பொருளடக்கம்
- நிரல் வியூகத்தை வரையறுத்தல்
- மக்கள் வியூகத்தைத் திட்டமிடுகிறார்கள்…
- … ஆனால் கணினிகள் வேலை செய்கின்றன
- நிரல் வர்த்தகம் எல்லா இடங்களிலும் உள்ளது
- விதிகள் விதிகள் விதிகள்
- நேரம் முக்கியமானது
- அடிக்கோடு
நிரல் வர்த்தக உத்திகள் திரைக்குப் பின்னால் நிகழ்கின்றன, NYSE இல் தினசரி அளவின் 30% வரை வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அவர்கள் உணர்ச்சி இல்லாமல் வர்த்தகம் செய்கிறார்கள் மற்றும் அதிக லாபம் ஈட்டலாம். நிரல் வர்த்தகங்கள் என்று அழைக்கப்படும் இந்த வர்த்தகங்கள் வர்த்தக தளத்தின் குழப்பத்தை மறந்து அமைதியாக நடைபெறுகின்றன. இருப்பினும், நியூயார்க் பங்குச் சந்தையில் (NYSE) தினசரி வர்த்தக அளவின் சராசரியாக பாதிக்கும் மேற்பட்டதை உற்பத்தி செய்யும் ஒரு அமைப்பு எப்படி, ஏன் என்று புறக்கணிப்பது அறிவார்ந்த முதலீட்டாளர்கள் முட்டாள்தனமாக இருக்கும்.
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- நிரல் வர்த்தகம் என்பது ஒரு கூடை பங்குகளை பெரிய அளவிலும், சில நேரங்களில் பெரிய அதிர்வெண்ணிலும் வர்த்தகம் செய்ய கணினி உருவாக்கிய வழிமுறைகளைப் பயன்படுத்துவதைக் குறிக்கிறது. வழிமுறைகள் இயங்க திட்டமிடப்பட்டு மனிதர்களால் கண்காணிக்கப்படுகின்றன, இருப்பினும் ஒரு முறை நிரல்களை இயக்குவது மனிதர்களை அல்ல, வர்த்தகங்களை உருவாக்குகிறது. நிரல் வர்த்தக உத்திகள் ஒரு நாளைக்கு ஆயிரக்கணக்கான வர்த்தகங்களை (எ.கா. உயர் அதிர்வெண் வர்த்தகம், அல்லது எச்.எஃப்.டி) செயல்படுத்தக்கூடும், அதே நேரத்தில் மற்ற உத்திகள் நீண்ட கால இலாகாக்களை மறுசீரமைக்க ஒவ்வொரு சில மாதங்களுக்கும் மட்டுமே வர்த்தகங்களை செயல்படுத்துகின்றன. பெருகிய முறையில் பிரபலமாக இருக்கும்போது, நிரல் வர்த்தகம் சந்தை தோல்விகளுக்கும் குற்றம் சாட்டப்பட்டுள்ளது ஃபிளாஷ் செயலிழப்புகள் போன்றவை.
ஒரு நிரல் வர்த்தக மூலோபாயத்தை வரையறுத்தல்
பொதுவாக, நிரல் வர்த்தகம் என்பது ஒரு அடிப்படை நிரல் அல்லது யோசனையின் அடிப்படையில் அமைப்புகளால் செய்யப்படும் பெரிய அளவிலான வர்த்தகம், பொதுவாக தானியங்கி. இருப்பினும், இந்த எளிய வரையறை குறிப்பதை விட நிரல் வர்த்தகத்திற்கு இன்னும் நிறைய இருக்கிறது. நிரல் வர்த்தகத்தை "மொத்த சந்தை மதிப்பு million 1 மில்லியன் அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட 15 அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட பங்குகளை வாங்குவது அல்லது விற்பனை செய்வது சம்பந்தப்பட்ட பரந்த அளவிலான போர்ட்ஃபோலியோ வர்த்தக உத்திகள்" என்று NYSE வரையறுக்கிறது.
"கணினி வர்த்தகம்" என்ற சொல் நிரல் வர்த்தகத்துடன் அடிக்கடி மாறி மாறி பயன்படுத்தப்படுகிறது; இருப்பினும், இது முற்றிலும் துல்லியமானது அல்ல. கணினி வர்த்தகம் என்பது ஒரு முறையைக் குறிக்கிறது, இது போதுமான அளவில் செய்தால் நிரல் வர்த்தகத்தை உருவாக்கக்கூடும். மாறாக, சில நிரல் வர்த்தகங்களை ஒரு கணினி-வர்த்தக முறையால் உருவாக்க முடியும். நிரல் வர்த்தகம், இங்கே எங்கள் நோக்கங்களுக்காக, NYSE வரையறையை மட்டுமே குறிக்கிறது.
