உங்கள் முதலீடுகளை எவ்வாறு எடுப்பது

கிளாசிக் போர்டு விளையாட்டு ஓதெல்லோ "கற்றுக்கொள்ள ஒரு நிமிடம்… மாஸ்டர் ஒரு வாழ்நாள்" என்ற கோஷத்தை கொண்டுள்ளது. அந்த ஒற்றை வாக்கியம் உங்கள் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும் பணிக்கும் பொருந்தும். அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வது அதிக நேரம் எடுக்காது. இருப்பினும், கிடைக்கக்கூடிய ஒவ்வொரு முதலீட்டின் நுணுக்கத்தையும் மாஸ்டரிங் செய்வது வாழ்நாள் முழுவதும் ஆகலாம்.

உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவைத் திரட்டத் தொடங்குவதற்கு முன் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது கருத்தில் கொள்ள வேண்டிய மிக முக்கியமான புள்ளிகளை இந்த பகுதி எடுத்துக்காட்டுகிறது.

'பரேட்டோ கொள்கை'

"பரேட்டோ கோட்பாடு" என்பது "உங்கள் முதலீடுகளை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது" என்ற தலைப்பு போன்ற பல தகவல்களை உள்ளடக்கிய ஒரு பணியைத் தொடங்கும்போது ஒரு பயனுள்ள கருத்தாகும். பொருளாதார வல்லுனர் வில்பிரடோ பரேட்டோவின் பெயரிடப்பட்ட இந்த கொள்கை பெரும்பாலும் "80/20 விதி" என்று அழைக்கப்படுகிறது. வாழ்க்கை மற்றும் கற்றலின் பல அம்சங்களில், 80% முடிவுகள் 20% முயற்சியிலிருந்து வருகின்றன. எனவே, முதலீடுகளை எவ்வாறு தேர்ந்தெடுப்பது என்ற தலைப்பை உள்ளடக்குவதில், நாங்கள் இந்த விதியைப் பின்பற்றி, பெரும்பாலான சிறந்த முதலீட்டு நடைமுறைகளைக் குறிக்கும் முக்கிய யோசனைகள் மற்றும் அளவீடுகளில் கவனம் செலுத்துவோம்.

தொலைநோக்குடைய தொழில்முனைவோர் எலோன் மஸ்க் விளக்குவது போல், “நீங்கள் விஷயங்களை மிக அடிப்படையான உண்மைகளுக்கு வேகவைக்கிறீர்கள்… பின்னர் அங்கிருந்து நியாயப்படுத்துங்கள்.” நினைவில் கொள்ளுங்கள், பங்குகளிலிருந்து பணம் சம்பாதிப்பது சாத்தியம், எனவே நல்ல வருமானத்தை வழங்கும் முதலீடுகளைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கான விசைகளைப் பற்றி அறிந்து கொள்ளுங்கள்.

உங்கள் காலவரிசை கண்டறிதல்

முதலில், உங்கள் காலவரிசையை நீங்கள் தீர்மானிக்க வேண்டும். நீங்கள் முதலீடுகளைத் தொடாத ஒரு காலகட்டத்தில் நீங்கள் ஈடுபட வேண்டும். ஒரு நியாயமான வருவாய் விகிதம் நீண்ட கால அடிவானத்துடன் மட்டுமே எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. குறுகிய காலத்தில் வருமானத்தை ஈட்ட முடியும், ஆனால் அது சாத்தியமில்லை. புகழ்பெற்ற முதலீட்டாளர் வாரன் பபெட் சொல்வது போல், “ஒன்பது பெண்களை கர்ப்பமாக்குவதன் மூலம் ஒரு மாதத்தில் நீங்கள் ஒரு குழந்தையை உருவாக்க முடியாது.”

முதலீடுகளைப் பாராட்ட நீண்ட நேரம் இருக்கும்போது, ​​பங்குச் சந்தையின் தவிர்க்க முடியாத ஏற்ற தாழ்வுகளை வானிலைப்படுத்த அவை மிகவும் பொருத்தமானவை. இந்த மூலோபாயம் முதலீட்டாளர்களுக்கு மட்டுமல்ல, நன்கு நிர்வகிக்கப்படும் பொது வர்த்தக நிறுவனங்களுக்கும் முக்கியமானது. ஹார்வர்ட் பிசினஸ் ரிவியூவில் வெளியிடப்பட்ட ஆராய்ச்சி, “நிர்வாகிகள் நீண்ட கால மதிப்பு உருவாக்கத்தை நிர்வகிக்கும்போது, ​​வால் ஸ்ட்ரீட்டின் காலாண்டு வருவாய் எதிர்பார்ப்புகளை பூர்த்தி செய்வதில் அதிக கவனம் செலுத்த ஆய்வாளர்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்களின் அழுத்தத்தை எதிர்க்கும்போது நிறுவனங்கள் சிறந்த முடிவுகளை வழங்குகின்றன.” நீண்டகால நோக்குடையதாகக் கருதப்பட்ட நிறுவனங்கள் நீண்ட காலத்திற்கு கவனம் செலுத்தாத நிறுவனங்களை விட முறையே சராசரி வருவாய் மற்றும் வருவாய் முறையே 47% மற்றும் 36% அதிகமாக இருந்தது.

