ஒரு சுவிட்சைப் புரட்டுவது போல் தோன்றிய நிலையில், பந்து வீழ்ந்தபோது, 2012 இல் ஒலித்தது, ஹைப்பர் ஆவியாகும் 2011 முதலீட்டு ஆண்டு 2012 ஆம் ஆண்டின் தொடக்கத்தில் மிகக் குறைந்த நிலையற்ற தன்மையுடன் மாற்றப்பட்டது. இன்று 2% வரை மற்றும் அடுத்த நாள் 2% கீழே நாட்கள் மெதுவாக, நிலையான தலைகீழாக மாற்றப்பட்டுள்ளன.
நிலையற்ற தன்மையைக் கணக்கிடுவதற்கான எளிமையான அணுகுமுறை
பல முதலீட்டாளர்கள் சந்தையில் இருக்கும் குறைந்த நிலையற்ற தன்மைக்கு பலியாகக்கூடும் என்றாலும், பங்குச் சந்தை ஒரே மாதிரியான மனநிலையில் நீண்ட காலத்திற்கு அரிதாகவே இருப்பதை அறிவார்ந்த முதலீட்டாளர்கள் அறிவார்கள், இதனால் நிலையற்ற வர்த்தக அமர்வுகள் விரைவில் திரும்பக்கூடும் என்று நம்புவது நியாயமானது. சந்தை, மீண்டும், செல்லவும் கடினமாகும்போது, அவர்கள் என்ன செய்வார்கள் என்பதற்கான திட்டத்தை வணிகர்கள் வைத்திருப்பது கட்டாயமாகிறது.
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள நிலையற்ற தன்மையை எவ்வாறு குறைக்க முடியும்? இங்கே சில யோசனைகள் உள்ளன.
பீட்டா
அனைத்து பங்குகளிலும் பீட்டா எனப்படும் நிலையற்ற தன்மை உள்ளது. இந்த மெட்ரிக் பெரும்பாலும் பங்குகளின் தகவல் பக்கத்தின் அடிப்படை பகுப்பாய்வு பிரிவில் காணப்படுகிறது. ஒன்றின் பீட்டா என்றால், பங்கு எஸ் அண்ட் பி 500 உடன் இணைந்து செயல்படும். எஸ் அண்ட் பி 0.5% குறைந்துவிட்டால், இந்த பங்கு அதே அளவு குறைந்துவிடும். பீட்டா ஒன்றுக்குக் கீழே இருந்தால், பங்கு ஒட்டுமொத்த சந்தையை விடக் கொந்தளிப்பானது மற்றும் ஒன்றுக்கு மேலே உள்ள பீட்டா பங்கு மிகவும் கடுமையாக செயல்படும் என்பதைக் குறிக்கிறது.
உங்கள் வர்த்தக இலாகாவில் உள்ள நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பதற்கான சிறந்த வழி, அதிக பீட்டா பங்குகளை விற்று அவற்றை குறைந்த பீட்டா பெயர்களுடன் மாற்றுவதாகும். உங்கள் ஜான் டீரெ பங்குகளை நீங்கள் மிகவும் விரும்பலாம், ஆனால் அதிக சந்தை ஏற்ற இறக்கம் உள்ள காலங்களில், அது பெருமளவில் ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கலாம். ஜான்சன் மற்றும் ஜான்சன் போன்ற குறைந்த பீட்டா பங்குடன் அதை மாற்றுவது உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த நிலையற்ற தன்மையைக் குறைக்கும்.
ஒட்டுமொத்த சந்தை வெவ்வேறு சமிக்ஞைகளை அனுப்புவதால் வர்த்தகர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் இலாகாவின் நிலையற்ற தன்மையை சரிசெய்கின்றனர். அது உயரும்போது, அவை பீட்டாவை அதிகரிக்கின்றன. இது திருத்தும் பயன்முறையில் இருக்கும்போது, குறைந்த பீட்டா பெயர்கள் மூலதனத்தைப் பாதுகாக்க உதவுகின்றன.
