தனியார் ஈக்விட்டி நிறுவனங்கள் வரலாற்று ரீதியாக வெற்றிகரமான சொத்து வகுப்பாக இருந்து வருகின்றன, மேலும் போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் தொழில்துறையில் சேருவதால் இந்தத் துறை தொடர்ந்து வளர்ந்து வருகிறது. பல முதலீட்டு வங்கியாளர்கள் கடந்த சில தசாப்தங்களாக ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் 500 ஐ கணிசமாக விஞ்சியுள்ளதால், பொது மற்றும் தனியார் ஈக்விட்டிக்கு மாறினர், இது நிறுவன மற்றும் தனிநபர் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து தனியார் ஈக்விட்டி நிதிகளுக்கான அதிக தேவையை தூண்டுகிறது. தனியார் ஈக்விட்டி இடத்தில் மாற்று முதலீடுகளுக்கான தேவை தொடர்ந்து அதிகரித்து வருவதால், புதிய மேலாளர்கள் உருவாகி ஆல்பாவை உருவாக்க முதலீட்டாளர்களுக்கு புதிய வாய்ப்புகளை வழங்க வேண்டும்.
இன்றைய பல வெற்றிகரமான தனியார் சமபங்கு நிறுவனங்களில் பிளாக்ஸ்டோன் குழு, அப்பல்லோ மேலாண்மை, டிபிஜி மூலதனம், கோல்ட்மேன் சாச்ஸ் மூலதன பங்குதாரர்கள் மற்றும் கார்லைல் குழு ஆகியவை அடங்கும். இருப்பினும், பெரும்பாலான நிறுவனங்கள் சிறியவை முதல் நடுத்தர அளவிலான கடைகள் மற்றும் இரண்டு ஊழியர்கள் முதல் பல நூறு தொழிலாளர்கள் வரை இருக்கலாம். ஒரு தனியார் சமபங்கு நிதியைத் தொடங்க மேலாளர்கள் பின்பற்ற வேண்டிய பல படிகள் இங்கே.
வணிக வியூகத்தை வரையறுக்கவும்
முதலில், உங்கள் வணிக மூலோபாயத்தை கோடிட்டுக் காட்டி, உங்கள் நிதித் திட்டத்தை போட்டியாளர்கள் மற்றும் வரையறைகளிலிருந்து வேறுபடுத்துங்கள். வணிக மூலோபாயத்தை நிறுவுவதற்கு வரையறுக்கப்பட்ட சந்தை அல்லது தனிப்பட்ட துறையில் குறிப்பிடத்தக்க ஆராய்ச்சி தேவைப்படுகிறது. சில நிதிகள் ஆற்றல் வளர்ச்சியில் கவனம் செலுத்துகின்றன, மற்றவர்கள் ஆரம்ப கட்ட பயோடெக் நிறுவனங்களில் கவனம் செலுத்தலாம். இறுதியில், முதலீட்டாளர்கள் உங்கள் நிதியின் குறிக்கோள்களைப் பற்றி மேலும் அறிய விரும்புகிறார்கள்.
உங்கள் முதலீட்டு மூலோபாயத்தை நீங்கள் வெளிப்படுத்தும்போது, உங்களுக்கு புவியியல் கவனம் இருக்குமா என்பதைக் கவனியுங்கள். இந்த நிதி அமெரிக்காவின் ஒரு பிராந்தியத்தில் கவனம் செலுத்துமா? இது ஒரு குறிப்பிட்ட நாட்டில் ஒரு தொழிலில் கவனம் செலுத்துமா? அல்லது இதேபோன்ற வளர்ந்து வரும் சந்தைகளில் ஒரு குறிப்பிட்ட மூலோபாயத்தை அது வலியுறுத்துமா? இதற்கிடையில், நீங்கள் பின்பற்றக்கூடிய பல வணிக மையங்கள் உள்ளன. உங்கள் நிதி உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ நிறுவனங்களின் செயல்பாட்டு அல்லது மூலோபாய கவனத்தை மேம்படுத்துவதை நோக்கமாகக் கொண்டதா, அல்லது இந்த மையம் அவர்களின் இருப்புநிலைகளை சுத்தம் செய்வதில் முழுமையாக இருக்குமா?