தரவு தெளிவாக உள்ளது: நீண்ட விளையாட்டை விளையாடுவது குறிப்பிடத்தக்க வாய்ப்புகளை உருவாக்குகிறது. எடுத்துக்காட்டாக, ஜனவரி 1, 2007 முதல் டிசம்பர் 31, 2016 வரையிலான 10 ஆண்டு காலப்பகுதியில், ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் (எஸ் அண்ட் பி) 500 குறியீட்டின் சராசரி ஆண்டு வருமானம் 8.76% ஆக இருந்தது என்பதைக் கவனியுங்கள். ஜனவரி 1, 2007 முதல் டிசம்பர் 31, 2011 வரையிலான காலவரிசையை அரை முதல் ஐந்து ஆண்டுகளில் குறைக்கவும், சராசரி வருவாய் 2.46% ஆக குறைகிறது.

பல ஆண்டுகளாக உங்கள் முதலீடுகளைத் தீண்டாமல் விட்டுவிடுவதற்கான மற்றொரு முக்கியமான காரணம், கூட்டுவதைப் பயன்படுத்துவதாகும். மக்கள் “பனிப்பந்து விளைவை” மேற்கோள் காட்டும்போது, ​​அவர்கள் கூட்டு சக்தியைப் பற்றி பேசுகிறார்கள். உங்கள் முதலீடுகள் ஏற்கனவே சம்பாதித்த பணத்தில் பணம் சம்பாதிக்கத் தொடங்கும்போது, ​​நீங்கள் கூட்டு வளர்ச்சியை அனுபவிக்கிறீர்கள். இதனால்தான் வாழ்க்கையின் முந்தைய முதலீட்டு விளையாட்டைத் தொடங்கும் நபர்கள் தாமதமாகத் தொடங்குபவர்களை விட அதிகமாக செயல்பட முடியும், ஏனென்றால் நீண்ட காலத்திற்கு வளர்ச்சியைக் கூட்டுவதன் பலனைப் பெறுகிறார்கள்.

சரியான சொத்து வகுப்புகளைத் தேர்ந்தெடுப்பது

சொத்து ஒதுக்கீடு என்பது உங்கள் முதலீட்டு இலாகாவின் எந்த பகுதியை எந்த வகையான முதலீடுகளுக்குச் செல்லும் என்பதைத் தேர்ந்தெடுக்கும் செயல்முறையாகும். எடுத்துக்காட்டாக, உங்கள் பணத்தில் பாதியை பங்குகளிலும், மற்ற பாதியை பத்திரங்களிலும் வைக்கலாம். அதிக பன்முகத்தன்மைக்கு, நீங்கள் அந்த இரண்டு வகுப்புகளுக்கு அப்பால் விரிவடைந்து, ரியல் எஸ்டேட் முதலீட்டு அறக்கட்டளைகள் (REIT கள்), பொருட்கள், அந்நிய செலாவணி மற்றும் சர்வதேச பங்குகளை உள்ளடக்கியிருக்கலாம்.

“சரியான” ஒதுக்கீட்டு மூலோபாயத்தை அறிய, உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மையை நீங்கள் புரிந்து கொள்ள வேண்டும். தற்காலிக இழப்புகள் உங்களை இரவில் விழித்திருந்தால், குறைந்த ஆபத்து விருப்பங்கள், அதாவது பத்திரங்கள் அடங்கிய ஒரு சீரான முதலீட்டு அணுகுமுறையை பராமரிப்பது நல்லது. இருப்பினும், ஆக்கிரமிப்பு நீண்ட கால வளர்ச்சியைப் பின்தொடர்வதில் நீங்கள் பின்னடைவுகளைத் தாங்க முடியும் என்று நீங்கள் நம்பினால், பங்குகளை நோக்கி அதிக எடை போடுவதுதான் செல்ல வழி.

