வட்டி வீத இடமாற்று வரையறை

வட்டி வீத இடமாற்று என்றால் என்ன?

வட்டி வீத இடமாற்று என்பது ஒரு முன்னோக்கி ஒப்பந்தமாகும், இதில் ஒரு குறிப்பிட்ட அசல் தொகையின் அடிப்படையில் எதிர்கால வட்டி செலுத்துதலின் ஒரு ஸ்ட்ரீம் மற்றொன்றுக்கு பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது. வட்டி வீத பரிமாற்றங்கள் வழக்கமாக ஒரு மிதக்கும் வீதத்திற்கான ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை பரிமாறிக்கொள்வது அல்லது அதற்கு நேர்மாறாக, வட்டி விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க அல்லது அதிகரிக்க அல்லது இடமாற்றம் இல்லாமல் சாத்தியமானதை விட சற்றே குறைந்த வட்டி விகிதத்தைப் பெறுவதை உள்ளடக்குகிறது.

ஒரு இடமாற்று ஒரு வகை மிதக்கும் வீதத்தை இன்னொருவருக்கு பரிமாறிக்கொள்வதையும் உள்ளடக்கியது, இது ஒரு அடிப்படை இடமாற்று என்று அழைக்கப்படுகிறது.

வட்டி வீத இடமாற்று

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வட்டி வீத இடமாற்றங்கள் முன்னோக்கி ஒப்பந்தங்கள் ஆகும், அங்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அசல் தொகையின் அடிப்படையில் எதிர்கால வட்டி செலுத்துதலின் ஒரு ஸ்ட்ரீம் மற்றொன்றுக்கு பரிமாறிக்கொள்ளப்படுகிறது. வட்டி விகிதங்களில் ஏற்ற இறக்கங்களுக்கான வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க அல்லது அதிகரிக்க இண்டெரெஸ்ட் ரேட் ஸ்வாப்ஸ் நிர்ணயிக்கப்படலாம் அல்லது மிதக்கும் வீதமாகும்.

வட்டி வீத மாற்றங்கள் விளக்கப்பட்டுள்ளன

வட்டி வீத பரிமாற்றங்கள் என்பது ஒரு தொகுப்பின் பணப்புழக்கத்தின் பரிமாற்றம். அவர்கள் கவுண்டரில் (OTC) வர்த்தகம் செய்வதால், ஒப்பந்தங்கள் இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட கட்சிகளுக்கு இடையில் அவர்கள் விரும்பிய விவரக்குறிப்புகளின்படி உள்ளன, மேலும் அவை பல வழிகளில் தனிப்பயனாக்கப்படலாம். ஒரு நிறுவனம் ஒரு வகை வட்டி விகிதத்தில் எளிதாக கடன் வாங்க முடியும், ஆனால் வேறு வகையை விரும்பினால் பரிமாற்றங்கள் பெரும்பாலும் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

மூன்று வெவ்வேறு வகையான வட்டி வீத மாற்றங்கள் உள்ளன: நிலையான-க்கு-மிதக்கும், மிதக்கும்-நிலையான, மற்றும் மிதக்கும்-மிதவை.

மிதப்பதற்கு சரி செய்யப்பட்டது

எடுத்துக்காட்டாக, அதன் முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் கவர்ச்சிகரமான நிலையான வட்டி விகிதத்தில் ஒரு பத்திரத்தை வழங்கக்கூடிய TSI என்ற நிறுவனத்தைக் கவனியுங்கள். மிதக்கும் விகிதத்திலிருந்து சிறந்த பணப்புழக்கத்தைப் பெற முடியும் என்று நிறுவனத்தின் நிர்வாகம் கருதுகிறது. இந்த வழக்கில், டி.எஸ்.ஐ ஒரு எதிர் வங்கியுடன் ஒரு இடமாற்றத்தில் நுழைய முடியும், அதில் நிறுவனம் ஒரு நிலையான வீதத்தைப் பெற்று மிதக்கும் வீதத்தை செலுத்துகிறது. நிலையான-விகித பத்திரத்தின் முதிர்வு மற்றும் பணப்புழக்கத்துடன் பொருந்தக்கூடிய வகையில் இந்த இடமாற்றம் கட்டமைக்கப்பட்டுள்ளது மற்றும் இரண்டு நிலையான-கட்டண கட்டண நீரோடைகள் வலையமைக்கப்படுகின்றன. டி.எஸ்.ஐ மற்றும் வங்கி விருப்பமான மிதக்கும் வீதக் குறியீட்டைத் தேர்வுசெய்கின்றன, இது பொதுவாக ஒரு, மூன்று அல்லது ஆறு மாத முதிர்ச்சிக்கு LIBOR ஆகும். TSI பின்னர் LIBOR பிளஸ் அல்லது கழித்தல் ஒரு பரவலைப் பெறுகிறது, இது சந்தையில் வட்டி வீத நிலைமைகள் மற்றும் அதன் கடன் மதிப்பீடு இரண்டையும் பிரதிபலிக்கிறது.

