காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் எதிராக வங்கிகள்: வித்தியாசத்தைப் புரிந்துகொள்வது

காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் எதிராக வங்கிகள்: ஒரு கண்ணோட்டம்

வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் இரண்டும் நிதி நிறுவனங்கள், ஆனால் அவை நீங்கள் நினைக்கும் அளவுக்கு பொதுவானவை அல்ல. அவர்களுக்கு சில ஒற்றுமைகள் இருந்தாலும், அவற்றின் செயல்பாடுகள் வெவ்வேறு மாதிரிகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை, அவை அவற்றுக்கிடையே குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகளுக்கு வழிவகுக்கும்.

டாட்-ஃபிராங்க் சட்டத்திற்கு வழிவகுத்த 2007 நிதி நெருக்கடியிலிருந்து வங்கிகள் கூட்டாட்சி மற்றும் மாநில மேற்பார்வைக்கு உட்பட்டு அதிக ஆய்வுக்கு உட்படுத்தப்பட்டாலும், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மாநில அளவிலான ஒழுங்குமுறைக்கு மட்டுமே உட்பட்டவை. காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் அதிக கூட்டாட்சி ஒழுங்குமுறைக்கு பல்வேறு கட்சிகள் அழைப்பு விடுத்துள்ளன, குறிப்பாக அமெரிக்கன் இன்டர்நேஷனல் குரூப், இன்க்., (ஏ.ஐ.ஜி) ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம், நெருக்கடியில் முக்கிய பங்கு வகித்தது. 2010 இல் ஒபாமா நிர்வாகத்தால் நிறைவேற்றப்பட்ட டாட்-ஃபிராங்க் வோல் ஸ்ட்ரீட் சீர்திருத்தம் மற்றும் நுகர்வோர் பாதுகாப்புச் சட்டம், வங்கி முறையை ஒழுங்குபடுத்தும் பொறுப்பில் புதிய அரசாங்க நிறுவனங்களை நிறுவியது. டாட்-ஃபிராங்கை ரத்து செய்வதாக ஜனாதிபதி டிரம்ப் உறுதியளித்தார், மேலும் 2018 மே மாதம் பிரதிநிதிகள் சபை சட்டத்தின் அம்சங்களை ரத்து செய்ய வாக்களித்தது.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் இரண்டும் நிதி நிறுவனங்கள், ஆனால் அவை வெவ்வேறு வணிக மாதிரிகள் மற்றும் வெவ்வேறு அபாயங்களை எதிர்கொள்கின்றன. இரண்டும் வட்டி வீத அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை என்றாலும், வங்கிகள் ஒரு முறையான இணைப்பைக் கொண்டுள்ளன, மேலும் வைப்புத்தொகையாளர்களால் இயக்கப்படுவதற்கு அதிக வாய்ப்புள்ளது. காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் பொறுப்புகள் மேலும் நீண்ட கால மற்றும் அவற்றின் நிதியில் இயங்கும் அபாயத்தை எதிர்கொள்ள முனைவதில்லை, அவை சமீபத்திய ஆண்டுகளில் அதிக ஆபத்தை ஏற்படுத்தி வருகின்றன, இது தொழில்துறையை அதிக அளவில் கட்டுப்படுத்துவதற்கான அழைப்புகளுக்கு வழிவகுக்கிறது.

காப்பீட்டு நிறுவனங்கள்

வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் இரண்டும் நிதி இடைத்தரகர்கள். இருப்பினும், அவற்றின் செயல்பாடுகள் வேறுபட்டவை. ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் தனது வாடிக்கையாளர்களுக்கு ஒரு கார் விபத்து ஏற்படும் ஆபத்து அல்லது ஒரு வீடு தீப்பிடித்தால் ஏற்படும் ஆபத்து போன்ற சில ஆபத்துகளுக்கு எதிராக உறுதி செய்கிறது. இந்த காப்பீட்டிற்கு ஈடாக, அவர்களின் வாடிக்கையாளர்கள் அவர்களுக்கு வழக்கமான காப்பீட்டு பிரீமியங்களை செலுத்துகிறார்கள். காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பொருத்தமான முதலீடுகளைச் செய்வதன் மூலம் இந்த பிரீமியங்களை நிர்வகிக்கின்றன, இதன்மூலம் வாடிக்கையாளர்களுக்கும் அவர்களின் பணத்தைப் பெறும் சேனல்களுக்கும் இடையில் நிதி இடைத்தரகர்களாக செயல்படுகின்றன. உதாரணமாக, காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் பணத்தை வணிக ரியல் எஸ்டேட் மற்றும் பத்திரங்கள் போன்ற முதலீடுகளுக்கு அனுப்பலாம்.

காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்களிடமிருந்து பெறும் பணத்தை தங்கள் சொந்த நலனுக்காக முதலீடு செய்து நிர்வகிக்கின்றன. அவர்களின் தொழில் நிதி அமைப்பில் பணத்தை உருவாக்காது.

