகிய கால வீத உயர்வு குறித்து நீங்கள் கவலைப்படுகிறீர்கள், எனவே உங்கள் ஆபத்தை குறைக்க குறியீட்டு லீப்ஸைப் பயன்படுத்த முடிவு செய்யலாம்.

ஆனால் அதற்கு பதிலாக ஏன் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை வெறுமனே வாங்கி விற்கக்கூடாது? ஒன்று, சில "சுமை" பரஸ்பர நிதிகள் அத்தகைய பரிவர்த்தனைகளுக்கு அதிக கட்டணம் வசூலிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் தரகர்களிடமிருந்து பரிவர்த்தனை செலவுகளும் விரைவாக சேர்க்கப்படலாம். மேலும், ஒரு மோசமான நிகழ்வு விரைவாக நிகழும்போது பரஸ்பர நிதியை விற்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளின் மதிப்பு நாள் முடிவில் கணக்கிடப்படுவதையும் கண்டுபிடிப்பார்கள் - எனவே அவர்கள் எப்படியும் இழப்பைச் சந்திப்பார்கள்.

LEAPS உடன் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாத்தல்

மிகவும் பொதுவான லீப்ஸ் இன்டெக்ஸ் ஹெட்ஜிங் மூலோபாயம் ஒரு குறியீட்டை வாங்குவது லீப்ஸ் பாதுகாப்பு புட்டை ஒவ்வொரு குறியீட்டுக்கும் அல்லது ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவில் பரஸ்பர நிதி வைத்திருப்பதற்கும் தொடர்புபடுத்துகிறது. இது மிகவும் நேரடியானதாகத் தோன்றினாலும், மூலோபாயத்தை செயல்படுத்தும்போது மூன்று முக்கிய படிகள் உள்ளன.

படி 1: ஒரு கண்ணோட்டத்தை உருவாக்குங்கள்

ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பாதுகாப்பதற்கான முதல் படி சந்தையில் ஒரு அடிப்படை கண்ணோட்டத்தை உருவாக்குவதும், குறிப்பாக உங்கள் பங்குகளை - நேர்மறை அல்லது கரடுமுரடானதும் ஆகும். நீங்கள் ஒரு எச்சரிக்கையான காளை என்றால், இந்த மூலோபாயத்துடன் பாதுகாப்பது ஒரு நல்ல முடிவாக இருக்கலாம். ஆனால் நீங்கள் ஒரு கரடி என்றால், நிதியை விற்று வேறு எதையாவது மீண்டும் முதலீடு செய்வது சிறந்த யோசனையாக இருக்கலாம். நினைவில் கொள்ளுங்கள், ஹெட்ஜ்கள் ஆபத்தை குறைக்க வடிவமைக்கப்பட்டுள்ளன, மோசமான முதலீடுகளை மறைக்காது.

படி 2: சரியான குறியீட்டை தீர்மானிக்கவும்

இரண்டாவது படி, உங்கள் நிதிகளுடன் தொடர்புடைய ஒரு குறியீட்டைக் கண்டுபிடிப்பது. அதிர்ஷ்டவசமாக, ஓய்வூதிய திட்டங்களில் சேர்க்கப்பட்டுள்ள பெரும்பாலான குறியீட்டு மற்றும் பரஸ்பர நிதி விருப்பங்கள் ஒப்பீட்டளவில் நேரடியானவை, பரந்த குறியீட்டு, சிறிய தொப்பி, பெரிய தொப்பி, மதிப்பு அடிப்படையிலானவை மற்றும் பல. எஸ் அண்ட் பி 500 க்கான SPY அல்லது சிறிய தொப்பி பங்குகளுக்கு VB போன்ற பொதுவான ப.ப.வ.நிதிகளைப் பயன்படுத்தி பாதுகாப்புப் பொருட்களை வாங்குவதன் மூலம் இந்த நிதியைப் பாதுகாக்க முடியும்.