ஆனால் பல்வேறு சொத்து வகுப்புகளிடையே முதலீட்டை ஒதுக்குவது என்பது ஆபத்தை நிர்வகிப்பதை விட அதிகம். இது வெகுமதி பற்றியும். நோபல் பரிசு பெற்ற பொருளாதார நிபுணர் ஹாரி மார்கோவிட்ஸ் இந்த வெகுமதியை "நிதியத்தின் ஒரே இலவச மதிய உணவு" என்று குறிப்பிட்டார். உங்கள் இலாகாவை பல்வகைப்படுத்துவதன் மூலம் அதிக சம்பாதிக்க நீங்கள் நிற்கிறீர்கள். மார்கோவிட்ஸ் எதைக் குறிக்கிறார் என்பதற்கான எடுத்துக்காட்டு இங்கே: 1970 ஆம் ஆண்டில் எஸ் அண்ட் பி 500 இல் 100 டாலர் முதலீடு 2013 ஆம் ஆண்டின் இறுதிக்குள், 7 7, 771 ஆக உயர்ந்துள்ளது. அதே காலகட்டத்தில் அதே தொகையை பொருட்களில் முதலீடு செய்தால் (எஸ் & பி ஜிஎஸ்சிஐ குறியீடு போன்றவை) உங்கள் பணம், 8 4, 829 ஆக அதிகரித்தது.

இப்போது, ​​நீங்கள் இரண்டு உத்திகளையும் பின்பற்றுகிறீர்கள் என்று கற்பனை செய்து பாருங்கள். இங்குதான் மந்திரம் தொடங்குகிறது.

மார்கோவிட்ஸ் நிதி உலகில் நன்கு அறியப்பட்டவர், ஏனெனில் அவர் “நவீன போர்ட்ஃபோலியோ கோட்பாடு” அல்லது எம்.பி.டி என்ற கருத்தை முதலில் முன்வைத்தார். விருப்பமான அபாயத்தை எட்டும் போது முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் சாத்தியமான வருவாயை அதிகரிக்க முடியும் என்று கருத்து தெரிவிக்கிறது. ஒட்டுமொத்தமாக, ஒருவருக்கொருவர் அபாயங்களை சமநிலைப்படுத்தும் முதலீடுகளின் குழுவை கவனமாக தேர்ந்தெடுப்பதன் மூலம் இது செயல்படுகிறது. ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கது என்று நீங்கள் தீர்மானிக்கும் எந்த அளவிலான ஆபத்துக்கும் சிறந்த வருவாயைப் பெற முடியும் என்று MPT கருதுகிறது. குறைந்த அபாயகரமான சொத்துக்களின் மூலம் நீங்கள் அடையக்கூடிய வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை நீங்கள் தேர்வுசெய்தால், உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ திறமையானதாக கருதப்படுவதில்லை.

சிக்கலான சமன்பாடுகள் அல்லது நிகழ்தகவு விளக்கப்படங்களை ஆராய்வதற்கு MPT உங்களுக்குத் தேவையில்லை. நீங்கள் எடுக்க வேண்டிய முக்கிய அம்சம்: (அ) உங்கள் ஆபத்து சகிப்புத்தன்மைக்கு ஏற்ப உங்கள் சொத்து வகுப்பைப் பன்முகப்படுத்தவும், (ஆ) போர்ட்ஃபோலியோவின் முழு ஆபத்து மட்டத்தையும் எவ்வாறு அதிகரிக்கும் அல்லது குறைக்கும் என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு ஒவ்வொரு சொத்தையும் தேர்வு செய்யவும்.

பாரம்பரிய சொத்துக்கள் மற்றும் மாற்று சொத்து வகுப்புகளின் பட்டியல் இங்கே:

பாரம்பரிய சொத்துக்கள்:

மாற்று சொத்துக்கள்:

• சிறப்பு காப்பீட்டு தயாரிப்புகள்

மேலே உள்ள பட்டியல்களில் எடுக்க ஏராளமான சொத்து வகுப்புகள் உள்ளன. இருப்பினும், கிட்டத்தட்ட அனைத்து சராசரி முதலீட்டாளர்களும் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் கலவையானது சிறந்தது என்பதைக் காண்பார்கள். வழித்தோன்றல்கள், காப்பீட்டு தயாரிப்புகள் மற்றும் பொருட்கள் போன்ற சிக்கலான கருவிகளுக்கு இந்த பகுதியின் எல்லைக்கு அப்பாற்பட்ட மாறுபட்ட சந்தைகளைப் பற்றி ஆழமான புரிதல் தேவைப்படுகிறது. முதலீட்டைத் தொடங்குவதே இங்குள்ள முதன்மை குறிக்கோள்.

பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களை சமநிலைப்படுத்துதல்

பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்கள் பங்குகள் மற்றும் பத்திரங்களின் கலவையுடன் தங்கள் இலக்குகளை அடைய முடிந்தால், ஒவ்வொரு வகுப்பிலும் அவர்கள் எவ்வளவு எடுக்க வேண்டும் என்பதுதான் இறுதி கேள்வி. வரலாறு ஒரு வழிகாட்டியாக இருக்கட்டும்.

அதிக வருமானம் - அதிக ஆபத்து இருந்தாலும் - உங்கள் குறிக்கோள் என்றால், பங்குகள் செல்ல வழி. எடுத்துக்காட்டாக, பங்குகளின் மொத்த வருவாய் 1802 முதல் தற்போது வரை மற்ற அனைத்து சொத்து வகுப்புகளை விடவும் அதிகமாக இருந்தது என்பதைக் கவனியுங்கள். "நீண்ட காலத்திற்கு பங்குகள்" என்ற புத்தகத்தில், ஆசிரியரும் பேராசிரியருமான ஜெர்மி சீகல் முதன்மையாக பங்குகளை உள்ளடக்கிய ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை வடிவமைப்பதற்கான ஒரு சக்திவாய்ந்த வழக்கை உருவாக்குகிறார்.

பங்குகளை ஆதரிப்பதற்கான காரணம் என்ன? "210 ஆண்டுகளில் நான் பங்கு வருமானத்தை ஆராய்ந்தேன், பரவலாக பன்முகப்படுத்தப்பட்ட பங்குகளின் உண்மையான வருவாய் ஆண்டுக்கு சராசரியாக 6.6 சதவீதமாக உள்ளது" என்று சீகல் கூறுகிறார்.

குறுகிய காலத்தில், பங்குகள் நிலையற்றதாக இருக்கும். இருப்பினும், நீண்ட காலமாக, அவை எப்போதும் மீண்டு வருகின்றன. ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர் குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கம் கூட சங்கடமாக இருக்கலாம் மற்றும் பத்திரங்களின் ஒப்பீட்டு பாதுகாப்பைத் தேர்வுசெய்யலாம். ஆனால் வருவாய் மிகவும் குறைவாக இருக்கும்.

"2012 இன் இறுதியில், பெயரளவிலான பத்திரங்களின் மகசூல் சுமார் 2 சதவீதமாக இருந்தது. அடுத்த 30 ஆண்டுகளில் நுகர்வோர் விலைக் குறியீடு ஆண்டுக்கு கிட்டத்தட்ட 6 சதவிகிதம் குறைந்துவிட்டால், பத்திரங்கள் 7.8 சதவிகித உண்மையான வருமானத்தை ஈட்டக்கூடிய ஒரே வழி. ஆயினும்கூட, இந்த அளவின் பணவாட்டம் உலக வரலாற்றில் எந்தவொரு நாட்டினாலும் நீடிக்கப்படவில்லை, ”என்று சீகல் கூறுகிறார்.

இந்த எண்கள் ஆபத்து / வெகுமதி மாறும் தன்மையை விளக்குகின்றன. அதிக ஆபத்தை எடுத்துக் கொள்ளுங்கள், வெகுமதிகள் பெரிதாக இருக்கும். மேலும், நீண்ட காலத்திற்கு ஈக்விட்டி ஆபத்து பெரும்பாலான முதலீட்டாளர்களுக்கு மிகவும் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கதாக மாறும். ஒரு வழிகாட்டியாக, 1926-2016 காலகட்டத்தில் இந்த வெவ்வேறு போர்ட்ஃபோலியோ மாதிரிகளின் வரலாற்று செயல்திறனைக் கவனியுங்கள்.

பங்குகள் / பத்திரங்கள்	சரா. வருடாந்திர வருவாய்	ஒரு இழப்பு ஆண்டுகள்
0% / 100%	5.4%	91 இல் 14
20% / 80%	6.6%	91 இல் 12
30% / 70%	7.2%	91 இல் 14
40% / 60%	7.8%	91 இல் 16
50% / 50%	8.3%	17of 91
60% / 40%	8.7%	91 இல் 21
70% / 30%	9.1%	91 இல் 22
80% / 20%	9.5%	91 இல் 23
100% / 0%	10.2%	91 இல் 25