பொருளடக்கம்
- ஒரு பரந்த தேர்வை சுருக்கவும்
- ஒத்த ப.ப.வ.நிதிகளிடையே போட்டி
- சரியான ப.ப.வ.நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது
- ப.ப.வ.நிதி திரவங்களில்
- அடிக்கோடு
முதல் அமெரிக்க நிதியான ஸ்டாண்டர்ட் அண்ட் புவர்ஸ் டெபாசிட்டரி ரசீதுகள் சிலந்திகள் (எஸ்.பி.டி.ஆர்) என அழைக்கப்படும் 1993 ஆம் ஆண்டில் மீண்டும் தொடங்கப்பட்டதிலிருந்து பரிவர்த்தனை-வர்த்தக நிதிகள் (ப.ப.வ.நிதிகள்) வெகுதூரம் வந்துவிட்டன. இந்த ப.ப.வ.நிதி எஸ் அண்ட் பி 500 ஐக் கண்காணிக்கிறது மற்றும் முதலீட்டாளர்களிடையே அதன் புகழ் வழிவகுத்தது டவ் ஜோன்ஸ் தொழில்துறை சராசரி மற்றும் நாஸ்டாக் 100 போன்ற பிற முக்கிய அமெரிக்க ஈக்விட்டி குறியீடுகளின் அடிப்படையில் ப.ப.வ.நிதிகளை அறிமுகப்படுத்துவதற்கு. (மேலும், எங்கள் பொருள் சார்ந்த டுடோரியலைப் பார்க்கவும்: பரிவர்த்தனை வர்த்தக நிதி (ப.ப.வ.நிதி) முதலீடு.)
ஈக்விட்டி-இன்டெக்ஸ் டிராக்கர்களாக அவர்களின் ஆரம்ப தொடக்கங்களிலிருந்து, ப.ப.வ.நிதிகள் ஒரு பெரிய முதலீட்டு தேர்வுகளை உள்ளடக்கியதாக வளர்ந்துள்ளன, ஆனால் அவை அனைத்தும் தரத்தில் சமமானவை அல்ல. உண்மையில், ப.ப.வ.நிதிகளின் தனித்துவமான வளர்ச்சிக்கான திருப்பம் என்னவென்றால், அவற்றில் சில கலைக்கப்படும் அபாயத்தை அதிகரிக்கிறது, முக்கியமாக முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வமின்மை காரணமாக. உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு ஏற்றவாறு லாபகரமான ப.ப.வ.நிதியை எவ்வாறு கண்டுபிடிப்பது?
முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்
- ஒரு முதலீட்டாளராக, ப.ப.வ.நிதிகளை வாங்குவது ஒரு உகந்த போர்ட்ஃபோலியோவை உருவாக்குவதற்கான ஒரு ஸ்மார்ட் மற்றும் குறைந்த விலை உத்தி ஆகும்.ஆனால், பல ப.ப.வ.நிதிகள் இருப்பதால், உங்கள் மூலோபாயத்திற்கும் குறிக்கோள்களுக்கும் பொருந்தக்கூடியவற்றைத் தேர்ந்தெடுப்பது மிகுந்ததாக இருக்கும். அதிர்ஷ்டவசமாக, பல உள்ளன சரியான ப.ப.வ.நிதிகளைக் குறைக்க உதவுவதற்கும், நீங்கள் சொந்தமாக்க விரும்பும் ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பு அல்லது குறியீட்டிற்கும் மிகக் குறைந்த, மிகவும் திறமையான ஒன்றைக் கண்டறிய உதவும் கருவிகள்.