மக்கள் வியூகத்தைத் திட்டமிடுகிறார்கள்…
பிரபலமான நம்பிக்கைக்கு மாறாக, ஒரு நிரல் வாங்க அல்லது விற்கப்படுவதற்குப் பின்னால் உள்ள போர்ட்ஃபோலியோ மூலோபாயம் பெரும்பாலும் கணினி உருவாக்கப்படவில்லை. துறை ஒதுக்கீட்டிற்கான பரந்த சொத்து ஒதுக்கீட்டிற்கு போர்ட்ஃபோலியோ சமநிலைப்படுத்துவது போல இலக்குகள் வேறுபட்டிருக்கலாம். அவை இன்ட்ராடே உத்திகள், குறுகிய கால அல்லது நீண்ட கால உத்திகள். உண்மையான உத்திகள், மற்றும் நிரலை வாங்கும் மற்றும் விற்கும் வழிமுறைகள் ஒவ்வொரு வீரருக்கும் தனியுரிமமானவை மற்றும் வோல் ஸ்ட்ரீட்டில் மிகவும் நெருக்கமாக பாதுகாக்கப்பட்ட இரகசியங்களில் ஒன்றாகும்.
… ஆனால் கணினிகள் வேலை செய்கின்றன
நிரல் வர்த்தகங்கள் எப்போதுமே கணினிகளால் செயல்படுத்தப்படுகின்றன, இருப்பினும் இது அவ்வாறு இல்லாத சந்தர்ப்பங்கள் உள்ளன. எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனம் XYZ மொத்தம் million 2 மில்லியனுக்கும் அதிகமான 15 பங்குகளை விற்க விரும்பினால், அது விற்பனையை பல்வேறு தரகர்களிடையே பிரிக்கக்கூடும். மாறாக, ஒரு பங்கில் ஒரு பெரிய கொள்முதல் திட்டம் நேரடியாக ஒரு சந்தை தயாரிப்பாளருக்கு அல்லது ஒரு ஒற்றை தரகரிடம் சென்று அதை சிறிய அலகுகளாகப் பிரிக்கிறது. ஒரு நடைமுறை விஷயமாக, கணினி உருவாக்கிய நிரல் வர்த்தகங்களை ஒழுங்குபடுத்துவதில் மட்டுமே NYSE ஆர்வமாக உள்ளது, குறிப்பாக, எதிர்கால பிரீமியத்தில் பெரிய இயக்கங்களால் உருவாக்கப்பட்டவை.
நிரல் வர்த்தகம் எல்லா இடங்களிலும் உள்ளது
முக்கியமாக, நிரல் வர்த்தகத்தின் பெரும்பகுதி எதிர்கால சந்தைகள் மற்றும் பணச் சந்தையை உள்ளடக்கியது. இந்த உத்திகளில் மிகவும் எளிமையான மற்றும் பரவலாக அறியப்பட்டவை குறியீட்டு நடுவர். நிர்வாகத்தின் கீழ் மிகப் பெரிய மற்றும் மாறுபட்ட பங்கு இலாகாக்களைக் கொண்ட நிறுவனங்களால் குறியீட்டு நடுவர் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகிறது.
எடுத்துக்காட்டாக, ஒரு நிறுவனம் பிரீமியம் குறைவாக இருக்கும்போது எதிர்காலங்களை வாங்குகிறது, அதே நேரத்தில் எஸ் & பி பங்குகளின் ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ அதன் சொந்தமாக உற்பத்தி செய்யும் தொகையை விட சில புள்ளிகளைப் பெறுவதற்காக ஒரு ஹெட்ஜ் வர்த்தகத்தில் ஒரு கூடை பங்குகளை விற்கிறது.
தனிப்பட்ட முதலீட்டாளருக்கு முக்கியமான விஷயம் என்னவென்றால், எதிர்கால சந்தை மற்றும் பணச் சந்தை ஆகியவை நெருக்கமாகப் பின்னிப் பிணைந்துள்ளன. ஒரு சந்தையில் நகர்வுகள் மற்றொன்றில் நகர்வுகளைத் தூண்டும். ஒவ்வொரு நாளும், எஸ் அண்ட் பி எதிர்காலங்கள் ஒரு சூத்திரத்தின் அடிப்படையில் ஒரு நியாயமான மதிப்பைக் கொண்டுள்ளன, எடுத்துக்காட்டாக, காலாவதியாகும் நாட்கள் மற்றும் பங்குகளின் ஒரு கூடைக்கான கேரி செலவு ஆகியவை அடங்கும்.