வங்கிகள்

வித்தியாசமாக இயங்குகிறது, ஒரு வங்கி வைப்புத்தொகையை எடுத்து அவற்றின் பயன்பாட்டிற்கு வட்டி செலுத்துகிறது, பின்னர் திரும்பி அதிக வட்டி விகிதத்தில் பணம் செலுத்தும் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு பணத்தை வழங்குகிறது. இதனால், வங்கி உங்களுக்கு செலுத்தும் வட்டி வீதத்திற்கும் அதிலிருந்து பணம் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு வசூலிக்கும் வட்டி வீதத்திற்கும் உள்ள வித்தியாசத்தில் பணம் சம்பாதிக்கிறது. தங்கள் பணத்தை வங்கியில் டெபாசிட் செய்யும் சேமிப்பாளர்களுக்கும் இந்த பணம் தேவைப்படும் முதலீட்டாளர்களுக்கும் இடையில் இது ஒரு நிதி இடைத்தரகராக திறம்பட செயல்படுகிறது.

வங்கிகள் தங்கள் வாடிக்கையாளர்கள் டெபாசிட் செய்யும் பணத்தை ஒரு பெரிய கடன்களை உருவாக்குவதற்கும் அதன் மூலம் பணத்தை உருவாக்குவதற்கும் பயன்படுத்துகின்றன. அவர்களின் வைப்புத்தொகையாளர்கள் ஒவ்வொரு நாளும் தங்கள் வைப்புத்தொகையின் ஒரு பகுதியை மட்டுமே கோருவதால், வங்கிகள் இந்த வைப்புகளில் ஒரு பகுதியை மட்டுமே இருப்பு வைத்திருக்கின்றன, மீதமுள்ள வைப்புத்தொகையை மற்றவர்களுக்கு வழங்குகின்றன.

முக்கிய வேறுபாடுகள்

வங்கிகள் குறுகிய கால வைப்புகளை ஏற்றுக்கொண்டு நீண்ட கால கடன்களைச் செய்கின்றன. இதன் பொருள் அவர்களின் பொறுப்புகள் மற்றும் அவற்றின் சொத்துக்களுக்கு இடையில் பொருந்தாத தன்மை உள்ளது. ஒரு பெரிய எண்ணிக்கையிலான வைப்புத்தொகையாளர்கள் தங்கள் பணத்தை திரும்பப் பெற விரும்பினால், எடுத்துக்காட்டாக, வங்கி நடத்தும் சூழ்நிலையில், அவர்கள் அவசர அவசரமாக பணத்தை கொண்டு வர வேண்டியிருக்கும்.

இருப்பினும், ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனத்திற்கு, அதன் பொறுப்புகள் சில காப்பீட்டு நிகழ்வுகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. தங்கள் வாடிக்கையாளர்களுக்கு அவர்கள் காப்பீடு செய்யப்பட்ட நிகழ்வு, அதாவது வீடு எரிவது போன்ற நிகழ்வுகள் நடந்தால் பணம் செலுத்தலாம். இல்லையெனில் அவர்களுக்கு காப்பீட்டு நிறுவனத்தில் உரிமை கோர முடியாது.

காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு அவர்கள் பெறும் பிரீமியம் பணத்தை முதலீடு செய்ய முனைகின்றன, இதனால் அவை எழும்போது தங்கள் கடன்களை பூர்த்தி செய்யும் நிலையில் உள்ளன.

முன்கூட்டியே சில காப்பீட்டுக் கொள்கைகளில் பணம் சம்பாதிப்பது சாத்தியம் என்றாலும், இது ஒரு தனிநபரின் தேவைகளின் அடிப்படையில் செய்யப்படுகிறது. வங்கியில் ஓடும் விஷயத்தில் நடக்கும் அதே நேரத்தில், மிகப் பெரிய எண்ணிக்கையிலான மக்கள் தங்கள் பணத்தை ஒரே நேரத்தில் விரும்புவார்கள் என்பது சாத்தியமில்லை. இதன் பொருள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் ஆபத்தை நிர்வகிக்க சிறந்த நிலையில் உள்ளன.

வங்கிகளுக்கும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கும் இடையிலான மற்றொரு வேறுபாடு அவற்றின் முறையான உறவுகளின் தன்மையாகும். வங்கிகள் ஒரு பரந்த வங்கி அமைப்பின் ஒரு பகுதியாக செயல்படுகின்றன, மேலும் அவற்றை மையமாகக் கொண்ட ஒரு மையப்படுத்தப்பட்ட கட்டணம் மற்றும் தீர்வு அமைப்புக்கான அணுகலைக் கொண்டுள்ளன. இந்த வகையான ஒன்றோடொன்று இணைந்திருப்பதால் முறையான தொற்று ஒரு வங்கியில் இருந்து மற்றொரு வங்கிக்கு பரவுவது இதன் பொருள். அமெரிக்க வங்கிகளுக்கும் மத்திய வங்கி அமைப்பு, பெடரல் ரிசர்வ் மூலம் அணுகல் மற்றும் அதன் வசதிகள் மற்றும் ஆதரவு உள்ளது.