தனியார் சந்தையில் பொதுவாக பொது சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படாத நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யப்படுவதை நினைவில் கொள்க. ஒவ்வொரு முதலீட்டின் நோக்கத்தையும் நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டியது அவசியம். எடுத்துக்காட்டாக, இணைப்புகள் மற்றும் கையகப்படுத்துதல் நடவடிக்கைகளுக்கான மூலதனத்தை வளர்ப்பதே முதலீட்டின் நோக்கம்? அல்லது இருக்கும் உரிமையாளர்கள் நிறுவனத்தில் தங்கள் பதவிகளை விற்க அனுமதிக்கும் மூலதனத்தை உயர்த்துவதற்கான குறிக்கோளா?
வணிகத் திட்டம் மற்றும் செயல்பாடுகளை அமைக்கவும்
இரண்டாவது கட்டம் ஒரு வணிகத் திட்டத்தை எழுதுவது, இது பணப்புழக்க எதிர்பார்ப்புகளைக் கணக்கிடுகிறது, உங்கள் தனியார் பங்கு நிதியத்தின் காலவரிசையை நிறுவுகிறது, இதில் மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கும் போர்ட்ஃபோலியோ முதலீடுகளிலிருந்து வெளியேறுவதற்கும் காலம் அடங்கும். ஒவ்வொரு நிதிக்கும் பொதுவாக 10 ஆண்டுகள் ஆயுள் இருக்கும், இருப்பினும் இறுதியில் காலக்கெடு மேலாளரின் விருப்பப்படி இருக்கும். ஒரு நல்ல வணிகத் திட்டம் காலப்போக்கில் நிதி எவ்வாறு வளரும் என்பதற்கான ஒரு மூலோபாயம், எதிர்கால முதலீட்டாளர்களைக் குறிவைக்கும் சந்தைப்படுத்தல் திட்டம் மற்றும் ஒரு நிர்வாகச் சுருக்கம் ஆகியவற்றைக் கொண்டுள்ளது, இது இந்த பிரிவுகளையும் குறிக்கோள்களையும் ஒன்றாக இணைக்கிறது.
வணிகத் திட்டத்தை நிறுவியதைத் தொடர்ந்து, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள நிறுவனங்களின் தொழில்கள் பற்றிய நுண்ணறிவை வழங்கக்கூடிய சுயாதீன கணக்காளர்கள், வழக்கறிஞர்கள் மற்றும் தொழில் ஆலோசகர்களை உள்ளடக்கிய வெளிப்புற ஆலோசகர்களின் குழுவை அமைக்கவும். சைபர் தாக்குதல்கள், செங்குத்தான சந்தை சரிவுகள் அல்லது தனிநபர் நிதிக்கு போர்ட்ஃபோலியோ தொடர்பான அச்சுறுத்தல்கள் ஏற்பட்டால் ஆலோசனைக் குழுவை நிறுவி பேரழிவு மீட்பு உத்திகளை ஆராய்வதும் புத்திசாலித்தனம்.
மற்றொரு முக்கியமான படி நிறுவனம் மற்றும் நிதி பெயரை நிறுவுவது. கூடுதலாக, பங்குதாரர் அல்லது போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளரின் பங்கு போன்ற நிறுவனத்தின் தலைவர்களின் பாத்திரங்கள் மற்றும் தலைப்புகளை மேலாளர் தீர்மானிக்க வேண்டும். அங்கிருந்து, தலைமை நிர்வாக அதிகாரி, சி.எஃப்.ஓ, தலைமை தகவல் பாதுகாப்பு அதிகாரி மற்றும் தலைமை இணக்க அதிகாரி உள்ளிட்ட நிர்வாக குழுவை நிறுவுங்கள். முன்னர் வெற்றிகரமான நிறுவனத்திலிருந்து வெளியேறும் ஒரு அணியின் பகுதியாக இருந்தால் முதல் முறை மேலாளர்கள் அதிக பணம் திரட்ட வாய்ப்புள்ளது.
பின்புற முடிவில், உள்-செயல்பாடுகளை நிறுவுவது அவசியம். இந்த பணிகளில் வாடகை அல்லது கொள்முதல் அலுவலக இடம், தளபாடங்கள், தொழில்நுட்ப தேவைகள் மற்றும் பணியாளர்களை பணியமர்த்தல் ஆகியவை அடங்கும். லாபப் பகிர்வு திட்டங்கள், போனஸ் கட்டமைப்புகள், இழப்பீட்டு நெறிமுறைகள், சுகாதார காப்பீட்டுத் திட்டங்கள் மற்றும் ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் போன்ற பல பணியாளர்களை பணியமர்த்தும்போது கவனத்தில் கொள்ள வேண்டியவை உள்ளன.