நிலையான மிதக்கும்

ஒரு நிலையான வீதக் கடனுக்கான அணுகல் இல்லாத ஒரு நிறுவனம் மிதக்கும் விகிதத்தில் கடன் வாங்கி ஒரு நிலையான வீதத்தை அடைய ஒரு இடமாற்றத்தில் நுழையலாம். கடனில் மிதக்கும் வீதக் காலம், மீட்டமைப்பு மற்றும் கட்டணம் செலுத்தும் தேதிகள் இடமாற்றத்தில் பிரதிபலிக்கப்பட்டு வலையமைக்கப்படுகின்றன. இடமாற்றத்தின் நிலையான-வீத கால் நிறுவனத்தின் கடன் விகிதமாக மாறும்.

மிதக்க மிதவை

நிறுவனங்கள் சில நேரங்களில் தாங்கள் செலுத்தும் மிதக்கும் வீதக் குறியீட்டின் வகை அல்லது காலவரையறையை மாற்ற ஒரு இடமாற்றத்தில் நுழைகின்றன; இது ஒரு அடிப்படை இடமாற்று என அழைக்கப்படுகிறது. ஒரு நிறுவனம் மூன்று மாத LIBOR இலிருந்து ஆறு மாத LIBOR க்கு மாறலாம், எடுத்துக்காட்டாக, விகிதம் மிகவும் கவர்ச்சிகரமானதாக இருப்பதால் அல்லது பிற கட்டண ஓட்டங்களுடன் பொருந்துகிறது. கூட்டாட்சி நிதி விகிதம், வணிகத் தாள் அல்லது கருவூல பில் வீதம் போன்ற வேறுபட்ட குறியீட்டிற்கு ஒரு நிறுவனம் மாறலாம்.

வட்டி வீத இடமாற்றத்தின் உண்மையான உலக எடுத்துக்காட்டு

ஒரு போட்டியாளரைப் பெறுவதற்கு பெப்சிகோ 75 மில்லியன் டாலர் திரட்ட வேண்டும் என்று வைத்துக்கொள்வோம். அமெரிக்காவில், அவர்கள் 3.5% வட்டி விகிதத்துடன் பணத்தை கடன் வாங்க முடியும், ஆனால் அமெரிக்காவிற்கு வெளியே, அவர்கள் வெறும் 3.2% மட்டுமே கடன் வாங்க முடியும். பிடிப்பு என்னவென்றால், அவர்கள் ஒரு வெளிநாட்டு நாணயத்தில் பத்திரத்தை வெளியிட வேண்டும், இது சொந்த நாட்டின் வட்டி விகிதங்களின் அடிப்படையில் ஏற்ற இறக்கத்திற்கு உட்பட்டது.

பெப்சிகோ பத்திரத்தின் காலத்திற்கு வட்டி விகித இடமாற்றத்தில் நுழைய முடியும். ஒப்பந்தத்தின் விதிமுறைகளின் கீழ், பெப்சிகோ பத்திரத்தின் ஆயுளை விட 3.2% வட்டி விகிதத்தை செலுத்தும். பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் போது பரிவர்த்தனை விகித ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு எந்தவிதமான வெளிப்பாட்டையும் தவிர்க்கும்போது நிறுவனம் ஒப்புக் கொண்ட மாற்று விகிதத்திற்காக million 75 மில்லியனை மாற்றும்.