இருப்பினும், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் ஒரு மையப்படுத்தப்பட்ட தீர்வு மற்றும் கட்டண முறையின் ஒரு பகுதியாக இல்லை. இதன் பொருள் அவை வங்கிகளைப் போலவே முறையான தொற்றுநோயால் பாதிக்கப்படுவதில்லை. எவ்வாறாயினும், பெடரல் ரிசர்வ் வங்கி அமைப்புக்கு சேவை செய்யும் பாத்திரத்தில், கடைசியாக எந்தவொரு கடனளிப்பவரும் அவர்களிடம் இல்லை.

சிறப்பு பரிசீலனைகள்

வெவ்வேறு வழிகளில் இருந்தாலும், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகள் இரண்டையும் பாதிக்கும் ஒழுங்குமுறை கட்டுப்பாடு ஆகிய இரண்டிற்கும் ஆபத்துகள் உள்ளன.

வட்டி வீத ஆபத்து

வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அனைத்து வகையான நிதி நிறுவனங்களையும் பாதிக்கின்றன. வங்கிகளும் காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் இதற்கு விதிவிலக்கல்ல. ஒரு வங்கி தனது வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு வட்டி விகிதத்தை போட்டித்தன்மையுடன் செலுத்துகிறது என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, பொருளாதார நிலைமைகள் உத்தரவாதம் அளித்தால் அதன் விகிதங்களை உயர்த்த வேண்டியிருக்கும். பொதுவாக, வங்கி தனது கடன்களுக்கு அதிக வட்டி விகிதத்தை வசூலிக்க முடியும் என்பதால் இந்த ஆபத்து குறைக்கப்படுகிறது. வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் வங்கியின் முதலீடுகளின் மதிப்பை மோசமாக பாதிக்கும்.

காப்பீட்டு நிறுவனங்களும் வட்டி வீத அபாயத்திற்கு உட்பட்டவை. பத்திரங்கள் மற்றும் ரியல் எஸ்டேட் போன்ற பல்வேறு முதலீடுகளில் அவர்கள் பிரீமியம் பணத்தை முதலீடு செய்வதால், வட்டி விகிதங்கள் உயரும்போது அவர்களின் முதலீடுகளின் மதிப்பில் சரிவைக் காணலாம். குறைந்த வட்டி விகிதங்களின் காலங்களில், உரிமைகோரல்கள் வரும்போது தங்கள் பாலிசிதாரர்களுக்கு செலுத்த தங்கள் முதலீடுகளிலிருந்து போதுமான வருமானம் கிடைக்காத அபாயத்தை அவர்கள் எதிர்கொள்கின்றனர்.

ஒழுங்குமுறை ஆணையம்

அமெரிக்காவில், வங்கிகள் மற்றும் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் வெவ்வேறு ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகளுக்கு உட்பட்டவை. தேசிய வங்கிகளும் அவற்றின் துணை நிறுவனங்களும் நாணயக் கட்டுப்பாட்டாளர் அலுவலகம் அல்லது OCC ஆல் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. மாநில-பட்டய வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, அவை பெடரல் ரிசர்வ் அமைப்பில் உறுப்பினர்களாக உள்ள வங்கிகளுக்கு பெடரல் ரிசர்வ் வாரியத்தால் கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. பிற அரசு-பட்டய வங்கிகளைப் பொறுத்தவரை, அவை பெடரல் டெபாசிட் காப்பீட்டுக் கழகத்தின் கீழ் வருகின்றன, அவை அவர்களுக்கு காப்பீடு செய்கின்றன. பல்வேறு மாநில வங்கி கட்டுப்பாட்டாளர்களும் மாநில வங்கிகளை மேற்பார்வையிடுகிறார்கள்.

இருப்பினும், காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் கூட்டாட்சி ஒழுங்குமுறை ஆணையத்திற்கு உட்பட்டவை அல்ல. மாறாக, அவை 50 மாநிலங்களில் உள்ள பல்வேறு மாநில உத்தரவாத சங்கங்களின் கீழ் வருகின்றன. ஒரு காப்பீட்டு நிறுவனம் தோல்வியுற்றால், தோல்வியுற்ற நிறுவனத்தின் பாலிசிதாரர்களுக்கு பணம் செலுத்த மாநில உத்தரவாத நிறுவனம் மாநிலத்தின் பிற காப்பீட்டு நிறுவனங்களிடமிருந்து பணத்தை சேகரிக்கிறது.