முதலீட்டு வாகனத்தை நிறுவுங்கள்
ஆரம்ப செயல்பாடுகள் ஒழுங்காக இருந்தபின், நிதியின் சட்ட கட்டமைப்பை நிறுவவும். யுனைடெட் ஸ்டேட்ஸில், ஒரு நிதி பொதுவாக ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை அல்லது ஒரு வரையறுக்கப்பட்ட பொறுப்பு நிறுவனத்தின் கட்டமைப்பைக் கருதுகிறது. நிதியின் நிறுவனர் என்ற முறையில், நீங்கள் ஒரு பொது பங்காளியாக இருப்பீர்கள், அதாவது நிதியை உருவாக்கும் முதலீடுகளை தீர்மானிக்க உங்களுக்கு உரிமை உண்டு.
உங்கள் முதலீட்டாளர்கள் உங்கள் பங்கின் எந்தெந்த நிறுவனங்கள் என்பதை தீர்மானிக்க உரிமை இல்லாத வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகளாக இருப்பார்கள். வரையறுக்கப்பட்ட பங்காளிகள் தங்கள் தனிப்பட்ட முதலீட்டோடு இணைக்கப்பட்ட இழப்புகளுக்கு மட்டுமே பொறுப்பாவார்கள், அதே நேரத்தில் பொது பங்காளிகள் நிதியில் உள்ள கூடுதல் இழப்புகளையும் பரந்த சந்தைக்கான பொறுப்புகளையும் கையாளுகிறார்கள்.
இறுதியில், உங்கள் வழக்கறிஞர் ஒரு தனியார் வேலைவாய்ப்பு மெமோராண்டம் மற்றும் வரையறுக்கப்பட்ட கூட்டாண்மை ஒப்பந்தம் அல்லது சங்கத்தின் கட்டுரைகள் போன்ற வேறு எந்த இயக்க ஒப்பந்தங்களையும் வரைவு செய்வார்.
கட்டண கட்டமைப்பை தீர்மானிக்கவும்
மேலாண்மை மேலாளர், சுமந்த வட்டி மற்றும் செயல்திறனுக்கான ஏதேனும் தடை விகிதம் தொடர்பான விதிகளை நிதி மேலாளர் தீர்மானிக்க வேண்டும். பொதுவாக, தனியார் பங்கு மேலாளர்கள் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து உறுதிசெய்யப்பட்ட மூலதனத்தின் 2% வருடாந்திர நிர்வாகக் கட்டணத்தைப் பெறுகிறார்கள். எனவே, முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து நிதி திரட்டும் ஒவ்வொரு million 10 மில்லியனுக்கும், மேலாளர் ஆண்டுதோறும் 200, 000 டாலர் நிர்வாகக் கட்டணத்தை நிர்வாகக் கட்டணமாக வசூலிப்பார். இருப்பினும், குறைந்த அனுபவமுள்ள நிதி மேலாளர்கள் புதிய மூலதனத்தை ஈர்க்க சிறிய நிர்வாகக் கட்டணத்தைப் பெறலாம்.
செயல்படுத்தப்பட்ட வட்டி பொதுவாக எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் மட்டத்திலிருந்து 20% ஆக அமைக்கப்படுகிறது. தடை விகிதம் நிதிக்கு 5% ஆக இருக்க வேண்டும் என்றால், நீங்களும் உங்கள் முதலீட்டாளர்களும் 20 முதல் 80 என்ற விகிதத்தில் வருமானத்தை பிரிப்பீர்கள். இந்த காலகட்டத்தில், நிதிக்கான இணக்கம், ஆபத்து மற்றும் மதிப்பீட்டு வழிகாட்டுதல்களை நிறுவுவதும் முக்கியம்.
