இளைய பாதுகாப்பு வரையறை

ஜூனியர் பாதுகாப்பு என்றால் என்ன?

ஜூனியர் செக்யூரிட்டி என்பது அதன் வழங்குநரின் வருமானம் அல்லது சொத்துக்கள் தொடர்பாக மற்ற பத்திரங்களை விட குறைந்த முன்னுரிமை உரிமைகோரலைக் கொண்டுள்ளது.

எடுத்துக்காட்டாக, கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது பொதுவான பங்கு இளைய பாதுகாப்பு ஆகும். எனவே, வழங்கும் நிறுவனம் திவாலானால், பங்குதாரர்களுக்கு முன்பாக பத்திரதாரர்களுக்கு பணம் வழங்கப்படும்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• மூத்த பத்திரங்களுடன் ஒப்பிடும்போது ஜூனியர் பத்திரங்கள் சொத்துக்கள் அல்லது வருமானத்தின் மீதான உரிமைகோரலுக்கு குறைந்த முன்னுரிமையைக் கொண்டுள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, பொதுவான பங்குகள் ஜூனியர் பாதுகாப்பாகும், அதே சமயம் பத்திரங்கள் ஒரு மூத்த பாதுகாப்பாகும். திவால் நடவடிக்கைகளில், முழுமையான முன்னுரிமையின் விதி ஜூனியர் பாதுகாப்பு வைத்திருப்பவர்கள் மட்டுமே இருக்க வேண்டும் மற்ற அனைத்து மூலதன வழங்குநர்களும் திருப்பிச் செலுத்தப்பட்டிருந்தால் திருப்பிச் செலுத்தப்படும்.

ஜூனியர் பத்திரங்களைப் புரிந்துகொள்வது

திவால்நிலை ஏற்படும்போது, ​​நிறுவனத்தின் அனைத்து பங்குதாரர்களும் தங்கள் முதலீட்டில் முடிந்தவரை திருப்பிச் செலுத்த முயற்சிப்பார்கள். இருப்பினும், பல்வேறு வகையான பங்குதாரர்கள் திருப்பிச் செலுத்தப்படும் வரிசையை தீர்மானிக்கும் தெளிவான விதிகள் உள்ளன.

பட்டியலில் முதலிடத்தில் மூத்த பத்திரங்களை வைத்திருப்பவர்கள் உள்ளனர். கேள்விக்குரிய நிறுவனத்தின் மூலதன கட்டமைப்பைப் பொறுத்து, மிக மூத்த பத்திரங்கள் பத்திரங்கள், கடன் பத்திரங்கள், வங்கி கடன்கள், விருப்பமான பங்குகள் அல்லது பிற வகை பத்திரங்கள். இருப்பினும், ஒரு பொதுவான மூலதன கட்டமைப்பில், பத்திரதாரர்கள் மற்றும் பிற கடன் வழங்குநர்கள் முதலில் திருப்பிச் செலுத்தப்படுகிறார்கள், பொதுவான பங்குதாரர்கள் மிகக் குறைந்த முன்னுரிமை.

திவால்நிலை ஏற்பட்டால் சொத்துக்களை திருப்பிச் செலுத்த உத்தரவிடும் இந்த முறை முழுமையான முன்னுரிமையின் கொள்கை என அழைக்கப்படுகிறது. இது அமெரிக்காவின் திவால் குறியீட்டின் பிரிவு 1129 (பி) (2) ஐ அடிப்படையாகக் கொண்டது. இது சில நேரங்களில் "கலைப்பு விருப்பம்" என்ற கொள்கை என்றும் குறிப்பிடப்படுகிறது.

சில வகையான பத்திரங்கள் மற்றவர்களை விட முன்னுரிமையைப் பெறுவதற்கான காரணம், எல்லா பத்திரங்களுக்கும் ஒரே ஆபத்து-வெகுமதி சுயவிவரம் இல்லை. உதாரணமாக, கார்ப்பரேட் பத்திரதாரர்கள் இன்றைய சந்தையில் 3.5% வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கலாம், அதேசமயம் பங்குதாரர்கள் கோட்பாட்டளவில் வரம்பற்ற தலைகீழ் திறன் மற்றும் ஈவுத்தொகை கொடுப்பனவுகளைப் பெறலாம். கார்ப்பரேட் பத்திரங்களுடன் தொடர்புடைய சுமாரான வருவாயைக் கொண்டு, பத்திரதாரர்களுக்கு குறைந்த ஆபத்து வடிவத்தில் ஈடுசெய்யப்பட வேண்டும். நிறுவனம் இயல்புநிலைக்கு வந்தால் பங்குதாரர்களுக்கு முன்னுரிமை அளிப்பதன் மூலம் அவர்கள் இந்த இழப்பீட்டைப் பெறுகிறார்கள்.

ஜூனியர் பாதுகாப்பின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

நீங்கள் XYZ இண்டஸ்ட்ரீஸ் என்ற உற்பத்தி நிறுவனத்தின் உரிமையாளர். உங்கள் நிறுவனத்தைத் தொடங்க, நீங்கள் பங்குதாரர்களிடமிருந்து million 1 மில்லியனை திரட்டினீர்கள் மற்றும் உங்கள் தொழிற்சாலைக்கு ரியல் எஸ்டேட் வாங்க 500, 000 டாலர் அடமானத்தை எடுத்தீர்கள். உங்கள் பணி மூலதனத் தேவைகளுக்கு நிதியளிப்பதற்காக வங்கியில் இருந்து, 000 500, 000 கடன் வாங்கினீர்கள்.

பத்து ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு, உங்கள் வணிகம் தடுமாறியது, நீங்கள் திவால் நடவடிக்கைகளுக்கு தள்ளப்படுகிறீர்கள். உங்கள் இருப்புநிலைப் பட்டியலைப் பார்க்கும்போது, ​​நீங்கள் உங்கள் கடன் வரியை அதிகப்படுத்தியுள்ளீர்கள் என்பதையும், உங்கள் அடமானத்தில் 50, 000 350, 000 நிலுவைத் தொகையைக் கொண்டிருப்பதையும் நீங்கள் காண்கிறீர்கள். உங்கள் உபகரணங்கள் மற்றும் பிற சொத்துக்கள் அனைத்தையும் கலைத்த பிறகு, நீங்கள் மொத்தம், 000 900, 000 திரட்ட முடியும்.

இந்த சூழ்நிலையில், நீங்கள் முதலில் உங்கள் மூத்த கடன் வழங்குநர்களை செலுத்த வேண்டும், அதாவது அடமானம் மற்றும் கடன் வரியை உங்களுக்கு வழங்கிய வங்கி. ஆகையால், உங்கள் சொத்துக்களை விற்பதில் இருந்து நீங்கள் திரட்டிய, 000 900, 000 இல், 50, 000 350, 000 அடமானத்தை செலுத்துவதற்கும் 500, 000 டாலர் கடன் வரியை செலுத்துவதற்கும் செல்லும். மீதமுள்ள $ 50, 000 உங்கள் முதலீட்டாளர்களுக்கு விநியோகிக்கப்படும், அவர்கள் கடைசியாக வரிசையில் உள்ளனர், ஏனெனில் அவர்கள் பொதுவான பங்குகளில் முதலீடு செய்தனர், அவை இளைய பாதுகாப்பு.

இது உங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு மிகவும் கசப்பான 95% இழப்பைக் குறிக்கிறது என்றாலும், உங்கள் வணிகம் வெற்றிகரமாக இருந்திருந்தால், அவர்கள் அனுபவித்த முதலீட்டின் வருவாய்க்கு மேல் வரம்பு இல்லை என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்.