50-60%
2018 ஆம் ஆண்டு நிலவரப்படி, ஒரு பொதுவான வர்த்தக நாளில் வைக்கப்பட்ட அனைத்து சந்தை வர்த்தகங்களில் நிரல் வர்த்தகம் 50% முதல் 60% வரை இருப்பதாகக் கூறப்பட்டது, அந்த எண்ணிக்கை விரிவாக்க காலங்களில் 90% க்கு மேல் உயர்ந்துள்ளது
குறிப்பிட்ட அளவிலான பிரீமியம் நிரல் வர்த்தகங்களை உருவாக்கும், இருப்பினும் இது பல்வேறு செலவினங்களின் காரணமாக நிறுவனங்களிடையே சற்று மாறுபடும். ஒவ்வொரு நாளும் "மரணதண்டனை நிலைகளை வாங்கு" மற்றும் "மரணதண்டனை நிலைகளை விற்க" உள்ளன. தினசரி நியாயமான மதிப்பு மற்றும் பிரீமியம் செயல்படுத்தல் நிலைகளுக்கான சிறந்த (மற்றும் பொது) தகவல்களின் மூலத்தை எச்.எல். கூடுதலாக, NYSE ஒவ்வொரு வாரமும் உறுப்பினர் நிறுவனங்களால் நிரல் வர்த்தக நடவடிக்கைகளை முந்தைய வாரத்தில் அதன் இணையதளத்தில் வெளியிடுகிறது. இது சுவாரஸ்யமான வாசிப்பு, ஆனால் நிகழ்நேர முடிவுகளுக்கு குறிப்பாக பயனுள்ளதாக இல்லை.
விதிகள் விதிகள் விதிகள்
1980 கள் மற்றும் 90 களில், பங்குச் சந்தையில் அதிகப்படியான நிலையற்ற தன்மைக்கு நிரல் வர்த்தகம் பெரும்பாலும் குற்றம் சாட்டப்பட்டது மற்றும் சில பெரிய விபத்துக்களில் குற்றவாளியாக பெயரிடப்பட்டது. இதன் விளைவாக, கணினி உருவாக்கிய நிரல் வர்த்தகம் தடைசெய்யப்படும்போது குறிப்பிட்ட நேரங்களை வரையறுக்கும் விதிகளை NYSE விதித்துள்ளது.
புதிய விதிகள் நிறுவப்பட்டதிலிருந்து, நிரல் வர்த்தகத்திற்கு நேரடியாகக் கூறப்படும் இடையூறுகள் மிகக் குறைவு. நிரல் வர்த்தகம் பங்கு மற்றும் எதிர்கால சந்தைகளுக்கு பங்களிக்கும் பணப்புழக்கத்தின் அளவைக் கருத்தில் கொண்டு, அதன் விளைவு கூர்மையான திருத்தங்களின் போது கூட, அதைவிட அதிக நன்மை பயக்கும்.
நேரம் முக்கியமானது
நிரல் வாங்குதல் மற்றும் விற்பது நாளின் சில நேரங்களில் நிகழும் போக்கைக் கொண்டுள்ளது, சில நேரங்களில் இது தலைகீழ் நேரங்கள் என்று அழைக்கப்படுகிறது. காலப்போக்கில், இவை அதிகரிப்பு மற்றும் பரந்த விலை மாற்றங்கள் மூலம் கவனமுள்ள பார்வையாளருக்கு தெளிவாகத் தெரியும். இது ஏன் முக்கியமானது? நீங்கள் ஒரு டவ் பங்கு வைத்திருக்கிறீர்கள், அதை விற்க விரும்புகிறீர்கள் என்று சொல்லலாம், வாங்குவதற்கான திட்டத்தின் போது அவ்வாறு செய்ய இது உங்களுக்கு உதவாது?
அடிக்கோடு
நிரல் வர்த்தகங்கள் எந்தவொரு நாளின் சந்தை செயல்பாட்டின் ஒரு பெரிய பகுதியைக் குறிக்கின்றன மற்றும் சந்தை இயக்கங்களில் அவற்றின் தாக்கம் முக்கியமானது. மெதுவான கோடை மாதங்களில், நிரல் வர்த்தகங்கள் சந்தை செயல்பாட்டின் 50% வரை இருக்கும். ஸ்மார்ட் முதலீட்டாளர்கள் இந்த பெரிய அளவிலான கணினி கட்டுப்பாட்டு வர்த்தகங்களின் தவறான பக்கத்தில் சிக்கவில்லை என்பதை உறுதிப்படுத்த, அவர்கள் வாங்கும் மற்றும் விற்கும் முறைகள் மற்றும் நேரங்களைக் கவனிக்க வேண்டும்.