மூலதனத்தை உயர்த்து
அடுத்து, உங்கள் சலுகை மெமோராண்டம், சந்தா ஒப்பந்தம், கூட்டாண்மை விதிமுறைகள், காவல் ஒப்பந்தம் மற்றும் உரிய விடாமுயற்சி கேள்வித்தாள்கள் தயாரிக்கப்பட வேண்டும். மேலும், மூலதனத்தை திரட்டுவதற்கான செயல்முறைக்கு முன்னர் சந்தைப்படுத்தல் பொருள் தேவைப்படும். புதிய மேலாளர்கள் முந்தைய முதலாளிகளிடமிருந்து முறையான துண்டிப்பு கடிதத்தைப் பெற்றுள்ளனர் என்பதை உறுதிப்படுத்த விரும்புவார்கள். ஊழியர்கள் தங்களது முந்தைய அனுபவம் மற்றும் தட பதிவுகளைப் பற்றி பெருமை கொள்ள அனுமதி தேவைப்படுவதால் ஒரு பிரித்தல் கடிதம் முக்கியமானது.
இவை அனைத்தும் இறுதியில் ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்டைத் தொடங்குவதற்கான மிகப்பெரிய சவாலுக்கு உங்களை அழைத்துச் செல்கின்றன, இது உங்கள் நிதியில் முதலீடு செய்ய மற்றவர்களை நம்ப வைக்கிறது. முதலில், உங்கள் சொந்த நிதியை முதலீடு செய்யத் தயாராகுங்கள். நிதி நிர்வாகிகள் தங்கள் வாழ்க்கையில் வெற்றியைப் பெற்றிருக்கிறார்கள், அவர்கள் நிதியின் மொத்த மூலதனக் கடமைகளுக்கு குறைந்தபட்சம் 2% முதல் 3% வரை தங்கள் பணத்தை வழங்குவார்கள் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறைந்த மூலதனத்தைக் கொண்ட புதிய மேலாளர்கள் தங்கள் முதல் நிதிக்கு 1% முதல் 2% வரை அர்ப்பணிப்புடன் வெற்றி பெறலாம்.
உங்கள் முதலீட்டு தட பதிவு மற்றும் முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கு கூடுதலாக, உங்கள் சந்தைப்படுத்தல் உத்தி மூலதனத்தை உயர்த்துவதில் மையமாக இருக்கும். யார் முதலீடு செய்ய முடியும் என்பதற்கான விதிமுறைகள் மற்றும் தனியார் பங்கு முதலீடுகளின் பதிவு செய்யப்படாத தன்மை ஆகியவற்றின் காரணமாக, நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்கள் மட்டுமே இந்த நிதிகளுக்கு மூலதனத்தை வழங்க முடியும் என்று அரசாங்கம் கூறுகிறது.
நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் காப்பீட்டு நிறுவனங்கள், இறையாண்மை செல்வ நிதிகள், நிதி நிறுவனங்கள், ஓய்வூதிய திட்டங்கள் மற்றும் பல்கலைக்கழக உதவித்தொகைகள் ஆகியவை அடங்கும். அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்கள் இரண்டு வருடங்களுக்கு ஒரு குறிப்பிட்ட வருடாந்திர வருமான வரம்பை பூர்த்தி செய்யும் அல்லது நிகர மதிப்பை (அவர்களின் முதன்மை வசிப்பிடத்தின் மதிப்பு குறைவாக) million 1 மில்லியன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்டதாக வைத்திருக்கும் நபர்களுக்கு மட்டுமே. அங்கீகாரம் பெற்ற முதலீட்டாளர்களைக் குறிக்கும் பிற குழுக்களுக்கான கூடுதல் அளவுகோல்கள் 1933 இன் பத்திரப் பத்திரத்தில் விவாதிக்கப்பட்டுள்ளன.
ஒரு தனியார் ஈக்விட்டி ஃபண்ட் நிறுவப்பட்டதும், போர்ட்ஃபோலியோ மேலாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்கத் தொடங்குவார்கள். இந்த கட்டத்தில், மேலாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டு உத்திக்கு ஏற்ற நிறுவனங்கள் மற்றும் சொத்துக்களைத் தேர்ந்தெடுக்கத் தொடங்குவார்கள்.
அடிக்கோடு
தனியார் பங்கு முதலீடுகள் கடந்த சில தசாப்தங்களாக பரந்த அமெரிக்க சந்தைகளை விட சிறப்பாக உள்ளன. இது சிறந்த வருமானத்தை ஈட்ட புதிய வழிகளைத் தேடும் முதலீட்டாளர்களிடமிருந்து அதிகரித்த தேவையை உருவாக்கியுள்ளது. மேற்கண்ட படிகளை வெற்றிகரமான நிதியை நிறுவுவதற்கான ஒரு வரைபடமாகப் பயன்படுத்தலாம்.
