முதலீட்டு மேலாண்மை வரையறை

முதலீட்டு மேலாண்மை என்றால் என்ன?

முதலீட்டு மேலாண்மை என்பது நிதி சொத்துக்கள் மற்றும் பிற முதலீடுகளை கையாளுவதைக் குறிக்கிறது them அவற்றை வாங்குவது மற்றும் விற்பது மட்டுமல்ல. போர்ட்ஃபோலியோ வைத்திருப்பதைப் பெறுவதற்கும் அப்புறப்படுத்துவதற்கும் ஒரு குறுகிய அல்லது நீண்ட கால மூலோபாயத்தை உருவாக்குவது மேலாண்மை அடங்கும். இதில் வங்கி, பட்ஜெட் மற்றும் வரி சேவைகள் மற்றும் கடமைகளும் அடங்கும்.

இந்த சொல் பெரும்பாலும் ஒரு முதலீட்டு இலாகாவில் உள்ள பங்குகளை நிர்வகிப்பதையும், ஒரு குறிப்பிட்ட முதலீட்டு நோக்கத்தை அடைவதற்கான வர்த்தகத்தையும் குறிக்கிறது. முதலீட்டு மேலாண்மை பண மேலாண்மை, போர்ட்ஃபோலியோ மேலாண்மை அல்லது செல்வ மேலாண்மை என்றும் அழைக்கப்படுகிறது.

முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் அடிப்படைகள்

தொழில்முறை முதலீட்டு மேலாண்மை வாடிக்கையாளர்களின் நலனுக்காக குறிப்பிட்ட முதலீட்டு இலக்குகளை பூர்த்தி செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. இந்த வாடிக்கையாளர்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டாளர்கள் அல்லது ஓய்வூதிய நிதி, ஓய்வூதிய திட்டங்கள், அரசாங்கங்கள், கல்வி நிறுவனங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் போன்ற நிறுவன முதலீட்டாளர்களாக இருக்கலாம்.

முதலீட்டு மேலாண்மை சேவைகளில் சொத்து ஒதுக்கீடு, நிதி அறிக்கை பகுப்பாய்வு, பங்கு தேர்வு, இருக்கும் முதலீடுகளை கண்காணித்தல் மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயம் மற்றும் செயல்படுத்தல் ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டு நிர்வாகத்தில் நிதி திட்டமிடல் மற்றும் ஆலோசனை சேவைகள் ஆகியவை அடங்கும், இது ஒரு வாடிக்கையாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவை மேற்பார்வையிடுவது மட்டுமல்லாமல், பிற சொத்துக்கள் மற்றும் வாழ்க்கை இலக்குகளுடன் ஒருங்கிணைக்கிறது. தொழில்முறை மேலாளர்கள் பத்திரங்கள், பங்குகள், பொருட்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் உள்ளிட்ட பல்வேறு பத்திரங்கள் மற்றும் நிதி சொத்துக்களைக் கையாளுகின்றனர். மேலாளர் விலைமதிப்பற்ற உலோகங்கள், பொருட்கள் மற்றும் கலைப்படைப்புகள் போன்ற உண்மையான சொத்துக்களை நிர்வகிக்கலாம். நிர்வாகிகள் ஓய்வூதியம் மற்றும் எஸ்டேட் திட்டமிடல் மற்றும் சொத்து விநியோகம் ஆகியவற்றுடன் முதலீட்டை சீரமைக்க உதவலாம்.

கார்ப்பரேட் நிதிகளில், முதலீட்டு மேலாண்மை என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் உறுதியான மற்றும் அருவமான சொத்துக்கள் பராமரிக்கப்படுவதையும், கணக்கிடப்பட்டதையும், நன்கு பயன்படுத்தப்படுவதையும் உறுதிசெய்கிறது.

ஆராய்ச்சி மற்றும் ஆலோசனை நிறுவனமான வில்லிஸ் டவர்ஸ் வாட்சன் மற்றும் நிதி செய்தித்தாள் ஓய்வூதியங்கள் மற்றும் முதலீடுகள் ஆகியவற்றின் வருடாந்திர ஆய்வின்படி, முதலீட்டு மேலாண்மைத் தொழில் வளர்ந்து வருகிறது. 500 மிகப்பெரிய முதலீட்டு மேலாளர்களின் ஒருங்கிணைந்த இருப்புக்களை அடிப்படையாகக் கொண்டால், உலகத் தொழிலில் 2018 ஆம் ஆண்டில் நிர்வாகத்தின் கீழ் (AUM) சுமார் 93.8 டிரில்லியன் அமெரிக்க டாலர் சொத்துக்கள் இருந்தன. இந்த எண்ணிக்கை 2017 ஆம் ஆண்டில் 79 டிரில்லியன் டாலர் என மதிப்பிடப்பட்டுள்ளது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• முதலீட்டு மேலாண்மை என்பது வாடிக்கையாளர்களுக்கான நிதி சொத்துக்கள் மற்றும் பிற முதலீடுகளை கையாள்வதை குறிக்கிறது. முதலீட்டு மேலாளர்களின் வாடிக்கையாளர்கள் தனிநபர் அல்லது நிறுவன முதலீட்டாளர்களாக இருக்கலாம். முதலீட்டு நிர்வாகத்தில் ஒரு நிதி இலாகாவிற்குள் உத்திகளை வகுத்தல் மற்றும் வர்த்தகங்களை செயல்படுத்துதல் ஆகியவை அடங்கும். முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்கள் million 25 மில்லியனுக்கும் அதிகமான சொத்துக்களைக் கையாள வேண்டும் எஸ்.இ.சி யில் பதிவுசெய்து வாடிக்கையாளர்களுக்கு நம்பகமான பொறுப்பை ஏற்கவும்.

முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனத்தை இயக்குதல்

முதலீட்டு மேலாண்மை வணிகத்தை நடத்துவது பல பொறுப்புகளை உள்ளடக்கியது. நிறுவனம் வாடிக்கையாளர்களை சமாளிக்க, சந்தைப்படுத்த, தீர்வு காண, அறிக்கைகளைத் தயாரிக்க தொழில்முறை மேலாளர்களை நியமிக்க வேண்டும். பிற கடமைகளில் உள் தணிக்கை நடத்துதல் மற்றும் தனிப்பட்ட சொத்துக்களை ஆராய்ச்சி செய்தல் - அல்லது சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் தொழில்துறை துறைகள்.

முதலீடுகளின் ஓட்டத்தை வழிநடத்தும் சந்தைப்படுத்துபவர்களையும் பயிற்சி மேலாளர்களையும் பணியமர்த்துவதைத் தவிர, முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்களின் தலைவர்கள் சட்டமன்ற மற்றும் ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடுகளுக்குள் செல்வதை உறுதிசெய்து, உள் அமைப்புகள் மற்றும் கட்டுப்பாடுகளை ஆராய்வது, பணப்புழக்கத்திற்கான கணக்கு மற்றும் பதிவு பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் நிதி மதிப்பீடுகளை சரியாகக் கண்காணித்தல்.

பொதுவாக, நிர்வாகத்தின் (AUM) கீழ் குறைந்தபட்சம் million 25 மில்லியன் சொத்துக்களைக் கொண்ட முதலீட்டு மேலாளர்கள் அல்லது பரஸ்பர நிதியை வழங்கும் முதலீட்டு நிறுவனங்களுக்கு ஆலோசனை வழங்கும் முதலீட்டு மேலாளர்கள் பதிவு செய்யப்பட்ட முதலீட்டு ஆலோசகர்களாக (RIA) இருக்க வேண்டும். பதிவுசெய்யப்பட்ட ஆலோசகராக, அவர்கள் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை ஆணையம் (எஸ்.இ.சி) மற்றும் மாநில பத்திர நிர்வாகிகளிடம் பதிவு செய்ய வேண்டும். அவர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு நம்பகமான கடமையை ஏற்றுக்கொள்கிறார்கள் என்பதும் இதன் பொருள். ஒரு நம்பகமானவராக, இந்த ஆலோசகர்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளரின் சிறந்த நலன்களுக்காக செயல்படுவதாக அல்லது குற்றவியல் பொறுப்பை எதிர்கொள்வதாக உறுதியளிக்கிறார்கள். Million 25 மில்லியனுக்கும் குறைவான சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் நிறுவனங்கள் அல்லது ஆலோசகர்கள் பொதுவாக தங்கள் செயல்பாட்டு நிலைகளில் மட்டுமே பதிவு செய்கிறார்கள்.

முதலீட்டு மேலாளர்கள் பொதுவாக நிர்வாகக் கட்டணம் மூலம் ஈடுசெய்யப்படுவார்கள், பொதுவாக ஒரு வாடிக்கையாளருக்கான போர்ட்ஃபோலியோவின் மதிப்பின் சதவீதம். மேலாண்மை கட்டணம் ஆண்டுதோறும் 0.35% முதல் 2% வரை இருக்கும். மேலும், கட்டணங்கள் பொதுவாக நெகிழ் அளவில் இருக்கும் a ஒரு வாடிக்கையாளரிடம் அதிகமான சொத்துக்கள், அவர்கள் பேச்சுவார்த்தை நடத்தக்கூடிய கட்டணம் குறைவாக இருக்கும். சராசரி நிர்வாக கட்டணம் 1% ஆகும்.

முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் பிளஸ்கள் மற்றும் கழித்தல்

முதலீட்டு மேலாண்மைத் தொழில் இலாபகரமான வருமானத்தை அளிக்கக்கூடும் என்றாலும், அத்தகைய நிறுவனத்தை நடத்துவதில் முக்கிய சிக்கல்களும் உள்ளன. முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்களின் வருவாய் சந்தையின் நடத்தையுடன் நேரடியாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த நேரடி இணைப்பு என்பது நிறுவனத்தின் இலாபங்கள் சந்தை மதிப்பீடுகளைப் பொறுத்தது என்பதாகும். சொத்து விலைகளில் ஒரு பெரிய சரிவு நிறுவனத்தின் வருவாயில் சரிவை ஏற்படுத்தக்கூடும், குறிப்பாக தற்போதைய மற்றும் நிலையான நிறுவனத்தின் செயல்பாட்டு செலவினங்களுடன் ஒப்பிடும்போது விலைக் குறைப்பு மிகச் சிறந்ததாக இருந்தால். மேலும், வாடிக்கையாளர்கள் கடினமான காலங்களிலும், கரடி சந்தைகளிலும் பொறுமையிழந்து இருக்கலாம், மேலும் சராசரிக்கு மேலான நிதி செயல்திறன் கூட வாடிக்கையாளரின் போர்ட்ஃபோலியோவைத் தக்கவைக்க முடியாது.