ப.ப.வ.நிதிகளின் பரந்த தேர்வை சுருக்கவும்
ப.ப.வ.நிதிகளின் பரந்த தேர்வுகள் உள்ளன. அமெரிக்க மற்றும் சர்வதேச ஈக்விட்டி இன்டெக்ஸ் மற்றும் சப்இண்டெக்ஸை அடிப்படையாகக் கொண்ட பாரம்பரிய குறியீட்டு ப.ப.வ.நிதிகளும் இதில் அடங்கும், ஆனால் பத்திரங்கள், பொருட்கள் மற்றும் எதிர்காலங்களில் முக்கிய குறியீடுகளைக் கண்காணிக்கும். முதலீட்டு பாணியை அடிப்படையாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதிகள் உள்ளன (மதிப்பு, வளர்ச்சி அல்லது அதன் சேர்க்கை) மற்றும் சந்தை மூலதனத்தால் பிரிக்கப்படுகின்றன. அடிப்படைக் குறியீட்டின் இயக்கங்களின் அடிப்படையில் பல மடங்கு (அல்லது இழப்பு) வழங்கும் அந்நிய செலாவணி ப.ப.வ.நிதிகளையும், அல்லது சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது நேர்மாறான ப.ப.வ.நிதிகளையும் நீங்கள் காண்பீர்கள்.
மார்னிங்ஸ்டாரின் கூற்றுப்படி, தற்போது அமெரிக்க பரிமாற்றங்களில் சுமார் 2, 000 ப.ப.வ.நிதிகள் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன, மேலும் உலகெங்கிலும் 5, 000 க்கும் மேற்பட்டவை உள்ளன. இந்த நிதிகளால் நிர்வகிக்கப்படும் ஒருங்கிணைந்த சொத்துக்கள் tr 2 டிரில்லியனைத் தாண்டின.
ஒரு முதலீட்டாளராக, நீங்கள் செய்ய வேண்டிய முதல் விஷயம், ப.ப.வ.நிதிகளின் இந்த மகத்தான பிரபஞ்சத்தை சுருக்கி, உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் நீண்ட கால முதலீட்டு மூலோபாயத்திற்கு ஏற்றவைகளில் கவனம் செலுத்துங்கள். இதைச் செய்ய பல வழிகள் உள்ளன, ஆனால் நீங்கள் விரும்பாத எதையும் வடிகட்டக்கூடிய ஒரு சொத்து ஸ்கிரீனருடன் நீங்கள் தொடங்கலாம் - அநேகமாக அந்நியப்படுத்தப்பட்ட அல்லது தலைகீழ் ப.ப.வ.நிதிகளைப் போல. நீங்கள் விரும்பும் ப.ப.வ.நிதிகள் வகைகள் மற்றும் நீங்கள் கண்காணிக்க விரும்பும் பொது சொத்து வகுப்புகள் அல்லது குறியீடுகளில் நீங்கள் குடியேறிய பிறகும், உங்களுக்கு இன்னும் சில வேலைகள் உள்ளன.
ஒத்த ப.ப.வ.நிதிகளிடையே போட்டி
ப.ப.வ.நிதி சந்தை ஒரு தீவிரமான போட்டி சூழலாக மாறியுள்ளது. இது பொதுவாக முதலீட்டாளர்களுக்கு சாதகமாக உள்ளது, ஏனெனில் இது ப.ப.வ.நிதிகளுடன் தொடர்புடைய கட்டணங்களை பூஜ்ஜியத்தை நோக்கி செலுத்துகிறது - அவை மிகவும் குறைந்த விலை மற்றும் திறமையான பத்திரங்களாக மாறும். ஆனால் இது முதலீட்டாளர்களை குழப்பமடையச் செய்யலாம் - உதாரணமாக, எஸ் அண்ட் பி 500 குறியீட்டைக் கண்காணிக்கும் ஒரு ப.ப.வ.நிதி வேண்டுமானால், நீங்கள் அசல் எஸ்.பி.டி.ஆர் (SPY) க்கு செல்லலாம். ஆனால் ஒரு வான்கார்ட் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி, மற்றும் ஒரு ஸ்வாப் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதி, மற்றும் ஒரு ஐஷேர்ஸ் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகளும் உள்ளன. உண்மையில், முக்கிய அமெரிக்க பங்குச் சந்தைகளில் குறைந்தது ஒரு டஜன் எஸ் அண்ட் பி 500 ப.ப.வ.நிதிகள் பட்டியலிடப்பட்டுள்ளன.