இருப்பினும், சில நிதிகள் தந்திரமானவை, அவற்றின் இருப்புக்களைத் தீர்மானிக்க நீங்கள் ஒரு ப்ரஸ்பெக்டஸ் அல்லது இரண்டைப் படிக்க வேண்டியிருக்கும். உதாரணமாக, நீங்கள் ஒரு நிதி தொழில்நுட்ப-கனமானதாகக் கண்டால், ஒருவேளை QQQQ ஒரு நல்ல ஹெட்ஜ் செய்யும், அதே நேரத்தில் ஒரு பண்ட-கனரக நிதி ஒரு ப.ப.வ.நிதி மூலம் சிறப்பாக இருக்கும். மீண்டும், உங்கள் இருக்கும் இருப்புக்களுடன் தொடர்புபடுத்தக்கூடிய ஒப்பிடக்கூடிய குறியீடுகளைக் கண்டுபிடிப்பது முக்கியமாகும்.

படி 3: செலவைக் கணக்கிட்டு நியாயப்படுத்துங்கள்

குறியீட்டு LEAPS ஐப் பயன்படுத்தி ஒரு பயனுள்ள ஹெட்ஜ் உருவாக்குவதற்கான மூன்றாவது படி, ஹெட்ஜ் உருவாக்க நீங்கள் எத்தனை பாதுகாப்புப் பொருட்களை வாங்க வேண்டும் என்பதைக் கணக்கிடுகிறது, இது இரண்டு எளிய படிகளில் செய்யப்படலாம்:

• உங்கள் பங்குகளின் டாலர் மதிப்பை குறியீட்டின் ஒரு பங்குக்கான விலையால் வகுக்கவும். அந்த எண்ணை அருகிலுள்ள 100 க்கு வட்டமிட்டு 100 ஆல் வகுக்கவும்.

தேவையான விருப்ப ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கையை நீங்கள் பெற்றவுடன், பல்வேறு காலாவதி தேதிகளில் பணத்தை வைப்பதற்கான விருப்பங்கள் அட்டவணையைப் பார்க்கலாம். பின்னர், நீங்கள் சில முக்கிய கணக்கீடுகளை செய்யலாம்:

• ஹெட்ஜ் செலவு = ஒப்பந்தங்களின் எண்ணிக்கை x (விருப்ப விலை x 100) எதிர்மறையான பாதுகாப்பு = ஹெட்ஜ் செலவு / ஹோல்டிங்ஸின் டாலர் மதிப்பு

இறுதியாக, ஹெட்ஜின் விலை இந்த தரவு புள்ளிகளைப் பயன்படுத்தி பல்வேறு விலை புள்ளிகள் மற்றும் நேர பிரேம்களில் வழங்கும் தீங்கு விளைவிக்கும் பாதுகாப்பிற்கு மதிப்புள்ளதா என்பதை நீங்கள் தீர்மானிக்க முடியும்.

எடுத்துக்காட்டு: ஓய்வூதிய இலாகாவை பாதுகாத்தல்

ஒரு நிறுவன நிதியுதவி பெற்ற ஓய்வூதியத் திட்டத்தின் மூலம் எஸ் அண்ட் பி 500 ஐக் கண்காணிக்கும் குறியீட்டு நிதியில் முதலீடு செய்யப்பட்ட, 000 250, 000 அடங்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ உங்களிடம் உள்ளது என்று வைத்துக்கொள்வோம். சந்தை மீட்பு பயன்முறையில் இருப்பதாக நீங்கள் நம்பும்போது, ​​சமீபத்திய பொருளாதார முன்னேற்றங்கள் குறித்து நீங்கள் பதட்டமாக இருக்கிறீர்கள், அடுத்த ஆண்டில் ஏற்படக்கூடிய ஏதேனும் எதிர்பாராத நிகழ்வுகளுக்கு எதிராக உங்கள் முதலீட்டைப் பாதுகாக்க விரும்புகிறீர்கள்.

ஒப்பிடக்கூடிய நிதிகளை ஆராய்ந்த பிறகு, நீங்கள் SPDR S&P 500 ப.ப.வ.நிதியைக் கண்டுபிடித்து, அந்தக் குறியீட்டில் பாதுகாப்புப் பொருள்களை வாங்க முடிவு செய்கிறீர்கள். உங்கள், 000 250, 000 நிலையை SPY இன் தற்போதைய $ 125 விலையால் வகுப்பதன் மூலம், இந்த எடுத்துக்காட்டில், ஹெட்ஜ் - 2, 000 பங்குகளின் அளவைக் கணக்கிடுகிறீர்கள். ஒவ்வொரு விருப்பமும் 100 பங்குகளைக் கொண்டிருப்பதால், நாங்கள் 20 பாதுகாப்புப் பெட்டிகளை வாங்க வேண்டும்.