மேலாளும்
ஹெட்ஜிங் என்பது உங்கள் நீண்ட நிலைகளுக்கு எதிராக குறுகிய நிலைகளைத் தொடங்குவதை உள்ளடக்குகிறது. நீங்கள் குவால்காம் பங்குகளின் 100 பங்குகளை வைத்திருக்கிறீர்கள் என்று சொல்லலாம், ஆனால் ஒரு திருத்தம் செய்ய சந்தை பழுத்திருக்கிறது என்று நீங்கள் நம்புகிறீர்கள். ஒரு திருத்தம் ஏற்பட்டால் ஒட்டுமொத்த சந்தையை விட அதிக விகிதத்தில் வீழ்ச்சியடையும் உயர் பீட்டாவின் 100 பங்குகளை நீங்கள் விற்கலாம். பின்னர், சந்தை ஒரு மீட்டெடுப்பைக் காணப்போகிறது என்று நீங்கள் நம்பும்போது குறுகிய நிலையை நீங்கள் மறைக்க முடியும். உங்கள் குவால்காம் நிலையில் நீங்கள் பணத்தை இழந்திருக்கலாம், ஆனால் நீங்கள் குறுகிய நிலையில் பணம் சம்பாதித்தீர்கள்.
பத்திரங்கள்
வர்த்தகர்கள் அதிக அளவு அபாயப் பசியைக் கொண்டிருக்கும்போது, அவர்கள் நிறைய நிலையான வருமான தயாரிப்புகளை வைத்திருக்க மாட்டார்கள், ஆனால் சந்தை கேள்விக்குரியதாக மாறும் போது, ஒட்டுமொத்த சந்தை நகர்வுகளுக்கு கடுமையான எதிர்விளைவுகளை ஏற்படுத்தாத தங்கள் பணத்திற்கான பாதுகாப்பான புகலிடங்களைக் கண்டுபிடிக்க அவர்கள் விரும்புகிறார்கள், அவை பத்திரச் சந்தைக்குச் செல்லக்கூடும். பத்திரங்கள், பத்திர ப.ப.வ.நிதிகள் மற்றும் கருவூலங்கள் அனைத்தும் சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது பாதுகாப்பான புகலிடங்களாக செயல்படுகின்றன. இது நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பது மட்டுமல்லாமல், வர்த்தகர் வருமானத்தைக் கொண்டுவர அனுமதிக்கிறது.
பணம்
உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள நிலையற்ற தன்மையைக் குறைப்பதற்கான எளிய வழி வெளியே உட்கார்ந்து கொள்வதாகும். உங்கள் நிலைகளை விற்று அதிக பணம் ஒதுக்கீடு செய்வது குறுகிய கால சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களிலிருந்து உங்களை முற்றிலும் பாதுகாக்கிறது. பணம் பணவீக்கத்திற்கு பலியாகி வருவதால், நீண்ட காலமாக பணத்தில் இருப்பது அறிவுறுத்தப்படுவதில்லை, ஆனால் சந்தை விரைவில் நிலைபெறும் என்று நம்பும் வர்த்தகர்களுக்கு, இழப்புகளைத் தணிக்க பணமே எளிதான வழியாகும்.
அடிக்கோடு
நிலையற்ற தன்மைக்கு பதிலளிப்பது நீண்டகால முதலீட்டாளர்களுக்கு அவசியமாக இருக்கலாம். சந்தையில் தற்காலிக பாப்ஸ் மற்றும் சொட்டுகள் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவின் நீண்டகால நோக்கத்தை மாற்றாது, இது உங்கள் பங்குகளை மாற்றுவது தேவையற்றது. சந்தை எப்போதும் மீண்டு வருவதை வரலாறு காட்டுகிறது என்பதை அறிந்து கொள்ளுங்கள்.
காண்க: நிலையற்ற அளவீடுகளைப் புரிந்துகொள்வது