போட்டியில் இருந்து தங்களை வேறுபடுத்திக் கொள்ளும் முயற்சியில், சில ப.ப.வ.நிதி வழங்குநர்கள் மிகவும் குறிப்பிட்ட கவனம் செலுத்தும் தயாரிப்புகளை உருவாக்கியுள்ளனர் அல்லது குறுகிய காலத்திற்கு ஒரு முதலீட்டு போக்கை அடிப்படையாகக் கொண்டுள்ளனர். ஒரு முக்கிய ப.ப.வ.நிதி ஒரு உதாரணம் லோன்கார் புற்றுநோய் நோய்த்தடுப்பு சிகிச்சை ப.ப.வ.நிதி (சி.என்.சி.ஆர்). இந்த எஸோதெரிக் ப.ப.வ.நிதி லோன்கார் புற்றுநோய் நோய்த்தடுப்பு சிகிச்சை குறியீட்டைக் கண்காணித்து, நோயெதிர்ப்பு சிகிச்சையைப் பயன்படுத்தி புற்றுநோயை எதிர்த்துப் போராடுவதற்கான மருந்துகள் மற்றும் தொழில்நுட்பத்தின் ஆராய்ச்சி மற்றும் மேம்பாட்டில் கவனம் செலுத்தும் 31 பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறது.
சூடான முதலீட்டு போக்குகளை அடிப்படையாகக் கொண்ட ப.ப.வ.நிதிகளைப் பொறுத்தவரை, சமீபத்தில் தொடங்கப்பட்ட ரோபாட்டிக்ஸ் & செயற்கை நுண்ணறிவு கருப்பொருள் ப.ப.வ.நிதி (BOTZ) அல்லது ட்ரோன் பொருளாதார வியூகம் ப.ப.வ.நிதி (IFLY) ஆகியவை அடங்கும். உடல் பருமன் அல்லது உடல் பருமன் தொடர்பான நோய்களை எதிர்த்துப் போராடும் தொழிலில் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்யும் உடல் பருமன் ப.ப.வ.நிதி (எஸ்.எல்.ஐ.எம்) என்று ஒன்று கூட உள்ளது. (காண்க: வினோதமான ஸ்மார்ட் பீட்டா ப.ப.வ.நிதிகள்.)
சரியான ப.ப.வ.நிதியைத் தேர்ந்தெடுப்பது
முதலீட்டாளர்கள் இப்போது போராட வேண்டிய ப.ப.வ.நிதி தேர்வுகளின் குழப்பமான எண்ணிக்கையைப் பொறுத்தவரை, பின்வரும் காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்வது அவசியம்:
- சொத்துக்களின் நிலை: ஒரு சாத்தியமான முதலீட்டு தேர்வாக கருதப்படுவதற்கு, ஒரு ப.ப.வ.நிதிக்கு குறைந்தபட்ச அளவிலான சொத்துக்கள் இருக்க வேண்டும், ஒரு பொதுவான வாசல் குறைந்தது million 10 மில்லியன் ஆகும். இந்த வரம்புக்குக் கீழே உள்ள சொத்துக்களைக் கொண்ட ஒரு ப.ப.வ.நிதி ஒரு குறிப்பிட்ட அளவு முதலீட்டாளர் ஆர்வத்தைக் கொண்டிருக்கக்கூடும். ஒரு பங்கைப் போலவே, வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டாளர் வட்டி மோசமான பணப்புழக்கம் மற்றும் பரந்த பரவல்களாக மொழிபெயர்க்கப்படுகிறது. வர்த்தக செயல்பாடு: ஒரு முதலீட்டாளர் தினசரி அடிப்படையில் போதுமான அளவில் வர்த்தகம் செய்கிறாரா என்று பரிசீலிக்க வேண்டும். மிகவும் பிரபலமான ப.