SPY இல் 12 மாத-அவுட் 125 லீப்ஸ் இன்டெக்ஸ் ஒவ்வொன்றும் $ 10 க்கு வர்த்தகம் செய்தால், எங்கள் ஹெட்ஜ் சுமார் $ 20, 000 செலவாகும். இந்த ஹெட்ஜ் வாங்குவதன் மூலம், எஸ் & பி 500 தொடர்ந்து உயர்ந்து கொண்டே இருந்தால், அடுத்த 12 மாதங்களுக்கு, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் ஏதேனும் சாத்தியமான எதிர்மறையை 8%-விருப்பத்தின் விலை-க்கு மட்டுப்படுத்துகிறீர்கள்.

சந்தை மாற்றங்களுக்கு நிலைகளை மாற்றியமைத்தல்

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவிற்கு ஒரு ஹெட்ஜ் வாங்கியவுடன், எந்தவொரு சந்தை மாற்றங்களுக்கும் தவறாமல் மாற்றியமைக்க அதை கண்காணிக்க வேண்டியது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, அடிப்படை நிதி 20% வரை நகர்ந்தால், உங்கள் எதிர்மறையை $ 125 க்குக் கீழே உள்ள விலை வீழ்ச்சியிலிருந்து பாதுகாக்கும் அசல் ஹெட்ஜ் இனி பயனுள்ளதாக இருக்காது. இந்த சந்தர்ப்பங்களில், ஹெட்ஜிலிருந்து வெளியேறுவது, நிதியை விற்பது, லீப்ஸ் குறியீட்டுப் பட்டியல்களை உருட்டுவது அல்லது இவற்றில் சில சேர்க்கைகளைச் செய்வது அர்த்தமுள்ளதாக இருக்கும்.

கருத்தில் கொள்ள மூன்று முக்கிய காட்சிகள் உள்ளன:

• நிதி உயர்கிறது - அடிப்படை நிதி அதிகமாக நகர்ந்தால், உங்கள் லீப்ஸ் குறியீட்டை அதிக வேலைநிறுத்த விலைக்கு அதிக பாதுகாப்பை வழங்கும். நிதி வீழ்ச்சியடைகிறது - அடிப்படை நிதி வீழ்ச்சியடைந்தால், உங்கள் இழப்புகளை ஈடுசெய்ய லீப்ஸ் குறியீட்டை விற்க விரும்பலாம், பின்னர் நிதியை விற்கலாம் அல்லது புதிய ஹெட்ஜைத் தொடங்கலாம். ஃபண்ட் ஒரே மாதிரியாக இருக்கிறது - அடிப்படை நிதி அப்படியே இருந்தால், எந்த நேர சிதைவு ஏற்பட்டாலும், நீங்கள் இன்னும் காலாவதி தேதிக்கு ஹெட்ஜ் செய்ய வேண்டியிருக்கும்.

முடிவில், இந்த மாற்றங்கள் பெரும்பாலும் உங்கள் எதிர்கால பார்வை மற்றும் மேலே உள்ள செயல்முறையின் முதல் கட்டத்தில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள குறிக்கோள்களைப் பொறுத்தது மற்றும் மேலே குறிப்பிட்ட அதே கணக்கீடுகளை உள்ளடக்கியது.

அடிக்கோடு

மேலே குறிப்பிட்டுள்ள எளிய மூன்று-படி செயல்முறையைப் பயன்படுத்துவதும், காலப்போக்கில் நிலையை கண்காணிப்பதும் முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு நோக்கங்களை பூர்த்தி செய்ய வரம்பற்ற தலைகீழ் திறனை அப்படியே விட்டுவிடும்போது அவர்களின் எதிர்மறையை குறைக்க உதவும்.