ப்ரோஸ்

• தொழில்முறை பகுப்பாய்வு

• முழுநேர விடாமுயற்சி

• நேரத்திற்கான திறன் அல்லது சந்தையை விஞ்சும் திறன்

• போர்ட்ஃபோலியோவை கீழ் நேரங்களில் பாதுகாக்கும் திறன்

கான்ஸ்

• கணிசமான கட்டணம்

• இலாபங்கள் சந்தையுடன் மாறுபடும்

• செயலற்ற முறையில் நிர்வகிக்கப்படும் வாகனங்கள், ரோபோ-ஆலோசகர்களிடமிருந்து சவால்கள்

2000 களின் நடுப்பகுதியில் இருந்து, இந்தத் தொழில் மற்ற இரண்டு ஆதாரங்களிலிருந்தும் சவால்களை எதிர்கொண்டது.

1. ரோபோ-ஆலோசகர்களின் அதிகரிப்பு - தானியங்கி, வழிமுறை சார்ந்த முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் சொத்து ஒதுக்கீட்டை வழங்கும் டிஜிட்டல் தளங்கள். பரிமாற்ற-வர்த்தக நிதிகளின் கிடைக்கும் தன்மை, அதன் இலாகாக்கள் ஒரு குறியீட்டு குறியீட்டை பிரதிபலிக்கின்றன

மனித நிதி மேலாளர்களால் சில முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்க வேண்டியிருப்பதால், பிந்தைய இடையூறு செயலற்ற நிர்வாகத்தை எடுத்துக்காட்டுகிறது. முந்தைய சவால் மனிதர்களைப் பயன்படுத்துவதில்லை the அல்காரிதம் எழுதும் புரோகிராமரைத் தவிர. இதன் விளைவாக, மனித நிதி மேலாளர்கள் வசூலிக்கக் கூடியதை விட இருவரும் மிகக் குறைந்த கட்டணங்களை வசூலிக்க முடியும். இருப்பினும், சில கணக்கெடுப்புகளின்படி, இந்த குறைந்த விலை மாற்றுகள் பெரும்பாலும் தீவிரமாக நிர்வகிக்கப்படும் நிதியை விஞ்சும் - வெளிப்படையாகவோ அல்லது ஒட்டுமொத்த வருவாயின் அடிப்படையில்-முக்கியமாக அவை அதிக கட்டணம் இல்லாததால் அவற்றை இழுத்துச் செல்கின்றன.

இந்த இரட்டை போட்டியின் அழுத்தம் என்னவென்றால், முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்கள் திறமையான, புத்திசாலித்தனமான நிபுணர்களை ஏன் நியமிக்க வேண்டும். சில வாடிக்கையாளர்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டு மேலாளர்களின் செயல்திறனைப் பார்த்தாலும், மற்றவர்கள் நிறுவனத்தின் ஒட்டுமொத்த செயல்திறனைப் பார்க்கிறார்கள். ஒரு முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனத்தின் திறனின் ஒரு முக்கிய அறிகுறி, தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் நல்ல காலங்களில் எவ்வளவு பணம் சம்பாதிப்பது என்பது மட்டுமல்ல, ஆனால் அவர்கள் எவ்வளவு மோசமாக இழக்கிறார்கள் என்பதுதான்.

முதலீட்டு நிர்வாகத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

முன்னர் குறிப்பிடப்பட்ட வில்லிஸ் டவர்ஸ் வாட்சன் அறிக்கையின்படி, முதல் 20 முதலீட்டு மேலாண்மை நிறுவனங்கள், நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள அனைத்து உலகளாவிய சொத்துக்களில் 43% பதிவைக் கட்டுப்படுத்துகின்றன - சில $ 40.6 டிரில்லியன் மதிப்பு. அமெரிக்காவில், ஐந்து முன்னணி நிறுவனங்கள் இறங்கு வரிசையில் அடங்கும்:

1. 2008 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, மெரில் லிஞ்ச் (AUM இல் 25 1.25 டிரில்லியன்) மோர்கன் ஸ்டான்லி செல்வ மேலாண்மை (AUM இல் 1 1.1 டிரில்லியன்) ஜே.பி. மோர்கன் தனியார் வங்கி (AUM இல் 677 பில்லியன் டாலர்) யுபிஎஸ் செல்வ மேலாண்மை (579 பில்லியன் டாலர்) AUM) வெல்ஸ் பார்கோ (AUM இல் 4 564 பில்லியன்)