ப.வ.நிதிகளில் வர்த்தக அளவு தினசரி மில்லியன் கணக்கான பங்குகளாக இயங்குகிறது; மறுபுறம், சில ப.ப.வ.நிதிகள் வர்த்தகம் செய்யவில்லை. வர்த்தக அளவு என்பது சொத்து வகுப்பைப் பொருட்படுத்தாமல் பணப்புழக்கத்தின் சிறந்த குறிகாட்டியாகும். பொதுவாக, ஒரு ப.ப.வ.நிதியின் வர்த்தக அளவு அதிகமாக இருப்பதால், அது அதிக திரவமாக இருக்கக்கூடும், மேலும் ஏலம் கேட்கும் பரவலானது. ப.ப.வ.நிதியில் இருந்து வெளியேற வேண்டிய நேரம் வரும்போது இவை குறிப்பாக முக்கியமானவை. (தொடர்புடைய வாசிப்புக்கு, நிதி பணப்புழக்கத்திற்கு டைவிங் பார்க்கவும்.) அடிப்படைக் குறியீடு அல்லது சொத்து: ப.ப.வ.நிதி அடிப்படையிலான அடிப்படைக் குறியீடு அல்லது சொத்து வகுப்பைக் கவனியுங்கள். பல்வகைப்படுத்தலின் பார்வையில், ஒரு குறுகிய தொழில் அல்லது புவியியல் கவனம் கொண்ட ஒரு தெளிவற்ற குறியீட்டைக் காட்டிலும், பரந்த, பரவலாகப் பின்பற்றப்படும் குறியீட்டை அடிப்படையாகக் கொண்ட ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் முதலீடு செய்வது விரும்பத்தக்கதாக இருக்கலாம். கண்காணிப்பு பிழை: பெரும்பாலான ப.ப.வ.நிதிகள் அவற்றின் அடிப்படைக் குறியீடுகளை உன்னிப்பாகக் கண்காணிக்கும் அதே வேளையில், சிலர் அவற்றைக் கண்காணிக்கவில்லை. மற்ற அனைத்தும் சமமாக இருப்பதால், குறைந்த அளவிலான கண்காணிப்புப் பிழையைக் கொண்ட ஒரு ப.ப.வ.நிதி அதிக அளவு பிழையைக் கொண்ட ஒருவருக்கு விரும்பத்தக்கது. சந்தை நிலை: ப.ப.வ.நிதி உலகில் "ஃபர்ஸ்ட்-மூவர் அனுகூலம்" முக்கியமானது, ஏனென்றால் ஒரு குறிப்பிட்ட துறைக்கு முதல் ப.ப.வ.நிதி வழங்குபவர், மற்றவர்கள் அலைக்கற்றை மீது குதிப்பதற்கு முன்பு, சொத்துக்களின் சிங்கத்தின் பங்கைப் பெறுவதற்கான ஒரு நல்ல நிகழ்தகவு உள்ளது. எனவே ஒரு அசல் யோசனையின் பிரதிபலிப்புகளான ப.ப.வ.நிதிகளைத் தவிர்ப்பது விவேகமானது, ஏனென்றால் அவை தங்களை தங்கள் போட்டியாளர்களிடமிருந்து வேறுபடுத்தி முதலீட்டாளர்களின் சொத்துக்களை ஈர்க்காது.
