வெவ்வேறு நிறுவனங்களை ஒப்பிடுவதற்கு விகித பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்துதல்

விகித பகுப்பாய்வு என்றால் என்ன?

விகித பகுப்பாய்வு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளை பகுப்பாய்வு செய்வதற்கான கருவிகளை வழங்குகிறது, ஏனெனில் இது ஆபத்து, வெகுமதி (லாபம்), கடன்தொகை மற்றும் ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது. முதலீட்டாளர்கள் பொதுவாக நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கும் ஒரு தொழிலுக்குள் உள்ள நிறுவனங்களுக்கிடையில் ஒப்பீடு செய்வதற்கும் விகிதங்களைப் பயன்படுத்துகின்றனர். விகித பகுப்பாய்வு பல நிறுவனங்களின் நிதி அறிக்கைகளை ஒப்பிடும் செயல்முறையை எளிதாக்குகிறது. நிதி விகிதங்களில் ஐந்து அடிப்படை வகைகள் பயன்படுத்தப்படுகின்றன:

• இலாப விகிதங்கள் (எ.கா., நிகர லாப அளவு மற்றும் பங்குதாரர்களின் ஈக்விட்டி மீதான வருவாய்) பணப்புழக்க விகிதங்கள் (எ.கா., செயல்பாட்டு மூலதனம்) கடன் அல்லது அந்நிய விகிதங்கள் (எ.கா., கடன்-க்கு-பங்கு மற்றும் கடன்-க்கு-சொத்து விகிதங்கள்) செயல்பாட்டு விகிதங்கள் (எ.கா., சரக்கு விற்றுமுதல்) சந்தை விகிதங்கள் (எ.கா. ஒரு பங்குக்கான வருவாய் (இபிஎஸ்))

முதலீட்டாளர்கள் பயன்படுத்தும் சில முக்கிய விகிதங்கள் நிகர லாப அளவு மற்றும் விலை-க்கு-வருவாய் (பி / இ) விகிதங்கள்.

முக்கிய எடுத்துக்காட்டுகள்

• விகித பகுப்பாய்வு என்பது ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகள் அல்லது நிதி அறிக்கைகளுக்குள் உள்ள வரி உருப்படிகளை பகுப்பாய்வு செய்யும் ஒரு முறையாகும். பல வேறுபட்ட விகிதங்கள் உள்ளன, ஆனால் சில, விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் மற்றும் நிகர லாப அளவு போன்றவை முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் ஆய்வாளர்களால் அடிக்கடி பயன்படுத்தப்படுகின்றன. விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்கு விலையை அதன் பங்குக்கான வருவாயுடன் ஒப்பிடுகிறது. நிகர லாப அளவு நிகர வருமானத்தை வருவாயுடன் ஒப்பிடுகிறது.

நிகர லாப வரம்பு

நிகர லாப அளவு, பெரும்பாலும் இலாப அளவு அல்லது கீழ்நிலை என குறிப்பிடப்படுகிறது, முதலீட்டாளர்கள் அதே துறைக்குள்ளான நிறுவனங்களின் லாபத்தை ஒப்பிட்டுப் பயன்படுத்துவதற்கான விகிதமாகும். ஒரு நிறுவனத்தின் நிகர வருமானத்தை அதன் வருவாயால் வகுப்பதன் மூலம் இது கணக்கிடப்படுகிறது. நிறுவனங்கள் எவ்வளவு லாபகரமானவை என்பதை ஒப்பிட்டுப் பார்க்க நிதி அறிக்கைகளைப் பிரிப்பதற்கு பதிலாக, ஒரு முதலீட்டாளர் இந்த விகிதத்தைப் பயன்படுத்தலாம். எடுத்துக்காட்டாக, நிறுவனம் ஏபிசி மற்றும் நிறுவன டிஇஎஃப் ஆகியவை முறையே 50% மற்றும் 10% இலாப விகிதங்களுடன் ஒரே துறையில் உள்ளன என்று வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு முதலீட்டாளர் இரு நிறுவனங்களையும் எளிதாக ஒப்பிட்டு, ஏபிசி தனது வருவாயில் 50% லாபமாக மாற்றியது, அதே நேரத்தில் DEF 10% மட்டுமே மாற்றியது.

ஒரு மெட்ரிக்கைப் பயன்படுத்துவது ஒரு நிறுவனம் எவ்வளவு சிறப்பாக செயல்படுகிறது என்பதற்கான முழுமையான மற்றும் துல்லியமான படத்தைக் கொடுக்காது; பல ஆய்வாளர்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பணப்புழக்கம் நிகர லாப அளவு விகிதத்தை விட முக்கியமானது என்று நம்புகிறார்கள், எடுத்துக்காட்டாக.

விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம்

முதலீட்டாளர் அடிக்கடி பயன்படுத்தும் மற்றொரு விகிதம் விலை-க்கு-வருவாய் விகிதம். இது ஒரு மதிப்பீட்டு விகிதமாகும், இது ஒரு நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலையை அதன் பங்குக்கான வருவாயுடன் ஒப்பிடுகிறது. வாங்குபவர்களும் விற்பவர்களும் வருவாயின் $ 1 க்கு பங்குகளை எவ்வாறு விலை நிர்ணயம் செய்கிறார்கள் என்பதை இது அளவிடுகிறது. இந்த விகிதம் ஒரு முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நிறுவனத்தின் வருவாயை மற்ற நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுவதற்கான எளிய வழியை வழங்குகிறது. மேலே உள்ள உதாரணத்திலிருந்து நிறுவனங்களைப் பயன்படுத்தி, ஏபிசிக்கு பி / இ விகிதம் 100 என்றும், டிஇஎஃப் பி / இ விகிதம் 10 என்றும் வைத்துக்கொள்வோம். ஒரு சராசரி முதலீட்டாளர், முதலீட்டாளர்கள் ஏபிசி உருவாக்கும் வருமானத்தில் $ 1 க்கு $ 100 செலுத்த தயாராக உள்ளனர் மற்றும் 10 டாலர்கள் மட்டுமே DEF வருமானத்தில் $ 1 க்கு.

முதலீட்டாளர்கள் விகித பகுப்பாய்வை எளிதில் பயன்படுத்தலாம், மேலும் விகிதங்களைக் கணக்கிடத் தேவையான ஒவ்வொரு உருவமும் ஒரு நிறுவனத்தின் நிதிநிலை அறிக்கைகளில் காணப்படுகிறது.