ப.ப.வ.நிதி திரவங்களில்
ஒரு ப.ப.வ.நிதியை மூடுவது அல்லது கலைப்பது பொதுவாக ஒரு ஒழுங்கான செயல்முறையாகும். ப.ப.வ.நிதி வர்த்தகர் முதலீட்டாளர்களுக்கு, பொதுவாக மூன்று முதல் நான்கு வாரங்களுக்கு முன்பே, ப.ப.வ.நிதி வர்த்தகத்தை நிறுத்தும் தேதி குறித்து அறிவிக்கும். அது, ஒரு ப.ப.வ.நிதியில் ஒரு நிலைப்பாட்டைக் கொண்ட ஒரு முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டைப் பாதுகாப்பதற்காக இன்னும் சிறந்த நடவடிக்கையை தீர்மானிக்க வேண்டும். அடிப்படையில், முதலீட்டாளர் பின்வரும் தேர்வுகளில் ஒன்றை செய்ய வேண்டும்:
- "வர்த்தகத்தை நிறுத்து" தேதிக்கு முன் ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை விற்கவும்: இது ஒரு செயல்திறன் மிக்க அணுகுமுறையாகும், இது ப.ப.வ.நிதியில் கணிசமான கால இடைவெளியின் கணிசமான ஆபத்து இருப்பதாக முதலீட்டாளர் நம்பும் சந்தர்ப்பங்களில் பொருத்தமானதாக இருக்கும். இதுபோன்ற சந்தர்ப்பங்களில், ப.ப.வ.நிதிக்கு மட்டுப்படுத்தப்பட்ட பணப்புழக்கத்தின் காரணமாக, ப.ப.வ.நிதிக்கு பரவலாக இருக்கக்கூடிய பரந்த ஏலம் கேட்கும் பரவல்களை முதலீட்டாளர் கவனிக்கத் தயாராக இருக்கலாம். பணமதிப்பிழப்பு வரை ப.ப.வ.நிதி பங்குகளைப் பிடித்துக் கொள்ளுங்கள்: ப.ப.வ.நிதி நிலையற்ற மற்றும் ஒரு தீங்கு விளைவிக்கும் ஒரு துறையில் முதலீடு செய்தால் இந்த மாற்று பொருத்தமானதாக இருக்கும். ப.ப.வ.நிதிக்குள் வைத்திருக்கும் பத்திரங்களை விற்பனை செய்வதற்கும், நிகர வருமானத்தை செலவுகளுக்குப் பிறகு விநியோகிப்பதற்கும் முதலீட்டாளர் இரண்டு வாரங்கள் காத்திருக்க வேண்டியிருக்கும். கலைக்கப்பட்ட மதிப்பை வைத்திருப்பது ஏலம் கேட்கும் பரவலின் சிக்கலை நீக்குகிறது.
நடவடிக்கைகளின் போக்கைப் பொருட்படுத்தாமல், ப.ப.வ.நிதி முதலீட்டை கலைப்பதால் எழும் வரி விவகாரத்தில் முதலீட்டாளர் போராட வேண்டியிருக்கும். எடுத்துக்காட்டாக, ப.ப.வ.நிதி வரி விதிக்கப்படக்கூடிய கணக்கில் வைத்திருந்தால், எந்தவொரு மூலதன ஆதாயத்திற்கும் வரி செலுத்துவதற்கு முதலீட்டாளர் பொறுப்பேற்க வேண்டும்.
அடிக்கோடு
ஒரு ப.ப.வ.நிதியைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, முதலீட்டாளர்கள் அதன் சொத்துக்களின் நிலை, வர்த்தக அளவு மற்றும் அடிப்படைக் குறியீடு போன்ற காரணிகளைக் கருத்தில் கொள்ள வேண்டும். ஒரு ப.ப.வ.நிதி கலைக்கப்பட வேண்டிய சூழ்நிலையில், ஒரு முதலீட்டாளர் ப.ப.வ.நிதி பங்குகளை வர்த்தகம் செய்வதை நிறுத்துவதற்கு முன்பு விற்கலாமா அல்லது கலைப்பு செயல்முறை முடிவடையும் வரை காத்திருக்க வேண்டுமா என்பதை தீர்மானிக்க வேண்டும், ப.ப.வ.நிதி விற்பனையின் வரி அம்சங்களைக் கருத்தில் கொண்டு.
